債券は続伸。前日に大きく進んだ反動で売りが膨らむ場面があったが、米中貿易摩擦を背景に安全資産の需要は根強く、売りが一巡して買いの流れを再開する格好となった。夜間取引でまず買いが優勢だったが、10年債利回りは1.68%と2016年10月以来の低水準を更新したところで台頭、上昇に転じた。通常取引でも引き続き売りの展開だったのから、午後には買いが進み、持ち直した。

ドル/円：106.46、ユーロ/ドル：1.1198、ユーロ/円：119.21 （NY17:00）

為替は円が全面安の展開。株が前日の大幅な下落から一転して値を回復、投資家のリスク志向が強まる中で安全資産としての円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京の早朝から大きく売りが先行、米国が中国を為替操作国に認定したことを受けて市場の混乱が加速するとの懸念から、105円台半ばまで一気に値を崩した。その後は流れが一転、中国人民銀行高官から人民元の大幅な下落は続かないとの発言が出たことなどを好感、株価の回復につれて午後には107円台まで急反発。ロンドンでは値動きも一服、106円台前半から半ばのレンジ内での推移となった。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準で方向感なくもみ合う展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京早朝から買いが先行 、1.12ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押される展開、午後には1.12ドルをやや割り込むまで値を切り下げた。ロンドンでは1.12ドルを節目を挟んでのもみ合い、NY朝にかけては改めて売りが優勢となり、1.11ドル台後半まで下落した。中盤には買いが優勢となり、1.12ドル台を回復、午後からは動意も薄くなった。ユーロ/円は東京の早朝に118円台前半まで値を下げたものの、その後は買い一色の展開となり、午後には119円台後半まで一気に値を回復。その後は再び上値が重くなり、ロンドンでは119円台前半での推移となった。NYに入ると一旦は119円を割り込んだものの、昼前からは改めて買い意欲が強まり、119円台前半まで値を戻した。

CBOT大豆11月限終値：865-3/4↓3-0

シカゴ大豆は下落。米中貿易摩擦の激化を背景に売り圧力が強まった。11月限は夜間取引にまず売りに押されて小安くなった後、買いに転じて870セント台に上昇した。ただ、買いも長続きせず、通常取引では一時売り買いが交錯して上下に振れてから、改めて売りが優勢となり下落。860セント台半ばに値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン9月限終値：404-0↓1-1/4

シカゴコーンは反落。米主要生産地で降雨予報が重石となり、やや売りに押された。9月限は夜間取引で小高くなり、買いが一巡して売りが膨らみ下げに転じた。通常取引に入り、400セントちょうど目前まで下落した後売りも一服。下げ幅を縮め、取引終盤にはプラス圏に値を伸ばす場面もあった。ただ、400セント台後半に上昇したところで売りが台頭し、マイナス引けとなった。

ダウ工業平均：26,029.52↑311.78
S&P500：2,881.77↑37.03
NASDAQ：7,833.27↑107.23

NY株式は大幅反発。前日に今年最大の下落を記録した反動もあり、ポジション調整の買い戻しが大きく相場を押し上げた。株価指数先物は前日遅くに米国が中国を為替操作国に認定したことを嫌気、夜間取引で更に大きく下げ幅を広げたものの、その後中国人民銀行高官が、人民元の大幅な下落は続かないと、市場の不安を払拭する動きを見せたことや、FRBが利下げのペースを速めるとの期待が改めて高まったことなどが下支えとなった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、中盤には売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、直ぐに値を回復。午後からもしっかりと値を切り上げる展開となり、最後は300ポイントを超える上昇となった。

セクター別では、エネルギーがやや値を下げた以外、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも保険や金融、バイオテクノロジー、コンピューター、通信などの上昇が目立った。ダウ銘柄では、ナイキ（NKE）が2.95%の上昇となったほか、ウォルト・ディズニー（DIS）やユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、シスコ・システムズ（CSCO）、ゴールドマン・サックス（GS）、ビサ（V）も2%を超える上昇となった。一方でウォルグリーン（WBA）は0.81%の下落、ダウ（DOW）やスリーエム（MMM）も値を下げた。

CBOT小麦9月限終値：484-0↓10-1/2

シカゴ小麦は反落。収穫圧力や潤沢な世界供給に着目して売りが膨らんだ。9月限は夜間取引に売りが出て下落となった。早い段階では下げも限定的で、また一時は買いにシフト。しかし、上昇が進むとすぐに売りに押されて再び値を下げていった。490セントを割り込み、通常取引に入って480セント台前半まで下落。取引終盤に下げ幅を縮めても売りの流れが切れることなかった。

エジプト商品供給公社（GASC）が6日に41万5000トンの小麦を買い付けたとほじられた。トレーダーによると、24万トンがロシア産、11万5000トンがウクライナ産、残る6万トンがルーマニア産。価格は1トン220ドル前途いう。小麦は全て9月5−15日に出荷になる。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス9月限終値：2.111↑0.041

NY天然ガスは反発。前日に3年ぶりの安値まで値を下げたことで売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。9月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝には売り圧力が強まる場面も見られたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。その後は一転して買い意欲が強まり、2.10ドル台前半まで一気に値を戻した。通常取引開始後は買いも一服となったが、2.10ドル台前半のレンジ内で底堅い推移が続いた。

RBOBガソリン9月限：1.6873↓0.0307
暖房油9月限：1.8240↓0.0116

NY石油製品は続落。朝方までは堅調に推移したものの、その後は原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引ではポジション整理の買いが優勢、株価指数先物がしっかりと反発したのを好感する格好となった。通常取引開始後は一転して売りに押される展開となり、あっさりとマイナス転落。中盤には下げ止まったかに見えたが、引け間際には大きく値を下げた。

NYMEX原油9月限終値：53.63↓1.06

NY原油は続落。世界的な景気減速に伴う需要の低迷に対する懸念が改めて重石となる中、投機的な売りに押される展開となった。9月限は夜間の取引開始時には株価の下落につれて売りが先行したものの、株が上昇に転じると買い戻しが集まり55ドル台前半まで一気に値を回復。朝方にかけては55ドルの節目を挟んだレンジ内でのもみ合いが続いた。通常取引開始後は徐々に売りに押される展開隣、午後には54ドル台前半まで下げ幅を拡大。引け間際にまとまった売りが出ると、53ドル台半ばまで一気に値を崩した。

COMEX金12月限終値：1,484.2↑7.7

NY金は続伸。夜間取引では株価が急反発する中でポジション整理の売りに押される場面も見られたが、その後は世界経済の先行き不透明感に対する懸念やFRBが利下げのペースを速めるとの見方が下支えとなる中で買いが集まった。12月限は夜間取引の開始時には前日の流れを継いだ買いが先行、1,480ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押される展開、一時1,470ドルを割り込むまでに値を崩した。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、プラス圏を回復。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、1,480ドル台半ばまで一気に値を回復した。中盤以降は買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：100.60↑1.45

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。12月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内でのもみ合い、NYに入ると一転して買い意欲が強まり、101セント台まで一気に値を回復した。その後は買いも一服となり、1ドルの節目を割り込むまで反落。中盤には再び101セント近くまで値を戻すなど不安定な値動きが続いた。最後は売りが優勢となったが、プラス圏はしっかりと維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.73↓0.09

NY砂糖は続落。朝方にはポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる場面も見られたが、その後はこれまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、12セントの節目まで値を伸ばしたものの、それ以上の動きは見られず。中盤にかけては対ドルでブラジルレアルが値を下げるのにつれて売り圧力も強まり、あっさりとマイナス転落。最後は11.70セント台前半まで下げ幅を拡大した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ECBが6日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は8月2日現在4,318億5,500万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。増加はユーロシステム内の中銀1行が金貨を買い付けたことによるもの。

INTL FCストーンは、ブラジル中南部の2019/20年度砂糖きび生産見通しを5億8330万トンと、従来に5億7420万トンから引き上げた。エタノール生産が304億リットルになるとの予想で、291億リットルから上方修正。一方、砂糖生産は2780万トンから2610万トンに引き下げた。一段の下方修正で、ガソリン価格上昇に伴うエタノール需要が背景にある。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

ブラジルのディアス農相は5日の記者会見で、米国からのエタノール輸入に対する無税枠の更新をまだ決めていないと述べた。ブラジルが現在設けている年間6億リットルの無税枠は今月末に失効となり、継続しなければ20%の関税が賦課される。

米国のエタノールメーカーはブラジルに対し無税枠の更新を要請しているが、ブラジルの大手トレーダーはロイターに対し、更新されない可能性が強いとコメント。砂糖きび生産者協会（Unica）が米国のブラジル産砂糖輸入関税を指摘してブラジル政府に無税枠の更新見送りを説得しという。また、エタノールの輸入について二国間の自由貿易協定に関する協議に含めるべきだとも述べた。

米小売調査レッドブック・リサーチが6日に発表したレポートによると、7月の国内チェーンストア売上高は最初の4週間で前月から1.1%増加した。前年同期と比べると4.8%の増加という。

ウクライナ農務省によると、国内の2019年穀物・豆類収穫は8月5日時点で910万ヘクタールと事前予想の91%終了となった。規模にして3500万トン。小麦が630万ヘクタールから2580万トン収穫済みで、93%終わった。

ウクライナの農務省によると、7月に始まった2019/20年度穀物輸出は6日時点で420万トンとなった。前年同期の260万トンを大きく上回る。このうち小麦が160万トン、コーンも160万トンという。現時点で農務省は2019/20年度の輸出見通しを明らかにしていない。なお、2018/19年度は5000万トン近くになり、過去最高を更新した。

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、同国の7月のコーヒー生産は、131万7000袋と前年同月から25.3%増加した。2ヶ月連続アップで、また伸び率は前月の11.4%の2倍以上である。生産は年初から7月まであわせて799万袋になり、前年同期を5.4%上回る。7月の輸出は115万8000袋で、前年から7.6%増えた。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、8月3日時点で前週から2.4%上昇した。前年同期比にすると3.3%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

債券は大幅続伸。米中貿易摩擦の激化でリスク回避の空気が強まっており、債券買いが進んだ。前週にトランプ米大統領が中国勢品に対する新たな関税発動を表明したのに対し、中国は米産農産物の買い付け一時停止と報じられたのが背景にあり、夜間取引から買いが優勢、10年債利回りは1.7%台に低下した。通常取引では米供給管理協会（ISM）非製造業指数の低下、株安の進行も手伝って買いに拍車が掛かり、午後に1.71%と2016年10月以来の低水準を付けた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：105.94、ユーロ/ドル：1.1203、ユーロ/円：118.69 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。米中貿易戦争激化に伴い世界的に景気が減速するとの懸念から、投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、米長期金利の低下や株価の急落につれてドル売りの流れが加速した。ドル/円は東京から先週後半の流れを継いだ売りが先行、早々に106円を割り込むまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると106円をやや上回るまで値を回復、NYに入ると再び売りが優勢となり、106円の節目を挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.11ドル台前半での推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、1.11ドル台後半まで上げ幅を拡大。NYに入っても買いの勢いは衰えず、昼には1.12ドルまで値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京では売りが優勢、117円台後半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、118円台半ばまで値を回復。NYに入っても買いの流れは継続、昼過ぎには119円をうかがう水準まで上げ幅を拡大した。

CBOT大豆11月限終値：868-3/4↑0-1/4

シカゴ大豆は小幅高。中国の米産農産物買い付け一時停止を受けて売りに押されたが、下値で買い戻しが集まり持ち直した。11月限は夜間取引にまず買いが入り、870セント台半ばに上昇してすぐに値を消した。前週末の終値を割り込み、さらに売りに押される展開。朝方には860セントを下抜けた。しかし、通常取引開始時に854-1/2セントと5月24日以来の安値を更新して売りも一服となり、ほぼ一本調子で横ばい水準に下げ幅を縮めていった。870セント台前半に上昇してから860セント台半ばに下落と荒い値動きを経て、最後は小高く引けた。

CBOTコーン9月限終値：405-1/4↑5-3/4

シカゴコーンは続伸。米中貿易摩擦の激化を背景に一時売りの展開になったが、一巡して買い戻しが進んだ。9月限は夜間取引に売りが膨らみ下落、390セント台前半に値を下げた。通常取引開始後に買いも入り、下げ幅を縮小。そのまま前週末終値を超えてさらに値を伸ばし、400セント台後半まで上昇となった。

ダウ工業平均：25,717.74↓767.27
S&P500：2,844.74↓87.31
NASDAQ：7,726.04↓278.03

NY株式は大幅続落、今年最大の下げを記録した。中国が為替市場における人民元安の進行を容認、国営企業に対して米産農産物の輸入停止を要請するなど、先週の米国による追加関税発表への対抗姿勢を明確に打ち出したことを嫌気、貿易戦争激化に伴う世界的な景気減速に対する懸念が改めて売りを呼び込む展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に500ポイント以上値を崩す展開となった。その後も売りの勢いは衰えず、午後遅くには一時下げ幅が900ポイント以上に拡大。引けにかけてはポジション調整の買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。

セクター別では、金が上昇した以外はほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体やコンピューター、バイオテクノロジー、エネルギー、金融、運輸などの値下がりがきつくなった。ダウ銘柄は、30銘柄全てが下落。中でもアップル（AAPL）が5.23%の急落、ビサ（V）とIBM(IBM)も4%を超える下落となった。一方でベライゾン（VZ）とジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）は1%以下の下落にとどまった。

CBOT小麦9月限終値：494-1/2↑3-3/4

シカゴ小麦は続伸。大豆の下落につれて売りが出ながら、テクニカルな買いによって下げから上昇に転じた。9月限は夜間取引に売りに押されて480セント台に下落。ただ、480セントを割り込むと売りも一服となり、朝方にかけて節目近くでもみ合い。通常取引に入ると急速に下げ幅を縮め、前週末の終値を超えた。いったん上値で売りが膨らみ、480セント台に再び下落したが、引け近くに買いが優勢となって一気に490セント台半ばまで上昇した。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

8月4日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

8月4日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

8月4日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス9月限終値：2.070↓0.051

NY天然ガスは続落。目先広い範囲で平年以下の気温が続くとの予報が出る中、冷房需要が伸び悩むとの見方が相場の重石となった。9月限は夜間取引から売りが先行、2.10ドルを割り込むまでレンジを切り下げての推移となった。早朝からは改めて売り圧力が強まり、2.04ドル台まで一気に下げ幅を拡大。通常取引開始後は一転して買い戻しが集まり、2.10ドル台まで一気に下げ幅を縮小したものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は再び売りが優勢となった。

RBOBガソリン9月限：1.7180↓0.0635
暖房油9月限：1.8356↓0.0546

NY石油製品は反落。米中貿易戦争の激化に伴う景気減速懸念が大きな重石となる中、株や原油の下落につれて投機的な売りが加速した。相場は夜間取引から売りが先行、軟調な相場展開が続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、下げ幅を拡大。午後からは株価が更に下げ足を速める中で売り圧力が強まり、大きく値を崩して取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：54.69↓0.97

NY原油は反落。米中貿易戦争が激化に伴い、世界的な景気減速が進むとの懸念が高まる中、日中を通じて売りが先行する展開となった。9月限は夜間取引から売りが先行、54ドル台後半まで値を切り下げての推移となった。早朝には55ドル台前半まで買い戻される場面も見られたものの、朝方にかけては改めて売りが加速、通常取引開始時には54ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は一転して買い一色の展開となり、55ドル台半ばまで値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。午後からは株価の下落に歯止めが効かなくなる中、改めて売り圧力が強まった。

COMEX金12月限終値：1,476.5↑19.0

NY金は大幅続伸。米中貿易戦争の激化によって世界的な景気減速が進むとの懸念が高まる中、安全資産としての需要が大きく相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、1,470ドルを回復しての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には1,480ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大。中盤にはまとまった売りが出て1,460ドル台まで急落する場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まり、直ぐに1,470ドル台まで値を回復。引けにかけては1,470ドル台半ばまでの推移が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：99.15↓2.55

NYコーヒーは大幅反落、対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中で投機的な売りが加速、期近終値ベースで6月18日以来の安値を更新した。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、1ドルの節目をやや割り込むまで値を切り下げての推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、98セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服、中盤にかけて買い戻しが集まり1ドルの節目に迫るまで下げ幅を縮小する場面も見られたが、最後は再び上値が重くなった。

ICE-US砂糖10月限終値：11.82↓0.20

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が大きな重石となる中、投機的な売りが相場を押し下げる展開となった。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入るとまとまった売りが断続的に出る格好となり、11.70セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服、中盤以降はポジション整理の買い戻しが入ったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。そのまま取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2018/19年度（10-9月）の世界コーヒー生産推定を1億6876万6000袋と、前月報告時の1億6774万7000袋から引き上げた。1月に初回予測を発表してから最も大きな見通しになる。前年比にすると1.9%増加。アラビカ種を前年比2.8%増の1憶379万袋とみており、1億371万4000袋から引き上げた。また、ロブスタ種を6436万9000袋から6497万5000袋に上方修正し、この結果、従来前年割れの予想だったのから0.7%と僅かにも増加の見方にシフトとなった。

消費見通しは前月時点での1億6463万6000袋から1億6484万3000袋に修正した。前年との比較で2.1%の増加になる。2018/19年度には392万2000袋の供給過剰になると予想。2年連続して供給が需要を上回り、2017/18年度の推定407万5000袋（修正値）に比べると過剰幅は小さくなるものの、前回報告で見越していた311万1000袋からは上方修正である。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

ウクライナ農務省によると、国内の2019年穀物・豆類収穫は8月2日時点で890万ヘクタールと事前予想の89%終了となった。規模にして3380万トン。小麦が610万ヘクタールから2490万トン収穫済みで、90%終わった。

インド農務省によると、2019年の雨期（カリフ）農作物作付は2日時点で7880万ヘクタール終了し、前年同期を6.6%下回った。モンスーン入りが遅れ、また6月に平均以下の降雨だったことで、6月に作付が始まってから前年比マイナスが続いている。ただ、7月に入って雨量が増したことから開きは縮小傾向にあり、作物によっては前年並みあるいは前年を上回っている。

コーンが前年比ほぼ横ばいの690万ヘクタールとなった。綿花は1150万ヘクタールで、前年の1100万ヘクタールからアップ。大豆は1070万ヘクタールになり、前年の1090万ヘクタールに比べて依然として作業が遅れている。コメや豆類、砂糖きびも引き続き前年以下。ただ、いずれも開きが縮んでいるともいう。

オーストラリアの調査会社グリーン・プール・コモディティー・スペシャリスツは、2019/20年度の世界砂糖市場が367万トンの供給不足になると見通し、不足幅を従来の162万トンから引き上げた。修正の背景にあるのがブラジル中南部とインド。ブラジル中南部の生産見通しを2680万トンから2580万トン、インドは2830万トンから2950万トンにそれぞれ下方修正した。このほか、タイや欧州連合（EU）オーストラリア、メキシコでも乾燥による影響が懸念されるという。

なお、世界市場で需要が供給を下回るのは3年ぶりになる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は続伸。米中貿易摩擦の激化に伴う世界景気減速の懸念が強まっており、利下げ期待も手伝って買いが集まった。10年債利回りは夜間取引でまずもみ合い、一巡して前日の買いの流れを引き継ぐ形で低下が進んだ。前日のレンジを下抜けて買いに弾みが付き、1.83%と2016年11月上旬以来の低水準を更新する場面もあった。朝方には買いも細って下げ幅を縮小。雇用統計を消化し、前日の水準まで戻したが、その後改めて買いが優勢となり、1.8%台半ばに下がった。

ドル/円：106.55、ユーロ/ドル：1.1111、ユーロ/円：118.32 （NY17:00）

為替は円高が進行。米中貿易戦争の激化に伴う世界的な景気減速に対する懸念が高まる中、安全資産としての円に対する買いが加速した。ドル/円は東京から前日の流れを継いだ売りが先行、早々に107円の節目を割り込むまで値を下げた。売り一巡後はしばらく107円をやや回復したあたりでのもみ合いが続いたが、ロンドンに入ると改めて107円割れ、そのまま106円台後半まで値を切り下げた。NYでは雇用統計の発表を受けて107円台前半まで買い戻される場面も見られたものの、直ぐに売りが膨らみ106円台半ばまで下げ幅を拡大。中盤以降は値動きも落ち着き、106円台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台後半の、やや広いレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.11ドル台を回復したものの、早々に息切れ。その後は1.11ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。NYでは雇用統計の発表を受けて一旦売りに押されたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、昼前には1.11ドル台前半まで値を回復。午後からは動意も薄くなった。ユーロ/円は東京から売りが先行、118円台半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入っても特に新たな動きは見られず、NYに入ると改めて売りが優勢となり、118円台前半まで下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、118円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：868-1/2↑3-1/4

シカゴ大豆は反発。このところ下げが進んだ反動で買いが入った。ただ、米中貿易摩擦を背景に積極的な買いは見送られ、上値の重い展開でもあった。11月限は夜間取引に買いが優勢となって上昇。870セント台前半まで上がったが、通常取引で買いのペースも鈍って伸び悩んだ。一時は前日の割値近くまで上げ幅を縮めるなど、最後まで上昇は限られた。

CBOTコーン9月限終値：399-1/2↑6-3/4

シカゴコーンは反発。週末を前に、値ごろ感も手伝って買いが集まった。9月限は夜間取引に上昇し、朝方には一段高。通常取引に入って400セントちょうどまで上がっていったん買い一服となった。390セント台半ばまで伸び悩んでから、改めて小じっかりとし、節目近くまで値を伸ばした。

CBOT小麦9月限終値：490-3/4↑15-0

シカゴ小麦は反発。テクニカルな買いが進み、コーンや大豆の上昇も寄与した。夜間取引に買いの展開になり、9月限は上昇した。480セント台に上がった後いったん伸び悩んだが、通常取引が始まってから買いに弾みが付き、しっかりの値動きにシフト。引け近くには490セントを超えた。

ダウ工業平均：26,485.01↓98.41
S&P500：2,932.05↓21.51
NASDAQ：8,004.07↓1007.05

NY株式は続落。米中貿易戦争の激化に伴う景気減速に対する懸念が引き続き大きな重石となる中、日中を通じて売りが先行する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に300ポイント以上値を下げる展開となった。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが継続。午後に入っても特に動きは見られなかったが、引け間際には買いが集まり下げ幅を縮小した。

セクター別では、公益株や生活必需品、薬品などが小幅上昇した以外は、ほとんどが値を下げる展開。中でも情報通信やエネルギー、半導体、バイオテクノロジーなどの下げが目立った。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が1.58%。マクドナルド（MCD）が1.53%それぞれ上昇、メルク（MRK）やトラベラーズ（TRV）も値を伸ばした。一方でシスコ・システムズ（CSCO）は3.86%の急落、ダウ（DOW）、ナイキ（NKE）、アップル（AAPL）、IBM(IBM)も2%を超える下げとなった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月30日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス9月限終値：2.121↓0.081

NY天然ガスは続落。前日の在庫統計で予想を上回る積み増しとなったことで、足元の供給の潤沢さが改めて重石となる中で売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。ロンドン時間には一旦前日終値まで値を回復する場面も見られたものの、その後は改めて売りに押される展開。通常取引開始後は急速に下げ足を速める格好となり、中盤には2.10ドルを割り込むまで値を崩した。昼前には売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン9月限：1.7815↑0.0316
暖房油9月限：1.8902↑0.0373

NY石油製品は反発、前日の急落で売られ過ぎ感が高まる中、ｌ原油の上昇につれてポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後にまとまった買いが入ると、一段と値を切り上げる展開となった。その後は売りに押し戻されたものの、大きく値を崩すことなく下げ止まり。昼からは動意も薄くなったが、最後まで底堅い値動きが続いた。

NYMEX原油9月限終値：55.66↑1.71

NY原油は反発。特に新たな買い材料が出た訳ではなかったが、前日の急落の反動もあって週末を前にしたポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間取引から買いが先行、55ドル台まで値を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、56ドル台まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、55ドル台はしっかりと維持して下げ止まり。昼からは改めて買いが優勢となり、55ドル台後半まで値を回復して取引を終了した。

ボストン連銀のローゼングレン総裁は2日に連銀のホームページに掲載した声明で、7月31日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で利下げを反対したことについて、現時点で明確かつ説得力のある論拠は見当たらないと説明した。失業率がほぼ50年ぶりの低水準にあり、インフレ率は2%の目標に向かって上昇の可能性が高く、また株価や企業のレバレッジが過去最高水準に近いことを考えて金融安定に対する懸念がやや高まっていると指摘した。

FOMCは世界経済や貿易摩擦による米景気見通しへの影響懸念から、2008年12月以来、約10年半ぶりに利下げを実施した。FOMCのメンバー多数が利下げに賛成した中、ローゼングレン総裁はカンザスシティー連銀のジョージ総裁とともに金利据え置きを支持して反対票を投じた。

FOMCの次回の会合は9月17-18日に開催の予定になっており、この会合では連銀高官の四半期ごとの経済や金利見通しが発表される。

COMEX金12月限終値：1,457.5↑25.1

NY金は大幅反発。前日にトランプ大統領が対中追加関税の方針を打ち出したことを受け、貿易戦争激化に対する懸念が改めて強まる中、安全資産としての需要が大きく相場を押し上げた。12月限は夜間取引の開始時から大きく買いが先行、早々に1,460ドル台まで値を伸ばす展開となった。買い一巡後は1,440ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り下げての推移。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて改めて売りに押される場面も見られたが、その後は一転して買い一色の展開となり、1,450ドル台後半まで一気に値を回復した。引けにかけては上昇も一服となったが、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：98.15↑0.90

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。9月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でのレンジ内で上下に振れる展開。朝方には98セント台まで値を回復したものの、NYに入ると売りに押し戻されるなど、不安定な値動きが続いた。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、99セントに迫るまで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたが、最後は再び買いが集まった。

ICE-US砂糖10月限終値：12.02↓0.10

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、週末を前に前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。10月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に11.89セントの日中安値まで値を下げた。その後は11.90セント台後半まで値を戻してのもみ合い。早朝には12セントの節目を回復したものの、それ以上の動きは見られず。NYに入ると改めて売りが優勢となり、安値近辺まで値を下げた。中盤以降は売りも一服、徐々に買い戻しが集まり12セント台を回復したものの、プラス圏まで値を戻すような勢いは見られず。最後は再び売りが優勢となった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米商務省が2日に発表した貿易収支によると、6月の金輸入は3,209.256キログラムと前月の2,527.599キログラムから26.97%増加した。前年同月の6,032.723キログラムからは46.80%の減少となる。年初来の累計では1万9,533.656キログラムと、前年同期の3万4,425.972キログラムを43.26%下回っている。

米商務省が2日に発表した 6月の貿易収支によると、コーヒー輸入は9万9136トン (約195万袋)となった。前月の11万7061トン (約165万袋)から15.3%減少した。

米商務省が2日に発表した6月の貿易収支によると、大豆輸出は319万3552トンと前月から24.7%増加した。一方、大豆油は4万3269トンで、53.6%落ち込んだ。また、大豆ミールが27.6%減少し、59万3573トンとなった。

米商務省が3日に発表した5月の貿易収支によると、コーン輸出は306万8898トンと前月から34.6%減少した。小麦輸出は215万6254トンになり、24.2%ダウン。

インドで6月の少雨から、7月に降雨量の増加が進み、1ヶ月前に比べて長期平均との開きが大きく縮小した。気象局（IMD）によると、6月にモンスーン入りしてから7月31日までの降雨量は410.5ミリメートルになり、この時点での長期平均（LPA）を9%下回った。24日時点での19%%から10ポイント小さく、6月末時点で約30%だったのと比べて大幅ダウンである。25-31日の一週間の降雨量が96.0ミリメートルと、LPAと比べて42%増加。LPA比プラスになったのは3週間ぶり、今シーズン2回目である。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

国連食糧農業機関（FAO）によると、フィリピンの2019/20年度（7-6月）穀物輸入は1030万トンの見通しとなり、前年の過去最高から若干ダウンだが、過去5年平均は30%ほど上回る。このうち小麦が650万トンで、過去5年平均に比べて17%増加。製粉用と飼料用の需要が引き続き高いのが背景にあるという。コーンの輸入予想は75万トンとなった。これも飼料用の増加を反映して過去5年平均を16%上回る。

国連食糧農業機関（FAO）によると、メキシコの2019年コーン生産は2731万5000トンと、前年から2.4%増加の見通しになった。過去5年平均も4.5%上回る。ウインターコーンが収穫中で、イールドが平均以上と伝わっていることを指摘。増反も考慮して、生産は平均以上になる見通しという。一方、メインのサマーコーンは作付の最中にあり、公式データでは平均並みとなっているが、6月終わり時点で雨不足の影響から前年に比べてペースが遅かったともしている。

このほか、小麦生産予想は322万トンとなった。前年比にして9.7%増加だが、過去5年平均の354万1000トンからダウン。

国際コーヒー機関（ICO）によると、6月の世界コーヒー輸出は1093万7000袋と、前年同月から2.8%増加した。アラビカ種が6.9%増えて707万4000袋。一方、ロブスタ種は386万3000袋で、4.0%の減少となった。

主要国別にみると、生産と輸出規模が世界最大のブラジルが12.0%増加、3位のコロンビアは23.6%増加した。インドネシアやホンジュラスも前年比プラスとなった。反面、2位のベトナムが11.9%減少。インドが13.1%減り、エルサルバドルやコスタリカは30%を超える落ち込みとなった。

10月に始まった2018/19年度の輸出は最初の9ヶ月間で9728万2000袋になり、前年同期を6.5%上回った。アラビカが前年比9.5%増の6282万9000袋。ロブスタは3445万3000袋になり、1.4%の増加。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、同国の2019/20年度小麦作付は7月31日時点で事前予想の660万ヘクタールの99.2%終了した。前週の96.4%からアップ、前年同期に97.3%だったのも王天気が寄与して作業は完了間近。この一週間北部との中部の生産地作付が十分な土壌水分を背景に最も進んだという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度コーン収穫は7月31日時点で74.6%終了した。前週の68.6%から上がり、ほとんどの生産地で天候に恵まれて作業が進んだという。北部では土壌水分の改善が寄与したとコメント。ただ、収穫は前年同期の84%に比べるとダウンである。生産見通しは従来の4800トンを維持した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月失業率 (08:30)
・7月非農業雇用数 (08:30)
・6月貿易収支 (08:30)
・6月製造業受注 (10:00)
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)