ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券はほぼ横ばい。朝方発表された雇用統計を消化しながら売り買い交錯となった。9月の非農業部門雇用数が予想以下の増加だったが、7月と8月は上方修正で、また失業率の低下の一方、賃金上昇一服など強弱まちまちの内容だったのが背景にある。このため、統計発表後にまず売りが膨らみ、10年債利回りは1.5%台半ばまで上昇してから、買いが集まり下げに転じた。午後には一段と下がり、前日のレンジ下限を下抜け。1.50%と9月上旬以来の低水準を更新した後、終盤にかけて戻した。

ドル/円：106.89、ユーロ/ドル：1.0975、ユーロ/円：117.31 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。雇用統計の結果を受けて米株が大きく上昇、投資家のリスク志向が強まる中でユーロに買いが集まった。ドル/円は東京では106円台後半で、やや上値の重い展開、ロンドンに入ってもジリジリと値を切り下げる状態が続いた。NYでは雇用統計発表後に上下に激しく振れた後、107円台前半まで上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押され107円を割り込むまで反落。午後からは106円台後半でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、1.09ドル台後半のレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開。NYでは雇用統計の発表を受けて大きく上下に振れたものの、その後は結局1.09ドル台後半の水準に逆戻り。中盤以降は徐々に値動きも落ち着きを取り戻した。ユーロ/円は東京やロンドンでは117円台前半のレンジ内での推移。NYでは雇用統計の発表を受けて買いが集まり、ややレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。

CBOT大豆11月限終値：916-1/4↑4-1/2

シカゴ大豆は反発。来週のUSDA需給報告発表や米中貿易協議をにらみながら、テクニカルな買いが集まった。夜間取引にはやや売りの展開となり、11月限は下落、910セントを割り込む場面もあった。しかし、通常取引入って買いが優勢となり、上昇に転じた。ピッチも速まり、取引終盤には920セントを上抜け。921-1/4セントと7月22日以来の高値を付けて一服となった。

CBOTコーン12月限終値：384-3/4↓4-0

シカゴコーンは下落。材料難でテクニカルな売りの展開となった。夜間取引に売りが膨らみ、12月限は下落。朝方に下げ幅を縮める場面があったが、通常取引開始時に前日の終値水準まで戻してから改めて売りが進み、値を下げた。取引終盤に380セント台前半まで下落した。

CBOT小麦12月限終値：490-1/2↑1-3/4

シカゴ小麦は上昇。材料難でもみ合いの場面もあったが、週末を前にテクニカルに着目して買いが入った。夜間取引にまず売りが進み、12月限は480セント台半ばに下落して一服。上昇に転じ、490セントを超えてから再び売りに押されマイナス圏に値を下げた。通常取引に入って買いが集まり小じっかりとし、490セント前後での推移となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：26,573.72↑372.68
S&P500：2,952.01↑41.38
NASDAQ：7,982.47↑110.21

NY株式は大幅続伸。朝方発表された9月の雇用統計は、失業率が1969年以来の低水準にまで低下する一方、非農業雇用数は予想以下の伸びにとどまるという、強弱入り混じる内容。一方では時間あたり賃金が予想外の低下になり、FRBの追加利下げに対するハードルが低くなったとの見方が投機的な買いを呼び込んだ。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に100ポイント以上値を伸ばす格好となった。その後も買いの勢いは衰えず、途中ポジション調整の売りに押されることもなく値上がりを続け、最後は300ポイント台後半まで上げ幅を拡大した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇、中でも金鉱株や保険、銀行株、半導体などの状況が目立った。ダウ銘柄は、30銘柄全てが上昇。アップル（AAPL）が2.80%の上昇となったほか、メルク（MRK）やトラベラーズ（TRV）、JPモルガン・チェース（JPM）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）の上昇も2%を超えた。

米商務省が4日に発表した貿易収支によると、8月の金輸入は7,794.039キログラムと、前月の5,937.906キログラムから31.26%増加した。前年同月の6,041.999キログラムからは29.00%の増加となる。年初来の累計では3万3,265.601キログラムと、前年同期の4万4,737.0.83キログラムを25.64%下回っている。

米商務省が4日に発表した 8月の貿易収支によると、コーヒー輸入は10万4465トン (約174万袋)となった。前月の10万7300トン (約167万袋)から3.7%増加した。

米商務省が4日に発表した8月の貿易収支によると、大豆輸出は493万1169トンと前月から34.0%増加した。また、大豆ミールが80万6359トンで、12.5%の増加。一方、大豆油は5.0%減少して7万5108トンとなった。

米商務省が4日に発表した8月の貿易収支によると、コーン輸出は282万5045トンと前月から2.0%減少した。一方、小麦輸出は257万1064トンになり、32.3%増加した。。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

10月1日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス11月限終値：2.352↑0.023

NY天然ガスは続伸。需給面で新たな強気材料が出た訳ではなかったが、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。11月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった、早朝からは一転して売り圧力が強まり、通常取引開始時には2.30ドルを大きく割り込むまで反落。その後は改めて買いが加速、昼前には2.40ドル台に迫るまで一気に値を回復した。昼過ぎには売りも一服、引けにかけては売りが優勢となったが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：1.5734↑0.0175
暖房油11月限：1.8945↑0.0185

NY石油製品は続伸。株や原油の上昇を好感、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買い優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には大きく上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。最後は再び買い意欲が強まった。

NYMEX原油11月限終値：52.81↑0.36

NY原油は小幅反発。雇用統計で非農業雇用数や時間当たり賃金が弱気の内容となり、FRBの追加利下げ期待が高まる中、株高の進行につれて投機的な買いが相場を主導した。11月限は夜間取引から買いが優勢、52ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。朝方からは改めて買い意欲が強まり、53ドル台前半まで上げ幅を拡大。中盤にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、昼過ぎには一時マイナス転落する場面も見られたものの、最後は改めて買いが優勢、プラス圏を回復して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は4日のFRB主催のイベントで、多少のリスクを認識しながらも、米景気が全般に良好との見方を示した。失業率は半世紀ぶり近くの低水準にあり、インフレも当局の目標である2%を下回っているものの、近くにはあるとコメント。FRBの任務はできだけ好景気を維持することであると述べた。ただ、今後の金融政策などについて具体的な言及はなかった。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は今月29-30日に次回会合を開く予定となっている。

COMEX金12月限終値：1,512.9↓0.9

NY金は小幅反落。雇用統計が強弱入り混じる内容なる中、不安定に上下に振れる展開となった。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。雇用統計発表後は一旦1,520ドル台まで買い進まれたものの、直後には失業率が大幅に低下したことを手掛かりに売りに押し戻される格好となり、1,501.4ドルの安値まで急反落。中盤にかけては売りも一服、非農業雇用数が予想を下回る伸びにとどまり、時間当たり賃金が予想外の低下となったことがFRBの追加利下げ期待を高める中、1,510ドル台を回復するまでに値を戻した。その後は値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に方向感なくもみ合う展開が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：99.00↓3.05

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を押し下げた。12月限は夜間の時間帯は前日終値近辺の狭いレンジ内でもみ合う展開。NYに入ると一転して売り圧力が強まり、昼前には1ドルの節目を割り込むまでに値を下げた。その後も売りの勢いは衰えず、引け間際には一時98セント台半ばまで下げ幅を広げる展開となった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.76↑0.02

NY砂糖は小幅反発。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ買いが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは一転して買い意欲が強まり、NYに入ると12.80セント台まで上げ幅を拡大。中盤にかけては再び売り圧力が強まりマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まった。引けにかけては前日終値近辺でのもみ合いが続いたが、最後は買いが優勢となり僅かながらもプラス圏で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド・マハラシュトラ州の民間製糖所が11月1日の2019/20年度砂糖きび圧搾開始を検討していると報じられた。西インド製糖所協会（WISMA）のプレジデントによると、協会は西部で最近お洪水の影響で砂糖きびを早くに収穫する必要があると判断し、11月1日の開始を提案している。ただ、マラトワダ地方では干ばつ被害を受け、多くの砂糖きびが飼料用に利用されていることから、協同組合が12月1日の開始を求めているとコメント。最終的には州政府の決定になり、10月下旬に控えている選挙の後になると見方を示した。

ウクライナ農務省によると、国内の2019年コーン収穫は10月3日時点で857万トンとなり、前年同期の121万3000トンを上回った。面積にして139万9000ヘクタールで、28%終了。イールドが6.12トンという。

ウクライナ砂糖生産者協会によると、2018/19年度（9-8月）の砂糖輸出は40万9800トンになり、前年から27.3%減少した。2019/20年度の輸出は約30万トンと一段の減少見通し。協会の副会長は、世界の供給不足見通しから価格が上昇し、またウクライナの生産減少が予想されるという。一方、ロシアでは生産が膨らみ、輸出でロシアとの競争が激しくなると見通した。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2018/19年度（10-9月）の世界コーヒー生産推定を1億6886万9000袋と、従来の1億6972万7000袋から小幅引き下げた。8月と9月の報告で2回連続上方修正したのが一服した格好になる。前年比にすると3.7%増加。また、2017年を1億6341万8000袋から1億6285万3000袋に下方修正した。2018年のアラビカ種を1億464万4000袋から1億268万3000袋に引き下げた一方、ロブスタ種は6508万3000袋から6604万1000袋に上方修正。それぞれ前年から1.8%、6.7%の増加になる。

消費は１億6481万9000袋の見通しで、前月時点での１億6476万9000袋から小幅修正した。前年との比較にして2.1%の増加。2018/19年度には405万袋、2年連続の供給過剰になると予想。従来の495万8000袋の供給過剰見通しから引き上げた。2017/18年度の推定は204万6000袋から143万1000袋に下方修正。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2019/20年度コーン作付は2日時点で事前予想の640万ヘクタールの20.6%%終了となった。前週の15.9%からアップ、前年同期の19.5%もやや上回る。この1週間気温上昇が寄与して作業が進み、サンルイス州やコルドバ州、ブエノスアイレス州、サンタフェ州、エントレリオス州で作付が広がったとコメント。このほか、最近の降雨で東部の土壌水分が改善したと指摘したが、西部では降雨がまばらだったともいう。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は3日付クロップレポートで、最近の東部の多雨でも2019/20年度小麦の生育に不足との見方を示した。加えて、雨が降る前の気温上昇が作柄に負担となったと指摘。一方で、今後雨量がさらに増すなら作柄に寄与する可能性も示唆した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月失業率 (08:30)
・9月非農業雇用数 (08:30)
・8月貿易収支 (08:30)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：106.91、ユーロ/ドル：1.0963、ユーロ/円：117.21 （NY17:00）

為替はドル安が進行。NY午前に発表された9月のISMサービス指数が強気のサプライズとなり、景気減速に対する懸念やFRBの追加利下げへの期待が改めて高まる中、ドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では107円の節目をやや上回ったあたりの水準で、方向感なくもみ合う展開。ロンドン朝にはややまとまった買いが入ったものの、その後は一転して大きく売りに押し戻される格好となり、NY朝には106円台後半まで値を切り下げた。その後は弱気のISMサービスを嫌気する形で106円台半ばまで下げ幅を拡大。その後は値動きも落ち着き、106円台後半まで値を切り上げての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台半ばから後半のレンジ内で、やや上値の重い展開。午後には一段と売り圧力が強まったものの、ロンドンに入ると一転して買いが加速1.09ドル台後半まで値を戻すなど、不安定な相場展開が続いた。NYに入るとISMサービスの発表を受けて1.10ドルの節目に迫る場面も見られたが、節目回復目前で息切れ。昼からは徐々に売りが優勢となり、1.09ドル台半ばに向けて値を切り下げた。ユーロ/円は東京では117円台前半から半ばのレンジ内で、不安定な上下を繰り返す展開。ロンドン朝には117円台後半まで買い進まれる場面も見られたが、その後は売り圧力が強まり、NYに入ると117円の節目割れを意識する水準まで値を下げた。その後は売りも一服、117円台前半を中心とした値動きが続いた。

債券は続伸。朝方発表された米供給管理協会（ISM）非製造業指数が予想を下回り、最近の弱気の経済指標とあわせて景気減速懸念が一段と強まり、安全資産を求めて債券の買いが進んだ。前日の流れを引き継ぎ、10年債利回りは夜間取引から低下。通常取引ではISM非製造業指数を受けて買いが殺到し、一気に1.50%と9月上旬以来の低水準を付けるまで下がった。その後は買いも一服となったが、1.5%台半ばまで戻すと改めて買いが集まり、午後には1.5%台前半での推移となった。

CBOT大豆11月限終値：911-3/4↓2-0

シカゴ大豆は続落。前日に続いて買われ過ぎの感から売りが出た、夜間取引に小刻みな売り買いにより、11月限はもみ合い。朝方に売りに押されて900セント台に下落した。通常取引開始後に一転して買いに弾みが付いたものの、910セント台後半に上昇すると改めて売りが膨らみ、マイナス圏での値動きに戻った。

CBOTコーン12月限終値：388-3/4↑1-0

シカゴコーンは小幅高。決め手材料に乏しく、テクニカルな売り買い交錯となった。12月限は夜間取引に前日終値を挟んで上下に振れてから、やや売りに押され下落に転じた。しかし、通常取引開始後に380セント台半ばまで下げてから反発。390セントに上昇してスローダウンとなっても、最後まで買いの流れを維持して小高く推移した。

CBOT小麦12月限終値：488-3/4↓0-1/4

シカゴ小麦はほぼ横ばい。世界供給が重石となりながら、テクニカルな買いもあり、方向感の定まらない値動きとなった。夜間取引にやや買いが先行したものの、12月限は490セント台に上昇するとブレーキがかかり、朝方には売りに押されて下落に転じた。ただ、480セント台半ばまで下がって売りも息切れ。通常取引ではまず前日終値を挟んでもみ合ってから，改めて上昇。取引終盤に値を消し、前日の終値水準に戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：26,201.4↑122.42
S&P500：2,910.63↑23.02
NASDAQ：7,872.27↑87.02

NY株式は反発。午前中に発表された9月のISMサービス指数が弱気のサプライズとなったことを受け、一旦は大きく売りに押される展開となったものの、その後は売り材料が当面出尽くしたとの見方から、しっかりと買いが集まった。ダウ平均は寄り付き後しばらく売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。ISM指数発表後には改めて売りが加速、300ポイントを超えるまで一気に値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、直ぐにプラス転換。昼にかけては前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。午後に入ってからはややプラス圏にはいったあたりでの推移が続いた。引け間際にはまとまった買いが入り、上げ幅も100ポイント台まで拡大した。

セクター別では、金鉱株が値を下げた以外、ほぼ全てのセクターが上昇。中でもエネルギーや半導体、バイオテクノロジー、コンピューターなどにもしっかりと買いが集まった。ダウ銘柄では、ファイザー（PFE）が2.16%の上昇、シスコ・システムズ（CSCO）、マクドナルド（MCD）、ビサ（V）もしっかりと値を切り上げた。一方ではウォルト・ディズニー（DIS）やユナイテッド・ヘルス（UNH）、ジョンソン・エンド・ジョンソンも値を下げたが、限定的なものにとどまった。

NYMEX天然ガス11月限終値：2.329↑0.082

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想を上回る大幅積み増しとなったにも関わらず、発表後には材料出尽くし感からポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。11月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後にはマイナス転落。在庫統計発表後には一段と値を崩したものの、その後は一転して買いが集まり早々にプラス圏を回復。午後からは改めて騰勢を強める格好となり、一時2.30ドル台半ばまで値を伸ばした。

RBOBガソリン11月限：1.5559↑0.0104
暖房油11月限：1.8760↑0.0030

NY石油製品は反発、朝方には原油の下落につれて売りに押される場面も見られたが、その後しっかりと買いが集まった。夜間取引ではガソリンが前日終値近辺、暖房油がややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い、通常取引開始後は売り圧力が強まり大きく値を崩したが、売り一巡後は一転して買いが加速。原油や株がしっかりと値を戻すのにつれ、プラス圏を回復して取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：52.45↓0.19

NY原油は小幅続落。9月のISMサービス指数が弱気のサプライズとなったことを嫌気、株価の下落につれて売りが先行したものの、下げ一巡後はしっかりと買いが集まり、下げ幅を縮小した。11月限は夜間取引では前日終値近辺で、やや上値の重い展開。早朝からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、ISM指数発表後は51ドルの節目割れを試すまで一気に値を崩した。その後は流れが一転、買い意欲が強まる中で52ドル台まで値を回復。中盤以降はしばらく動きが見られず、最後は改めて騰勢を強める格好となったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2019/20年度小麦生産が7億6600万トンになると見通し、9月の前回報告での7億6690万トンから引き下げた。小幅にも2回連続の下方修正になり、オーストラリアを乾燥要因から引き下げたためという。ただ、世界生産は前年比にすると4.9%の増加。

消費予想は7億6010万トンから7億6150万トンに引き上げた。食料及び工業用の上方修正が背景にあり、前年との比較で2.0%増加する。2019/20年度の貿易は1億7350万トンとみており、30万トン上方修正、前年と比べると3.4%増加。モロッコや一部アジア諸国の輸入需要が全体を押し上げる見通しという。期末在庫は2億7360万トンの従来予想から2億7290万トンに下方修正した。それでも、過去2番目の高水準を記録すると指摘。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2019/20年度コーン生産見通しを11億2410万トンと、9月の前回報告時の11億2370万トンから僅かにも引き上げた。前年比0.8%増加で、過去2番目の高水準になる。ただ、米国では減少予想であることを指摘した。

消費予想は11億4310万トンから11億4180万トンに引き下げた。前年からは0.7%増加。中国を中心にアフリカ豚コレラの影響で飼料需要の見通しは下向きであることも認識した。貿易は1億6070万トンの見通しで、70万トン上方修正、前年の過去最高からは2.7%減少する。期末在庫は3億3720万トンとみており、3億3610万トンから引き上げた。米国の上方修正がアルゼンチンの下方修正以上だったという。前年からは7.0%減少見通しである。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、2019/20年度の世界大豆生産が3億4620万トンになると見通し、9月の前回報告の3億4720万トンからやや引き下げた。これで3回連続の下方修正。前年の過去最高の3億6400万トン（修正値）に比べて4.9%減少する。米国を一段と引き下げたという。

2019/20年度消費予想は3億5440万トンから、3億5920万トンに引き上げた。アルゼンチン、ブラジル、中国などの上方修正を反映しているとコメント。前年からは2.0%増加する。貿易は1億4600万トンの従来見通しから1億5000万トンに上方修正し、前年比ほぼ変わらず。中国など一部の輸入需要を引き上げ、また、主要国の輸出見通しも改善したという。2018/19年度の期末在庫見通しは5320万トンから4820万トンに引き下げた。米国、ブラジルの下方修正が再び全体を押し下げたとしている。前年からは22.0%の減少。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

国連食糧農業機関（FAO）は3日付のレポートで、世界の2019/20年度穀物生産見通しを27億630万トンと、9月の前回報告での27億850万トンから小幅引き下げた。小麦とコメの下方修正が背景にある。ただし、前年比にすると2.0%増加。

小麦生産が7億6600万トンの見通しで、従来の7億6690万トンから修正した。オーストラリアの生産を東部の乾燥による影響を理由に下方修正。しかし、欧州連合（EU）は引き上げたともいう。また、世界生産は引き下げでも前年比4.9%増加、過去最高を更新する。コーンを含めて雑穀の生産予想を14億2430万トンから14億2680、万トンにやや上方修正、前年との比較で1.5%増加する。

FAOはこのほか、北半球における2020年作付が始まっていることを指摘し、ロシアの増反見通し、一方ウクライナでは乾燥の影響で減少が予想されるという。2020年雑穀作付に関すると、南半球で行われている中、ブラジルで概ね天候に恵まれており、価格上昇もあって作付増加の可能性を示唆した。南アフリカでも価格上昇や国内需給がタイトなことから、作付が増加し、さらに生産が上向くことも考えられるという。

2019/20年度の穀物消費予想は27億1360万トンとし、従来の27億1540万トンから修正した。前年から1.3%増加で、過去最高更新の見通し。小麦消費を7億6010万トンから7億6150万トンに修正、前年との比較にして2.0%の増加になる。雑穀消費は14億3580万トンとみており、これも前回報告時の14億3660万トンから修正した。前年に比べて1.0%の増加になる。

穀物の貿易は4億1530万トンになるとの見通しで、4億1480万トンから修正した。前年からは0.7%増加。期末在庫は8億4740万トンから8億4990万トンに小幅引き上げたが、前年を2.0%下回り、2年連続減少予想に変わらない。

米財務省は3日、8日に控えている3年債入札の予定額を380億ドルで据え置いた。来週はまた、8月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）を行う予定で、それぞれ240億ドル、160億ドルを維持。いずれも7月の前回リ・オープンと同額。あわせて780億ドルの発行規模になる。10年債のリ・オープンは9日、30年債は10日に行う。

COMEX金12月限終値：1,513.8↑5.9

NY金は続伸。9月のISMサービス指数が弱気のサプライズとなったことを受け、景気減速に対する懸念が改めて強まる中、ドル安の進行を支えにしっかりと買いが集まった。12月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開。早朝からは買いが優勢となり、プラス転換する場面も見られた。通常取引開始後は再び上値が重くなったものの、ISM指数発表後は買い一色の展開となり、1,520ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。その後は手仕舞い売りに押され1,510ドル台まで値を切り下げたものの、しっかりと下げ止まり。昼には動意も薄くなり、同水準での推移が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：102.05↑1.45

NYコーヒーは反発。需給面での新たな材料に欠ける中、テクニカルな買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。対ドルでのブラジルレアル高の進行も下支えとなった。12月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると一旦大きく売りに押されたものの、1ドルの節目を割り込む水準では買い意欲も強く、中盤にかけては流れが一転、急速に値を切り上げる展開となった。102セント台まで上げ幅を広げた後は買いの勢いも鈍ったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.74↓0.15

NY砂糖は反落。需給面で弱気の材料が出た訳ではなかったが、ここまでの上昇で買われ過ぎ感が強まる中、ポジション整理の売りが全体を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると徐々に売り圧力が強まる展開、中盤には弱気の経済指標を受けた株や原油の急落につれる形で、12.59セントの安値まで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺での推移が続いた。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が3日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月27日時点で5,318億ドルと、前週から8億ドル減少した。年初の4,685億ドルからは、633億ドルの増加となる。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は3日、民間業者から中国向けで13万トンの2019/20年度産小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は3日、民間業者から中国向けで25万2000トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウクライナ農務省によると、国内の2019年コーン収穫は10月2日時点で790万トンとなった。面積にして130万ヘクタールで、26%終了。イールドが6.07トンという。

ウクライナ農務省によると、2020年に収穫となる冬穀物の作付は10月2日時点で410万ヘクタールとなり、事前予想の56%終了した。ほとんどが小麦の370万3000ヘクタールで、59%終了。

ウクライナ農務省によると、2019年砂糖ビートの収穫は10月2日時点で240万トンとなった。面積にして5万3000ヘクタールで、事前予想の24%終了。イールドが44.6トンという。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2019年砂糖きび圧搾は9月29日時点で2023万1921トンと、事前予想の66.0%終了した。圧搾は29日までの一週間で138万3018トン。ASMCは2019年の砂糖きび圧搾見通しを3064万2296トンで据え置いた。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・8月製造業受注 (10:00)
・9月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：107.18、ユーロ/ドル：1.0958、ユーロ/円：117.45 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安が進行。弱気の経済指標が相次ぎ、景気減速への懸念が高まる中、リスク回避のドル売りが全体を主導する展開となった。ドル/円は東京では買いが優勢、107.90円に迫るまで値を切り上げる場面も見られたものの、午後には売りに押され107円台半ばまで反落。ロンドンでは107円台半ばから後半のレンジ内で、上値の重い展開が続いた。NY早朝からは徐々に売りが加速、ADP民間雇用数が予想を下回る伸びにとどまると更に下げ足を速め、107円台前半まで一気に値を崩した。午後には売りも一服、買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半のレンジ内でのもみ合い、午後に入ると売り圧力が強まり、ロンドンでは1.09ドル割れをうかがう水準まで値を崩した。NY早朝からは一転して買い一色の展開となり、午後には1.09ドル台半ばまで値を回復。その後は動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では117円台後半でのもみ合い、昼にかけては買い意欲が強まり、118円を回復する場面も見られた。ロンドンに入ると一転して売りに押される格好となり、117円台半ばまで反落。その後は売りも一服となり、117円台半ばのレンジ内でのもみ合い、NYに入っても新たな動きが出てくることはなかった。

債券は続伸。朝方発表されたADPの民間雇用データが予想を下回り、改めて景気減速懸念が買いを誘う格好となった。株式相場の落ち込みも寄与。夜間取引に売りの場面があったが、10年債利回りは1.6%台後半に上昇の後は買いが優勢となり低下に転じた。通常取引では下げが進み、午後に1.6%を割り込んで、1.57%と9月上旬以来の低水準を付けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：26,078.62↓494.42
S&P500：2,887.61↓52.64
NASDAQ：7,785.25↓123.43

NY株式は大幅続落。朝方発表されたADP民間雇用数が予想を下回る伸びにとどまり、貿易戦争の影響が雇用にまで表れるようになってきたとの見方が強まる中、リスク回避の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから売り一色の展開、昼過ぎには600ポイント近くにまで下げ幅を広げる展開となった。その後は売りも一服、午後にかけて買い戻しが集まったものの、流れを変えるには至らず。引けにかけては改めて売りが優勢となり、値を切り下げて取引を終了した。

セクター別では、金鉱株がしっかりと上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。その中でもエネルギーや運輸株、銀行株、通信などの下げが目立った。ダウ銘柄では、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）が1.55%の上昇となった以外、30銘柄中29銘柄が下落。ユナイテッド・ヘルス（UNH）やウォルト・ディズニー（DIS）の下げは軽微なものにとどまったが、ウォルグリーン（WBA）は3.42%の下落、アメリカン・エクスプレス（AXP）やシェブロン（CVX）も3%を超える下げとなった。

CBOT大豆11月限終値：913-3/4↓5-3/4

シカゴ大豆は反落。今週に入って買いが大きく進んだ反動で売りが膨らんだ。夜間取引から売りの展開で、11月限は下落。通常取引に入ってもさらに値を下げ、910セント台前半まで下落した。

CBOTコーン12月限終値：387-3/4↓4-3/4

シカゴコーンは反落。このところ堅調な展開だったことから利食い売りが台頭した。夜間取引にやや売りの展開となり、12月限は小幅下げた。朝方に390セントを割り込み、通常取引に一段安。380セント台半ばまで下落してから、取引終盤に下げ渋った。

CBOT小麦12月限終値：489-0↓9-3/4

シカゴ小麦は反落。目新しい買い材料もなく、世界供給や米産需要が低調とみられることなどに着目して売りが進んだ。夜間取引に売りが優勢となり、12月限はまず490セント台半ばに下落した。いったん下げ渋ったものの、すぐに売りが膨らみ、本日のレンジを切り下げ。通常取引では売りに弾み付き、490セントを割り込んだ。480セント台半ばまで下がり、取引終盤にやや下げ幅縮小となった。

天然ガス在庫統計市場予想
3日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス11月限終値：2.247↓0.036

NY天然ガスは続落。季節的な冷房需要の伸び悩みが重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。11月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。早朝にかけては前日終値近辺で上下を繰り返す展開となった。朝方には買い意欲が強まり、通常取引の開始時には2.30ドル台を回復するまでに値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後は一転して売り一色の展開となり、昼前には2.20ドル台半ばまで急反落。昼にかけては一旦買い戻しが集まったが、下落の流れを止めるには至らず。午後からは再び上値が重くなり、引け間際には日中安値を更新する形で取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：1.5455↓0.0282
暖房油11月限：1.8730↓0.0255

NY石油製品は反落、株や原油の急落を嫌気し投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行したものの、ロンドンに入るあたりから売りに押されるようになり、朝方にかけて前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、大きく下げ幅を拡大。昼には売りも一服、買い戻しが優勢となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油11月限終値：52.64↓0.98

NY原油は続落。経済指標に弱気のサプライズが相次ぎ、景気減速に伴う需要の伸び悩みに対する懸念が重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。在庫統計で原油が予想以上の大幅積み増しとなったことも弱気に作用した。11月限は夜間取引では買いが先行、前日のAPI在庫統計で原油が予想外の取り崩しとなったことが支えとなる中、54.40ドル台まで値を切り上げる展開となった。ロンドンに入るあたりからは一転して売りに押される展開、朝方発表されたADP民間雇用数が予想以下の伸びにとどまると、株価の急落につれて売り圧力も強まった。通常取引開始後も売りの勢いは止まらず、昼前には52ドル台前半まで下げ幅を拡大。午後には買い戻しが優勢となる場面も見られたが、最後は再び上値が重くなった。

米農務省（USDA）は2日、民間業者か中国向けで46万4000トントンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

COMEX金12月限終値：1,507.9↑18.9

NY金は大幅続伸。弱気の経済指標が相次ぎ、景気減速に対する懸念が改めて高まる中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引では売りが先行、1,480ドル割れをうかがう水準まで値を下げる場面も見られたが、ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、朝方には1,490ドル台まで値を回復。通常取引開始後はADP雇用レポートが弱気の内容となったことが改めて買いを呼び込む格好となり、1,500ドルの節目もあっさりと回復。中盤以降も株価が大きく値を下げる中で買いの勢いは衰えず、最後は1,510ドル台に迫るまで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：100.60↓0.75

NYコーヒーは小幅反落。日中を通じて上下に不安定に振れる展開となったが、最後は株価の急落が嫌気される中でリスク回避の売りに押された。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方には100セント台前半まで値を切り下げての推移となった。NYに入ってからは流れが一転、ポジション整理の買い戻しが集まり中盤にはプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、マイナス転落して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.89↑0.01

NY砂糖は前日から僅かながらも続伸。ここまでの買いの流れも一服、株価が急落し市場全体にリスク回避の動きが強まる中でポジション整理の売りが上値を重くしたが、押し目では買い意欲も強く、最後はしっかりと値を回復した。3月限は夜間の取引開始時に買いが先行したものの、早々に息切れ。その後は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開となった。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準での推移が継続。中盤以降は売り圧力が強まり、一時12.70セント台まで値を下げる場面も見られたが、引けにかけてまとまった買い戻しが入ると、プラス圏まで値を戻して取引を終了した。

リッチモンド連銀のバーキン総裁は2日にフォックス・ビジネス・ニュースに対し、10月29-30日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合まで経済指標や不確実性を巡る情勢を見守る意向を示した。一連の不確実性を抱える中で金融政策を決めるのは難しいと述べ、また政策決定について見方も交錯するとコメント。7月と9月の利下げが保険的な措置であったことを指摘し、効果を見極めたいともいう。

景気については、拡大の継続に前向きな見方を示した。個人消費が堅調で、また雇用も強いことに言及。インフレも上向いているようだという。一方、企業投資が今年に入って横ばい状態にあることを認識し、政治や地政学、また環境を巡る不透明感から投資判断が難しいこと背景にあると述べた。

バーキン総裁は2018年にFOMCメンバーを務めた。リッチモンド連銀総裁が次に投票権を持つのは2021年になる

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

インド食料省は、10月の国内砂糖販売枠を210万トンと、前月の195万トンから引き上げた。10月には3大祭のうちのダシェラとディワリがあり、需要の高まりに着目して販売枠拡大となった。9月に終わった2018/19年度に割当枠の半分以上の砂糖を輸出した製糖所に対しては、販売の割当枠も引き上げた模様。ただ、ほかの製糖所にしても販売割当枠の削減はないという。

インド製糖所協会によると、2019/20年度の砂糖期初在庫は約1450万トンの推定で、過去最高を更新する。新年度の砂糖きび圧搾はディワリが終わり、11月1日に開始が見込まれている。

ウクライナ農務省によると、国内の2019年コーン収穫は9月30日時点で650万トンとなった。面積にして110万2000ヘクタールで、22%終了。イールドが5.99トンという。

ウクライナの農務省によると、2019/20年度（7-6月）穀物輸出は1日時点で1359万2000トンとなった。このうち小麦が863万トン、コーンは200万トンで、それぞれ前年同期を上回る。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）によると、同国の2019年大豆輸出見通しは7200万トンで据え置きとなった。前年比にして13.5%の減少。生産が1億1780万トンで、前年から4.3%減少だが、従来の1億1760万トンからはやや引き上げられた。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米農務省（USDA）アタシェによると、アルジェリアの2020/21年度小麦輸入は650万トンと、前年から7.1%減少の見通しとなった。生産予想が前年比横ばいの395万トン。消費は1065万トンとみられ、前年から0.5%の増加になる。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・9月ADP全米雇用レポート (08:15)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)