10年債利回り：1.958↓0.033

債券は続伸。キプロス金融支援が欧州の金融不安につながり、安全資産の需要も高まった。ユーロ圏はキプロスの銀行預金への課徴金徴収を支援の条件としている。今後の支援でも前例になれば、金融市場の混乱につながるとの見方に至り、株式相場の下落もあって買いに寄与した。ただ、日中は条件変更の可能性が伝わったこともあり、ペースは鈍化。相場は夜間取引からのしっかりした動きを続けたが、10年債利回りは限定的な低下にとどまった。夜間取引で一時、1.9%割れをみながら、日中は1.9%台半ばでもみ合い。

ドル/円：95.19、ユーロ/ドル：1.2952、ユーロ/円：123.31 （NY17:00）

為替はユーロ全面安。週末に開かれた欧州財務相会合で、キプロスの金融支援に関して支援条件として預金に対して課税する案が打ち出されたことを受けて同国内が混乱状態に陥る中、他の欧州にも金融不安が波及するとの懸念からリスク回避のユーロ売りが加速した。ドル/円はアジア市場が開くといきなり94円割れをうかがうまで急落。その後は94円台後半まで値を戻したものの、東京に入ってからは再び売りに押し戻される展開となった。午後には再び94円台前半まで下落したものの、ロンドンに入ってからはしっかりと買いが集まり、NY早朝には95円まで値を戻した。NYに入ってからは95円を挟んだレンジ内でのもみ合い、午後には95円台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、午後にかけては再び売りに押し戻された。

ユーロ/ドルはアジア市場の取引開始からいきなり1.29ドル割れを試す展開、東京に入っても1.29ドルを挟んだレンジ内でのもみ合いが続いた。ロンドンに入ってからは買い戻しが集まり1.29ドル台後半まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。NYでは1.29ドル台半ばを中心としたかなり広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。ユーロ/円は121.60円まで値を下げて週の取引を回避、東京では122円台前半まで値を戻しての推移となった。午後には再び121.60円まで値を下げたものの、ロンドンに入ると買いが集まり123円台前半まで値を回復。NYでは一時124円回復をうかがうまで値を戻す場面も見られたが、午後からは再び売りが優勢となった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：14,452.06↓62.05
S&P500：1,552.10↓8.60
NASDAQ：3,237.59↓11.48

NY 株は続落。キプロスの金融支援ニュースで売り圧力が強まった。支援には同国の銀行預金に課徴金徴収を条件としており、欧州金融市場混乱の懸念につながったのが背景にある。相場はピッチの速い下げで始まり、ダウ平均が早々に100ドルを超える下落の場面もあった。

ただ、課徴金についてユーロ圏財務相が電話協議との報道もあり、情勢を見守りたいとする向きも多く、このため、日中は売りも限定的だ。また米景気回復期待が根強いのも下支え。下げ幅を縮めるのも早く午後には一時、僅かにも前週末終値より高くなった。

CBOT大豆5月限終値：1409-1/2↓16-1/2

シカゴ大豆は続落。需要見通しの弱さが引き続き相場の重石となる中、キプロス救済に絡んだ欧州不安の高まりを嫌気したリスク回避の売りが大きく先行した。5月限は夜間取引から大きく売りが先行、1410セントをやや上回ったあたりまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売りは加速し1405セントまで急落。この水準ではしっかりと下げ止まり、中盤以降は買い戻しが入る場面も見られたが、流れを強気に変えるだけの動きは見られず。結局最後は終値ベースで2月14日以来の安値で取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：720-0↑3-0

シカゴコーンは続伸。キプロス救済に絡んで欧州の不安が改めて高まる中、リスク回避の売りが大きく先行したものの、最後は足元の需給の強さを手掛かりとした買いが相場を押し上げた。5月限は夜間取引では売りが先行、710セントをやや上回ったあたりでの上値の重い展開が続いた。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は買いが加速。欧州不安が和らぎ原油や株が値を回復したことも後押しとなって午後にはしっかりとプラス圏を回復、最後は終値ベースで2月6日以来の高値を回復した。

CBOT小麦5月限終値：712-3/4↓10-1/4

シカゴ小麦は続落。キプロス救済に絡んで欧州不安が再燃する中、対ユーロでのドル高の進行を嫌気する形でリスク回避の売りが膨らんだ。目先米国の生産地で生育に適した天候が続くとの見方も弱気に作用した。5月限は夜間取引から売りが先行710セント台半ばまで値を下げての推移となった。朝方にはやや値を戻す場面も見られたものの、通常取引開始後は売りが加速し710セントを大きく割り込むまで急落。中盤以降は割安感も手伝って買い戻しが集まったが、710セント台を回復するのが精一杯だった。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.882↑0.010

NY天然ガスは先週末からほぼ変わらず。目先中西部から北東部に欠けて平年以下の気温が続くとの予報を手掛かりに買いが先行したものの、最後はポジション整理の売りに押し戻された。4月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、朝方には3.96ドル台と期近ベースで10月以来の高値まで値を伸ばす場面も見られた。しかし通常取引開始後は買いの勢いも一服、しばらくは高値圏での推移が続いたものの、その後まとまった売りが出て3.90ドルまで反落。中盤にかけてはしばらく下げ渋る場面も見られたが、午後遅くには改めて売りが膨らみ、前日終値近辺まで値を下げて取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.1289↓0.0349
暖房油4月限：2.9267↓0.0123

NY石油製品は反落。キプロス救済を巡って欧州の金融不安が改めて高まる中、夜間取引から原油の下落につれて大きく売りが先行する展開。通常取引開始後は原油がはんぱｔ薄ルノにつれて買い戻しが集まり、暖房油は一時プラス転換する場面も見られたが、それ以上積極的な動きは見られず。中盤以降は再び売り圧力が強まり、軟調な値動きとなった。

NYMEX原油4月限終値：93.74↑0.29

NY原油は小幅続伸。キプロスの救済に絡んで欧州の金融不安が再燃、夜間取引からユーロや株の下落につれてリスク回避の売りが大きく先行したものの、中盤にかけてしっかりと買いが集まり最後はプラス圏を回復した。4月限は夜間の取引開始直後から大きく売りが先行、早々に92ドル台前半まで値崩した。通常取引開始後は改めて売りが加速し91ドル台後半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、93ドル台まで一気に値を回復。その後も買いの勢いは止まらず、最後はプラス転換して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,604.6↑12.0

NY金は続伸。キプロスの救済に絡んで欧州に対する不安が改めて高まる中、対ユーロでのドル高の進行につれて安全資産としての買いが集まった。4月限は夜間の取引開始時から大きく買いが集まり1,600ドル台後半まで急伸。その後一旦は1,600ドルを割り込むまで値を下げたものの、ロンドンに入ったあたりからは再び1,600ドル台を回復しての推移となった。朝方にはあらためて買いが集まり、通常取引開始後には1,610ドル台まで上げ幅を拡大。買い一巡後は再び売りに押し戻されるなど不安定な値動きが続いたが、最後まで1,600ドル台は維持したまま取引を終了した。

インドのトーマス食糧相は18日に記者団に対し、19日のシン首相が率いる会議で国内の砂糖販売規制撤廃について話し合う見通しを示した。また、貧困層への供給義務付け停止も協議の対象。当初は18日に話し合う予定だったが、財務相が不在だったことで一日先送りになったという。

ブラジル社会民主党のサンパウロ州幹部は米ブルームバーグに対し、国内中南部の製糖所で最大2割が閉鎖あるいは売却になる見通しを示した。エタノール販売での損失が要因という。政府は5月にエタノールの混合比率を20%から25%に引き上げるが、それでも採算は取れないとコメント。また、予想されている減税は販売価格下落につながるとみられるという。一方で、生産コストの増加を指摘した。

ICE-USコーヒー5月限終値：134.35↓3.15

NYコーヒーは大幅続落。キプロスへの金融支援を巡って欧州に対する不安が改めて強まる中、ユーロの下落につれてリスク回避の売りが改めて加速、限月安値を大幅に更新した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。NYに入ると徐々に136セントを割り込むまで下落。その後しばらくは下げ渋る格好となったものの、中盤以降は改めて売りが加速、134セント台まで一気に下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：18.29↓0.60

NY砂糖は大幅反落。キプロス救済問題で欧州の金融不安が改めて高まりユーロが全面安となる中、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、朝方には18セント台半ばまで値を下げた。NYに入ると商いの薄い中でまとまった売りが出て18.30セント台まで一気に下げ幅を拡大。その後はやや下げ渋る格好となったものの、押し目で買いを仕掛ける向きもなく、日中安値近辺で低迷。昼前にはズルズルと18.20セント台まで値を下げるなど、最後まで上値の重い展開が続いた。

エジプト国営通信社によると、エジプト農相は2013年の小麦生産が948万トンになる可能性を示した。作付が346万フェダン（1フェダン＝4200平方メートル）。エジプトでは、補助金でのパン製造に少なくとも年間900万トンの小麦需要があるという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

サウジのヌアイミ石油相は18日、香港で開かれた会議でスピーチを行い、OPECの加盟国のうち数国は、通貨バスケットによる決済を希望しているが、そうした考えが実現することはないとの見通しを述べた。石油の売買が他の通貨で行われたとしても、最終的な決済はドル建てになるという。

また、サウジは全ての消費国の需要に応えることを保証しており、石油の出し惜しみをすることはないと強調、また1バレル100ドル前後で推移している現在の石油価格は妥当な水準で、アジアの経済成長を阻害するほどに割高ではないとも述べた。

ロシア通信社インターファクスによると、シェスタコフ農務次官は18日、2013年の国内穀物生産に約8000万トンを目標としていることを示した。2012年に干ばつで前年を24.6%下回る7170万トンにとどまったのから改善を狙う格好だ。

英国の税関データによると、1月の同国小麦輸出は1万8036トンだった。前年同月の26万9676トンから93%落ち込み、2001年11月以来の低水準という。2012/13年度（7-6月）は1月まであわせて53万165トンを出荷し、前年同期におよそ184万トンだったのを約7割下回る。一方、1月の小麦輸入は一年前から3倍以上に膨らみ7万597トンとなった。2012/13年の輸入は1月まであわせて161万トンで、前年同期の約3倍。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月住宅市場指数（HMI) (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

納会日
・コーヒー 3月限納会
・通貨先物 3月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：95.29、ユーロ/ドル：1.3075、ユーロ/円：124.61 （NY17:00）

為替はドル安が進行。来週にFOMC会合を控える中、週末を前にポジション調整のドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京からロンドンにかけて96円の節目を挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入ると徐々に売り圧力が強まり、昼前には95円割れをうかがうまで値を下げた。その後は買い戻しが集まったものの、95円台半ばまで値を戻すのが精一杯。株価が軟調に推移したこともあり、午後にかけて再び売りが膨らみ95円台前半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドルをやや上回ったあたりでジリ高の展開。ロンドンに入ると一旦売りが膨らんだが、その後買い意欲が強まり1.30ドル台半ばまで値を戻した。NYに入るとNY連銀指数や消費者物価指数の発表を受けて1.31ドル台まで一気に値を伸ばしたものの、直後には1.30ドル台後半まで反落。中盤以降は1.30ドル台半ばから後半にかけてのレンジ内での推移が続いた。ユーロ/円は東京からしっかりの展開となり午後には125円台を回復。ロンドンでは朝方に売りに押し戻されたものの、その後125円台後半まで値を伸ばした。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、昼には124円台前半まで急落。その後は値を回復したものの上げ幅は限定的、124円台後半での推移が続いた。

10年債利回り：1.996↓0.037

債券は反発。株式相場の下落を背景に朝方から買いの展開となり、さらにミシガン大消費者指数の予想外の低下を受けて弾みがついた。週末を前に調整買いを入れる向きもあったようだ。相場は早朝のもみ合いから、株安、消費者データを手掛かりにしっかりの値動きにシフト。10年債利回りは2%割れを試す展開だ。節目でもみ合いを続け、午後にじわりと低下が進んだ。取引終盤には1.98%まで下がり、引けでも約1週間ぶりに2%を下回った。

CBOT大豆5月限終値：1426-0↓9-1/2

シカゴ大豆は続落。目先ブラジルからの供給に押され米国の輸出が落ち込むとの見方が大きな重石となる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが加速、終値ベースで2月15日以来の安値をつけた。5月限は夜間取引では買いが先行したものの、早々に息切れ。朝方には前日終値近辺まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売りが膨らみ、1420セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服となったものの、最後まで日中安値圏での推移が続いた。

CBOTコーン5月限終値：717-0↑0-1/2

シカゴコーンは小幅反発。週末を前にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開となったが、最後はややプラス圏に入ったあたりで終了した。5月限は夜間取引ではやや売りが膨らむ場面も見られたが、朝方にはしっかりと値を回復。通常取引開始後は再び売りに押し戻され710セント台前半まで値を下げたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり中盤には720セントに迫るまで一気に値を伸ばした。その後は値動きも一服、前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開が続いた。

ダウ工業平均：14,514.11↓25.03
S&P500：1,560.70↓2.53
NASDAQ：3,249.07↓9.86

NY 株は反落。利食い売りに押される一日となり、ダウ平均は2月28日以来、11日ぶりに下げた。ニューヨーク連銀景気指数、ミシガン大消費者指数が予想を下回ったのも売り圧力を強める。ただ、鉱工業株生産は予想以上に上昇などもあり、景気回復期待は根強く、値下がりが限定的だ。

相場は下落のスタートから、午前の取引中にマイナス幅を縮めた。午後に入り改めて弱含んでも、引けにかけて下げ渋りとなった。ダウ平均の前日まで8日間続いた最高値更新は止まったが、前週比較なら4週続伸を確保。S&P500とNASDAQ指数もマイナス引けとなり、しかし3週連続して上昇した。

CBOT小麦5月限終値：723-0↓1-3/4

シカゴ小麦は期近のみ小幅反落。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、週末を前にポジション整理の売りが先行、日中を通じて上値の重い展開となった。5月限は夜間取引から売りが先行、一時710セント台後半まで値を下げる場面も見られたが、朝方には720セント台前半まで値を回復。通常取引開始後は改めて売りが膨らんだものの、720セントを割り込む水準では買い意欲が強く、しっかりと下げ止まり、中盤にかけて720セント台前半を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。昼には再び日中安値を更新するまで値を下げたが、最後は前日終値近辺まで一気に値を回復。ただ、最後までプラス圏まで値を戻すことはなかった。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.872↑0.060

NY天然ガスは続伸。目先中西部から北東部を中心に幅広い地域で厳しい寒さが続くとの予報が出る中、暖房需要が高止まりを続けるとの見方から買いが加速、期近終値ベースで11月23日以来の高値を更新した。4月限は夜間取引から買いが先行、早朝には3.80ドル台後半まで一気に値を伸ばした。通常取引開始後は改めて買いが加速、3.90ドル台前半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となり、昼にかけて大きく売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏で下げ止まり午後からは。3.80ドル台半ばから後半のレンジ内で上下を繰り返す展開となった。

RBOBガソリン4月限：3.1638↑0.0225
暖房油4月限：2.9390↑0.0095

NY石油製品は上昇。強気の経済指標を好感、米景気回復に伴い需要が伸びるのと期待が高まる中、原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引では売りに押される場面が見られたものの、その後買いが加速し早朝にはプラス圏を回復。通常取引開始後は株が軟調に推移したこともあって一気に値を伸ばす展開とはならなかったものの、プラス圏をしかりと維持しての上下が続いた。

NYMEX原油4月限終値：93.45↑0.42

NY原油は続伸。強気の経済指標を好感、景気回復に伴う需要増への期待から買いが集まったものの、週末を前に株式市場にポジション調整の売りが出たこともあり、上げ幅は限定的なものにとどまった。4月限は夜間取引から買いが先行、朝方には93ドル台後半まで値を伸ばす展開となった。通常取引開始後はポジション整理の売りに押さ視戻されたものの、ややマイナス圏に入ったところではしっかりと買いが集まり、早々に値を回復。中盤以降は93ドル台半ばのレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月12日 現在、 先物 + オプション サマリー

ブラジル農業顧問サフラスによると、2012年5月から9月に収穫となったコーヒーの販売は2月末時点で3903万袋となった。5490万袋生産したうちの71%に相当し、前年同期の87%を下回る。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

COMEX金4月限終値：1,592.6↑1.9

NY金は小幅続伸。週末を前にポジション整理の動きが強まる中でドルがやや軟調に推移したのを好感、日中を通じて買いが優勢の展開となった。4月限は夜間取引からややプラス圏に入ったあたりを中心に底堅く推移。通常取引開始後は値動きが大きくなり、一旦1,590ドルの節目を割り込むまで値を下げた後、1,590ドル台後半まで値を伸ばす展開となった。しかしそのまま1,600ドルの節目を試すような動きも見られず、中盤以降はジリジリと値を下げる展開。最後はかろうじてプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：137.50↓2.15

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料が見られない中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導、2月につけた安値をあっさりと更新した。5月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いだ売りが優勢、朝方には139セント割れを試すまでに値を下げた。NYに入ると改めて売りが加速し138セントまで下げ幅を拡大、中盤には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、引けにかけては一段安、137セント台まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：18.89↑0.05

NY砂糖は小幅続伸。取引後半を中心に商いの薄い中で売り買いが交錯、激しく上下に振れる展開となったが、最後はややプラス圏に入ったあたりで終了した。5月限は夜間の時間帯は前日終値近辺の狭いレンジ内で推移。NYに入ると徐々に売りが優勢となり、中盤には18.70セント台前半まで値を下げた。押し目では買い意欲も強く、その後はプラス圏を回復。昼前にまとまった買いが入ると19.10セント台まで一気に値を伸ばす展開となったものの、そのまま流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては売りが加速、終値ベースではかろうじてプラス圏を維持して取引を終了した。

ブラジルの港湾作業員が19日に予定しいていた24時間ストライキが延期になった。組合幹部によると、政府との交渉が続いているため。19日には港湾幹部との話し合いを予定しているという。一方、26日のストを検討する意向も示した。

欧州の穀物輸出組合COCERALは15日、欧州連合（EU）の2013年度軟質小麦生産が1億2777万トンになるとの見通しを示した。前年から2.6%増加の見方。いずれの年も7月に加盟するクロアチアも含めた数値である。作付が前年の2281万ヘクタールから2320万ヘクタールに増え、イールドは5.51トンと一年前を0.9%上回るのを見越す。

国別にして、EUで5番目に生産規模の大きいルーマニアが23%伸び、614万トンになる見通しとなった。ブルガリアで12%、スペイン11%それぞれ増加予想。第3位の英国の予測は1198万トンで、これは前年から10%減少になるという。

COCERALはこのほか、EUの2013年コーン生産を前年比14%増の6438万トンと見ていることを明らかにした。南部と東部のイールド改善を見ている。最大のフランスでは増反予想となっており、生産が前年から4.8%増えて1625万トンになるかもしれないとした。2位のルーマニアでは863万トンの生産で、6割増という。3位のイタリアのコーン生産予測が前年を6.8%上回る810万トン。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ウクライナ農務省によると、2013年の国内春穀物作付は15日時点で45万4000ヘクタールだった。事前予想の15%に相当する。気温上昇、降雨で例年より早く作業が始まり、また現行の進行ペースから終了も近年に比べて早まるだろうという。2012年の作付は悪天候の影響から、3月20日時点で3万2200ヘクタールでしかなかった。

中欧産コーンから発がん性毒素アフラトキシン感染が見つかったことを受け、今後米産や南米産コーンの需要が高まるとトレーダーやアナリストなど業界関係者の間で広がっていると報じられた。スイスの検査官はメディアに対し、セルビア、ハンガリー、ルーマニア、ブルガリアで厳しい検査の対象になっているとコメント。ただ、感染が極めて限られているため、大量のコーンを調べることになっても発見するのは難しいという。

インド製糖所協会（ISMA）は15日、2012/13年度の国内砂糖生産が2460万トンになると見越していることを示した。従来の2430万トンから僅かに引き上げ、マハラシュトラ州が事前見通し以上に改善しているという。マハラシュトラ州の生産は680万トンとみていたが、昨年10月の年度初めから今月15日までに約720万トンとすでに超えていることを指摘した。

米商品ブローカー大手アレンデールは15日、年次農家調査の結果、2013年の米大豆作付が7832万4000エーカーになるとの見通しを示した。過去最高を更新する見方である。43.35ブッシェルのイールド予測をベースに生産は33億4900万ブッシェルと、前年から11.1%増加になるとの予想だ。

コーンの生産は139億1200万ブッシェルで、過去最高になる見通しとした。作付予測が9695万6000エーカーで、イールドは156.97ブッシェル。小麦生産予測は22億400万ブッシェルという。前年から2.9%減少になる。作付を5626万1000エーカーと見越し、45.20ブッシェルのイールドトレンドに基づいて減産予想とした。春小麦が前年の1228万9000ブッシェルから1205万6000万ブッシェルに減少の見通し。

米農務省（USDA）は15日、シリアの2012/13年度小麦生産が前年比3.9%減の370万トンになるとの見通しを発表した。国連食糧農業機関（FAO）によると、多くの農家が重要な生育段階や収穫時に農地へのアクセスができない状態にある。また、灌漑システムなどの機材稼動には燃料が不足し、借り入れの人でも少ないなど複数の問題を抱えて収穫断念に至っているという。

ロシアのコンサルティング会社SovEconは、ロシアの2013年穀物生産が8400万-8900万トンになるとの見通しを示した。従来の予想レンジ8000万-8700万トンから引き上げ。同社幹部は、秋、冬と悪天候に見舞われながら、作付はまずまずとコメント。寒波による損失は9%を見ており、これは平均の9.5%より若干低いという。生産は2012年の干ばつが影響した7100万トンから改善だが、2011年の9400万トンは下回る。

2012/13年度の穀物輸出は1500万トンを見越しており、前年度に記録した過去最高の2800万トンから減少の見方だ。

米農務省（USDA）は15日、民間業者から中国向けで16万5000トンの2013/14年度に受け渡しになる大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2007年＝100

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

パラグアイの財務相は米ブルームバーグに対し、2013年の国内大豆生産が最高900万トンになる見通しを示した。前年の400万トンの2倍強になり、この結果、輸出も2倍に伸びるのを見越す。穀物生産が1400万トンに増加の見通しとした。また、灌漑システムへの投資や増反を背景に2020年までに2000万の穀物生産が予想されるという。

英農業園芸開発協会（AHDB）によると、英国の1月の小麦輸入は26万9676トンになった。前年同月の3倍以上という。一方、輸出が1万8036トン。英国は8ヶ月連続で小麦純輸入だったことを示す。7月に始まった2012/13年度の小麦輸入は1月まであわせて161万トン、輸出は53万165トンという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・3月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・1月対米証券投資 (09:00)
・2月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・3月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・2月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・2月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・砂糖 4月限OP 納会
・原油 4月限OP 納会

10年債利回り：2.037↑0.016

債券は下落。雇用回復期待、株高が重石となり、売りに押された。失業保険申請件数が約2ヶ月ぶりの低水準を更新したのが背景にある。夜間取引から売りが台頭し、さらに雇用データで弾みがついた。10年債利回りは一時、2.07%に上昇。ただ、明日にも複数の主要経済指標発表を控え、また来週に米連邦公開市場委員会（FOMC）会合の予定であるため、相場が一段と弱含む局面で買い戻しが入った。午後に発表の30年債入札結果を消化してさらに利回りの上昇幅縮小である。前日比ほぼ横ばいの水準まで戻す場面もあった。

NOPA大豆圧搾高市場予想
15日NY12:00発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：96.09、ユーロ/ドル：1.3002、ユーロ/円：124.94 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。朝方発表された失業保険申請件数がかなりつよきの 内容となったにも関わらず、ドルは買い材料出尽くし感もあってポジション調整の売りに押し戻される展開。一方ユーロは株高の進行に伴い投資家のリスク志向が強まる中、しっかりと買いが集まった。ドル/円は東京では96円をやや割り込んだあたりを中心に推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、96円台半ばまで値を伸ばした。NYでは指標発表後に96.59円をつけたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開、昼には一時96円を割り込むまで 値を下げたが、午後遅くには96円台を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.29ドル台半ばの比較的広いレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.29ドル台前半まで値を下げた。NYに入ると流れは一転、株高の進行につれてしっかりと買いが集まる展開。午後には1.30ドル台を回復するまで一気に値を戻した。ユーロ/円は東京では売りが先行、早々に124円割れをうかがうまで値を下げる場面も見られた。ロンドンに入ると急速に買い意欲が強まり、125円台まで一気に値を回復。その後は再び売りに押し戻される格好となり、NYでは124円台後半でのもみ合いとなった。午後遅くには改めて買いが集まり、125円台をうかがう値動きとなった。

ダウ工業平均：14,539.14↑83.86
S&P500：1,563.23↑8.71
NASDAQ：3,258.93↑13.81

NY 株は上昇。失業保険申請件数の減少を受け、買いの展開に終始した。アジアや欧州の株高も支援材料で、相場は高く始まり、取引終了までプラス圏で推移した。上値で利食い売りも出るため、日中の値上がりは限定的。伸び悩む場面も何度かあったが、引けにかけてじわりと強含んだ。ダウ平均は10日連続で、1996年11月4日から15日までの10連騰以来である。8日連続での最高値更新も記録。S&P500は2007年10月9日につけた過去最高に迫った。NASDAQ指数は2000年11月7日以来の高値引け。

CBOT大豆5月限終値：1435-1/2↓11-1/2

シカゴ大豆は続落。朝方発表された輸出成約は特に弱気の内容という訳ではなかったが、この先ブラジルからの供給に押され米産に対する需要が落ち込むとの懸念を背景にした売りが引き続き相場を主導した。相場は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行、朝方には小麦やコーンの上昇につれて買い戻しが集まったが、プラス圏を回復するには至らなかった。津上取引開始後は改めて売りに押される展開となり、午後には一時1430セントを割り込むまで下げ幅を拡大。最後はやや下げ幅を縮小して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：716-1/2↑6-1/4

シカゴコーンは反発。朝方発表された輸出成約高が予想を上回る好調な内容となったことを好感、小麦の上昇も支えとなりしっかりと買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行。早朝には売りに押し戻されマイナス転落する場面も見られたが、その後しっかりと買いが集まり、710セント台半ばまで値を戻した。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、上下を繰り返しながらも徐々にして値を切り上げていく展開に。最後は710セント台後半まで一気に値を伸ばした。

CBOT小麦5月限終値：724-3/4↑14-3/4

シカゴ小麦は続伸。朝方発表された輸出成約高が強気の内容となったのを好感、相場が当面の底値をつけたとの見方が強まる中で投機的な買いが相場を押し上げた。5月限は夜間取引から買いが先行、輸出成約発表後は騰勢を強め、通常取引開始時には720セント台を回復。その後は買いの勢いは衰えず、そのまま720セント台前半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、中盤はジリジリと売りに押し戻される格好となり710セント台後半まで値を下げたものの、引けにかけては改めて買いが加速、720セント台半ばまで上げ幅を拡大して取引を終了した。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.812↑0.132

NY天然ガスは大幅続伸。強気の在庫統計や目先平年以下の気温が続くという天気予報を手掛かりに買いの流れが加速、期近終値ベースで11月23日以来の高値を更新した。4月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが優勢、通常取引開始後は改めて騰勢を強め、早々に3.70ドル台まで値を伸ばした。在庫統計発表後は予想以上の大幅取り崩しとなったことを受けて改めて買いが加速、3.80ドル台をうかがう展開に。中盤にかけてはやや伸び悩む格好となったものの、最後は3.80ドル台前半まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.1413↓0.0010
暖房油4月限：2.9295↑0.0053

NY石油製品はガソリンが小幅続落となる一方、暖房油は反発。相場は日中を通じて原油の値動きを意識しながら投機的な売り買いに振り回される、方向感の見えにくい展開。ガソリンは前日の流れを通だ売りに押され、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、暖房油は前日の下落の反動もあって買い意欲も強く、上下に振れながらも最後はしっかりとプラス圏に戻して終了した。

NYMEX原油4月限終値：93.03↑0.51

NY原油は反発。強気の経済指標や株高の進行を好感、景気回復に伴う需要増への期待が買いを呼び込む展開となった。4月限は夜間取引では売りが先行、早朝には92ドル割れを試すまで値を下げたものの、その後発表された失業保険申請件数が強気の内容となったのを手掛かり買いが加速、通常取引開始後には93ドルに迫るまで一気に値を回復した。その後は買いも一服、中盤にかけて92ドル台後半で上値の重い値動きが続いたが、大きく売りに押し戻されることもない。引けにかけては改めて買いが優勢となり、93ドル台を回復して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,590.7↑2.3

NY金は小幅反発。朝方にかけてはFRBが早期に緩和政策の出口戦略に着手するとの見方が嫌気される中で大きく売り先行したが、その後は割安感からしっかりと買いが集まりプラス圏を回復した。4月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,580ドルを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後は失業保険申請件数が強気の内容だったことを受けて1,570ドル台半ばまで下げ幅を拡大したものの、その後は一転して買い戻しが加速、早々に1,580ドル台半ばまで値を回復した。昼前には改めて買いが加速し1,590ドルまで上げ幅を拡大、そのまま高値圏を維持して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：139.65↓0.95

NYコーヒーは続落。需給面での材料に欠ける中、前日までの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導、140セントの節目を割り込んだ。5月限は夜間の時間帯は前日終値近辺の狭いレンジ内でもみ合う展開。NYに入ると買い戻しが集まる場面も見られたが、141セントを超えるあたりでは急速に伸び悩み。中盤以降はジリジリと売りに押される格好となり、最後は139セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：18.84↑0.04

NY砂糖は小幅高。朝方にはポジション整理の売りに大きく押し戻される展開となったものの、中盤以降はしっかりと買いが集まった。5月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い値動き。NYに入ると商いの薄い中で売りが加速、18セント台半ばまで一気に値を崩す展開となった。しかし押し目では買い意欲も強く、中盤にかけてしっかりと値を回復。昼前にプラス転換した後には一旦売りが膨らむ場面も見られたが、最後は日中高値を更新する格好で取引を終了した。

イランの国営業者が米産小麦買い付けで商社と交渉中と報じられた。トレーダー情報で社、4月出荷で約11万トンの購入を狙っている。米産が他国産より安く、イランが関心を向けているとの見解もあるようだ。米小麦協会幹部は、制裁前も含めてイランによる米国産小麦の買い付けは珍しいと指摘し、イランの2012/13年度小麦購入はこれまでのところ約350万トンで、米産は6万トン程度にとどまると述べた。

イランは2012年3月にも米産小麦を購入していたと伝わっている。また、最近ではドイツやオーストラリアからの小麦、アルゼンチンおよびインド産の大豆ミール購入なども行ったもよう。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ウクライナ農務省によると、3月1日時点で国内の小麦在庫が650万トンになった。前年同期の8110万トンから19.8%縮小。国内需要を満たすのに6月30日の年度末まで350万トンが必要という。コーン在庫は一年前を20万トン下回る950万トン。穀物全体で在庫は2200万トンと、前年同期の2100万トンから膨らんだ。このほか、3-6月の国内の穀物需要を970万トンと見通していることを示した。

ロシアの砂糖生産者組合幹部は14日の業界会議で、関税同盟を結ぶロシアとベラルーシ、カザフスタンによるビートからの砂糖生産があわせて482万トンになる見通しを示した。2012年に560万トンだったのを13.9%下回る。精製能力が限られ、また価格下落で小麦やコーンなど採算性の高い作物に乗り換える農家があり、減産に至るという。

ロシアの生産が420万トンの見通しとした。ベラルーシが61万トン、カザフスタンは1万トン。砂糖きびからは93万トンの生産見通しで、このうちロシアで43万トンになると予想する。カザフスタンでは30万トン、ベラルーシ20万トンとの見通しだ。このほか、3カ国の2013年末時点の在庫を約400万トンと見通した。8.6%の取り崩しの予想になる。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は現時点で約134万トンとなった。一週間前に132万トンだったのを上回る。アルジェリア、中国、インドなどに向けて出荷になるという。

ストラテジーグレインは14日、2013/14年度の欧州連合（EU）小麦生産を1億3050万トンと見通していることを発表した。従来予測の1億3120万トンから引き下げ、英国とフランス、イタリア、ポーランドの作付下方修正によるという。

一方、EUの2013/14年度コーン生産予測を6370万トンから6410万トンに引き上げた。ポーランドとフランスで冬穀物を断念し、コーン作付に乗り換えるとの見方が背景にある。また、チェコ共和国の見通しを含めたことで従来見越していた以上になったという。2月に大きな被害などなく、EU全般に3月初め時点で作柄が良好と評価している。ただ、中欧での最近の寒波による影響が懸念されることも指摘した。

ストラテジーグレインはこのほか、7月に加盟するクロアチアも含めるEU28カ国の軟質小麦生産予測を1億3220万トンから1億3160万トンに引き下げた。コーンは6600万トンの見通しで、逆に50万トンの上方修正。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

インドのトーマス食糧相は14日にメディアに対し、政府間での小麦輸出枠拡大を検討していることを明らかにした。在庫取り崩しが狙い。現時点で約6600万トンと政府が必要とみなす最低規模の3倍を超える在庫を抱え、また新穀の増産見通しが背景にある。インド政府は7日、民間業者による輸出用に500万トンの政府在庫放出を決めた。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

中国の4月に納入となる1万3700トンのインド産コーン買い付けが報じられた。関係者によると、インドからの輸入は数十年ぶり。中国が輸入するコーンのほとんどは米産だが、昨年の干ばつの影響で米国の供給が細っており、中国は別の買い付け先としてインドに着目しているという。今回の購入は試験的なものであり、検疫も控えているが、品質に問題がなければインドは新たなコーンの供給源になり得ると指摘した。

国際コーヒー機関（ICO）のシルバ事務局長は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、アラビカコーヒー価格下落によって生産が脅かされているとの見方を示した。ブラジルでオレンジや砂糖きびなどほかの農産物への乗り換えが進む可能性を指摘。アフリカでは、土地開発を背景に農地売却を促進するかもしれないという。生産を保つには生産国政府のさらなる農家支援が必要と述べた。ただ、ブラジルを中心に銀行はコーヒー生産で融資に前向きであることも認識した。

米不動産情報リアルティトラックによると、2月の米住宅差し押さえ件数は15万4281件となった。前年同月を25%下回り、これで29ヶ月連続の前年割れである。ただ、前月からは2%増加した。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

ベトナムの飼料メーカーProconcoが1万5000トンのインド産コーンを1トン290ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると4月に出荷の予定。

マレーシアは予定していた7-9月に納入となる3万5000トンの小麦買い付けを価格下落観測から延期したと報じられた。関係者によると、CBOT先物価格は欧州連合（EU）やロシア、ウクライナなどの生産回復見通しから下落基調にあることが購入見送りに至った。また、オーストラリア産の値下がりにも着目しているとの指摘も聞かれる。

インドネシアの製粉業者が今週に2万5000トンのオーストラリア産小麦を1トン340ドルで買いつけていたと報じられた。4月に出荷の予定。ジャカルタを拠点に置く業者はメディアに対し、オーストラリア産とインド産の価格差が今年初めに同20-25ドルあったのが最近に同10ドルまで縮み、インドネシアの業者はオーストラリア産の購入を勧めていると述べた。

日本政府は14日に計13万533トンの小麦を買い付けたことを発表した。購入したのは米産とカナダ産で、一部が6月30日までに納入で、残りは4月21日から5月20日の間に出荷となる。また、5月に出荷のオーストラリア産もあるという。

ロシア中銀が14日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月8日時点で5,221億ドルと前週から13億ドル減少した。年初の5,376億ドルからは155億ドルの減少となる。

南アフリカ統計局が14日に発表した月次データによると、同国の1月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で83.2と前月から15.7%上昇した。季節調整前の指数は70.4で、前年同月比で8.1%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から5.5%上昇、季節調整前では前年比で7.3%上昇した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・10-12月期経常収支 (08:30)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・穀物・大豆 3月限納会
・株価指数先物 3月限OP 納会
・株価指数先物 3月限納会