ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続落。ブルームバーグ報道で欧州中央銀行（ECB）の量的金融緩和縮小を警戒する空気が強まり、欧州主要国の長期金利の上昇につれて米国債にも売りが広がった。朝方の早い段階では売り買いが交錯しながら、その後売り圧力の強まる展開。この結果、10年債利回りの上昇が進んだ。午後も一段と上がり、取引終盤には1.69%と9月21日以来の高水準を付けた。

ドル/円：102.89、ユーロ/ドル：1.1201、ユーロ/円：115.24 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行。前日のISM製造業指数が強気の内容となったことでFRBの利上げ観測が改めて強まる中、米長期金利の上昇と共にドルを買う動きが加速した。一方でユーロもECBが今の量的緩和策を終了する前に、テーパリングを検討するとの見通しが浮上したことを受けて買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、102円台前半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入っても堅調な流れは変わらず、NY朝には102円台半ばまで上げ幅を拡大。その後も買いの勢いは衰えず、昼過ぎには103円に迫るまで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、英国がBrexitを早急に進めるとの懸念から英ポンドが大きく値を下げたこともあり、ロンドンでは1.11ドル台後半まで値を下げての推移となった。NYに入っても売りの流れは変わらず、1.11ドル台半ばまで下げ幅を拡大したものの、昼前にECBのテーパリング観測が伝わると流れは一転、1.12ドル台半ばまで急反発した。その後は値動きも落ち着き、1.12ドルをやや上回ったあたりでの推移となった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、114円台半ばを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後買い意欲が強まり115円台前半まで値を伸ばした。

ダウ工業平均：18,168.45↓85.40
S&P500：2,150.49↓10.71
NASDAQ：5,289.66↓11.21

NY株式は続落。欧州中央銀行（ECB）による量的金融緩和の縮小の可能性を示す報道を背景に欧米の長期金利が上昇したのを嫌気し、売りの展開となった。朝方は海外の株高につれて買い集まる場面もあったが、売り圧力が強まり始めて相場はもみ合いから弱含みにシフト。午後には下げ幅拡大となった。

ダウ平均の終値は85.40ドル安の1万8168.45ドルとなり、S&P500が10.71ポイント安の2150.49、ナスダック総合指数は11.21ポイント安の5289.66だった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス11月限終値：2.964↑0.041

NY天然ガスは続伸。米フロリダ半島に接近している大型ハリケーン｢マシュー｣によって、メキシコ湾の生産に影響が出るとの懸念が下支えとなる中、引けにかけてしっかりと買いが集まる展開となった。11月限は夜間取引では売りが先行、2.90ドルをやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は徐々に買い意欲が強まり、中盤には前日終値近辺まで値を回復。引けにかけては商いの薄い中でまとまった買いが入り、2.90ドル台後半まで一気に値を伸ばした。

RBOBガソリン11月限：1.4996↑0.0291
暖房油11月限：1.5544↑0.0012

NY石油製品はガソリン主導で続伸、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。夜間取引では売りが優勢となったものの、早朝からは買い意欲が強まり、ガソリンはあっさりとプラス圏を回復。通常取引開始後には暖房油もプラス転換、更に値を伸ばす展開となった。中盤以降は買いも一服となったが、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：48.69↓0.12

NY原油は反落。OPECの減産によって世界需給が改善するとの期待から買いが先行したものの、最後はドル高の進行や株価の下落を嫌気する形でポジション整理の売りに押し戻された。11月限は夜間取引から売りが先行、48ドル台前半から半ばの水準でのもみ合いとなった。朝方からは騰勢を強め、通常取引開始後は49ドル台まで値を伸ばしたものの、この水準では売り圧力も強く、上昇も息切れ。中盤にかけては49ドルをやや割り込んだあたりでの推移が続いたが、最後は改めて売りが膨らみマイナス圏まで値を下げた。

CBOT大豆11月限終値：963-1/2↓9-1/2

シカゴ大豆は反落。新たな買い材料が見当たらない中、日中を通じてポジション整理の売りに押される展開となった。11月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、960セント台前半まで下げ幅を拡大。中盤にかけては960セント台半ばを中心としたレンジで上下を繰り返す展開、引けにかけては徐々に上値が重くなった。

CBOTコーン12月限終値：348-1/4↑2.-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。収穫の遅れに対する懸念が下支えとなる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引では前日終値を中心に方向感なくもみ合う展開、通常取引開始時には売りに押され340セント台前半まで値を下げる格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、すぐにプラス圏を回復。中盤にかけては徐々に騰勢を強め、340セント台後半まで値を伸ばした。

CBOT小麦12月限終値：395-1/2→0-0

シカゴ小麦は前日から変わらず。朝方からはポジション整理の買い戻しが先行したものの、ドル高の進行が重石となる中で最後は売りに押し戻された。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり390セント台後半まで値を回復したものの、4ドルの節目手前で息切れ。中盤にかけては高値圏を維持する形での推移が続いたが、引けにかけては売りに押され、上昇分を全て消す格好となった。

COMEX金12月限終値：1,269.7↓43.0

NY金は大幅続落。米長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気、投機的な売りが加速し6月23日以来の安値まで一気に値を崩した。12月限は夜間取引では売りが優勢、早朝にかけてややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まる展開、通常取引開始後に直近の安値を割り込むと下げ足を速め、1,280ドル台まで一気に値を崩した。その後はペースこそやや鈍ったものの、売りの勢いは衰えず、最後は1,270ドルを割り込む形で取引を終了した。

国際通貨基金（IMF）は4日、2016年と2017年の世界経済成長率見通しをそれぞれ3.1%、3.4%で据え置いた。米国のスローダウン、英国の欧州連合（EU）離脱による影響で緩やかな伸びにとどまる見方を維持したとコメント。景気拡大に緩和的な政策が必要と強調し、また生産性を押し上げるために可能なら教育やテクノロジー、インフラストラクチャーへの投資を進めるべきだという。

米国の見通しについては、2016年を2.2%から1.6%に引き下げた。また、2017年は1.8%で0.7ポイントの下方修正。一方、英国の2016年は1.7%から1.8%に引き上げたが、2017年を1.3%から1.1%に引き下げた。ユーロ圏の2016年は1.6%で修正なし、2017年が1.5%と0.1ポイント上方修正した。

日本は2016年を0.3%から0.5%、2017年を0.1%から0.6%にそれぞれ引き上げた。エマージング・途上国は2016年に4.2%になる見通しで0.1ポイントの上方修正だが、2017年に4.6%になるとの予想を維持した。このうち中国は2016年と2017年いずれも6.6%、6.2%で据え置いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：147.45↓0.10

NYコーヒーはほぼ変わらず。ここまでの価格調整の動きも一服、日中を通じて前日終値を挟んで方向感なく上下を繰り返す展開となった。12月限は夜間の取引開始時には売りが先行したものの、その後買い戻しが集まり早朝には148セント台半ばまで反発。NYに入ると再びマイナス転落しての推移となるなど、不安定な値動きが続いた。中盤に148セント台まで値を戻した後は動きも鈍くなり、引けにかけては147セント台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合い、最後は僅かながらも売りが優勢となった。

ICE-US砂糖3月限終値：23.26↑0.59

NY砂糖は大幅反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時から買いが優勢、早朝に商いの薄い中でまとまった買いが入ると、23セント台半ばまで一気に値を伸ばした。NYに入ってからは一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて騰勢を強める格好となり、最後は23セント台前半まで値を戻した。

全米小売協会（NRF）は2015年の年末商戦見通しで、11-12月のホリデーシーズンの小売売上高が前年から3.6%増加して6558億ドルになるとの見方を示した。前年の3.2%を上回る伸びで、また消費が回復した2009年から2015年までの7年間の平均伸び率3.4%も上回る。無店舗販売については7-10%の増加予想という。

NRFのシェイ社長兼最高経営責任者（CEO）は、良好なファンダメンタルズで、消費が強含むとの見方を示した。NRFのチーフエコノミストも、安定した雇用や収入増加により消費者心理が継続して上向き、クレジットカードの使用も拡大するとコメント。地政学リスクや大統領選、また季節外れの気温上昇といった要因が消費に影響する可能性を示唆しながら、消費が底堅いとも指摘した。

アルゼンチンのマクリ大統領は3日、大豆の輸出税引き下げを2018年に延期することを発表した。当初今年もしくは2017年に実施の予定だったが、2018年1月から2019年1月の間に毎月0.5ポイントずつ減税する計画という。アルゼンチンは昨年12月にマクリ大統領就任に続いて、大豆の輸出税をそれまでの35%から30%に引き下げ、また毎年5%ずつ下げて最終的に非課税とする予定だった。しかし、景気後退で財政赤字の削減が計画通り進まず、政府高官は9月にロイターに対し減税の延期を検討していることを示していた。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、10月3日時点で1億1170万トンと前年同期の9630万トンを上回った。面積にして4290万ヘクタール、イールドが2.6トンで、いずれも前年の3990万ヘクタール、2.41トンからアップ。このうち、小麦が事前予想の97.1%に相当すする2690万ヘクタールから7520万トンの収穫を終え、イールドは2.8トンという。コーンの収穫は350万トン、イールドが5.27トン。67万800ヘクタールで、23.2%終わった格好になる。

ロシアのナショナル･マーカンタイル取引所は4日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で5万8725トンの穀物を買い上げた。9月19日の初めての購入からあわせて27万8505トンになるという。

米農務省（USDA）は4日、民間業者から仕向け先不明で10万トンの2016/17年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが4日に発表したレポートによると、9月の国内チェーンストア売上高は前月から0.4%減少した。前年同期と比べると0.6%の増加という。

リッチモンド連銀のラッカー総裁は4日の講演で、物価上昇の防止に向け先制的に利上げするのが賢明との見方を示した。1994年にコア物価の上昇率が2.2%と比較的低かったにもかかわらず、グリーンスパン元米連邦準備理事会（FRB）議長は物価上昇を待たずに利上げを行ったことで低インフレが続いたとコメント。また、2001年まで景気拡大が続いたと述べ、利上げによる景気への影響懸念をけん制した。

ラッカー総裁は、失業率が4.9%で安定していることを挙げ、完全雇用の目標に近づいているとの見方を示した。労働需給が引き締まり、賃金上昇のサインも出始めているとコメント。こうした中、フェデラルファンド金利の誘導目標水準は現時点で少なくとも1.5%になっているべきだと述べた。

ラッカー総裁は2015年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務めた。リッチモンド連銀総裁が次回にFOMCで投票権を持つのは2018年になる。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、10月1日時点で前週から3.6%上昇した。前年同期との比較で2.9%の上昇。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

債券は続落。朝方に発表された米供給管理協会（ISM）製造業指数の改善を受けて年内利上げのシナリオを意識し、売りが進んだ、夜間取引から売り圧力は強く、10年債利回りは1.60%を超える上昇だったが、ISM指数の発表に続いて上昇ペースも加速。1.63%と9月23日以来の水準に上がった。

ダウ工業平均：18,253.85↓54.30
S&P500：2,161.20↓7.07
NASDAQ：5,300.87↓11.13

NY株式は反落。先週末に大幅上昇となった反動で利食い売りが膨らんだ。ドイツ銀行の財務不安、メイ英首相が2017年3月までに欧州連合（EU）から離脱すると宣言したことや米新車販売が振るわなかったのも重石。

ただ、7日に9月の雇用統計の発表など今週は主要経済指標を控えているため様子見の空気も強く、大きく売るのは見送られた。このため、相場は下落の開始後もマイナスで推移したが、下げは最後まで限定的だった。

ダウ平均の終値は54.30ドル安の1万8253.85ドルとなり、S&P500が7.07ポイント安の2161.20、ナスダック総合指数は11.13ポイント安の5300.87だった。

ドル/円：101.63、ユーロ/ドル：、ユーロ/円： （NY17:00）

為替はドル高が進行。NY朝に発表された9月のISM製造業指数が予想を上回ったことを受け、FRBの利上げ観測が改めて高まる中で買いが集まった。ドル/円は東京では101円台前半から半ばにかけてのレンジ内でもみ合う展開。ロンドンに入ってからはやや上値が重くなり、101円台前半での推移となった。NYに入るとISM指数の発表を受けて買い意欲が強まり、101.60円台まで上げ幅を拡大。その後も101円台半ばの水準で底堅く推移した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、1.12ドル台前半のレンジ内での推移。NYに入ると売りが優勢となり、ISM指数発表後は1.12ドル割れをうかがう水準まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、1.12ドル台前半でやや上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京から114円をやや割り込んだあたりで方向感なく上下に振れる展開、ロンドンに入っても大きな動きはなく、同水準での推移が続いた。NYに入ってからも変化はなく、中盤以降は徐々に動意も薄くなった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

10月2日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

10月2日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス11月限終値：2.923↑0.017

NY天然ガスは反発。この先再び気温が上昇するとの予報や、カリブ海でハリケーンが発生したことを受けて供給停止に対する懸念が高まる中、ポジション整理の買い戻しが優勢となった。11月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方には買いが集まり2.93ドルまで値を伸ばしたものの、通常取引開始後には2.80ドル台後半まで売りに押し戻されるなど、不安定な展開。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、昼前にはプラス圏を回復。そのまま最後まで底堅く推移した。

RBOBガソリン11月限：1.4705↑0.0074
暖房油11月限：1.5532↑0.0149

NY石油製品は続伸。原油の上昇につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では朝方にかけて売りに押される展開となったものの、通常取引開始後は早々に下げ止まり。中盤にかけて騰勢を強める格好となり、一気にプラス圏まで値を戻した。その後も買いの勢いは衰えず、最後は先週金曜の高値を大きく更新して取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：48.81↑0.57

NY原油は続伸。OPECが先の臨時総会で2008年以来の減殺で合意したことを支えに、しっかりと買いが先行する展開となった。11月限は夜間取引では売りが先行したものの、ロンドン時間に入ると流れが変わりプラス転換、48ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は再び売りに押し戻される格好となり、48ドルを割り込むまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。昼にかけて48ドル台半ばまで値を戻した。その後はやや動意が薄くなったが、引け間際には改めて買いが加速、49ドル台まで上げ幅を拡大した。

CBOT大豆11月限終値：973-0↑19-0

シカゴ大豆は続伸。先週末にかけてのポジション整理の買い戻しの流れが引き続き相場を主導、終値ベースで9月22日以来の高値まで一気に値を伸ばした。11月限は夜間取引では先週末の終値近辺でもみ合う展開、通常取引開始後は一旦950セントを割り込むまで売りに押されたものの、 押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤にかけてはまとまった買いが断続的に入り、970セント台まで一気に値を伸ばした。その後は買いの勢いこそ一服となったものの、最後までしっかりの展開が続いた。

CBOTコーン12月限終値：346-0↑9-1/4

シカゴコーンは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、先週金曜の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導、終値ベースで7月19日以来の高値をつけた。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、中盤にまとまった買いが入ると340セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。その後も買いの勢いは衰えず、引け間際には347セントまで値を伸ばした。

CBOT小麦12月限終値：395-1/2↓6-1/2

シカゴ小麦は反落。先週金曜のUSDA四半期在庫が予想より弱気の内容となったことが改めて材料視される中、改めて売り圧力が強まる展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる展開となり、390セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服、390セント台半ばから後半のレンジまで買い戻されたものの、それ以上の動きは見られなかった。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、9月のエタノール輸出は147万1000リットルと、前年同月から14.8%減少した。前月も12.8%下回る。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、9月の砂糖輸出は318万9000トンと、前年同月から80.8%増えた。前月比にすると7.6%の増加。粗糖が前年を90.9%上回る269万7000トンで、前月からは21.0%アップ。精製糖は49万6000トンになり、前年同月に比べて40.3%の増加だが、前月との比較だと33.2%減少。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、9月の大豆輸出は1443万4000トンで、前年同月から61.0%落ち込んだ。前月比でも62.2%の減少。大豆ミールの輸出が91万5300トンになり、前年から17.0%減り、前月も16.3%下回った。また、大豆油が14万1600トンで、前年から6.2%、前月からは14.6%それぞれダウンである。

COMEX金12月限終値：1,312.7↓4.4

NY金は続落。朝方発表されたISM製造業指数が強気の内容となったことや、ドル高の進行を嫌気する形で、投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間取引では買いが優勢、朝方には1,320ドル台まで値を伸ばす場面も見られたが、通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。ISM指数の発表後は改めて売り圧力が強まる格好となり、昼前には1,310ドル台前半まで値を下げた。その後は売りも一服となったものの、 押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、9月のコーヒー輸出は275万5400袋となり、前年同月から5.6%減少した。前月との比較にすると5.0%の増加。

ICE-USコーヒー12月限終値：147.55↓4.00

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが改めて加速、終値ベースで8月末以来の安値を更新した。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる展開、150セントの節目を割り込むと下げ足も速まり、昼過ぎには147セント台まで一気に値を崩した。そのごは売りも一服となったが、最後まで安値圏でのもみ合いが続いた。

インドの気象局（（IMDによると、2016年のモンスーン（6-9月）の降水量は最終的に長期平均（LPA）の89センチメートルの97%になった。通常量とみなされる96-104%のレンジ内で、2014年と2015年連続の雨不足が一服した格好である。ただ、IMDが当初予想していた平均を上回る106%には届かなかった。

カルナタカ州やパンジャブ州、グジャラート州の降で降雨不足となったのを除き、国内のほとんどにおいて平均並みあるいは平均以上の降雨となった。十分な降雨は農作物の生産に寄与すると見られている。農務省は、2016/17年度の雨期（カリフ）の作物生産が1億3503万トンと、前年から約9%増加して過去最高を更新する見通しを示した。このうち米や豆類が記録を塗り替えるという。カリフの作物には砂糖きびや油種、コーンも含まれる。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ロシアトカチョフ農相は2日に非常事態発生の際に小麦輸出税を再導入する意向を示した。政府は9月26日付けの声明で2018年7月1日までの小麦輸出税の撤廃を正式発表したが、10月1日にドボルコビッチ副首相は免税の恒久化を提案したと報じられた。トカチョフ農相は、市場の安定化を背景に関税撤廃が決まったが、為替レートの変動や国内の不作といった状況しだいで課税を再開すると述べた。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は9月28日時点で943万6000トンとなり、前年同期を3%下回った。このうち小麦が775万4000トン、コーンは38万1000トン。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

米国で自動車価格情報を手掛けるケリー･ブルー･ブックが3日に発表したデータによると、9月の国内新車価格は平均して3万4372ドルとなった。前年同月から2.5%上昇し、フォルクスワーゲン･グループを除く全てのメーカーが上がった。前月比にすると0.2%下落で、メーカー別にまちまちだった。

一方、メーカー各社が同日に発表した9月の国内新車販売で、米ビッグスリーは揃って減少となった。フォード・モーターが前年同月から7.7%落ち込み、FCA（フィアット・クライスラー・オートモービルズ）は0.9%、ゼネラル･モーターズは0.6%それぞれ減少した。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

欧州委員会は、欧州連合（EU）の2016/17年度穀物生産見通しを2億9382万トンと、前回報告での2億9474万4000トンから小幅引き下げた。前年度の推定3億1048万トン（修正値）との比較にすると5.4%の減少になる。

雑穀を1億5274万9000トンから1億5131万1000トンに下方修正した。それでも前年はまだ0.6%上回る。また、雑穀のうちコーンは6250万5000トンから5965万9000トンに引き下げ、前年比にして2.9%の増加。デュラム小麦を含む小麦生産が1億4251万トンで、従来の1億4199万5000トンから僅かに引き上げた。前回の報告時点で2回連続の下方修正だったのが一服した格好になる。前年からは11.0%減少する。デュラムを除いて前年比11.5%減の1億3419万7000トンになり、従来見越していた1億3325万8000トンをやや下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月建設支出 (10:00)
・9月ISM製造業指数 (10:00)
・9月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・砂糖 10月限第一通知日

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は反落。株式相場の上昇が進むのを背景にリスク回避の空気が薄れて売り圧力が強まった。夜間取引では買いが優勢となり、朝方も早い段階で流れを継続。10年債利回りが1.53%まで低下もあったが、株高を嫌気して売りに転じた。10年債は昼前に1.6%台に上昇。午後は本日のレンジ上限である1.6%台前半でもみ合った。

ダウ工業平均：18,308.15↑164.70
S&P500：2,168.27↑17.14
NASDAQ：5,312.00↑42.85

NY株式は反発。ドイツ銀行の株価上昇を好感して金融株を中心に買い戻しが優勢となった。また、期末に伴う調整の買いもあり、相場は寄り付きから強含み。午前の取引半ばごろには上昇ペースが速まった。午後もじりじりとレンジを切り上げる展開。

引けにかけて若干伸び悩んだが、それでも、ダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って大きく上げて終了した。また揃って、3週続伸である。ただ、前月比にすると、ダウ平均とS&P500が2ヶ月連続の下落となった一方、ナスダック総合指数は3ヶ月連続して上昇した。

ダウ平均の終値は164.70ドル高の1万8308.15ドルとなり、S&P500が17.14ポイント高の2168.27、ナスダック総合指数は42.85ポイント高の5312.00だった。

ドル/円：101.27、ユーロ/ドル：1.1240、ユーロ/円：113.91 （NY17:00）

為替はユーロが上昇。ドイツ銀行が住宅ローン担保証券問題で米司法省と合意間近と伝わり、同行の経営不安が後退、株式市場が大きく上昇する中買いが集まった。ドル/円は東京では101円台前半での推移、昼前に101円台後半まで急伸する場面も見られたものの、その後は再び売りに押し戻される格好となり、ロンドン朝には101円を割り込むまでに値を下げた。その後は再び買いが優勢となり、NY朝には101円台円半まで値を回復。株高の進行が下支えとなる中、午後には101円台半ばまで値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半での小動き、午後にまとまった売りが出ると、1.11ドル台後半まで一気に値を崩した。ロンドンではペースこそ鈍ったものの、売りの勢いは衰えず、NY朝には1.11ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後はドイツ銀行の経営不安が後退する一転して買いが加速、1.12ドル台半ばまで一気に値を戻す展開となった。昼からは動意も薄くなり、1.12ドル台前半から半ばでのもみ合いが続いた。ユーロ/ドルは東京午前に114円まで買い進まれる場面が見られたが、その後は売りに押し戻されロンドン朝には112円台後半まで反落。NY朝にかけては113円を挟んだ水準での推移となった。その後は株価の上昇につれて買いが加速し113円台後半まで上げ幅を拡大。昼からは114円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月27日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス11月限終値：2.906↓0.053

NY天然ガスは続落。このところの気温の低下に伴い、冷房需要が減少するとの見方が重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導した。11月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後は買い戻しが集まりプラス転換する場面も見られたものの、中盤にかけてまとまった売りが出ると、2.90ドルを割り込むまで急反落。その後は下げも一服となったが、最後まで日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン11月限：1.4631↑0.0210
暖房油11月限：1.5383↑0.0192

NY石油製品は続伸。原油や株の上昇を好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、早朝からは徐々に買い意欲が強まる展開。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、早々にプラス圏を回復、そのまま前日の高値を上抜けるまで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったが、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：48.24↑0.41

NY原油は続伸。OPECが2008年以来で減産合意したことが引き続き下支えとなる中、株高の進行を好感する形で投機的な買いが相場を主導した。11月限は夜間取引では売りが先行、早朝には47ドル台前半まで値を下げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、47ドル台後半まで値を回復。通常取引開始時にはプラス転換すると、そのまま48ドル台前半まで値を伸ばした。中盤にかけては買いも一服となったものの、最後まで48ドル台は維持したまま取引を終了した。

CBOT大豆11月限終値：954-0↑3-3/4

シカゴ大豆は続伸。輸出の好調さが下支えとなる中、昼に発表された四半期在庫が予想をやや下回ったことなどを手掛かりに買いが集まった。11月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後はまとまった買いが入り、950セント台後半まで上昇。その後は一旦マイナス転落するまで売りに押されたものの、すぐに値を回復するなど、不安定な展開となった。四半期在庫の発表後は改めて買いが優勢となり、最後までしっかりとプラス圏を維持しての推移が続いた。

CBOTコーン12月限終値：336-3/4↑7-1/2

シカゴコーンは大幅高。昼に発表された四半期在庫が予想を下回ったことを受け、ポジション整理の買い戻しが加速した。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後も売りの流れは止まらず、中盤には320セント台半ばまで下げ幅を拡大。四半期在庫の発表後は買いが殺到、330セント台後半まで一気に値を戻す展開となった。引けにかけては売りに押される場面も見られたものの、最後は再び買いが集まり、日中高値近辺まで値を戻した。

CBOT小麦12月限終値：402-0↑3-0

シカゴ小麦は反発。昼に発表されたUSDAスモールグレイン・サマリーで冬小麦の生産見通しが予想以上の引き下げとなったことを受け、ポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、390セント台前半まで下げ幅を拡大。USDAのレポート発表後は一転して買い一色の展開となり、403セントまで値を回復。引けにかけては売りに押し戻されたが、最後は4ドル台に値を戻した。

COMEX金12月限終値：1,317.1↓8.9

NY金は反落。ドイツ銀行の経営不安が和らぎ株価が大きく値を伸ばす中で安全資産としての需要が後退、投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが先行、1,330ドル近辺まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後は個人消費支出が予想を下回ったことを受けて買いが加速、1,331.5ドルの日中高値をつけたものの、株式市場が開くと一転して売りに押し戻される展開。最後は1,320ドルを割り込むまでに値を崩した。

ICE-USコーヒー12月限終値：151.55↑1.40

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、前日の急落の反動もあってテクニカルな買い戻しが集まった。12月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上下を繰り返す格好となった。NYに入ると149セントを割り込むまで売りに押される場面も見られたが、その後はレアルの上昇につれて買い戻しが集まり152セント台まで値を回復。中盤にかけては再び上値が重くなったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：23.00↓0.35

NY砂糖は続落。期近10月限が納会を迎える中、月末に週末が重なったこともあり、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。朝方発表されたUnicaのブラジル中南部圧搾レポートは予想より強気の内容となったが、下支えとはならなかった。3月限は夜間の取引開始時には23セントの節目割れをうかがうまで売りが先行、その後は買い戻しが集まり朝方にはプラス圏を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。Unicaのレポート発表後は買い材料で尽くし感も手伝って売りに押し戻される展開。中盤にはしばらくややマイナス圏に入ったあたりで下げ渋る格好となったものの、引けにかけてはまとまった売りが出て23セントを一気に割り込んだ。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

USDAスモールグレインサマリー ・ 小麦生産推定
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万ブッシェル

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万ブッシェル

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、9月29日時点で1億1070万トンと前年同期の9410万トンを上回った。面積にして4240万ヘクタール、イールドが2.61トンで、いずれも前年の3880万ヘクタール、2.42トンからアップ。このうち、小麦が事前予想の96.1%に相当すする2660万ヘクタールから7470万トンの収穫を終え、イールドは2.81トンという。コーンの収穫は320万トン、イールドが5.23トン。62万600ヘクタールで、21.5%終わった格好になる。

ロシア農務省によると、2017年に収穫となる冬穀物の作付が9月29日時点で1120万ヘクタールとなった。事前予想の64.5%に相当し、前年同期の1140万ヘクタールを上回る。

ウクライナ農務省によると、7月に始まった2016/17年度穀物輸出は9月30日時点で1021万5000トンとなった。このうち小麦が47万4000トン、コーンは60万2000トンという。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、9月前半の2016/17年度（4-3月）砂糖きび圧搾高は3766万9000トンと前年同期から26.87%増加した。7月後半から8月後半まで続いた前年割れが一服した格好になる。年初からの圧搾高は、9月16日時点で4億3132万4000トンと、前年同期を7.87%上回った。

9月前半の砂糖生産は240万8000トンになり、前年同期から44.05%増加した。8月後半に6月前半以来で減少したのからプラス転換である。エタノール生産は15億9900万リットルで、前年比にして3.10%の増加に転じた。ただ、無水エタノールの18.14%増加が背景にあり、含水エタノールは6.31%減少した。年初からの砂糖生産は、9月16日時点で前年比19.25%増の2482万4000トン、エタノールが180億5900万リットルになり、前年から0.18%増加。

9月16日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は161.63キログラムと、前年同期の131.25キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産で前年同期の41.63%から45.89%に上昇し、エタノール生産は58.37%から54.11%に低下した。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2016/17年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを120万1931トンと、前回報告時の127万5981トンとから引き下げた。4ヶ月連続の下方修正で、前年度の推定247万1067トンから51.4%の減少。

食用となるホワイトコーンの在庫見通しは52万3036トンから51万2586トンに下方修正し、前年比で60.8%のお子身になる。主に飼料用のイエローコーンは前年比40.7%減の68万9345トンで、従来の71万1045トンから下方修正した。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2016/17年度（10-9月）小麦期末在庫が64万1713トンになるとの見通しを示した。前月に発表した初回予測の73万1263トンから下方修正。2015/16年度の推定は79万1523トンから83万5623トンに引き上げた。2016/17年度は前年比で23.2%減少になり、2015/16年度は前年を40.0%上回る。

国際コーヒー機関（ICO）によると、8月の世界コーヒー輸出は975万7000袋と、前年同月から9.5%増加した。主要国別で、コロンビアが16.7%の増加になり、ロブスタ種最大のベトナムは32.3%増えた。インドも前年比プラス。しかし、世界で最も規模の大きいブラジルは7.4%減少した。

3年前にさび病被害を受けた中米諸国の8月の輸出に関すると、コスタリカとエルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグア揃って増加した。メキシコも小幅アップ。

10月に始まった2015/16年度の世界輸出は8月までの11ヶ月間で1億275万2000袋になり、前年同期から1.0%減少した。2ヶ月連続の前年割れである。

米農務省（USDA）は30日、民間業者から中国向けで11万8000トン、仕向け先不明で19万8000トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）アタシェによると、トルコの2016/17年度小麦生産推定は1725万トンと従来の1750万トンから小幅の下方修正となった。収穫は完了し、中央アナトリア地方で干ばつによりイールドが低下したため、生産の引き下げにつながったという。前年からは11.5%の減少になる。

2015/16年度の輸出見通しは550万トンから560万トンにやや引き上げられた。前年比にして1.2%増加。期末在庫見通しについては、2016/17年度156万6000トンになる見通しで、従来の147万4000トンから上方修正されたが、2015/16年度の推定271万6000トン（修正値）からは縮小する。

シカゴビジネス指標（旧PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago)、NY9:45発表

米農務省（USDA）アタシェによると、アルジェリアの2016/17年度小麦生産推定は前年比26%減の200万トンで据え置きとなった。各地で干ばつの影響を受け、また西部では着水性暴風雨の被害もあって生産を押し下げたという。2016/17年度の輸入も800万トンの見通しで修正なし、前年から2%増加になる。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度のコーン作付は29日時点で事前予想の450万ヘクタールの21.5%終了した。前週の15.2%からアップで、前年同期の13.2%も上回った。作業は中部の生産地で進んだという。コルドバ州やサンタフェ州、ブエノスアイレス州では土壌水分の不足による作業への影響が出ていることを指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の29日付クロップレポートによると、小麦生産地の土壌水分について48%が十分となった。この一週間の降雨で作柄も改善したとコメント。一方、まずまずの水分だったのが38%、不足気味は4%で、主にチャコ州とサルタ州という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・9月シカゴビジネス指標（旧PMI) (09:45)
・9月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA四半期穀物在庫 (12:00)
・USDAスモールグレインサマリー (12:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・ICE-US 砂糖 10月限 納会
・大豆製品 10月限第一通知日
・石油製品 10月限納会
・2年債、5年債 9月限納会