ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は続伸。中国が対米報復関税を発表するなど改めて米中の貿易摩擦懸念が強まり、買いが集まった。また、朝方発表された米供給管理協会（ISM）非製造業指数の低下もプラスに作用。雇用統計で、非農業部門雇用数が予想を下回る増加だったが、過去分は上方修正、また失業率低下の一方、賃金の鈍い伸びなど強弱まちまちの内容。利上げペースを速めることもないとみられ、下支えする格好となった。

夜間取引で売りに押される場面があったが、一巡して買いが優勢となり、10年債利回りは3%を試す上昇の後、低下が進んだ。通常取引ではさらに買いに弾みが付き、2.9%台半ばまで下がった。

ドル/円：111.21、ユーロ/ドル：1.1565、ユーロ/円：128.62 （NY17:00）

為替は円が続伸。米中貿易戦争に対する漠然とした懸念が投資家のリスク回避の動きを強める中、安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京では111円台後半のレンジ内での小動き。ロンドン朝に買いが集まる場面も見られたが、直ぐに元の水準まで売りに押し戻された。NY早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開、雇用統計やISMサービス指数が弱気の内容となったこともあり、中盤には111円台前半まで下げ幅を拡大。昼には売りも一服、111.20円台を中心としたもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.15ドル台後半でのもみ合い、午後には売り圧力が強まり、、1.15ドル台半ばまで値を下げたものの、ロンドンに入ると流れが一転、1.16ドルまで一気に買い戻される格好となった。NYに入ってからしばらくは、1.15ドル後半を中心に不安定に上下に振れる展開となったが、中盤以降は売りが優勢。1.15ドル台後半の水準で、ジリジリと値を切り下げた。ユーロ/円は東京では129円台前半から半ばのレンジ内で、上下に振れる展開。午後からは売りが優勢となり、ロンドンでは129円台前半での推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、128円台後半まで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服となったが、上値の重いまま週の取引を終了した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：902-1/4↑4-3/4

シカゴ大豆は反発。週末を控えポジション調整の買いが集まった。中国が対米報復関税を発表したものの、中国の米産買い付け需要観測もあって、取引への影響は限られた。11月限は夜間取引で売りに押されて880セント台に下落し、朝方にかけていったん横ばい水準に持ち直し。通常取引に入ると改めて弱含んだが、883-1/2セントと前週末以来の安値を更新したところで買いが入り、その後は下げ幅縮小となった。前日の終値を挟んでもみ合いの後、引けにかけて買いに弾みが付き、900セント台に値を伸ばした。

CBOTコーン9月限終値：369-3/4↑3-0

シカゴコーンは続伸。週末を前にポジション調整の買いが入り、USDAがベトナム向けで輸出成約報告を受けたのも寄与した。9月限は夜間取引で買いが集まり小じっかりとなった。一時伸び悩み、前日終値も下回ったが、すぐに買いにシフトしてプラス圏に回復。通常取引開始時に改めて下げてもやはり買いの流れが切れることなく、堅調な値動きとなった。370セント台に上昇の場目もあった。

ダウ工業平均：2528/,462.58↑136.42
S&P500：2,840.35↑13.13
NASDAQ：7,812.01↑9.32

NY株式は続伸。好調な決算を背景としたアップル株主導の上昇の流れが継続、日中を通じてしっかりの展開となった。中国が米国に対抗、600億ドルに上る追加関税リストを公表したことや、雇用統計で非農業雇用数の伸びが予想を下回り、ISMサービス指数が伸び悩んだことは特に売り材料視されなかった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、中盤にかけてジリジリと値を切り上げる展開となった。午後にはやや伸び悩む場面も見られたが、引けにかけては改めて買い意欲が強まる展開も、上げ幅も100ポイントを超えるまでに広がった。

セクター別では、生活必需品や公益株の上昇が目立ったほか、金関連や通信、薬品株も上昇。一方でバイオテクノロジーには売りが先行、エネルギー関連も値を下げた。ダウ銘柄では、IBM(IBM)が3.32%の上昇となったほか、ファイザー（PFE）も2%を超える上昇。ウォルト･ディズニー（DIS）やメルク（MRK）、トラベラーズ（TRV）、アメリカン・エクスプレス（AXP）も1%を超える上昇となった。一方、ボーイング（BA）、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、ホーム･デポ（HD）の3銘柄は下落した。

CBOT小麦9月限終値：556-1/4↓4-1/4

シカゴ小麦は反落。このところ上昇が続いた後であり、週末を控えていることからも利食い売りが台頭した。夜間取引では買いが先行し、9月限は560U台後半に上がるなど堅調な値動き。しかし、売りも出始め、朝方にかけて前日の終値を挟んでのもみ合いにシフトした。通常取引でも上下に振れる展開を続けてから、売りに押されて下落が進んだ。

ブラジル農業顧問サフラスによると、同国の2017/18年度産大豆が3日時点で。同社の収穫推定1億1940万トンの84%売却済みとなった。前年同期の74%からアップで、過去平均の82%もやや回るという。また、2018/19年度大豆については、1億1980万トンの収穫見通しのうち18%売却され、前年尾8%よりペースが速い。ただ、過去平均の20%に比べるとダウン。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月31日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス9月限終値：2.853↑0.037

NY天然ガスは続伸。前日の在庫統計が強気の内容となったことで足元の需給逼迫懸念が高まったことや、目先の気温上昇予報を手掛かりに投機的な買いが先行、日中を通じてしっかりの展開となった。9月限は夜間取引から買いが優勢、2.80ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、2.80ドル台半ばまで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：2.0655↓0.0026
暖房油9月限：2.1269↓0.0049

NY石油製品は小幅反落。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる展開となった。相場は夜間取引では売りが優勢で推移したものの、早朝にかけては買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後は一段と値を伸ばす展開となった。中盤には原油の急落につれて売りが膨らみマイナス転落したものの、直ぐに値を回復。午後からは前日終値近辺でのもみ合いとなった。

NYMEX原油9月限終値：68.49↓0.47

NY原油は反落。特に新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の上昇の反動もあってテクニカルな売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、上下を繰り返す展開となった。通常取引開始後もしばらくは同水準での推移、中盤にまとまった売りが出ると、68ドルを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。午後には売りも一服、68ドル台半ばまで値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

COMEX金12月限終値：1,223.2↑3.1

NY金は反発。雇用統計で非農業雇用数が予想を下回る伸びにとどまり、長期金利が低下する中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、一時1,210ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。早朝からは一転して買い意欲が強まり、1,220ドル台を回復。通常取引開始後は一段と騰勢を強める格好となり、1,220ドル台後半まで上げ幅を拡大した。中盤には買いも一服、引けにかけては売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：107.75↑1.05

NYコーヒーは反発。ここまでの下落の勢いもひとまず一服、対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤にまとまった買いが入ると108セント台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服、引けにかけては売りに押される格好となったものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：10.85↑0.26

NY砂糖は大幅続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。ブラジルの中長期的な生産減少観測も強気に作用した。10月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。早朝からは買い意欲が強まり、NYに入ると10セント台後半まで値を伸ばした。その後も買いの勢いは衰えず、昼前には11セント台を回復。最後は売りに押され、高値からやや値を下げて取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米商務省が6日に発表した貿易収支によると、5月の金輸入は6,032.723キログラムと前月の6,454.884キログラムから6.54%減少した。前年同月の5,420.945キログラムからは11.29%の増加となる。年初来の累計では3万4,425.972キログラムと、前年同期の7万3,633.112キログラムを21.10%下回っている。

米商務省が3日に発表した6月の貿易収支によると、コーン輸出は711万7203トンと前月から9.6%減少した。小麦輸出は153万732トンで、16.2%ダウン。

米商務省が3日に発表した6月の貿易収支によると、大豆輸出は325万6177トンと前月から8.9%増加した。大豆ミールが前月比10.8%増の103万1863トン。一方、大豆油は10万3568トンで、前年ら47.1%落ち込んだ。

米商務省が3日に発表した6月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万2325トン (約137万袋)となった。前月の9万7698トン (約162万袋)から15.7%減少した。

ブラジル中南部で2019/20年度（4-3月）に再び砂糖きびおよび砂糖生産が減少する可能性があると報じられた。地元砂糖顧問会社Dr.Canaの幹部はロイターに対し、ほとんどの製糖所が資金不足に陥っており、設備投資を減らしていると指摘。2018年には農地の11%で植え替えが予想され、理想とされる17-18%を下回り、砂糖きびの生産が細るという。

投資銀行イタウBBAのアグリビジネス部門幹部は2日の記者会見で、国内の砂糖・エタノール会社による融資需要が目先細る見通しを示した。乾燥や砂糖きびの老朽化で砂糖きびの生産減少が予想されている環境で、投資意欲が後退しているとコメント。ただ、ほかの農業セクターでは融資が上向く見通しともいう。

ロイターによると、アナリストの2018/19年度砂糖きび生産予想は5億6000万-5億7000万トンで、レンジ上限でも2017/18年度の5億9600万トンを下回る。2019/20年度も減少なら、4年連続ダウンになる。

インドの気象局（IMD）は3日、2018年のモンスーン(6-9月)降水量について、シーズン後半に長期平均（LPA）を下回る可能性を示した。8-9月に95%になるとし、通常量とみなされるLPAの89センチメートルの94-100%に収まる見方だが、94%より低くなる確率を47%と予想しているともいう。一方、94-106%の価格率見通しを41%、平均以上の106%は12%とした。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

ロシアの経済開発省は、同国の2018年穀物資産が1億1300万-1億1500万トンになると見通した。各種分析機関や農務省のデータに基づいての見通しとコメント。前年に記録した過去最高の1億3500万トンから減少するが、国内消費を満たすのには十分で、インフレを脅かすことはないという。なお、経済省の見通しは農務省が見越す1億トンを上回る。

ロシアの農務省によると、同国の2018/19年度（7-6月）穀物輸出は8月1日時点で473万トンと前年同期を79％上回った。このうち小麦は380万トンで、前年の2.4倍。しかし、コーンは前年を36%下回る25万7000トンという。

ウクライナ政府によると、2018/19年度穀物輸出（7−6月）は8月1日時点で221万4000トンとなった。このうち小麦が93万トン、コーンは68万6000トンという。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米農務省（USDA）は3日、民間業者からベトナム向けで13万トンの2018/19年度産コーン輸出成約報告があったことを発表した。コーンの原産国は米国も含めるオプションという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2018/19年度小麦作付は8月1日時点で事前予想の610万ヘクタールの97.3%終了となった。前週の95.6%からアップ、前年同期も2ポイントほど上回る。中部の生産地帯では完了し、ブエノスアイレス州とラパンパ州で作付が残っているとコメント。作付を終え、生育が最も進んでいる地域で節間伸長期にあり、土壌水分は平均並み、あるいは適切な水準にあるという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2017/18年度コーン収穫は8月1日時点で84%終了した。前週から4.9ポイント進み、前年同期にほぼ70%だったのを上回る。この一週間は好天気に恵まれてほとんどの生産地機で作業が済んだという、イールドは国内全体で6.24トンになり、前週の6.25トンから僅かにダウン。生産見通しは3100万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月失業率 (08:30)
・7月非農業雇用数 (08:30)
・6月貿易収支 (08:30)
・7月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は反発。米中の貿易摩擦懸念が再燃しており、日本の長期金利低下も手伝い買いの展開になった。10年債利回りは夜間取引から2.9%台後半に低下。明朝に雇用統計の発表を控えていることから、積極的な買いは見送りで、横ばい水準に戻す場面もあった。ただ、3%を超えるとすぐに買いが入り、通常取引でも一時3%の節目を試したが、やはり売りは続かず、その後は低下に戻った。

ドル/円：111.66、ユーロ/ドル：1.1583、ユーロ/円：129.32 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。米中の貿易戦争に対する懸念が高まり、投資家のリスク回避の動きが強まる中、ユーロに投機的な売りが膨らんだ。ドルはハイテク銘柄を中心に米株が底堅く推移したことが、大きな下支えとなった。ドル/円は東京では111円台半ばから後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると売りが優勢となり、111円台前半まで値を下げた。NYに入ると売りも一服、中盤にかけてジリジリと値を切り上げる格好となり、午後には111円台後半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、ロンドンに入っても軟調な流れは変わらず、1.16ドル台後半から前半までジリジリと値を切り下げる展開となった。NYに入るとひとまず売りも一服、しばらく同水準での推移が続いたものの、中盤以降は改めて売り圧力が強まる格好となり、午後には1.15ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円は東京朝には130円台前半での推移となったものの、その後売りが優勢となり129円台後半まで反落。ロンドンでは129円台半ばまで下げ幅を拡大した。NYに入ると売りも一服、しばらくは129円台半ばでもみ合う格好となったが、午後には改めて売りが優勢となり、129円台前半まで値を下げた。

CBOT大豆11月限終値：897-1/2↓4-1/4

シカゴ大豆は続落。米中の通商問題を巡る不透明感を背景に前日の売りの流れを継続する格好となった。11月限は夜間取引で売りが台頭し、890セント台に下落した。いったん買い戻しが集まって横ばい水準に回復の場面があったが、上値で売り圧力が強まり、マイナス圏に押し戻された。通常取引開始時には下げ足が加速し、一気に880セント台半ばまで下落。ただ、885-1/2セントと前週末以来の安値を付けて売りも一服。その後890セント台前半に下げ渋り、900セントを超える場面もあった。

CBOTコーン9月限終値：366-3/4↑1-3/4

シカゴコーンは反発。小麦の上昇につれて買いが入った。週間輸出成約高がまずまずの内容だったのも下支え。夜間取引で買いが優勢となり、9月限は小じっかり。朝方にかけて上昇も進み、通常取引に入ると上げピッチが加速して370セントを超えた。ただ、前日の高値近くまで上がって買いも息切れとなり、早々に360セント台に伸び悩んだ。

CBOT小麦9月限終値：560-1/2↑2-1/4

シカゴ小麦は続伸。ウクライナが干ばつの影響絡みで輸出制限を検討していると報じられたことなどを背景に改めて世界の供給不安から買いの展開となった。9月限は夜間取引で買いが先行し、560セント台に上昇した。朝方には上げ幅を拡大。通常取引では570セントを超えると、そのまま値上がりピッチが加速、590セント台に上昇が進んだ。ただ、593-0セントと2017年7月13日以来の高値を付けたところで買いにブレーキがかかり、すぐに560セント台に戻した。

ダウ工業平均：25,326.16↓7.66
S&P500：2,827.22↑13.86
NASDAQ：7,802.69↑95.40

NY株式はダウ工業平均が小幅続落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は上昇。米中の貿易戦争に対する懸念が高まる中で売りが先行したものの、その後はアップルの時価総額が初めて1兆ドルを超えるなど、ハイテク銘柄を中心にしっかりと買いが集まる展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、下げ幅は早々に200ポイントにまで広がった。売り一巡後もしばらくは安値近辺で上下を繰り返す展開、中盤以降は徐々に買い意欲が強まる格好となり、午後には小幅ながらもプラス圏を回復。引けにかけては前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、最後はやや売りが優勢となった。

セクター別では、コンピューター間連や通信、バイオテクノロジー、公益株、生活必需品などがしっかりと値を伸ばす展開。金融株もしっかりと値を切り上げた。一方金関連やエネルギー、薬品株は値を下げた。ダウ銘柄では、アップル（AAPL）が2.92%の上昇、プロクター･アンド・ギャンブル（PG）やシスコ・システムズ（CSCO）、ナイキ（NKE）、インテル（INTC）もしっかりと値を伸ばした。一方でダウデュポン（DWDP）は朝方発表された決算を嫌気する形で2.24%下落、シェブロン（CVX）やジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、マクドナルド（MCD）も下げが目立った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス9月限終値：2.816↑0.058

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったことを受け、足元の需給逼迫懸念が改めて買いを呼び込む展開となった。9月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合い、朝方には買いが優勢となり、プラス圏を回復しての推移となった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られず、在庫統計発表後は買い一色の展開となり、2.80ドル台前半まで一気に値を伸ばした。昼には買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：2.0681↑0.0230
暖房油9月限：2.1318↑0.0344

NY石油製品は反発。原油の上昇が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢、朝方にかけてジリジリと値を下げる展開となった。通常取引開始後は売りも一服、中盤にかけては原油高につれて買いが加速しプラス圏を回復、午後にかけて大きく上げ幅を拡大した。引けにかけては伸び悩む格好となったものの、高値圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：68.96↑1.30

NY原油は反発。ここまでの下落で短期的な売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。9月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝にかけては売りが膨らみ、67ドル割れを試すまで値を下げる展開となった。通常取引開始後は売りも一服、中盤にかけてしっかりと買いが集まる格好となり、69.36ドルの日中高値まで一気に値を回復。午後には上昇の流れも止まったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ホンジュラスコーヒー協会によると、7月のコーヒー輸出は75万9885袋と、前年同月から1.5%減少した。同国のコーヒー輸出業者協会ADECAFEH幹部は、収穫の速い段階に天候要因や人で不足による影響がみられていたことから、輸出は予想の範囲内だったという。2017/18年度（10-9月）の輸出は7月まであわせて650万1978袋になり、前年同期を1.7%下回る。

COMEX金12月限終値：1,220.1↓7.5

NY金は続落。対ユーロを中心としたドル高の進行が重石となる中で投機的な売りが加速、昨年7月7日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1,220ドル台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後はポジション整理の買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく早々に息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は1,220ドル割れを試す水準まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：106.70↓1.35

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。対ドルでのブラジルレアルの下落も弱気に作用した。9月限は夜間の時間帯から売りが先行、107セント近辺までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、106セントの節目割れを試すまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

エジプト商品供給公社（GASC）が2日に24万トンの小麦を買い付けと報じられた。トレーダーによると、商社3社からロシア産を6万ずつ、1トン235.50ドル、238ドル、238.25ドルで購入。また、別の商社から6万トンのルーマニア産を同238.22ドルで買い付けたという。小麦は全て9月11−20.日に出荷になる。

ICE-US砂糖10月限終値：10.59↑0.11

NY砂糖は反発、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。10月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。NYに入ると改めて売り圧力が強まったものの、早々に下げ止まり。中盤にかけては一転して買い意欲が強まる格好となり、10セント台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は売りに押し戻されたものの、プラス圏を維持して取引を終了した。

ドイツの農業組合DBVは1日、国内の2018年穀物生産見通しを3600万トンと、従来の4100万トンから引き下げた、前年比にして約20%減少。組合のプレジデントは干ばつを修正要因に挙げ、多くの農家が州および連邦政府の早急な支援を必要としているとコメント。特にコーンのイールド低下が著しいとした。冬小麦に関すると、ほとんどの地域で収穫が完了間近にあり、平均イールドは6トンと前年を20%下回るという。小麦の生産見通しは1800万トンで、前年から25%ダウンとなる。また、による前年から

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が2日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月27日時点で4,595ドルと、前週から16億ドル増加した。年初の4,327億ドルからは、268億ドルの増加となる。

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が1日時点で2430万トンとなった。事前予想の75%が終了。イールドは3.26トンだった。冬小麦の収穫が1840万トンで、イールドは3.53トン、春小麦は7万7600トン、イールドが2.52トン。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2018/19年度コーン生産見通しは4150万トンと、従来の4000万トンから上方修正となった。栽培面積が520万ヘクタールから530万ヘクタールに上方修正。生産は前年比にして29.7%増加で、2017/18年度に干ばつの影響で生産が落ち込んだが、2018/19年度には平均的な天候を前提に回復する見通しという。ただ、一部でエルニーニョ現象発生が予想されていることを認識。エルニーニョはアルゼンチンに多雨をもたらす傾向があると指摘した。

2018/19年度輸出は2700万トンの見通しで据え置きとなった。前年から22.7%増加する。期末在庫に関すると、2017/18年度の推定が228万?000トンから278万9000トンに上方修正され、前年から47.2%縮小。一方、2018/19年度に429万4000トンに膨らむ見通しで、これは従来の228万6000トンから大きく引き上げられた。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2018/19年度小麦輸出生産は1950万トンと、前年から7.1%増加し過去最高を更新する見通しになった。従来の2000万トンからは小幅修正。昨年12月から今年3月には干ばつに見舞われたが、4月から5月初めにかけて降雨が続き、その後は天候も安定。この結果、作付が急速に進んでいるという。また、7月半ばの降雨により作柄は良好との見方を示した。

2018/19年度輸出予想は前年比9.7%増の1360万トンとなった。これも過去最高を記録する見通し。ただ、従来の1420万トンからはやや引き下げ。2017/18年度の期末在庫推定が50万トンと当初の65万5000トンを下回り、生産の修正もあって輸出が修正となった。2018/19年度の在庫見通しは76万トンに膨らむ見通しで、従来の76万5000トンとほぼ変わらない。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、欧州連合（EUU）の2018/19年度穀物生産見通しは2億6950万トンと、従来の3億570万トンから11%の引き下げとなった。乾燥が修正要因であり、4月から乾燥が続いていることでイールド低下に至ったと指摘。しかも天候絡みのインパクトはまだ不透明な部分が多いともいう。作付は小麦やオオムギなどを中心に前年から60万ヘクタール減少。

EUの2018/19年度小麦生産が1億4350万トンの見通しで、従来の1億5120万トンから下方修正となった。前年比にして5.4%の減少。小麦輸出は2650万トンから2450万トンに200万トン引き下げら。それでも、前年に比べると5.2%とまだ増加の見通しである。期末在庫は前年の推定1310万5000トン（修正値）から1030万5000トンに縮小予想、従来の1238万6000トンから下方修正にもなった。2018/19年度のコーン生産は6110万トンの見通しになった。前年に比べて1.9%減少、従来予測の6100万トンからは僅かに修正である。作付はほぼ横ばい予想。期末在庫が464万5000トンの見通しで、前年から29.0%ダウンとなるが、従来の492万トンからは引き上げられた。

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、2018年4-6月期の世界金需要は964.3トンと、前期比で3.1%減少した。前年同期比では4.3%の減少となる。2018年1-3月期は973.5トンから995.6トンに上方修正された。宝飾需要は510.3トンと、前期比で2.0%の減少、前年同期比では1.8%の減少となった。工業や歯科治療などのテクノロジー需要は83.3トンと前期から1.4%増加、前年同期比では2.2%の増加。投資需要は281.4トンと前期から2.5%、前年同期比では9.3%それぞれ減少した、このうち金塊、コインなどの一般向けの投資は247.6トンと前期から5.3%減少、前年同期比では0.1%の減少となった。ETF投資は33.8トンと前期から24.7%増加、前年同期からは45.9%減少した。中銀など公的機関の保有金購入は89.4トンと前期から14.0%減少、前年同期からは7.3%の減少となった。

4-6月期の世界供給は鉱山生産が835.5トンと前期から5.2%増加、前年同期からは3.0%の増加となった。生産者のヘッジは10.0トンのマイナス、前期は32.2トン、前年同期は8.2トンのマイナスだった。スクラップ供給は294.7トンと前期から5.0%増加、前年同期からは4.2%の増加となった。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2018年砂糖きび圧搾は6月に始まってから7月29日時点で982万3204トンと、事前予想の29.1%終了した。圧搾は29日までの一週間で160万8419トンになり、前週から3.9%アップ。ASMCは2018年の砂糖きび圧搾が最終的に3375万5500トンになると見通し、従来の3438万500トンから引き下げた。シーズン初めの予想3426万4500トンも下回る。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・6月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は反落。世界の長期金利上昇が重石となり、さらに朝方発表されたADPの民間雇用データが予想を上回る増加だったのや国債入札の発行予定額引き上げなども響いた。夜間取引から10年債利回りは上昇。日本国債に売りが膨らみ、欧州主要国債、さらには米国債にも売りが広がる展開となった。通常取引に入ると雇用データなどを背景に売りのペースも速まり、6月中旬以来で3%台に上昇。3.01%まで上がって一服となった。

その後は午後にかけて2.9%台後半で推移。米連邦公開市場委員会（FOMC）の政策金利据え置きや景気判断の通予期修正を消化しやや買いの場面もあったが、売りの流れも切れず、結局3%の節目に戻した。

ドル/円：111.71、ユーロ/ドル：1.1660、ユーロ/円：130.26 （NY17:00）

為替は円が小幅高。米中の貿易戦争に対する懸念が改めて高まる中、安全資産としての円に対して買いが集まった。ドル/円は東京では買いが優勢、午後には112円台前半まで値を伸ばす展開となった。ロンドンに入ると一転して売りに押される格好となり、111円台後半まで反落。NYでは一旦下げも一服となったものの、中盤にかけて改めて売り圧力が強まり、午後には一時111円台前半まで値を崩した。その後は買い戻しが集まり、111円台後半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドル台後半で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると買い戻しが集まったたが、上昇は限定的。1.16ドル台後半のレンジを抜けることはなかった。NY朝には1.17ドルを試すまで買い進まれる場面も見られたが、早々に売りに押し戻される展開。午後には1.16ドル台半ばまで反落、動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では130円台後半での推移、午後には買い意欲が強まり、131円台を回復する展開となった。ロンドンでは一転して売りに押し戻される格好となり、130円台後半まで反落。NYに入っても売りの勢いは衰えず、午後には130円をやや上回ったあたりまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。

CBOT大豆11月限終値：901-3/4↓17-1/4

シカゴ大豆は反落。米政府が対中関税の引き上げを検討していると伝わり、前日の米中通商交渉再開を見込んだ買いから売りに転じた。11月限は夜間取引に売りが先行し、900セント台に下落した。じりじりと下がり、通常取引にも流れを継続。900セントちょうどまで下落の後、いったん下げ幅を縮めたが、取引終盤に改めて売りに押される展開となり、900セントを割り込む場面もあった。

CBOTコーン9月限終値：365-0↓7-1/4

シカゴコーンは反落。大豆の下落を追って売りの展開になった。9月限は夜間取引でやや売り圧力が強まり、小安く推移。朝方にかけて下げが進み、370セントを割り込んだ。通常取引に入っていったんプラス圏に持ち直したが、すぐに売りに押され、結局節目を下抜け。取引終盤には前日の安値も下回り、360セント台半ばまで下落した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT小麦9月限終値：558-1/4↑4-1/2

シカゴ小麦は続伸。主要生産国の天候要因からの生産不安を背景に買いが集まった。9月限は夜間取引で売り買い交錯となり、前日終値を挟んで上下に振れた。しかし、朝方にかけて買いが優勢となり、堅調な値動きにシフト。通常取引では買いに弾みが付いて560セント台に上がり、566-0セントと5月29日以来の高値を更新した。ただ、買い一服感もあってその後は550セント台に上げ幅縮小となった。

ダウ工業平均：25,333.82↓81.37
S&P500：2,813.36↓35.50
NASDAQ：7,707.29↑35.50

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が反落となる一方、ナスダック総合指数は続伸。前日のアップルの好決算を好感する形で、ハイテク関連には全体的に買い意欲が強まったが、一方では米国が計画している中国製品2,000億ドルに対する関税を、当初の10%から25%に引き上げることを検討しているとの見方が浮上する中、貿易戦争への懸念が改めて売りを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行したものの、早々に息切れ。中盤以降は一転して売りに押される展開となり、午後には下げ幅も100ポイントを大きく超えるまでに拡大した。その後は売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

セクター別では、コンピュータ関連やバイオテクノロジーがしっかりと上昇、薬品や銀行株も底堅く推移した。一方でエネルギー関連は原油の下落が嫌気される中で売りが加速、金関連も値を下げた。このほか公益株や生活必需品、運輸株も下げが目立った。ダウ銘柄では、アップル（AAPL）が5.89%の上昇、インテル（INTC）やビサ（V）も1%を超える上昇となった。一方でキャタピラー（CAT）は3.66%、スリーエム（MMM）は2.48%それぞれ下落、ウォルグリーン（WBA）やエクソン・モービル（XOM）、ダウデュポン（DWDP）、ウォルマート（WMT）も下げが目立った。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.758↓0.024

NY天然ガスは反落。ここまでの上昇の勢いも一服、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。明日の在庫統計で平年を上回る積み増しが予想されていることも弱気に作用した。9月限は夜間取引から売りが先行、朝方には2.70ドル台半ばまで値を下げた。その後買い戻しが集まり、小幅ながらもプラス転換したものの、直ぐに売りに押し戻される展開。通常取引開始後はややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開となった

RBOBガソリン9月限：2.0451↓0.0354
暖房油9月限：2.0974↓0.0400

NY石油製品は続落。弱気の在庫統計を受けた原油の下落が重石となる中、日中を通じてポジション整理の売りに押される展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけて大きく値を崩す展開となった。通常取引開始後には売りも一服、在庫統計の発表を受けて買い戻しが集まる場面も見られたが、下落の流れを止めるには至らず、午後にかけて改めて売り圧力が強まった。

NYMEX原油9月限終値：67.66↓1.10

NY原油は続落。在庫統計で原油が予想外の大幅積み増しとなったことや、7月にOPECの生産が増加したとの見方が嫌気される中、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間取引から売りが先行、朝方には68ドルを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後には67ドル台半ばまで値を切り下げての推移、在庫統計発表後には一旦買い戻しが集まったものの、下落の流れを止めるには至らず。引け間際には67ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月のエタノール輸出は180万7000リットルと、前年同月から15.8%増加した。前月比にすると37.0%の増加。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月の砂糖輸出は187万800トンと、前年同月から29.7%減少した。前月比にしても2.9%の減少である。粗糖が前年から21.8%減って170万9200トン。前月比にするとほぼ横ばいになる。精製糖は16万1600トンと、前年同月から66.1%落ち込み、前月からも27.0%減った。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月の大豆輸出は1019万5900トンで、前年同月から46.6%増加した。しかし、前月比にすると2.2%の減少。大豆ミールの輸出が127万9500トンと、前年から10.7%増え、前月は18.0%下回った。大豆油が21万900トンになり、前年比53.6%増加、前月に比べると67.2%の増加である。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月のコーヒー輸出は124万2500袋となり、前年同月から22.3%減少した。前月比からは42.4%落ち込んだ。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は1日、フェデラルファンド金利の誘導目標水準を年1.75-2.0%のレンジで据え置いた。6月の前回会合で今年2回目の利上げを行い、今回は様子見を決めた格好になる。以前の利上げ見送りと同じく、労働市場と物価の現状および見通しに基づいて金利を維持したとし、金融政策は引き続き緩和的、さらなる労働市場の改善や、インフレ率の2%の目標への回復を支援するとも強調した。金融政策は全会一致の決定だった。

FOMCは、6月の前回会合以降の景気が力強いペースで拡大したとの見方を示し、前回会合でしっかりと伸びたとの見方からやや強気にシフトした。家計支出と企業投資が力強く伸びたと判断。家計支出については、前回の上向いたとの見方からより前向きな修正である。

COMEX金12月限終値：1,227.6↓6.0

NY金は反落。米長期金利の上昇が改めて材料視される中、投機的な売りが相場を主導する展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、中盤には1,220ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は下げも一服となったものの、FOMCの声明発表を前に押し目で買い戻しを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いとなった。

ICE-USコーヒー9月限終値：1088.05↓1.85

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料に欠ける中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯か売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると買い戻しが集まりプラス圏を回復、110セント台半ばまで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売りに押される格好となり、108セントを割り込むまで一気に値を崩した。昼前には売りも一服となったが、最後まで安値近辺での推移が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：10.48↓0.07

NY砂糖は小幅続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でもみ合う展開、NYに入ると売りが優勢となり、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、10.39セントの安値まで下げ幅を拡大。昼過ぎには買い戻しが集まり一気にプラス転換したものの、最後は改めて売りに押し戻された。

天然ガス在庫統計市場予想
2日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

国際コーヒー機関（ICO）によると、6月の世界コーヒー輸出は1045万4000袋と、前年同月から2.6%増加した。ロブスタ種が7.9%増えて394万?000袋。しかし、アラビカ種は650万6000袋になり、前年に比べて0.4%と僅かに減少である。生産と輸出規模が世界最大のブラジルが16.5%増加した。2位のベトナムは34.1%アップ。一方、3位のコロンビアは3.0%減少した。インドネシアが65.4%落ち込み、ホンジュラスやメキシコ、ウガンダなども減った。インドは前年比横ばいだった。

2017/18年度（10-9月）の輸出は6月までの9ヶ月間で9086万袋になり、前年同期を0.3%上回った。ロブスタが3前年比3.6%増の3380万袋、アラビカ種は1.5%減少して5706万?000袋となった。

米財務省は1日、四半期ごとの入札予定総額を780億ドルと発表した。5月の730億ドルから50億ドルの増額になる。3年債が340億ドルで、5月の310億ドルに比べて30億ドルの増加で、また前月時点での330億ドルも上回る。このほか、10年債は250億ドルから260億ドル、30年債は170億ドルから180億ドルに10億ドルずつの引き上げ。3年債は7日、10年債が8日、30年債が9日にそれぞれ実施となる。

財務省は1月と5月に米連邦準備理事会（FRB）による米国債保有縮小と財政見通しに基づいて、2-4月、5-7月の国債発行規模を全面的に増やすことを決めたが、6-8月も引き続き増発の計画を明らかにした。2年債と3年債、5年債を向こう3ヶ月連続して10億ドルずつ増やし、8月の2年変動金利債（FRN）も引き上げの計画。さらに、8月の7年債と10年、30年債の発行額も10億ドル増やすという。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米国で自動車価格情報を手掛けるケリー･ブルー･ブックが1日に発表したデータによると、7月の国内新車価格は平均して3万5.59ドルとなり、前年同月から2.9%上昇した。ほとんどのメーカーが上昇した中、現代起亜は0.3%下落した。価格は前月比にすると0.4%の下落で、メーカー別にまちまちだった。

一方、メーカー各社が同日に発表した7月の国内新車販売で、ビッグスリーのうちFCA（フィアット・クライスラー・オートモービルズ）は5.9%増加した。一方、フォード・モーターは3.1%減少した。ゼネラル・モーターズ（GM）は4月に月次の新車販売台数発表を中止した。

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が30日時点で2240万トンとなった。事前予想の70%が終了。イールドは3.22トンだった。冬小麦の収穫が1700万トンで、イールドは3.48トン、春小麦は5万4400トン、イールドが2.39トン。

ロシア農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が30日時点で3940万トンと、前年同期の3800万トンを上回った。面積にして1100万ヘクタールで、これも前年の890万ヘクタールからアップ。ただ、イールドが3.6トンになり、前年の4.28トンを下回る。冬小麦と春小麦あわせて910万ヘクタールから3400万トンが収穫済みとなり、いずれも前年比プラス。イールドに関すると、3.74トンと、前年の4.5トンを下回った。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2018/19年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを338万1869トンと、従来の331万5869トンから2%引き上げた。ただし、前年との比較にすると8.3%の減少。

主にまた、飼料用のイエローコーンを153万3625トンから161万9625トンに上方修正し、前年に比べて28.3%増加する。一方、食用となるホワイトコーンが前年比27.4%減の176万2244トンの見通しで、また従来の178万2244トンから僅かに引き下げた。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2017/18年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを56万4624トンと、従来の56万6124トンから小幅引き下げた。前年からは65.4%増加する。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・7月ADP全米雇用レポート (08:15)
・6月建設支出 (10:00)
・7月ISM製造業指数 (10:00)
・FOMC声明発表 (14:00)
・7月国内自動車販売

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)