ドル/円：111.07、ユーロ/ドル：1.1527、ユーロ/円：128.04 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。米中の貿易戦争に対する懸念が高まり、株式市場に価格調整圧力が強まる中、リスク回避の売りがユーロを押し下げる展開となった。ドル/円は東京では110円台後半のレンジ内での推移、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは111円台前半まで値を伸ばした。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開となったものの、111円を割り込む水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後からは再び買いが優勢となり、111円台を回復した。

ユーロ/円は東京では1..16ドルをやや上回ったあたりでのもみ合い、午後には売りに押される格好となり、ロンドンでは1.15ドル台後半での推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる展開、午後遅くには1.15ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では128円台半ばから後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に買いが優勢となり、129円を試すまでに値を伸ばした。NYに入ると一転して売りに押される展開、午後遅くには128円の節目割れをうかがう水準まで値を下げて取引を終了した。

債券は続伸。朝方発表された生産者物価指数（PPI）、コア指数ともに予想を下回り、利上げペース加速の見方が一服、買いにつながった。午後の30年債入札は無難な結果と受け止められ、これも下支えである。

夜間取引で買いが優勢となり、10年債利回りは低下した。7.9%台半ばに下げていったん買いにブレーキがかかり、朝方に前日の水準まで戻したが、通常取引でPPIなどを手掛かりに改めて買いが進んだ。2.9%台前半に下げ、午後も入札結果を消化しながら一段と低下した。

CBOT大豆11月限終値：904-0↓6-1/2

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告の発表前でポジション調整の売りが優勢となった。夜間取引で買いの場面があったが、11月限は914-1/2セントと1日以来の高値を更新して一服、早々に値を消した。前日終値を下回ってさらに値を下げ、900セント台に下落。いったんプラス圏に持ち直しても、通常取引に入り改めて弱含み、900セント台前半に値を下げた。

CBOTコーン9月限終値：369-1/4↓2-0

シカゴコーンは下落。翌日にUSDA需給報告を控え、特に目立った材料もなくポジション調整の売りに押された。夜間取引では売り買いにもまれ、8月限は前日終値を挟んでの小動き。朝方に一時買いが進んで小じっかりとなったが、通常取引では売りに転じて値を下げる展開となった。360セント台に下落し、366-1/2セントと前週末以来の水準まで下げた。その後下げ渋り、取引終盤に370セントを超える場面もあったが、引けにかけて売りが膨らみ節目を下回っての終了となった。

ダウ工業平均：25,509.23↓74.52
S&P500：2,853.58↓4.12
NASDAQ：7,891.78↑3.45

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が続落となる一方、ナスダック総合指数は小幅続伸。米中の貿易戦争に対する懸念が重石となる中、ポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付き後しばらく前日終値を中心としたレンジ内での上下が続いたが、中盤にかけては売りが膨らみマイナス転落。昼からは改めて買い意欲が強まったものの、僅かにプラス転換するのが精一杯。引けにかけては改めて売り圧力が強まった。

セクター別では公益株や素材、通信関連に買いが集まった一方、エネルギー関連は下落。半導体や銀行株、薬品株も下げが目立った。ダウ銘柄ではダウデュポン（DWDP）が2.01%の上昇、ユナイテッド・ヘルス（UNH）も1%を超える上昇となったほか。ナイキ（NKE）アップル（AAPL）もしっかりと値を伸ばした。一方でプロクター・アンド・ギャンブル（PG）は1.15%、スリーエム（MMM）は1.14%の下落。ゴールドマン・サックス（GS）やシェブロン（CVX）、メルク（MRK）も1%を超える下げとなった。

CBOT小麦9月限終値：564-1/2↓5-1/2

シカゴ小麦は反落。新規材料が見当たらず、USDA需給報告を控えていることもあり利食い売りの展開になった。9月限は夜間取引でまずやや買いが進み、小じっかりと推移した。しかし買いが一巡して前日の終値近くでのもみあいにシフト。朝方にかけて売りが膨らみ、560セント台前半に下落となった。通常取引開始時に横ばい水準に戻してもすぐに売りに押され、再び560セント台前半に下落。561-3/4セントと3日ぶりの安値を付けた後やや下げ渋った。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.955↑0.006

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、日中にはポジション整理に売りに押される展開となったが、最後はしっかりと買いが集まった。在庫統計が予想をやや下回る積み増しにとどまったことも、下支えとなった。8月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりでもみ合う展開、通常取引開始後も特に新たな動きが見られることはなかった。在庫統計発表後はしばらく上下に振れたあと、一旦は売りに押される格好となったものの、引けにかけては値を回復、プラス転換して取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：1.9999↓0.0196
暖房油9月限：2.1119↓0.0038

NY石油製品は続落、原油の下落が嫌気される中、日中を通じてポジション整理の売りが優勢の展開となった。相場は夜間取引では売り買いが交錯、方向感なくもみ合う展開。朝方には暖房油を中心にしっかりと値を伸ばす場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開。午後に入っても売りの流れが止まることはなかった。

NYMEX原油9月限終値：66.81↓0.13

NY原油は小幅続落。米中の貿易戦争に対する懸念が引き続き重石となる中、日中を通じて上値の重い展開となった。9月限は夜間取引から前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。朝方からはポジション整理の買いが集まり、通常取引開始後には67ドル台半ば前値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤にかけては再び売りに押される格好となり、前日終値近辺まで逆戻りしての推移が続いた。午後からは改めて上値が重くなり、小幅ながらもマイナス圏で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,219.9↓1.1

NY金は小幅反落。特に新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間には1,220ドルを割り込むまで値を下げる場面も見られた。その後は買い戻しが集まり早朝にはプラス圏を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。通常取引開始後は改めて売りに押される格好となり、最後は再び1,220ドルを割り込んで取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：107.65↓0.20

NYコーヒーは小幅続落。決め手となる材料に欠ける中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、日中を通じて上値の重い展開となった。9月限は夜間の時間帯からややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。NYに入ると107セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。中盤にはまとまった買いが入り、プラス圏を回復したものの、早々に息切れ。その後は再び売りが優勢となった。

ICE-US砂糖10月限終値：10.84↑0.03

NY砂糖は小幅反発。ブラジルの圧搾作業の遅れなどが改めて材料視される中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯は前日終値近辺での小動き、早朝に商いの薄い中でまとまった買いが入ると、10.90セント台まで一気に値を切り上げた。NYに入ってからは買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持してのもみ合い。中盤には改めて騰勢を強める格好となり、11セント台を回復したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。最後はかろうじてプラス圏を維持する形で取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インド製糖所協会（ISMA）は中央政府に宛てた書簡で、2018/19年度の砂糖輸出拡大を要請した。国際商社から、10月から2019年1月の間はブラジルやタイが国際市場に不在であり、インドの輸出を伸ばすチャンスであることを指摘されたとし、向こう2週間内に、2018/19年度の輸出枠を600万-700万トンと発表することを求めた。また、輸出促進に向け、最低支持価格（MSP）を現行の1キログラム当たり29ルピーから36ルピーに引き上げを要請したという。

ブラジル・パラナ州の地方開発局（Deral）によると、同州の2017/18年度サフリーニャコーン収穫は6日時点で49%とほぼ半分終了した。前年同期の67%を下回る。作付が遅かったうえ、最近の降雨により作業が遅れがちなのが背景にあるという。ただ、6日までの一週間で18%進み、今シーズン最も作業のペースが速かったことにもなる。当局によるパラナ州のサフリーニャコーンイールド推定は4410キログラムで、前年の5510キログラムを下回る。パラナ州のサフリーニャコーン生産規模はマットグロッソ州に次いで国内2番目に大きい。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、7月後半の2018/19年度砂糖きび圧搾高は4734万7000トンと前年同期から6.99%減少した。6月後半に4月の2018/19年度開始から初めて前年割れとなってから減少基調を続けており、しかも、6月後半の5.05%や7月前半の6.50%よりマイナス幅も大きくなった。年初からの圧搾高は8月1日時点で3億1480万1000トンと、前年同期を5.52%上回った。

7月後半の砂糖生産は261万5000トンとなり、前年から23.65%落ち込んだ。5月から減少続きで、前半の23.30%とほぼ同じマイナス幅。エタノールは26億400万リットルと前年比にして24.66%増加し、前半の26.24%に比べてやや小幅増である。含水エタノーが51.76%増え、これも前半から伸び悩み。無水エタノールは8.02%減り、前半の6.53%より大きな前年比マイナスとなった。2018/19年度の砂糖生産は8月1日時点で前年から16.31%減少して1475万3000トン、エタノールは160億5400万リットルで38.28%増加した。

8月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は134.67キログラムと、前年同期の127.97キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の48.45%から36.52%に低下、エタノール生産は51.55%から63.48%に上昇した。

米農務省（USDA）は9日、民間業者からフィリピン向けで13万5000トンの2018/19年度産大豆ケーキ・ミール輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシア中銀が9日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月3日時点で4,580ドルと、前週から15億ドル減少した。年初の4,327億ドルからは、253億ドルの増加となる。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

生産者物価指数（PPI）
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウクライナ砂糖生産者協会の調査部門幹部によると、7月の砂糖輸出は3万6700トンとなり、前月から46%減少jした。2017/18年の輸出は7月まであわせて53万8000トンで、前年同月を26%下回る。

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、同国の7月のコーヒー生産は、105万1000袋と前年同月から23.5%減少した。4ヶ月ぶりの前年割れになる。年初から7月まであわせて758万袋になり、前年同期を2.1%下回る。7月の輸出は106万2908袋で、前年から6.2%増加した。

ブラジルの砂糖・エタノール大手ライゼンによると、同社の4‐6月期の砂糖きび圧搾は2225万9000トンと、前年から16.2%増加した。トラック運転手のストライキにより作業に支障は出たにもかかわらず、前年比プラスを確保したという。

砂糖生産が前年比5.5%増の131万1000トン、エタノールは8億6900万リットルで47.5%の増加になった。砂糖生産に向けた砂糖きびの割り当て比率が48%と前年の557%を下回り、エタノール向けで9ポイント上がって52%。2018/19年度の砂糖きび圧搾は6000万-6300万トンと見通しており、従来の6200万−6600万トンから引き下げた。

ライゼンはブラジルのコサンと英蘭ロイヤル・ダッチ・シェルの合弁会社である。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・6月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は反発。米中貿易摩擦への懸念に加え、10年債入札結果がまずまずと受け止められたことから、買いの展開になった。ただ、明朝に生産者物価指数、10日朝には消費者物価指数と物価統計の発表を控えていることから、積極的な買いにはブレーキがかかった。

夜間取引で買いが先行し、10年債利回りは低下。朝方に一時売りが膨らみ上昇。2.98%まで上がったが、すぐに売り一服となり、改めて低下が進んだ。午後には入札結果を手掛かりに2.95%まで下がった。

ドル/円：110.97、ユーロ/ドル：1.1610、ユーロ/円：1228.81 （NY17:00）

為替は円高が進行・中国が160億ドルに上る米国製品に対する報復関税の第二弾を23日から発動する方針を発表したことや、同国の7月貿易統計が弱気の内容となったことを受け、貿易戦争に対する懸念が改めて高まる中、安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京午前では111円台前半から半ばのレンジ内での推移、中盤以降は徐々に売り圧力が強まる格好となり、ロンドン朝には110円台後半まで値を崩した。その後は売りも一服となり、111円台まで値を回復。NYに入ると改めて上値が重くなり、111円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、1.16ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、1.15ドル台後半まで反落。売り一巡後もしばらくは上値の重い展開が続いた。NYに入ると一転して買いが優勢となり、午後には1.16ドル台を回復しての推移となった。ユーロ/円は、東京朝には買いが優勢、129円台半ばまで値を切り上げる場面も見られたものの、その後は一転して売りに大きく押される格好となり、ロンドンでは128円台後半まで反落。NYでは売りも一服となったものの、上値の重い展開が継続。午後には買い意欲が強まったが、129円台を回復するには至らなかった。

CBOT大豆11月限終値：910-1/2↑4-3/4

シカゴ大豆は続伸。6日夕に発表されたクロップレポートでの作柄悪化が引き続き下支えとなった。ただ、10日にUSDA需給報告の発表を控えていることから積極的な買いは見送りで、上昇は限られた。11月限は夜間取引で売りに押されて弱含んだものの、900セントを割り込むとペースが鈍り、間もなくしてプラス圏に上昇となった。910セント台に値を伸ばし、通常取引では914-0セントと1日以来の高値を付けた。その後は買いのペースがやや鈍り、910セントを挟んでもみ合った。

ダウ工業平均：25,583.75↓45.16
S&P500：2,857.70↓0.75
NASDAQ：7,888.33↑4.67

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が反落となる一方、ナスダック総合指数は小幅続伸。中国の7月貿易統計が弱気の内容となり、貿易戦争に対する懸念が改めて高まる中で売りが優勢の展開となったが、ナスダックはフェイスブックやアマゾンといった大型のテクノロジー銘柄の上昇が支えとなった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開が続いた。午後には売りの勢いも後退、徐々に下値を切り上げる展開となったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

セクター別では、銀行株の上昇が目立ったほか、金関連、半導体やコンピューター関連もしっかり。一方でエネルギー関連、バイオテクノロジー、公益株などは値を下げた。ダウ銘柄では、マクドナルド（MCD）が1.85%の上昇、ファイザー（PFE）も1％を超える上昇となったほか、アメリカン・エクスプレス（AXP）、シスコ・システムズ（CSCO）、マイクロソフト（MSFT）もしっかり。一方でウォルト・ディズニー（DIS）は2.21%の下落、キャタピラー（CAT）やシェブロン（CVX）も1%を超える下げとなった。

CBOTコーン9月限終値：371-1/4↑0-1/2

シカゴコーンはほぼ変わらず。10日に控えるUSDA需給報告をにらんで売り買い交錯となった。夜間取引でやや売りに押される場面があったが、9月限が370セント割れに迫ると買いが集まり、間もなくして上昇にシフトした。通常取引に入っても買いの流れを継続。ただ、373-3/4セントと7月31日以来の高値を更新してペースは鈍り、上げ幅縮小となった。引けにかけて横ばい水準に値を消した。

CBOT小麦9月限終値：570-0↑1-3/4

シカゴ小麦は小幅続伸。ドイツやフランスの新たな不作見通しなどを背景に、改めて世界の供給不安から買いが集まる格好となった。9月限は夜間取引で買いが先行し、570セント台半ばに上昇。ただ、10日にUSDA需給報告の発表を控えていることから上値で売りも出やすく、朝方にかけて伸び悩んだ。通常取引に入って再び強含んでも、570セント台後半で一服。そのまま値を消し、一時、前日終値を下回った。取引終盤にやや買いが進み、最後は小高く引けた。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.949↑0.052

NY天然ガスは続伸。中西部や北東部で猛暑が続く中、冷房需要の増加観測が引き続き買いを呼び込む展開となった。9月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの、早朝には買いが集まりプラス圏を回復。通常取引開始後は改めて買いが加速、2.90ドル台半ばまで一気に値を伸ばす格好となった。中盤には買いも一服となったものの、大きく売りに押されることもなく、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：2.0195↓0.0845
暖房油9月限：2.1157↓0.0534

NY石油製品は反落、原油の急落が嫌気される中、ポジション整理の売りが加速した。夜間取引ではガソリンが値を下げる一方、暖房油は買いが先行しての推移。早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開、通常取引開始後も売りの流れは止まらず、在庫統計発表後は石油製品在庫の大幅積み増しが嫌気される中で、一気に値を崩した。午後には売りも一服となったが、最後まで上値は重かった。

NYMEX原油9月限終値：66.94↓2.23

NY原油は大幅反落。米中の貿易戦争に対する懸念が改めて材料視される中、ポジション整理の売りが加速した。EIA在庫統計が弱気の内容となったことも嫌気された。9月限は夜間取引では買いが先行、69ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。早朝からは一転して売りに押される展開、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、早々に68ドルを割り込むまで値を下げた。在庫統計発後は改めて売りが加速、昼過ぎには66.32ドルの日中安値まで一気に値を崩す展開。その後は売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

リッチモンド連銀のバーキン総裁は8日の講演で、利上げ継続にの正当性を主張する発言をした。失業率が低く、インフレ率も実質的に当局の目標水準にある中で政策金利を通常より低くしているのが適切と主張するのは難しいとコメント。また、当局の物価安定への取り組みに対する信頼に響くようなことはしたくないとし、利上げを続けるべきだという。特に、景気の底堅さを考えれば、利上げに伴うリスクな軽減されていると述べた。ただ、金利をどこまで引き上げるかは景気次第とした。

中小企業や消費者の信頼感が高いことが景気拡大を支えているとの見方を示した。ただ、数ヶ月前に比べて関税が神経質ムードを強めていることも認識。ミシガン大の調査で、関税への懸念は5月に比べて2倍増になったことなどを取り上げ、またサプライチェーンの問題や地政学および市場の不安定感が高まっていることも挙げ、金利上昇につながる可能性を示唆した。

バーキン総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーであり、これまですべての会合で利上げも含めて賛成票を投じた。

COMEX金12月限終値：1,221.0↑2.7

NY金は小幅続伸。中国が23日から160億ドルに上る対米報復関税の第二弾を発動することを発表、紡績戦争に対する懸念が高まる中で安全資産としての需要が相場を下支えとなった。12月限は夜間取引から買いが優勢、1,220ドルをやや上回ったあたりまで値を切り上げての推移となった。早朝にかけては売りに押し戻されあっさりとマイナス転落。通常取引開始後には1,210ドル台半ばまで下げ幅を拡大したものの、押し目では買い意欲も強く、プラス圏まで値を回復した。中盤にかけては前日終値をやや割り込んだあたりでのもみ合い、引けにかけては再び買いが集まり、プラス転換して取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：107.85↓1.20

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間の時間帯から売りが先行、108セント近辺までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には106セント台まで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は買い戻しが優勢、ジリジリと値を切り上げる格好となったが、108セントに迫るまで下げ幅を縮小するので精一杯だった。

ICE-US砂糖10月限終値：10.81↓0.07

NY砂糖は小幅続落。需給見通しの弱さが改めて相場の重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると買いが集まり僅かながらもプラス転換したものの、直ぐに売りに押し戻され1.73セントの安値まで下げ幅を拡大。中盤以降は値動きも落ち着き、10.80セントを中心としたレンジ内での推移が続いた。

天然ガス在庫統計市場予想
9日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

中国税関総局の暫定データによると、7月の大豆輸入は800万5000トンと、前年同月から21%減少した。年初から7月まであわせて5288万トンになり、前年同期を3.7%下回る。

商社大手ザルニコウのアナリストは6日の砂糖業界会議で、世界砂糖市場が2年連続の供給過剰になるとの見通しを示し、背景にインドの生産増加があることを指摘した。2017/18年度は2000万トン、2018/19年度には1590万トンそれぞれ供給過剰に陥ると予想。インドの生産は2017/18年度に3200万トンと、干ばつに見舞われた前年から60%ほど増加、2018/19年度には政府の農家支援によって3500万トンに増える見通しという。

同氏はこのほか、タイの2017/18年度砂糖生産が1500万トンと過去最高を更新し、2018/19年度にも僅かながら一段と増えるのを見込んでいると述べた。欧州連合（EU）に関しては、2017/18年度に生産割当枠の撤廃を反映して2100万トンに増加、2018/19年度には1950万トンと、やや減少するとした。

ブラジルの2018/19年度生産は2860万トンと、2017/18年度の推定3600万トンから大きく落ち込むのを見通した。主要生産地の干ばつ、採算性からエタノール生産により多くの砂糖きびが割り当てられるのが背景にあるといいう。ただブラジルの生産が減少しても、インドなどの増産によって世界需給の緩和は続くという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ドイツの農業組合DRVは、2018年の国内穀物生産が3630万トンと、干ばつ要因から前年に比べて20.3%減少し、24年ぶりの低水準になるとの見通しを示した。また、消費も下回るとし、輸入の必要性を指摘した。ドイツでっは7月の気温が1881年以降最高になるなど猛暑に見舞われており、農産物への影響が広がっている。作物別に、DRVのコーン生産見通しは230万トンで、前年から49.4%の落ち込み。小麦は前値日18.6%減の1990万トンで、このうち冬小麦は19.9%減少して1920万トンにとどまるのを見越す。

フランス農務省は、同国の2018年軟質小麦生産を3510万トンと見通し、従来予測から100万トン引き下げた。前年比にして4.1%減少する。干ばつが修正要因であることを指摘。また、農務省の見通しは市場で予想されている3300万-3400万トンを上回るが、収穫を前に猛暑などに見舞われ、地域間でイールドがまちまちとなっており、予想にも開きが出ているとの見方を示した。農務省自体は小麦のイールド推定を7.31トンから7.11トンに下方修正、前年の7.37トンからダウンになる。

このほか、2018年コーン生産が1280万トンになるとの初回見通しをっ発表した。前年の1430万トンから10.5%の減少。イールドは前年の10.1トンを下回る9.03トンの予想。

中国税関総局が8日に明らかにしたデータによると、同国の7月の原油輸入は3,601万9,000トン(日量851.68万バレル)と6月の日量839.19万バレルから1.49%増加した。前年比では3.68%の増加となる。年初来の累計では2億6,082万6,000トン(日量901.82万バレル)と、前年同期を5.56%上回っている。石油製品の輸入は266.9万トンと、前月の222.1万トンから20.17%増加、前年の234万トンからは14.06%増加した。年初来の累計では1,915万5,000トンと、前年同期を10.24%上回っている。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2017/18年度（10-9月）コーヒー生産推定を前年比0.3%減の1億5856万袋で据え置いた。アラビカ種が前年から0.3%減少して9716万2000袋となり、これも修正なし。また、ロブスタ種は6139万9000袋の推定に変わらず。前年との比較で11.5%の増加である。

一方、2017/18年度の消費は1億6123万4000袋とみており、従来の1億5991万7000袋から引き上げた。前年との比較で1.5%増加する。この結果、生産は諸費を267万4000袋上回り、供給の不足幅は前月時点での135万7000袋から拡大し、3年ぶりの大きなギャップになる。

中国科学院は、低たんぱく質の飼料を取り入れることなどによって同国の2018年の大豆輸入を1000万トン削減できるとの見方を示した。飼料のたんぱく質の比率を引き上げ、4種の特定アミノ酸を加えることで、鶏肉や豚肉の生産及び品質に目立った影響はないと指摘。中国は十分なアミノ酸の生産能力を備えており、低たんぱく質飼料への乗り換えに問題はないという。

このほか、、菜種、ひまわりといった油種ミールを代用することで、大豆ミールの年間需要を5-7%、規模にして約500万トン削減するという。さらに、国内の大豆生産引き上げもカギであるとコメント。華中農業大学の教授は、長江流域に400万ヘクタールほどの農産物栽培に適した土地が放置状態にあり、大豆栽培に利用できるとの見方を示した。

ロシア農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が6日時点で5430万トンと、前年同期の4680万トンを上回った。面積にして1600万ヘクタールで、これも前年の1110万ヘクタールからアップ。ただ、イールドが3.4トンになり、前年の4. 2トンを下回る。冬小麦と春小麦あわせて1240万ヘクタールから4430万トンが収穫済みとなり、いずれも前年比プラス。イールドに関すると、3.59トンと、前年の4.39トンを下回った。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反落。株式相場の上昇を嫌気して売りが膨らみ、午後の3年債入札の結果が低調だったのも重石だった。夜間取引でまず売り買い交錯となり、一巡してから売りの展開にシフトした。この結果、10年債利回りは狭いレンジでもみ合いの後上昇。通常取引でも引き続き売りに押され、利回りはさらに上がった。前日のレンジ上限を超えていったん売りにブレーキがかかる場面があったが、午後に改めて売り圧力が強まり、上昇が進んだ。

ドル/円：111.38、ユーロ/ドル：1.1598、ユーロ/円：129.18 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行、世界的な株高の進行を受けて投資家のリスク志向が強まる中、ユーロに投機的な買いが集まった。ドル/円は東京では111円台前半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、NY朝には111円をやや割り込むまでに値を下げた。その後は流れが一転、米株の上昇につれて買い意欲が強まる格好となり、午後には111円台半ばまで上げ幅を拡大。遅くにはやや売りに押し戻された。

ユーロ/ドルは東京では1.15ドル台半ばでの小動き、午後からロンドンにかけて買い意欲が強まり、1.16ドル台を回復するまでに値を戻した。NYに入ると買いも一服、1.16ドルをやや割り込んだあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開が続いた。ユーロ/円は東京では128円台半ばから後半のレンジ内での推移、午後には買い意欲が強まり、ロンドンでは129円をやや割り込んだあたりまでに値を切り上げてのもみ合いとなった。NYに入っても同水準での推移が継続、午後遅くには改めて買い意欲が強まり、129円台前半まで上げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：25,628.91↑126.73
S&P500：2,858.45↑8.05
NASDAQ：7,883.66↑23.98

NY株式は続伸。CEOがツィッターで非上場化を検討していることを明らかにしたことを受けて、テスラ（TSLA）が急伸するなど、ミクロ面の強気材料に注目が集まる中で、しっかりと買いが集まる展開となった。米中の貿易戦争は深刻化しているものの、売り材料視はされなかった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、上げ幅は早々に100ポイント台後半にまで広がった。その後は買いも一服となったものの、中盤にかけてしっかりと高値圏を維持しての推移。午後に入っても特に大きな動きは見られず、最後はやや売りに押されたが、下げは限定的なものにとどまった。

セクター別では、バイオテクノロジーの上昇が目立ったほか、半導体、エネルギー関連、運輸株もしっかり。一方で金関連は下落、生活必需品や公益株も値を下げた。ダウ銘柄では、キャタピラー（CAT）が2.08%の上昇、エクソン・モービル（XOM）、ナイキ（NKE）、ボーイング（BA）、アメリカン･エクスプレス（AXP）も1%を超える上昇となった。一方アップル（AAPL）は0.94%の下落、ウォルグリーン（WBA）、ファイザー(PFE)、マクドナルド(MCD)、ジョンソン・エンド･ジョンソン（JNJ）も下げが目立った。

CBOT大豆11月限終値：905-3/4↑12-1/4

シカゴ大豆は反発。前夕に発表されたクロップレポートで作柄が悪化したのを背景に、買いが集まった。USDAへの仕向け先不明の輸出成約報告も支援材料。11月限は夜間取引で買いの展開になり、900セント台に上昇した。900セント台半ばでいったん買いにブレーキがかかり、朝方には900セントを下回る場面があったが、通常取引に入って買いに弾みが付いて一気に900セント台後半に上がった。908-1/2セントまで上昇。その後伸び悩んでも、900セント台前半では改めて買いが進み、引けにかけてしっかりとなった。

CBOTコーン9月限終値：370-3/4↓0-1/4

シカゴコーンはほぼ変わらず。前夕に発表されたクロップレポートで作柄がやや悪化となったのは下支えだったが、小麦の下落が重石でもあり、上下に振れる値動きだった。夜間取引で買いが優勢となり、9月限は上昇。朝方に373-1/4セントと7月31日以来の水準まで上がったところで買いが細り、一気に値を消した。通常取引では前日終値を下抜け、360セント台後半に下落。軟調に推移していたが、引けにかけて改めて買いが入り横ばい水準に持ち直した。

CBOT小麦9月限終値：568-1/4↓6-1/4

シカゴ小麦は反発。前夕に発表されたクロップレポートでの春小麦作柄悪化が支援する場面があったが、買いが一巡して利食い売りに押される展開となった。9月限は夜間取引で買いが先行し、580セント台に上昇が進んだ。586-1/4セントまで上がってから、朝方にかけて伸び悩み。前日の終値水準に戻し、通常取引に入るとマイナス圏での値動きにシフトした。570セントを割り込んでさらに弱含み。560セント台半ばまで下落して売りのペースも鈍った。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス9月限終値：2.897↑0.037

NY天然ガスは続伸。米北東部を中心に厳しい暑さが続いていることを受け、冷房需要の増加観測が改めて買いを呼び込む展開となった。9月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方からは改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後には2.89ドル台まで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったものの、しっかりと高値圏を維持しての推移。午後には一段と上げ幅を拡大、一時2.90ドルをつける場面も見られた。

RBOBガソリン9月限：2.1040↑0.0389
暖房油9月限：2.1691↑0.0298

NY石油製品は上昇、原油や株の上昇を好感する形でしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、早朝にかけて大きく値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は買いも一服、売りに押し戻される格好となったものの、早々に下げ止まり。午後からは改めて買い意欲が強まる格好となり、ガソリンは日中高値を更新するまでに値を伸ばして取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：69.17↑0.16

NY原油は小幅続伸。米国がイランに対する制裁を再開したことを受け、同国の生産減少懸念が改めて買いを呼び込んだ。9月限は夜間取引から買いが先行、早朝には69ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後には一転して売りに押される格好となったものの、プラス圏は維持してしっかりと下げ止まり。中盤以降は値動きも落ち着き、69ドル台前半のレンジ内で方向感なくもみ合う展開が続いた。

COMEX金12月限終値：1,218.3↑0.6

NY金は小幅反発。対ユーロを中心としたドル安の進行が支えとなる中、投機的な買い戻しが先行する展開となったものの、その後は長期金利の上昇が重石となる中で売りが優勢となり、上げ幅を縮小した。12月限は夜間取引ではロンドン時間に入ったあたりから買いが加速、1,220ドル台前半まで値を切り上げた。早朝には上昇も一服、通常取引開始後はジリジリと売りに押し戻される展開となり、中盤には1,220ドルを割り込むまで反落。昼前には改めて買いが集まる場面も見られたが、引けにかけては改めて売りが加速。最後はかろうじてプラス圏を維持して取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：109.05↑0.30

NYコーヒーは小幅続伸。中盤までは対ドルでのブラジルレアル高の進行を支えにしっかりの展開、最後は売りに押し戻され上げ幅を縮小した。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入ると110セント台を回復するまでに値を伸ばした。その後は買いも一服、109セント台半ばを中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。引けにかけてはややまとまった売りが出たものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

インドの砂糖輸出が、9月末の期限までに200万トンの割当枠に到達しない見通しが報じられた。が2017/18年度砂糖輸出はのインド製糖所協会（ISMA）によると、輸出は7月末時点で35万トンとなり、9月末までに設けられている輸出枠の200万トンの17.5%にとどまっている。ISMAの会長は、政府による国内販売の制限などで国内価格が上昇しており、また秋の祭礼シーズン向けて需要も上向くことから、校内価格は必然的に上昇していることを指摘。輸出価格との開きに着目し製糖所が売り渋っており、輸出業者の在庫も出荷に不十分という。

ICE-US砂糖10月限終値：10.88↓0.10

NY砂糖は反落。朝方にはテクニカルな買い戻しが先行する場面も見られたものの、その後は足元の需給見通しの弱さが改めて材料視される中で売り圧力が強まった。10月限は夜間の時間帯は前日終値近辺での小動き、NYに入ると買い欲が強まり、11.09セントの日中高値まで値を伸ばした。中盤にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。10.80セント台まで値を下げたところで下げ止まったものの、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米農務省（USDA）は7日、民間業者から仕向け先不明で17万900トンの2018/19年度産コーン輸出成約報告があったことを発表した。コーンの原産国は米国も含めるオプションという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は7日、民間業者から仕向け先不明で14万5000トンの2018/19年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ECBが7日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は8月3日現在3,732億700万ユーロと、前週から変わらずとなった。四半期ごとの調整を除けば、6週連続での横ばいとなる。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2017/18年度コーン生産推定を2739万194トンと、5月の前回報告での2637万9629トンから引き上げた。昨年11月に発表した初回予測の2474万1947トンから今年2月、3月、5月に続いて4回連続の上方修正。イールドと作付の上方修正が生産を押し上げたとコメント。それでも、前年の過去最高に比べると10.05%の減少である。

作付推定が前年比2.56%減の461万7580ヘクタールで、従来の456万6828ヘクタールから引き上げた。作付も4回連続の上方修正。価格上昇、天候見通しが上方修正につながったという。ただ、生産コストは依然として高く、また綿花の栽培志向も手伝い、前年と比べると減少ともした。イールドは96.3袋から98.9袋に上方修正。前年比で7.69%ダウンになる。西部で107.25袋、生産規模が州内で最も大きい中北部では102.24袋といずれも週平均より高いが、北東部では87.25袋の推定にとどまる。南東部のイールドは92.4袋とみられる。

米小売調査レッドブック・リサーチが7日に発表したレポートによると、7月の国内チェーンストア売上高は前月から0.5%増加した。前年同期と比べると4.2%の増加という。

ウクライナ政府機関によると、2018/19年度穀物輸出（7−6月）は8月6日時点で340万トンとなった。前年同期の350万トンを下回る。このうちコーンが90万2000トンで、これも前年同期の94万トンからダウン。一方、小麦は150万トンで、前年の120万トンを上回る。

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が6日時点で2860万トンとなった。事前予想の86%が終了。イールドは3.38トンだった。冬小麦の収穫が2150万トンで、イールドは3.68トン、春小麦は18万490トン、イールドが3.11トン。

米農務省（USDA）アタシェによると、カナダの2018/19年度小麦生産見通しは3215万トンと、従来の2990万トンから上方修正となった。前年の2998万4000トンから増加予想にシフト。作付が前年比9%増の1006万８000ヘクタールで、土壌水分やコストなどが寄与して5年ぶりの増加になった。ただ、水不足からイールド低下が懸念されることも指摘した。

小麦輸出が２３３０万トンの見通しになり、従来の2220万トンから引き上げられた。期末在庫に関すると、2017/18年度が600万、と2018/19年度は550万トンで、いずれも下方修正。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、8月7日時点で前週から1.4%上昇した。前年同期比にすると2.6%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)
・6月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)