ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は反発。朝方発表された3月の雇用統計で賃金の伸び率が予想を下回り、インフレ懸念が薄れて買いの展開になった。米供給管理協会（ISM）非製造業指数の低下も買いを支援した。夜間取引でやや売りが膨らみ、通常取引でもまず流れを継続。しかも、雇用統計の発表後には非農業部門雇用数が予想以上の増加となったことに着目し、売りのピッチが加速した。しかし、10年債利回りは2.57%まで上昇してから、賃金の伸び鈍化を手掛かりに買いが集まり、2.5%台前半に低下した。

ドル/円：111.08、ユーロ/ドル：1.1201、ユーロ/円：124.43 （NY17:00）

為替はドル安が進行。朝方発表された4月の雇用統計で時間当たり賃金が予想を下回る伸びにとどまったことを受け、FRBの利下げ期待が改めて強まる中、米長期金利の低下につれてドルに売りが膨らんだ。ドル/円はアジア時間から111円台前半から半ばにかけてのレンジ内で伸推移、ロンドンに入っても特に目立った動きは見られなかった。NYでは雇用統計の発表を受けて111円台後半まで買い進まれたものの、直後には売りに押し戻され111円台前半まで反落。中盤以降は売りも一服、同水準でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.11ドル台後半での小動き。午後からは徐々に売りが優勢となり、ロンドンでは1.11ドル台半ばまで値を下げた。NYに入ると雇用統計の発表を受けて一旦は1.11ドル台前半まで売りが膨らんだものの、直後には買い一色の展開となり、1.12ドルを試すまで一気に値を回復。昼には買いも一服となったが、1.12ドル近辺の水準を維持したままでのもみ合いが続いた。ユーロ/円はアジア時間では124円台半ばのレンジ内で、上値の重い展開、ロンドンに入ると124円台前半まで値を下げた。NYに入ると売りも一服、中盤には124円台半ばまで値を回復したものの、その後再び売りに押されるなど、方向感の定まらない展開が続いた。

CBOT大豆7月限終値：842-1/4↓1-0

シカゴ大豆は小幅続落。週末を控え、在庫が大量なことや低調な輸出などが売り圧力を強めた。7月限は夜間取引で小動きだったのから、朝方にかけて小高くなった。しかし、通常取引では売りも断続的に出て、上下に振れる展開にシフト。もみ合いながら、取引終盤にやや弱含み、さらに840-1/2セントまで下げ、一代安値を更新した。

CBOTコーン7月限終値：370-3/4↑0-1/4

シカゴコーンはほぼ横ばい。週末を前にテクニカルな売り買いに終始した。7月限は夜間取引で小幅レンジを上下する展開となり、朝方にいったん小高くなった。371-3/4セントと4月15日以来の高値を付けて一服。そのまま売りに押され、360セント台に値を下げた。通常取引でも売りの流れを継続したが、前日安値を下回ると改めて買いが入って下げ渋り、取引終盤には前日の終値水準でもみ合いとなった。

ダウ工業平均：26,504.95↑197.16
S&P500：2,945.64↑28.12
NASDAQ：8,164.00↑127.23

NY株式は反発。朝方発表された4月の雇用統計で非農業雇用数が予想を上回る増加となり、景気減速に対する懸念が後退、一方で時間当たり賃金の伸びは予想に届かず、インフレは依然として抑制されているとの見方を受けてFRBの利下げ期待が改めて高まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に100ポイントを超える上昇となった。その後は一旦売りが優勢となったものの、中盤にかけて改めて買い意欲が強まり、200ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大。昼からは売りも一服となったが、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

セクター別も、ほぼ全ての業種が上昇。中でも保険やバイオテクノロジー、運輸株の上昇が目立った。ダウ銘柄では、キャタピラー（CAT）が2.88%の上昇、インテル（INTC）とマイクロソフト（MSFT）も2%を超える伸びとなった。アメリカン・エクスプレス（AXP）、マクドナルド（MCD）もしっかりと上昇。一方で下落したのはユナイテッド・ヘルス（UNH）とホーム・デポ（HD）の2銘柄のみだった。

CBOT小麦7月限終値：438-0↓6-0

シカゴ小麦は反落。上昇が続いた反動で利食い売りが台頭し、潤沢な世界供給も改めて重石となった。7月限は夜間取引で買いが先行したものの、早々にペースは鈍り、440セント台後半に上がってから伸び悩んだ。朝方には前日終値を下回り、そのまま430セント台に下げ幅を拡大。通常取引でも軟調に推移し、一時、前日の安値近くまで下がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月30日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス6月限終値：2.567↓0.022

NY天然ガスは続落。前日の在庫統計が大幅な積み増しとなったことが改めて材料視される中、ポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引では買いが先行、2.60ドル台を回復しての推移が続いた。朝方からは一転して売りに押される展開となり、通常取引開始後には2.50ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺で方向感なくもみ合う展開が続いた。

RBOBガソリン6月限：2.0265↑0.0082
暖房油6月限：2.0702↓0.0076

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油は続落。相場は夜間取引では上値の重い展開、通常取引開始後は雇用統計の内容を好感する形で株や原油が上昇するのにつれて買いが加速、中盤にかけてプラス圏を回復するまで一気に値を切り上げる展開となった。午後には一転して売りに押し戻される展開となり暖房油はマイナス転落、一方ガソリンはプラス圏を維持して終了した。

NYMEX原油6月限終値：61.94↑0.13

NY原油は小幅反発。雇用統計で非農業雇用数が予想を上回る増加となる一方、時間あたり賃金の伸びが予想を下回ったことを好感、株高やドル安の進行につれて投機的な買いが先行する展開となったものの、最後は売りに押され上げ幅を縮小した。6月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝からは徐々に買い意欲が強まる格好となり、62ドル台を回復。通常取引開始後は一旦売りに押されたものの、株価の上昇につれてしっかりと買いが集まり、中盤には62ドル台半ばまで値を伸ばした。昼前には上昇も一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となり、最後は62ドルを割り込んで取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,281.3↑9.3

NY金は反発。朝方発表された4月の雇用統計で時間あたり賃金の伸びが予想を下回ったことを手掛かりに、ポジション整理の買い戻しが加速した。6月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い、早朝にかけてはやや売りが優勢となり、1,270ドルの節目割れをうかがう格好での推移となった。通常取引では雇用統計で非農業雇用数が予想を上回る伸びとなったことを受けていったんで1,270ドルを割り込むまで値を下げたものの、直後から買い戻しが加速、中盤には1,280ドル台まで一気に値を回復した。その後は上昇も一服となったが、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：90.60↓0.95

NYコーヒーは反落。朝方まではポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となったが、その後は新たな材料に欠ける中でこれまでの流れを継いだ投機的な売りに押し戻された。7月限は夜間の時間帯は買いが先行、NYに入ると92セント台半ばまで値を伸ばした。中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開となり、早々にマイナス転落。そのまま昼過ぎには90セント台半ばまで下げ幅を拡大した。引けにかけては売りも一服となったが、買い戻しは限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖7月限終値：12.01↓0.22

NY砂糖は大幅反落。足元の需給の弱さが改めて材料視される中で売りが加速、12セントの節目を割り込むまで一気に値を下げた。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、12セントの節目近辺まで下げ幅を拡大。中盤には売りも一服、安値近辺でのもみ合いが続いたが、引け間際にまとまった売りが出ると12セントをあっさり割り込み、11.97セントの安値をつけた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド製糖所協会（ISMA）は3日、国内の2018/19年度（10-9月）砂糖生産が3300万トンと、前年から1.5%増加し、過去最高を更新する見通しを示した。生産は4月30日時点で3211万9000トンと、前年同期の3118万3000トンに比べて3%増加。砂糖きびの圧搾量自体は前年を下回っているものの、北部で糖分比率が大きく改善したことが生産を押し上げているとコメント。また北部ほどでないものの、マハラシュトラ州とカルナタカ州でも前年より高いという。一方、4月末時点で100件の製糖所が引き続き稼働しており、前年同期の110件からダウン。この15-20日間ほど生産ペースがスローダウンしているともコメントした。

マハラシュトラ州の砂糖生産は、30日時点で1070万8000トンになり、1件だけ製陶所がまだ作業を続けていることを記した。ウッタルプラデシュ州の生産は1126万5000トンで、前年同期を2万7000トンと僅かに上回った。119件ある製陶所の過半数になる68件が依然として稼働している。カルナタカ州ではシーズン終了。最終的に432万トンの生産になったという。

ISMAによると、2018/19年度期初在庫は1070万トンだった。これに生産が3300万トン、消費は2600トン、輸出が300万トンとみられることを考慮して、期末在庫は1470万トンの見通しになる。一方、ISMAは、現地報告からマハラシュトラ州では2019/20年度に収穫となる砂糖きびの作付が前年から大きく減少するという。また、6-9月のモンスーンの降雨の減少も予想されていることを指摘。エタノール生産能力の拡大もあり、2019/20年度の砂糖供給が前年から落ち込むだろうとコメントした。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は3日に発表した4月の需給報告で、国内の2019/20年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを146万6519トンと、3月時点での145万6069トンからやや引き上げた。2月のレポートで発表した初回予測の130万5879トンから2回連続の上方修正になるが、前年比にすると47.5%の減少。主に食用となるホワイトコーンを73万3124トンから82万9624トンに上方修正。前年は54.5%下回る。一方、飼料用のイエローコーンは前年比34.3%減の63万6695トンとみており、従来の72万2945トンから引き下げた。

2018/19年度の在庫推定については、全体を304万2859トンから279万3659トンに引き下げた。ホワイトは180万8584トンから182万4084トン、イエローを123万4275トンから96万9575トンにそれぞれ下方修正。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は3日に発表した4月の需給報告で、国内の2018/19年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを57万5084トンと、前月時点での49万84から引き上げた。前年に比べると20.3%の減少。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米農務省（USDA）は3日、民間業者からメキシコ向けで29万3922トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

貿易収支（モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度大豆収穫は1日時点で59.3%終了となった。この一週間は中部や南部で作業が進み、一方、北部に向かうと引き続き降雨の影響から遅れた。収穫は前週の50.7%からアップ、前年同期の61.8%を下回る。イールドが3.74トンになり、前週の3.82トンからダウン。それでも生産見通しは5500万トンで据え置いた

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は2日付クロップレポートで、2018/19年度コーン生産見通しを4800万トンと、従来の4600万トンから200万トン引き上げた。ほとんどの生産地で作柄が良好なことを理由にしている。栽培面積も20万ヘクタール上方修正し、600万ヘクタールにした。収穫は2日時点で30.9%終了し、前週の23.3%から上がった。前年同期の32.5%は僅かに下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月失業率 (08:30)
・4月非農業雇用数 (08:30)
・3月貿易収支（モノ-Goods)速報値 (08:30)
・4月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：111.49、ユーロ/ドル：1.1171、ユーロ/円：124.57 （NY17:00）

為替はドル高が進行。前日のFOMC後のパウエル議長の会見を受け、FRB の利下げ期待が後退する中、ドルに買いが集まる展開となった。ドル/円はアジア時間から買いが先行、早々に111円台後半まで値を伸ばした。買い一巡後は111円台半ばまで値を切り下げての推移、ロンドンに入ってからも新たな動きは見られず、同水準でのもみ合いが続いた。NYに入ってもしばらくは動きが見られず、昼にかけては米株の下落につれて売りが膨らみ、111円台前半まで値を下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、直ぐに111円台半ばまで値を回復した。

ユーロ/ドルはアジア時間には買いが優勢、1.12ドル台をやや上回ったあたりまで値を回復してのもみ合いとなった。ロンドンでは朝方売りに押されたものの、その後買いが集まり1.12ドル台前半まで値を戻すなど、やや不安定な値動き。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、1.11ドル台後半まで値を切り下げた。ユーロ/円はアジア時間には買いが優勢、125円の節目近辺まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まる格好となり、NYに入ると124円台後半まで反落。その後も売りの勢いは衰える、昼には124円台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は動意も薄くなり、124円台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。

債券は下落。前日にパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が記者会見で物価上昇が鈍いのを一時的押印からと述べ、利下げ観測が後退する格好となり、売り圧力が強まった。夜間取引で売りが先行し、10年債利回りは上昇。朝方にかけて買いが集まり、通常取引では横ばい水準まで戻す場面もあったが、買いが一巡後に再び売りに押されて上昇が進んだ。午後には2.5%台半ばに上がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：843-1/4↓8-1/2

シカゴ大豆は続落。週間輸出成約高が弱気の内容だったのを背景に売りに拍車が掛かった。7月限は夜間取引で小動きとなってから、売りに押され始めて弱含んだ。朝方に850セントを割り込み、通常取引ではさらに値を下げて一代安値を更新。842-0セントまで下落し、取引終盤に下げ渋っても、最後は安値近くで引けた。

ダウ工業平均：26,307.79↓122.35
S&P500：2,917.52↓6.21
NASDAQ：8,036.77↓12.87

NY株式は続落。前日のFOMC後の会見で、パウエルFRB議長がインフレの落ち込みは一時的とした上で、将来的な利下げ転換に対して慎重な姿勢を示したことが重石となる中、ポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均が寄り付きからしばらくは買いが優勢、前日の下落の反動もあってややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、200ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。昼前には売りも一服となり、安値からは値を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず。午後には動意も薄くなり、最後まで上値の重い展開が続いた。

セクター別では、運輸株や半導体、バイオテクノロジーなどがしっかりと値を回復したほか、銀行株も堅調に推移。一方でエネルギーや金関連は大幅に下落、通信や素材、コンピューターも値を下げた。ダウ銘柄では、ホーム･デポ（HD）が1.11%の上昇となったほか、メルク（MRK）やベライゾン（VZ）もしっかりと上昇。一方でダウ（DOW）は6.11%の急落、キャタピラー（CAT）やエクソン・モービル（XOM）、ウォルト・ディズニー（DIS）も下げが目立った。

CBOTコーン7月限終値：370-1/2↑2-0

シカゴコーンは続伸。米主要生産地で降雨予報が出ており、作付がさらに遅れるとの懸念から買いが集まった。夜間取引では買いが優勢となり、7月限は小じっかりと推移。370セント近くまで上昇した後、いったん買い一服。値を消していき、朝方には前日終値を下回った。週間輸出成約高が低調な内容だったのを背景に、通常取引でもしばらく軟調に推移したが、売りが一巡後に買いが進んでプラス圏に回復した。取引終盤に370セントを超え、371-0セントと4月16日以来の高値を更新した。

CBOT小麦7月限終値：444-0↑8-0

シカゴ小麦は続伸。引き続き値ごろ感からの買いが値を押し上げる展開となった。7月限は夜間取引で買いが集まり、じりじりと上昇した。440セントを超えていったん買いにブレーキ。通常取引開始後に改めて買いに弾みが付き、448-1/2セントと4月18日以来の水準まで値を伸ばしてから、上げ幅を縮めた。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.589↓0.031

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想を上回る大幅積み増しとなったことを受け、足元の需給の弱さが改めて売り材料視される格好となった。6月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで軟調な値動きが続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる展開、在庫統計発表後には2.564ドルの安値まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服。しばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたが、午後からは買い戻しが優勢となり、一時2.60ドル台まで下げ幅を縮小する場面も観られた。

RBOBガソリン6月限：2.0183↓0.0459
暖房油6月限：2.0778↓0.0164

NY石油製品は下落。原油や株の下落が重石となる中でポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼にかけて一段と下げ幅を広げる展開となった。その後は売りも一服、引けにかけて買いが優勢となったが、プラス圏を回復するまでの勢いは見られなかった。

NYMEX原油6月限終値：61.81↓1.79

NY原油は大幅続落。前日の在庫統計で原油が大幅な積み増しとなったことを受け、足元の需給逼迫懸念が後退する中、ポジション整理の売りが改めて相場を押し下げる展開となった。FRBの利下げ期待が後退する中で株が値を下げたことも弱気に作用した。6月限は夜間取引から売りが先行、朝方には62ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、昼前には61ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服となり、引けにかけて61ドル台後半まで値を回復した。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、4月のエタノール輸出は4万1000リットルと、前年同月から94.5%落ち込んだ。前月は96.8%下回る。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、4月の砂糖輸出は126万4200トンと、前年同月から23.7%増加した。前月に比べると13.0%の増加。粗糖が107万6800トンで、前年から40.3%増え、また前月を12.8%上回った。精製糖は18万7400トンになり、前年同月から26.3%減少だが、前月との比較にすると14.4%の増加。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、4月の大豆輸出は1005万2500トンと、前年同月から2.0%減少した。しかし、前月と比べると10.6%の増加になる。大豆ミールの輸出が152万2900トンで、前年から1.9%ダウン、前月からは5.1%減少した。大豆油が6万7300トンとなった。前年から59.1%落ち込み、前月比しても41.0%の減少になる。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、4月のコーヒー輸出は268万4400袋となり、前年同月から37.7%増加した。だが、前月比にすると16.4%の減少。

COMEX金6月限終値：1,272.0↓12.2

NY金は続落。前日のFOMC後のパウエルFRB議長会見で利下げ転換期待が後退する中、米長期金利の上昇を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。6月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,270ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、1,260ドル台後半まで下げ幅を拡大。この水準では買い意欲も強く、中盤には1,270ドル台前半まで値を回復。引けにかけては動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー7月限終値：91.55↑0.45

NYコーヒーは小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感の高まる中、ポジション整理の買い戻しが先行する展開となったが、最後は上げ幅を縮小した。7月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には92セントに迫るまで値を伸ばす展開となった。NYに入ると一旦は売りに押し戻され、91セントを割り込むまで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、中盤には92セント台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後は再び売りが優勢となったものの、かろうじてプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：12.23↑0.02

NY砂糖は小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となったが、上昇局面では売り圧力も強く、上昇は限定的なものにとどまった。7月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開が続いた。NYに入ると買い意欲が強まり、12.30セント台まで値を回復したものの、早々に息切れ。その後は12.20セント台後半を中心とした狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。引けにかけては売りに押し戻される格好となり、マイナス転落する場面も見られたが、最後は僅かながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

ウクライナ農務省によると、2019年コーン作付は2日時点で209万ヘクタールになり、45%終了した。小麦など早期に作業開始となった春穀物の作付は完了したという。

ウクライナ農務省によると、2019年の砂糖ビート作付は2日時点で21万2000ヘクタールとなった。事前予想の87%終了。ウクライナのビート作付は、2年連続の世界の供給過剰に伴う価格低迷の影響から減少が予想されている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、欧州連合(EU)の2019/20年度砂糖生産は1937万5000トンと、前年から7%増加の見通しとなった。前年に1割以上落ち込んだのからやや回復になるが、2017/18年度に記録した過去最高の2089万6000トンは下回る。農家の間では砂糖ビート価格に悲観的な見方が広がっているのを背景に、作付は3%減少の見通し。また、EU諸国の大半でミツバチの大量死の要因とされるネオニコチノイド農薬の使用が禁止されていることも作付意欲を後退させているという。

2019/20年度の輸出は240万トンとみられ、前年から20%増加する。期末在庫予想が前年比2.4%増の107万3000トン。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、2019年1-3.月期の世界金需要は1,053.3トンと、前期比で18.6%減少した。前年同期比では7.0%の増加となる。2018年10-12月期は1,281.5トンから1,294.7トンに上方修正された。宝飾需要は530.3トンと、前期比で18.1%の減少、前年同期比では0.6%の増加となった。工業や歯科治療などのテクノロジー需要は79.3トンと前期から5.9%減少、前年同期比では3.0%の減少。投資需要は298.1トンと前期から25.0%減少、前年同期比では3.4%増加した、このうち金塊、コインなどの一般向けの投資は257.8トンと前期から9.4%、前年同期比では1.4%それぞれ減少となった。ETF投資は40.3トンと前期から64.3%減少、前年同期比では67.9%増加。中銀など公的機関の保有金購入は145.5トンと前期から12.2%減少、前年同期からは67.9%の増加となった。

10-12月期の世界供給は鉱山生産が852.4トンと前期比で5.6%の減少、前年同期では1.1%の増加となった。生産者のヘッジは10.0トンと前期の13.7トンから減少、前年同期は35.2トンだった。スラップ供給は287.6トンと前期から1.0%増加、前年同期からは4.7%の増加となった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1-3月期労働生産性速報値 (08:30)
・3月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は横ばい。朝方発表された4月の米供給管理協会（ISM）製造業指数が予想も下回る低下となったことを手掛かりに買いが進む場面があったが、午後のパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見が利下げ期待を後退させる内容だったため、売りに押し戻された。

10年債利回りは夜間取引からもみ合いだったのが、ISM製造業指数を受けて買いに弾みが付き、低下が進んだ。午後のFOMC声明では物価の低下に指摘があったことに着目して一段と買いが集まり、2.45%と4月1日以来の水準まで下がった。しかし、その後パウエル議長が現状金融政策方針を適切と主張し、また物価低下が一時的な要因によるとの見方を示したことなどを嫌気して売りが台頭。一気に2.5%台に上昇した。前日の水準を超えて2.52%まで上がったところで売りも一服となり、その後は横ばい水準で推移した。

ドル/円：111.37、ユーロ/ドル：1.1195、ユーロ/円：124.74 （NY17:00）

為替はドルを中心に上下に振れる展開、FOMCの声明発表まではドル売りが優勢となったものの、その後のパウエルFRB議長会見を受けてドルに大きく買いが集まった。ドル/円はアジア時間には買いが優勢、午後にかけて111円台後半までジリジリと買い進まれる展開となった。ロンドンに入ると一転して売りに押される展開となり、111円台前半まで反落。NYに入ると改めて売りが加速、午後には111円の節目割れを意識する水準まで下げ幅を拡大した。FOMC声明発表後は売り圧力が強まったものの、その後パウエル議長の会見が始まると一転して買い一色の展開となり、111円台半ばまで値を回復。その後は再び売りが優勢となり、111円台前半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは、アジアの時間帯は1.12ドル台前半の狭いレンジ内での推移、ロンドンに入ると買いが優勢となり、小幅ながらも値を切り上げてのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、1.12ドル台半ばまで上げ幅を拡大。FOMCの声明発表後には1.12ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りが加速し1.12ドルを割り込むまで急落。売り一巡後も上値の重い展開が続いた。ユーロ/円はアジア時間では買いが優勢、125円台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると買いも一服、ジリジリと値を切り下げる展開、NYに入っても上値の重い状態が続いた。FOMCの声明発表後は一旦買いが集まったものの、その後は株価の下落につれて売りが加速、124円台後半まで値を下げた。

ダウ工業平均：26,430.14↓162.77
S&P500：2,923.73↓22.10
NASDAQ：8,049.64↓45.75

NY株式は下落。注目のFOMCでは大方の予想通り3会合連続で利上げの見送りが決定されたものの、その後の会見でFRBパウエル議長がインフレの低迷は一時的との見方を示したことを受けて追加利下げに対する期待が後退、ポジション調整の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、前日引け後の決算を好感したアップルの急伸が主導する中、中盤には100ポイント近く値を伸ばす場面も見られた。その後は買いも一服、FOMCの声明発表後控えて様子見気分の強まる中でやや売りに押し戻される展開。FOMC後は一旦買いが集まったものの、パウエル議長の会見が始まると売りが加速、一気に下げ幅を拡大した。

セクター別では、ほぼすべてのセクターが下落。中でもエネルギーや素材、金関連や運輸株、バイオテクノロジーの下落が目立った。一方で薬品株やコンピューター関連は限定的な下げにとどまった。ダウ銘柄では、アップル（AAPL）が4.91%の急伸となったほか、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）やファイザー（PFE）など、計6銘柄が上昇。一方でホーム・デポ（HD）は2.41%の下落、ナイキ（NKE）やマイクロソフト（MSFT）、エクソン・モービル（XOM）も2%を越える下げとなった。

CBOT大豆7月限終値：851-3/4↓2-1/4

シカゴ大豆は続落。テクニカル要因や大量の在庫などに着目して売りの展開になった。夜間取引で買いが集まったものの、7月限は850セント台後半まで上昇して早々に値を消しいていった。朝方には前日終値を挟んでのもみ合い。通常取引に入ると売りに弾みが付き、850セントを下抜けた。844-1/4セントと一代安値を更新したところで売りも息切れとなり、引けにかけて850セント台に下げ渋った。

CBOTコーン7月限終値：368-1/2↑6-0

シカゴコーンは上昇。米中西部で作付の遅れが懸念されているのを手掛かりに再び買いが集まった。夜間取引で買いが優勢となり、7月限は360セント台半ばに上昇した。通常取引に入っていったん伸び悩んだが、前日の終値水準まで戻してから改めて買いに拍車が掛かり、その後はしっかりと値を伸ばす展開。引け近くには369-0セントと4月16日以来の高値を付けた。

CBOT小麦7月限終値：436-0↑7-1/4

シカゴ小麦は反発。値ごろ感から買いが優勢となった。7月限は夜間取引で買いが先行し、430セント台に上昇。朝方にかけてじりじりと値を伸ばし、前日の高値水準である430セント台半ばに上がった。通常取引では伸び悩む場面もあったが、取引終盤に430セント台後半まで上昇した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は1日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に記者会見を行い、現状の金融政策方針が適切と主張した。物価上昇がやや弱まったものの、景気や雇用は想定していた以上にしっかりとコメント。物価の伸びが鈍いのは一時的な要因からだろうとし、強い景気や雇用によってインフレ率も2%に戻っていくとの見方を示した。

パウエル議長は、中国や欧州など海外の景気や英国の欧州連合（EU）離脱、貿易交渉による影響が引き続き懸念されることに言及した。ただ、以前よりリスクが和らいだとした。貿易協議での合意はビジネスにプラスともコメント。このほか、トランプ米大統領が利下げや量的緩和を促していることについての質問に対し、FRBの独立性を強調し、金融政策に関する討議で政治を考慮することはないと述べた。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.620↑0.045

NY天然ガスは反発。中西部で平年以下の気温が続く一方、南部では気温が上昇するとの予報が出る中、暖房需要、冷房需要が共に増加するとの期待が下支えとなる中で買いが集まった。6月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでもみ合う展開。早朝には売りに押されマイナス転落する場面も見られたが、その後は一転して買い意欲が強まり、2.60ドル台を回復。通常取引開始後も買いの勢いはとまらず、2.60ドル台前半まで値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：2.0642↓0.0026
暖房油6月限：2.0942↑0.0163

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引では原油の下落につれて売りが先行したものの、ロンドン時間からは買い意欲が強まり、プラス圏を回復。通常取引開始後しばらくは方向感なく上下に振れる展開となった。在庫統計発表後は在庫が予想外の積み増しとなったガソリンに売りが膨らむ一方、暖房油はしっかりと買いが集まり、日中高値を更新して終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
2日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油6月限終値：53.60↓0.31

NY原油は反落。在庫統計で原油が予想以上の大幅積み増しとなり、米国内の需給がだぶついているとの見方が売りを呼び込む展開となった。6月限は夜間取引から売り先行、63ドル台前半まで値を下げての推移となった。ロンドン時間に入ると一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後には小幅ながらもプラス圏を回復。在庫統計発表後は再び売りが加速、63ドルを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。昼には売りも一服、引けにかけては63ドル台半ばまで下げ幅を縮小した。

COMEX金6月限終値：1,284.2↓1.5

NY金は小幅反落。FOMCの声明発表を控えて様子見気分が強まる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。6月限は夜間取引では売りが先行、一時1,280ドルを割り込むまで値を下げる場面も見られた。ロンドン時間に入ってからは買い意欲が強まり、前日終値近辺まで下げ幅を縮小。通常取引開始後もややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。中盤にはプラス転換するまで買いが集まる場面も見られたが、その後は再び売りが優勢となり、ややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。引け後に発表されたFOMC声明では、予想通り政策金利は据え置きとなったが、発表後には買い意欲が強まった。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は1日、フェデラルファンド金利の誘導目標水準を年2.25-2.5%のレンジで据え置いた。1月と3月に続いてこれで3会合連続して利上げを見送り。最大限の雇用と物価安定の目標達成のためと繰り返した。金融政策は全会一致の決定だった。

ICE-USコーヒー7月限終値：91.10↓2.05

NYコーヒーは反落。これまでの流れを継いだ投機的な売りが、改めて相場を押し下げる展開となった。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方には92セントの節目割れを試すまでに値を下げた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、91セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもない。中盤以降は91セントの節目を挟んだレンジ内で、上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：12.21↓0.13

NY砂糖は反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、NYに入ると12.10セント台まで値を切り下げての推移となった。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが継続。引けにかけては買い戻しが集まり、12.20セント台まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

米財務省は1日、四半期ごとの入札予定総額を840億ドルと発表した。2月の前回入札と同額。3年債が380億ドル、10年債は270億ドル、30年債は190億ドルでいずれも据え置いた。3年債は7日、10年債が8日、30年債が9日にそれぞれ実施となる。

財務省はこのほか、連邦政府の釈入限度額を定める債務上限が3月に復活してから臨時措置を講じていることを指摘した。ただ、現時点で今年後半には資金繰りが難しくなるとし、議会に早急な対応を求めるという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

国際コーヒー機関（ICO）によると、3月の世界コーヒー輸出は1098万4000袋と、前年同月から3.8%減少した。アラビカ種は679万4000袋になり、2.0%増加したがが、ロブスタ種が12.1%落ち込んで419万袋となった。

主要国別にみると、生産と輸出規模が世界最大のブラジルが前年から10.0%増え、3位のコロンビアは9.7%増加した。インドネシアは37.3%アップ。反面、2位のベトナムが22.7%減少した。ホンジュラス、メキシコなども前年割れとなった。

10月に始まった2018/19年度の輸出は最初の6ヶ月間で6314万5000袋になり、前年同期を4.1%上回った。アラビカが前年比7.1%増の4107万9000袋、ロブスタが0.9%減少して2206万6000袋。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2019/20年度コーン生産は4600万トンと、前年から6.1%減少の見通しになった。現行の市場環境を考慮して、作付が575万ヘクタール、イールドは8トンといずれも前年の過去最高からダウンとみられる。作付期でもある10月の大統領選の結果によって、コーンよりも投資需要が小さい大豆作付に乗り換えもあり得るという。

2019/20年度輸出は3150万トンの予想で、前年から1.6%増え、過去最高を記録する。期末在庫が前年比0.2%増の653万4000トンとみられる。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2018/19年度小麦生産見通しは2040万トンと、前年から4.6%増加し、過去最高を更新する見通しとなった。作付が640万ヘクタールに小幅増加の予想。前年のリターン改善、また生育期の好天気が見込まれていることから、生産意欲も上向いているという。

2019/20年度輸出は前年比11.5%増の1450万トンの見通しで、これも過去最高更新になる。期末在庫は195万トンとみられ、前年の推定179万5000トン（修正値）から増加。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米国で自動車価格情報を手掛けるケリー･ブルー･ブックが2日に発表したデータによると、4月の国内新車価格は平均して3万6843ドルとなり、前年同月から2.0%上昇した。フォード・モーターの5.8%上昇などほとんどのメーカーが前年から上がったが、現代起亜は0.5%下がった。価格は前月比にすると0.3%の上昇。メーカー別にまちまちだった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・4月ADP全米雇用レポート (08:15)
・3月建設支出 (10:00)
・4月ISM製造業指数 (10:00)
・FOMC声明発表 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・砂糖 5月限第一通知日