債券は反落。新型コロナウィルスの感染拡大を背景にトランプ米政権が給与税減税など景気刺激策を検討していることを明らかにし、株式相場の反発もあって、債券には売りが膨らんだ。前日に債券の買いが大きく進んだ反動で利食い売りも台頭した。

10年債利回りは夜間取から上昇した。通常取引では、株式相場が上昇の後値を消したことを背景に買いが進み、前日の水準も下回るまで低下となった。0.5%台半ばまで下がったが、午後に株価が再び強含み、この結果10年債はほぼ一本調子で上昇し、0.80%まで上がった。

ドル/円：105.64、ユーロ/ドル：1.12789、ユーロ/円：119.16 （NY17:00）

為替はドル高が進行。トランプ大統領が給与税減税を打ち出す意向を示したことを好感、米株式市場が大きく反発する中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、午後には105円台まで値を戻した。ロンドに入ると一旦は104円を割り込むまで売りに押されたものの、その後改めて騰勢を強め、NY早朝には105円台を回復。昼前には103円台前半まで値を下げるなど、不安定な値動きが続いたがが、午後からは買い一色の展開、遅くには105円台後半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、午後には1.13ドル台半ばまで値を切り下げた。ロンドンでは売りも一服となり、1.13ドル台半ばから後半のレンジ内での推移。NYに入っても同水準での推移が続いたが、昼前からは改めて売りが加速、1.13ドルを割り込むまでに値を崩した。ユーロ/円は東京から買いが先行、早々に119円台まで値を回復した。ロンドンでは上昇も一服、118円台前半まで値を下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、117円台半ばまで反落。午後からは改めて買いが加速、119円台前半まで値を戻した。

ダウ工業平均：25,018.16↑1,167.14
S&P500：2,882.23↑135.67
NASDAQ：8,344.25↑393.57

NY株式は大幅反発。トランプ大統領が給与税減税を打ち出す意向を示したことなどが好感される中、前日の急落の反動もあって大きく買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に900ポイント以上値を伸ばす展開となった。買い一巡後は一転して売りに押される展開、トランプ政権関係者が減税などの景気刺激策はまだ内容が固まっていないとの見方を示したと伝わったこともあり、昼前には一時マイナス転落するまで値を崩した。その後は相場も下げ止まり、午後にはトランプ大統領が今年一杯は給与税を免除するように共和党の議員に要請したと伝わると改めて買いが加速、最後は1,100ポイント台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。銀行株が大きく値を戻したほか、半導体やコンピューター関連、エネルギー、運輸株も上昇した。ダウ銘柄は、30銘柄全てが上昇。JPモルガン・チェース（JPM）が7.77%の上昇となったほか、ホーム・デポ（HD）とアップル（AAPL）も7%を超える上昇を記録。マクドナルド（MCD）やマイクロソフト（MSFT）も大きく値を伸ばした。

CBOT大豆5月限終値：876-1/4↑6-1/4

シカゴ大豆は反発。株価や原油などの上昇につれて買いの展開となった。ただ、新型コロナウィルスの影響懸念、またブラジルCONABやUSDA需給報告による南米生産の上方修正もあって積極的な買いは見送られた。夜間取引で買いが優勢となったが、5月限は880セント台に値を伸ばしていったん買いがスローダウン。通常取引で改めてしっかりと買いが集まっても、880セント台半ばまで上がった後は早々に伸び悩んだ。

CBOTコーン5月限終値：377-1/2↑4-3/4

シカゴコーンは反発。新型コロナウィルスの感染拡大を懸念しながらも、原油などの反発に追随して買いが入った。5月限は夜間取引でピッチの速い買いによって370セント台半ばに上昇。通常取引開始後には380セント近くまで上がった。その後はペースも鈍って伸び悩んだが、買いの流れは最後まで続いた。

CBOT小麦5月限終値：522-1/4↑3-1/2

シカゴ小麦は続伸。前日に続いてテクニカルな買いが集まった。夜間取引で買いが先行し、5月限は520セント台に上がった。ただ、上昇が進むと買いも鈍りやすく、朝方に520セント台半ばまで値を伸ばした後値を消し、通常取引では上下に振れる展開。最後は上昇して引けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス4月限終値：1.936↑0.158

NY天然ガスは大幅続伸。ここまでの価格低迷や金融市場の混乱で、生産業者の採算が悪化する中、シェールガスを中心に生産が減少するとの懸念が大きく買いを呼び込んだ。4月限は夜間取引から買いが先行、朝方には1.80ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には改めて騰勢を強める格好となり、中盤には1.90ドル台まで上げ幅を拡大、その後は買いも一服、しばらくは上値の重い展開が続いたが、引けにかけては改めて買いが加速、日中高値を更新した。

RBOBガソリン4月限：1.1571↑0.0202
暖房油4月限：1.2499↑0.0870

NY石油製品は暖房油を中心に反発。株や原油が上昇するのにつれて、しっかりと値を回復した。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけて一気に騰勢を強める展開となった。通常取引開始後には上昇も一服、売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。午後からは改めて買い意欲が強まった。

NYMEX原油4月限終値：34.36↑3.23

NY原油は大幅反発。前日の急落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を大きく押し上げた。トランプ大統領が所得税減税を打ち出す意向を示したのを好感、株に買いが先行したこと下支えとなった。4月限は夜間取引から買いが先行、朝方には34ドル台半ばまで値を回復しての推移となった。通常取引開始後には上昇も一服、中盤には33ドルを割り込むまで値を下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後からは改めて騰勢を強める格好となった。

COMEX金4月限終値：1660.3↓15.4

NY金は反落、トランプ大統領が所得税減税を打ち出す意向を示したことを受けて株に買いが先行、投資家のリスク志向が強まる中でポジション整理の売り圧力が相場を主導した。4月限は夜間取引から売りが先行、1,660ドル近辺まで値を切り下げてのもみ合いとなった。朝方には1,660ドル台後半まで買い進まれる場面も見られたものの、その後は一転して大きく売りに押される格好となり、中盤には1,650ドル割れを試すまでに反落。その後は値動きも一服、1,650ドル台後半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：114.35↑5.15

NYコーヒーは続伸。前週の下落で相場に割安感が強まる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、NYに入ると113セント台まで値を回復した。その後も買いの勢いは衰えず、中盤には116セント台まで上げ幅を拡大。その後は売りに押し戻されたものの、113セントを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。引けにかけては再び買いが優勢となった。

ICE-US砂糖5月限終値：12.59↓0.02

NY砂糖は前日からほぼかわらず。中盤にはこれまでの流れを継いだ売りに押される場面も見らレたが、最後は値を回復した。5月限は夜間の取引開始時には買いが先行、いきなり12.90セント台まで値を伸ばしたものの、直ぐに売りに押し戻されマイナス転落。早朝にかけては前日終値近辺でのもみ合いとなった。NYに入ると12.70セント台まで値を切り上げたものの、その後は一転して売りに押される格好となり、昼には12.30セント台まで反落。最後は再び買いが優勢となり、前日終値近辺まで値を戻した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ECBが10日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月6日現在4,707億600万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。

ブラジル・ミナスジェライス州のコーヒー生産者共同組合Minasulのプレジデントはウォール・ストリート・ジャーナルとのインタビューで、最近の大雨が重要な生育段階にある州内の2020年産コーヒーに寄与するとの見方を示した。州の南部や中西部では降雨の影響で洪水などが発生し、住民の避難にまで至った。向こう10日間も雨予報となっており、まだ作柄に被害を及ぼすことはないとコメント。しかし、いつまでも雨がやまないと実が払い落とされ、品質にも影響し得ると述べた。

同氏は、Minasulメンバーの2020年のコーヒー生産が160万袋と、前年の140万袋から増加し、また2018年の150万袋も上回ると見通した。2020年産アラビカ種が生産周期で表作に当たることもあるが、メンバー数が2018年の約6500人から2020年に8000人に増加したことも指摘した。

米農務省（USDA）は10日、民間業者から仕向け先不明で12万3000トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが10日に発表したレポートによると、3月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.1%減少した。前年同期と比べると6.0%の増加という。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2019/20年度大豆収穫は3月5日時点で50%終了した。前週から10ポイントアップ。前年同期からは7ポイントダウンと作業の遅れが続いているが、過去5年平均と同水準である。マットグロッソ州では採取段階に入り、今週に完了の見通しを示した。ほかの州でもペースが速まっているという。

ただ、アグルーラルは南部のリオグランデ・ド・スル州では高温乾燥の被害があることを指摘し、顧客に同州の生産見通しを引き下げ、ブラジル全体も従来見越していた1億2560万トンを下回ることを明らかにした。具体的な修正値は後日発表になる模様。

アグルーラルはこのほか、ブラジル中南部のサフリーニャコーン作付が5日時点で80%終了したことを報告した。過去5年平均と一致し、マットグロッソ州でしっかり進んだ結果という。

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、3月7日時点で前週比横ばいとなった。前年同期との比較で0.9%の上昇。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

ドル/円：102.36、ユーロ/ドル：1.1445、ユーロ/円：117.08 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。原油や株価の急落を受けて市場全体にリスク回避の動きが強まる中、ドルに大きく売りが膨らんだ。ドル/円は東京の早朝から売りが先行、104円台前半まで値を切り下げての推移となった。その後まとまった売りが出ると、102円を割り込むまで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は102円台後半まで値を戻してのもみ合いが続いた。ロンドンに入ると再び売りが優勢となり、102円台半ばから前半のレンジで上値の重い展開。NYに入ると再び売りが加速、101円台前半まで一気に値を崩した。売り一巡後は102円台前半まで値を回復、中盤以降は動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京朝から買いが先行、早々に1.15ドル台まで値を伸ばした。買い一巡後は1.14ドルを中心としたレンジまで値を切り下げての推移、ロンドンに入っても新たな動きは見られず、同水準で不安定な上下を繰り返す格好となった。NYに入るとやや買いが優勢となり、中盤以降は1.14ドル台半ばでの推移となった。ユーロ/円は東京から売りが先行、117円をやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入っても大きな動きは見られず、NY朝には116円台前半まで値を崩す場面が見られたが、その後買い戻しが集まり、117円近辺まで戻してのもみ合いが続いた。

債券は大幅続伸。新型コロナウィルスの感染拡大を背景にした景気不安に加え、原油価格の急落、株式相場の落ち込みもあって買いに弾みが付いた。10年債利回りが再び過去最低を更新。30年債も記録を塗り替え、一時は初めて1%を下回った。

夜間取引で買いが殺到し、10年債利回りはまず0.5%台に低下し、さらに買いが進み、0.35%まで下がった。その後は買いも細り、もみ合いながらも徐々に本日のレンジを切り上げた。通常取引では0.60%を試す場面もあった。再び買いが進んで0.5%を割り込んでも、結局取引終盤に0.5%台台後半に戻した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：23,851.02↓2,013.76
S&P500：2,746.56↓225.81
NASDAQ：7,950.68↓624.94

NY株式は大幅続落。COVID-19の感染拡大や世界的な景気減速懸念が依然として大きな重石となっているのに加え、サウジの増産観測を嫌気し原油が急落したことも市場の不安を高める格好となり、2008年の金融危機以来の大幅な下げを記録した。ダウ平均は寄り付きから売りが殺到、いきなり2,000ポイントに迫るまで下げ幅を広げる展開となった。その後は売りも一服、中盤にかけては買い戻しが集まったものの、下落の流れを止めるには至らず。昼からは改めて売り圧力が強まり、最後2,000ポイントを超える下げを記録して取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが大きく値を下げた。中でもエネルギー関連の下げは極端に大きくなったほか、銀行株や運輸株、保険、素材、工業株も値を崩した。ダウ銘柄は、30銘柄全てが下落。中でもダウ（DOW）は21.66%の急落、シェブロン（CVX）、キャタピラー（CAT）、JPモルガン・チェース（JPM）、ボーイング（BA）、エクソン・モービル（XOM）、ゴールドマン・サックス（GS）も10%を超える大幅安となった。

CBOT大豆5月限終値：870-0↓21-1/4

シカゴ大豆は大幅続落。原油価格が落ち込み、株式やほかの商品とともに売りを浴びた。5月限は夜間取引で870セント台に落ち込んだ。通常取引開始後には節目を下抜け。867-0セントと昨年5月13日以来の安値を付けてから、下げ幅縮小となったが、870セント台後半で売りが膨らみ、引けにかけて節目でもみ合った。

CBOTコーン5月限終値：372-3/4↓3-1/4

シカゴコーンは続落。新型コロナウィルス問題や原油などの下落を背景に売りが出た。夜間取引で売りが膨らみ、5月限は一気に360セント台に下落。ただ、366-3/4セントと2月28日に付けた一代安値に近い水準まで下げてから、売りのペースもスローダウンした。370セント台に下げ幅を縮小し、通常取引開始後に改めて売りに拍車が掛かっても、節目を下回ると下げ止まった。日中は370セント台前半でもみ合い。

CBOT小麦5月限終値：518-3/4↑3-0

シカゴ小麦は反発。原油や株式、大豆などの下げにつれ安となる場面があったが、一巡してテクニカルな買いが入り持ち直した。5月限は夜間取引で売りに押されて500セント台に下落。505-3/4セントと昨年10月11日以来の安値を更新したところで一服となり、510セントを超えるまで下げ渋った。朝方にかけて改めて売りに押されて本日の安値近くまで下落しても、通常取引で下げ幅縮小。前週末の終値を超えて買いに弾みが付き、520セント台に値を伸ばした。ただ、上昇が進むと買いも鈍り、その後は節目を挟んで上下する展開だった。

NYMEX天然ガス4月限終値：1.778↑0.070

NY天然ガスは反発。朝方までは原油や株の急落につれて大きく売りが先行したものの、その後はポジション整理の買い戻しが集まり、しっかりと値を回復した。需要の落ち込みを受け、将来的に生産が減少するとの見方が浮上 下支えとなった。4月限は夜間の取引開始時から売り一色の展開、1.60ドル台前半まで値を切り下げての推移が続いた。朝方からは一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後には1.70ドル台半ばまで値を回復。中盤にかけては一旦売りに押し戻される場面も見られたが、その後は改めえ買い意欲が強まり、1.80ドル台に迫るまで値を伸ばした。

RBOBガソリン4月限：1.1369↓0.2521
暖房油4月限：1.1629↓0.2223

NY石油製品は大幅続落。原油や株が大きく値を崩す中で、投機的な売りが加速した。相場は夜間取引開始時から売りが殺到、大きく値を崩す展開となった。売り一巡後には買い戻しが集まり下げ幅を縮小したものの、流れを強気に変えるには至らず。通常取引開始後には一段と買いが集まる場面も見られたが、昼からは改めて売りに押し戻される格好となり、大きく値を下げて取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：31.13↓10.15

NY原油は大幅続落、サウジが増産に転じる意向を示し、目先世界市場が大幅な供給過剰に陥るとの見方が嫌気される中、1991年の湾岸戦争以来の大きな下げを記録した。4月限は夜間の取引開始時から売りが殺到、早々に30ドルの節目まで値を崩した。その後も売りの勢いは衰えず、27ドル台前半まで下げ幅を拡大。売り一巡後は30ドルの節目まで値を回復、ロンドン時間には33ドル台半ばまで下げ幅を縮小した。通常取引開始後には改めて騰勢を強める格好となり、34ドル台半ばまで値を回復。昼前からは改めて売りに押し戻される格好となり、最後は31ドル割れを試すまで値を切り下げた。

ニューヨーク連銀は9日、短期市場への資金供給拡大を発表した。国債などの担保にしたレポ取引の翌日物への資金供給上限を現行の1000億ドルから1500億ドルに引き上げ。また10日と12日に実施する14日物で200億ドルから450億ドルに増やす。連銀は増額について、短期金融市場の上昇圧力が政策実行を脅かすリスク抑制が狙いとし、必要に応じて供給規模の調整を続けるという。

COMEX金4月限終値：1,675.7↑3.3

NY金は小幅続伸。原油や株が急落、市場全体にリスク回避の動きが加速する中で安全資産としての買いが大きく先行する展開となったが、一方ではポジション整理の売り圧力も強く、最終的には上げ幅も限定的なものにとどまった。4月限は夜間取引の開始時から大きく買いが先行、1,700ドルの節目まで一気に値を切り上げての推移となった。買い一巡後は徐々に売りに押し戻される格好となり、1,660ドル近辺まで反落。ロンドンに入ってからは、1,670ドル台を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。通常取引開始後は一旦1,680ドル台後半まで買い進まれたものの、その後は一転して売りに押される格好となり、昼前には1,660ドル台前半まで反落。引けにかけては買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：109.20↑1.80

NYコーヒーは反発。原油の急落などを嫌気し市場全体にリスク回避の動きが加速する中で大きく売りが先行したものの、その後はポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。5月限は夜間の取引開始時には売り一色の展開、102セント台半ばまで一気に値を崩したものの、その後は一転して買い戻しが集まり、106セント近辺まで値を回復。朝方には再び売りが優勢となる場面も見られたが、NYに入ると買いが加速しあっさりとプラス転換、そのまま110セントまで値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した、

ICE-US砂糖5月限終値：12.61↓0.41

NY砂糖は大幅続落。サウジの増産観測などを受けた原油の急落が嫌気される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速した。5月限は夜間の取引開始時から売りが殺到、いきなり12.18セントの日中安値まで値を崩した。その後は買い戻しが集まり12セント台半ばまで値を回復。朝方にかけては再び売りに押される格好となり、12.30セントまでジリジリと値を切り下げた。NYに入ると買い意欲が強まり、中盤には12セント台後半まで下げ幅を縮小。その後はやや上値が重くなり、引けにかけては12セント台半ばから後半のレンジ内でのもみ合が続いた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インドの砂糖貿易セクターを代表するAISTAによると、インドの2019/20年度砂糖生産が2750万トンと、当初の予想を上回る見通しになった。協会の会長は、夏場に多雨に見舞われたマハラシュトラ州の生産が業界で予想されている以上とみられ、国内の生産全体を押し上げるとコメント。会長自身は最大2800万トンを見通していると述べた。

マハラシュトラ州に拠点を置くトレーダーも、一部の生産地を除いて、多雨で砂糖きびのイールドがむしろ上向く格好になったとの見方を示した。マハラシュトラ州砂糖委員会はエコノミック・タイムズ紙に対し、同州の生産見通しを5800万トンから6000万トンに上方修正したことを明らかにした。

米農務省（USDA）は9日、民間業者から仕向け先不明で12万3500トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2019/20年度（10-9月）コーン生産見通しは2億6077万トンと、従来の2億5000万トンから上方修正になった。前年比にして1.3%の増加。イールドの改善が上方修正につながったという。

2019/20年度の国内消費見通しは前年比横ばいの2億6400万トンで据え置きとなった。消費の6割以上を占める飼料用がアフリカ豚コレラの影響減少したものの、食用・種子・工業用で増加が予想されている。輸入が600万トン、前年から33.8%の見通しである。

2019/20年度（7-6月）小麦生産は1億3359万トンの見通しで、従来の1億3200万トンからひきあげられた。前年との比較で1.6%増加、また従来予想から50万トンと僅かに引き上げられた。消費は1億2700万トンの見通しで修正なし、前年から1.6%の増加。輸入が300万トンから350万トンに上方修正となり、前年から11.2%増える見通しである。

国際エネルギー機関（IEA）は9日に発表した月報で、2020年の世界石油需要見通しを日量で110万バレル下方修正した。COVID-19の感染拡大の影響が背景にあり、前年比では日量9万バレルの減少と、2009年以来のマイナスとなる。2020年1-3月期には中国の需要が前年比で180万バレル減少、世界需要は250万バレルの減少になるという。2020年後半には、通常の状態に近いところまで回復するとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報 (04:00)
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

中国税関総局が7日に発表した暫定データによると、同国の1月-2月の大豆輸入は1,351万4,000トンと、前年同期比で14.2%増加した。

中国税関総局が7日に明らかにしたデータによると、同国の1月-2月の原油輸入は8,608万8,000トン(日量1,051.71万バレル)となった。前年同期比では5.20%の増加となる。石油製品の輸入は1月と2月の合計で494.3万トンと、前年同期を13.63%下回っている。