債券は続落。新型コロナウィルスのオミクロン株に対する警戒ムードが改めて和らぎ、株高も手伝い売りの展開となった。夜間取引で買いの場面もあったが、売り圧力がより強く、10年債利回りは上昇。通常取引で一段と上がった。

ドル/円：113.59、ユーロ/ドル：1.1267、ユーロ/円：127.89 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。米株の上昇を好感する形でドルに買いが先行したものの、値幅は限定的なものにとどまった。ドル/円は東京では113円台半ばでの推移、午後にかけて買い意欲が強まり、ロンドン朝には113円台後半まで値を切り上げた。その後は一旦売りに押し戻されたものの、NYに入ると改めて買い意欲が強まり、113円台後半まで一気に値を回復。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、午後にかけて113円台半ばまでジリジリと値を切り下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台後半で底堅く推移、午後には1.13ドルに迫る場面も見られた。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、1.12ドル台半ばまで急反落。その後も上値の重い展開が継続、NY朝には1.12ドル台前半まで下げ幅を拡大した。その後は買いが優勢となり、午後遅くには1.12ドル台後半まで値を回復した。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には128円台半ばまで値を伸ばした。その後は売りに押し戻される格好となり、ロンドンに入ると128円を割り込むまで反落。NYに入ってからは127円台後半でのもみ合いが続いた。午後からはやや買いが優勢となり、遅くには128円近辺まで値を回復した。

CBOT大豆1月限終値：1250-1/4↓11-1/4

シカゴ大豆は反落。南米の生産見通しをにらみ、9日にUSDA需給報告の発表を控えていることもあり、売りの展開となった。夜間取引では買いが入り、1月限は上昇となったが、1260セント台後半に上がって上値が重くなり、朝方には売りに押されて下落。通常取引で一段安となり、1240セント台前半まで下げた。その後下げ渋っても、売りの流れは最後まで続いた。

ダウ工業平均：35,719.43↑492.40
S&P500：4,686.75↑95.08
NASDAQ：15,686.92↑461.76

NY株式は大幅続伸。COVID-19のオミクロン変異株に対する懸念がやや和らぐ中、投機的な買い戻しが大きく相場を押し上げる展開となった。中国が市場への追加資金供給を行ったことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、中盤には600ポイントに迫るまで上げ幅を拡大する展開となった。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移。午後遅くには売りに押される場面も見られたが、引け間際にはまとまった買いが入り値を回復した。

セクター別では、ほぼすべてのセクターが上昇。中でも半導体やコンピューター関連、バイオテクノロジーの上昇が大きくなった。エネルギー関連や一般消費財、保険もしっかりと値を切り上げた。運輸株、薬品株、公益株などは小幅な上昇にとどまった。ダウ銘柄では、アメリカン・エクスプレス(AXP)が3.90%の上昇となったほか、アップル（AAPL）やセールスフォース・ドットコム(CRM)、インテル(INTL)も3%を超える上昇を記録。一方でメルク(MRK)は1.55%の下落となったほか、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)など6銘柄が値を下げた。

CBOTコーン3月限終値：586-0↑2-1/2

シカゴコーンは上昇。米EPAの再生可能燃料消費義務発表を前にしていることなどから方向感に欠ける値動きとなってから、小麦の上昇につれて買いが入った。3月限は夜間取引でまず小動き、間もなくして買いが進んで上昇となりながら、早々にブレーキがかかった。前日の終値水準に戻してしばらくもみ合ってから、通常取引に入り売りが進み下落。売りも続かず、580セントを下回った後持ち直した。取引終盤は上値が限られながらもプラス引けとなった。

CBOT小麦3月限終値：808-1/2↑2-1/4

シカゴ小麦は続伸。決め手材料には乏しいながら、テクニカルな買いが集まった。夜間取引では売り買いが交錯し、3月限はまず下落の後上昇に転じた。朝方に買いも息切れとなって再びマイナス圏での推移に戻ったが、通常取引で800セントを割り込んだ後下げ止まった。取引終盤に前日終値を超えプラス引けとなった。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

米環境保護局（EPA）は7日、再生可能燃料基準（RFS）における消費義務について、2020年分を遡って200億9000万ガロンから171億3000万ガロンに引き下げを提案した。2021年は185億2000万ガロン、2022年は207億7000万ガロンとした。

また、セルロース系バイオ燃料は、2020年を5億1000万ガロン、2021年を6億2000万ガロン、2022年を7億7000万ガロンに提案した。バイオディーゼルは2020年と2021年分を24億3000万ガロンとし、2022年分は27億6000万ガロン。先進的バイオ燃料は2020年を46億3000万ガロン、2021年を52億ガロン、2023年を57億7000万ガロンと設定しあ。このほか、2020年のコーン由来バイオ燃料の消費義務を125億ガロンとし、2021年と2022年はそれぞれ133億2000万ガロン、150億ガロンにした。

米商務省が7日に発表した10月の貿易収支によると、大豆輸出は1050万7297トンと前月の4.8倍に膨らんだ。大豆油は66.6%増えて2万6441トン。一方、大豆ミールが80万2001トンで、36.0%の減少となった。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

米商務省が7日に発表した10月の貿易収支によると、コーン輸出は381万5907トンと前月から49.6%増加した。一方、小麦は123万7977トンで、46.9%の減少となった。

NYMEX天然ガス1月限終値：3.708↑0.051

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの下落の勢いもようやく一服、ポジション整理の買い戻しが先行する展開となったものの、反発は限定的なものにとどまった。1月限は夜間取引から買いが先行、3.80ドル台まで値を回復する場面も見られた。早朝からは一転して売り圧力が強まり、朝方には3.60ドル台まで値を下げたものの、プラス圏は維持して下げ止まり。朝方からは再び買い意欲が強まり、中盤には3.80ドル台前半まで値を伸ばしたが、この水準ではやはり売り圧力が強く、早々に伸び悩み。昼からは3.70ドルの節目近辺まで上げ幅を縮小してのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン1月限：2.1000↑0.0567
暖房油1月限：2.2246↑0.0534

NY石油製品は大幅続伸、原油や株が大きく値を伸ばすのを好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、早朝にかけて大きく値を切り上げた。朝方にはやや売りに押し戻される場面も見られたが、通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、昼にかけて一段と上げ幅を拡大。午後には上値が重くなったものの、高値圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：72.05↑2.56

NY原油は大幅続伸。オミクロン変異株に対する懸念が和らぎ、景気回復に対する期待が改めて高まる中、株高の進行につれて投機的な買い戻しが加速した。1月限は夜間取引から大きく買いが先行、早朝には71ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には改めて騰勢を強める格好となり、中盤には73ドル台まで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服、ポジション整理の売りが上値を重くする格好となったが、72ドル台はしっかりと維持する形で取引を終了した。

米商務省が7日に発表した10月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万9117トン (約149万袋)となった。前月の7万6522トン (約127万袋)から16.5%増加した。

COMEX金2月限終値：1,284.7↑5.2

NY金は小幅反発。米長期金利が上昇しドル高が進む中にも関わらず、投機的な買い戻しが日中を通じて相場を主導する展開となった。中国が市場に追加の資金供給を行ったことも強気に作用した。2月限は夜間取引から買いが先行、1,780ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。通常取引の開始時にはまとまった売りが出て、1,770ドル台前半まで値を崩したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々に1,780ドル台を回復。昼前には1,780ドル台後半まで上げ幅を拡大する場面も見られた。午後からは買いも一服、1,780ドル台半ばまで値を切り下げて取引を終了した。

米商務省が7日に発表した貿易収支によると、10月の金輸入は7,471.763キログラムと、前月の4,333.251キログラムから72.43%増加した。前年同月の6,067.436キログラムからは、23.15%の増加となる。年初来の累計では68,178.123キログラムと、前年同期の370,414.814キログラムを81.59%下回っている。

ICE-USコーヒー3月限終値：243.30↓6.55

NYコーヒーは反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ買いが先行したものの、その後はポジション整理の売りに大きく押し戻された。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、250セント台前半まで値を切り上げての推移となった。朝方からは一転して売り一色の展開となり、NYに入ると240セント台前半まで急反落。その後は売りも一服、中盤には240セント台後半まで値を回復したものの、その後改めて売り圧力が強まり、241セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。引けにかけては値動きも落ち着き、244セント近辺での推移となった。

ICE-US砂糖3月限終値：19.48↑0.32

NY砂糖は続伸。原油高の進行や対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、前日の流れを継いだ投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、19.30セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、19.40セント台まで上げ幅を拡大。引け間際には19.50セントをつける場面も見られた。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ECBが7日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は12月3日現在5,179億3,200万ユーロと、前週から3,800万ユーロ増加した。

米小売調査レッドブック・リサーチが7日に発表した週次レポートによると国内チェーンストア売上高は11月4日時点で前年同期から15.3%上昇した。前月に付けた過去最高の21.9%より低い伸びとなった。

オーストラリア気象局は7日付のリリースで、ラニーニャ現象が南半球の2022年夏もしくは初秋まで続く見通しを示した。ほとんどの指標は、ラニーニャが本格化していることを示しているとコメント。熱帯太平洋の海面水温はラニーニャの基準に達し、さらなる低下も予想されるとし、風雲のパターンからも典型的なラニーニャ現象にあることが読み取れるという。オーストラリアの北部と南部では夏の間平均以上の降雨の可能性が強いと指摘。

オーストラリア以外でも、ラニーニャ現象によって東南アジアや南アフリカの降水量も平均を上回る傾向になり、一方、アルゼンチン、ブラジル、欧州、米国南部では乾燥が進むといわれる。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2021/22年度コーン生産が3964万9107トンになるとの見通しを示した。9月に3957万5181トンの初回予想を発表して初めての修正で、前年比21.75%増加。作付面積を621万6992ヘクタールから622万9149ヘクタールに小幅修正した。作付が最終段階に入り、最終的な面積がより明確になり、修正につながったという。前年に比べると6.64%の増加。価格上昇や堅調な需要が寄与していることを指摘した。イールドは前年の92.65袋から106.09袋に上昇見通しで据え置いた。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2021/22年度大豆生産見通しを3813万9224トンと、従来の3740万8531トンから1.95%引き上げた。前年比にすると5.79%増加する。面積を1084万225ヘクタールから1085万5267ヘクタールに修正し、前年との比較で3.73%の増加。作付が完了し、中南部や南東部が当初推定を上回ったことから、全体の修正につながったという。イールドは57.52袋から58.56袋に引き上げ、1.99%の上昇を見越す。広範囲にわたる十分な降雨がイールド見通しの上方修正に寄与したとコメントした。

ロシアの農務省によると、2022年の農産物作付が8120万ヘクタールと、前年から1.6%増加の見通しとなった。春穀物と砂糖ビート、ソバ、大豆、イモなどの作付増が全体を押し上げるとの見方を示した。2022年に収穫となる冬穀物の作付は6日時点で1840万ヘクタールという。

ロシア農務省によると、国内の2021年穀物・豆類収穫は6日時点で1億2660万トンとなった。前年同期を下回る。面積にして4540万ヘクタール。このうち小麦が7900万トン、コーンが1580万トン収穫済みで、揃って前年からダウン。

砂糖ビートの収穫は6日時点で99万600ヘクタールから4070万トン、前年同期から増加となった。

米農務省（USDA）は7日、民間業者から仕向け先不明で12万3000トンの2024/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界コーヒーが2020/21年度（10-9月）に197万1000袋の供給過剰になったとの見方を示した。前月時点での248万7000袋からやや引き下げ、5年ぶりに小さいギャップになる。

世界コーヒー消費推定を1億6714万8000袋から1億6767万袋にやや引き上げた。前年比にして1.9%増加。ただ、新型コロナウィルスのオミクロン株出現により、さらなるコロナ絡みの行動規制緩和見通しが後退していることを指摘し、消費への影響の可能性を認識した。

世界の生産推定は1億6963万5000袋から1億6964万1000袋に修正し、前年から0.4%増加。アラビカ種が2.3%増えて9926万8000袋、ロブスタ種は7037万5000袋で2.2%の減少になる。2021/22年度に関すると、ブラジルの降霜や、アラビカの生産周期が裏作に当たることを挙げ、世界生産への影響の可能性を示唆した。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、11月のコーヒー生産は113万1000袋と前年同月から22%減少した。10月に始まった2021/22年度の生産は最初の2ヶ月間で214万3000袋になり、前年同期を18%下回った。11月の輸出は前年比11%減の113万2000袋。2021/22年度は11月まであわせて211万9000袋で9%の減少となった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7-9月期労働生産性改定値 (08:30)
・10月貿易収支 (08:30)
・3年債入札 (13:00)
・10月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

債券は反落。米政権のファウチ主席医療顧問が週末に新型コロナウィルスのオミクロン株について、感染者の重症化の度合いがそれほど高くないようだと述べたことで、コロナ絡みの不安ムードがやや和らぎ、リスク回避の空気も後退して売りが出た。夜間取引から売りが台頭し、10年債利回りは上昇。通常取引でも流れを続け、1.4%台前半に上がった。

ドル/円：113.44、ユーロ/ドル：1.1285、ユーロ/円：127.99 （NY17:00）

為替は円安が進行。米株が大幅に反発、投資家のリスク志向が強まる中で安全資産としての円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが優勢、午後には113円の節目を回復した。ロンドンに入っても堅調な値動きが続き、113円台前半まで上げ幅を拡大。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、午後には113円台半ばまで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.12ドル台後半で上値の重い展開となった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.13ドル台を回復。NY早朝からは改めて売りに押し戻される格好となり、1.12ドル台後半まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では127円台半ばから後半のレンジ内での小動き、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、128円の節目近辺まで値を回復した。NYに早朝には買いも一服、128円をやや割り込んだあたりで方向感なくもみ合う展開。昼からは改めて騰勢を強め、128円台を回復した。

ダウ工業平均：35,227.03↑646.95
S&P500：4,591.67↑53.24
NASDAQ：15,225.15↑139.68

NY株式は大幅反発。COVID-19オミクロン変異株の感染状況やインフレ動向を睨みながらも市場のリスク志向が改めて強まる中で投機的な買いが加速した。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に600ポイント以上値を切り上げる展開となった。その後は買いも一服となったものの、高値圏を維持しての推移。昼からは改めて騰勢を強める格好となり、上げ幅は700ポイントを超えるまでに拡大。引けにかけては再び上値が重くなったが、大きく値を下げるような動きは見られず、今年3月以来の大きな上げ幅を記録した。

セクター別では、運輸株が大きく値を伸ばしたほか、工業株や銀行株、保険、生活必需品、エネルギー関連、公益株にも買いが集まった。半導体とバイオテクノロジーは軟調な展開となった。ダウ銘柄では、ウォルグリーン(WBA)が3.80%の上昇となったほか、ボーイング(BA)、インテル(INTC)、ビサ(V)、アムジェン(AMGN)、アメリカン・エクスプレス(AXP)も3%を超える上昇を記録した。一方でナイキ(NKE)とベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)の2銘柄は下落した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限終値：1261-1/2↓5-3/4

シカゴ大豆は反落。新型コロナウィルスのオミクロン株を巡る不透明感が重石となった。夜間取引でまず買いが入ったが、1月限は1270セント台に上昇して早々に前週末の終値水準に戻した。しばらくもみ合いの後、売りが膨らみ下落。通常取引で1250セント台半ばに下げ、その後原油高などが下支えになって売りのペースこそ鈍りながら、最後まで軟調な値動きを続けた。

CBOTコーン3月限終値：583-1/2↓0-1/2

シカゴコーンはほぼ横ばい。新型コロナウィルスのオミクロン株絡みの不安ムードから売りの場面があったが、一巡後にUSDA需給報告の発表を9日に控えてポジション調整の買いが入った。夜間の時間帯ではまず売り買い交錯の中、3月限は前週末の終値近辺でもみ合いとなってから、じわじわと売りが進んで弱含んだ。通常取引に入って570セント台半ばまで下落してブレーキがかかり、最後は横ばい水準に持ち直した。

CBOT小麦3月限終値：806-1/4↑2-1/2

シカゴ小麦は反発。堅調な輸出需要観測から買いの展開となった。夜間取引でまず買いが入り、3月限は小高くなり、朝方にいったん売りに転じて下落。しかし、通常取引開始後に790セントを割り込んで売りも一服となり、日中にプラス圏に持ち直した。

NYMEX天然ガス1月限終値：3.657↓0.475

NY天然ガスは大幅続落。目先米国の広い範囲で平年以上の気温が続くとの予報が出る中、暖房需要の伸び悩み観測を背景とした売りの流れが継続、期近終値ベースで7月16日以来の安値を更新した。1月限は夜間の取引開始時にいきなり3.80ドル台まで下落。朝方にかけては改めて売り圧力が強まり、3.70ドルを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼には3.60ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、安値からの買い戻しは限定的なものにとどまった。

RBOBガソリン1月限：2.0433↑0.0904
暖房油1月限：2.1712↑0.0728

NY石油製品は大幅反発、原油や株がしっかりと値を切り上げる中で、投機的な買いが加速した。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけて大きく値を切り上げる展開となった。通常取引開始後には一旦上値が重くなったものの、中盤にかけては改めて騰勢を強める展開。引けにかけては原油につれる形で投機的な買いが加速、一気に上げ幅を拡大した。

NYMEX原油1月限終値：69.49↑3.23

NY原油は大幅反発。目先の景気や需要の回復期待が改めて下支えとなる中、株高の進行につれて投機的な買いが加速、終値ベースで5日ぶりの高値を回復した。1月限は夜間取引から買いが先行、朝方には68ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、午後には69ドル台まで上げ幅を拡大。引けにかけてまとまった買いが入ると、一段と値を伸ばした。

COMEX金2月限終値：1,779.5↓4.4

NY金は小幅反落。米長期金利の上昇やドル高の進行が嫌気される中、投機的な売りに押される軟調な展開となった。2月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、その後はジリジリ著売りに押し戻される格好となりマイナス転落、朝方には1,770ドル台後半まで値を切り下げた。通常取引開始後もしばらくは安値近辺での志位、昼にかけてまとまった買い戻しが入りプラス転換する場面も見られたものの、最後は再び売りに押されマイナス圏で取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：249.85↑6.50

NYコーヒーは大幅続伸。中長期的なブラジルの供給不安などを背景とした投機的な買いの勢いは衰えず、終値ベースで2011年10月以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、249セント台まで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。中盤以降は再び騰勢を強める展開、昼には一時250セント台まで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-US砂糖3月限終値：19.16↑0.41

NY砂糖は続伸。原油の上昇などが下支えとなる中で投機的な買い戻しが加速、終値ベースで5日ぶりの高値を回復した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり 、19セントの節目を回復。その後も買いの勢いは衰えず、中盤には19.25セントの高値まで上げ幅を拡大した。引けにかけては買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は6日、民間業者から中国向けで13万トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、同国の2021/22年度大豆作付は、12月2日時点で94%終了した。前週の90%から進み、また前年同期も90%だったのを上回る。天候要因からリオグランデ・ド・スル州とサンタカタリナ州だけペースが遅いと指摘、南部は平均以下の降雨で11月を終え、12月前半も少雨の見通しであることが懸念されるという。ただ、ほかの地域の作柄は良好とコメントし、マットグロッソ週当たりではクリスマスごろに収穫が始まるとの見方を示した。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、2021/22年度一次コーン作付は12月2日時点で94%終了した。前週の93%から1ポイントアップ、前年同期の96%は下回った。リオグランデ・ド・スル州やサンタカタリナ州、パラナ州では高温乾燥による影響が懸念されるとコメント。反面、ほかの中南部では、好天気により生育も順調との見方を示した。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、世界の2021/22年度（10-9月）砂糖生産見通しを1億8000万トンで据え置いた。前年から0.5%増加。最大のブラジルが3600万トンになるとの見方に変わらないが、同国の前年の推定を4150万トンから3820万トンに引き下げたため、前年比にすると5.7%減少で、従来の2けたの落ち込み予想からシフトとなった。

2021/22年度の世界砂糖消費も1億8600万トンの見通しを維持した。前年から1.9%増加する。輸出予想が前年比0.7%増の6610万トン。従来の6740万トンから引き下げた。期末在庫は7800万トン、前年から7.0%減少増加の通し。従来の7830万トンから若干の下方修正である。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、2021/22年度の世界小麦生産見通しを7億7800万トンと、9月の前回報告での7億7900万トンから100万トン引き下げた。前年の推定も100万トン下方修正したことで、前年比にすると0.6%の増加となり、また3年連続で過去最高を更新する。主要生産地別にみて、米国を4620万トンから4480万トンに下方修正。10%減少の見通しとなった。反面、中国とインドを100万トンずつ上方修正。黒海周辺地域を1200万トン、欧州連合（EU）は1億3800万トンでそれぞれ据え置いた。

2021/22年度の世界小麦消費は7億8400万トンの見通しを維持した。前年に比べて1.6%の増加になる。食用が1.6%増えて5億8400万トンになると予想。飼料用は1億5100万トン、0.9%減少の見通しとした。

2021/22年度の貿易見通しは1億9400万トンで修正なし、前年1.1%減少する。黒海周辺地域の輸出を20万トン引き下げて6320万トンにし、ウクライナを2130万トンから2160万トンに引き上げたのが背景にある。一方、ロシアだけで3460万トン、カザフスタンは710万トンそれぞれ維持した。米国輸出は2380万トンから2340万トンに引き下げた。カナダは1610万トンの輸出見通しで、200万トンの上方修正。欧州は190万トン引き上げて3600万トンとした。オーストラリアの輸出は2300万トンの従来予想から2450万トンに引き上げ、前年との比較で2.8%増加と、プラス見通しに転じた。

世界の期末在庫は2億8000万トンから2億7800万トンに引き下げ、前年から2.2%縮小する見通しとした。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、国内の2021/22年度（7-6月）砂糖生産見通しを437万6000トンと、従来の445万トンから僅かに下方修正した。前年比にして0.9%増加。輸出は345万3000トンから360万3000トンにやや引き上げた。前年との比較にすると8.7%の増加になる。

米農務省(USDA)アタシェによると、英国の2021/22年度小麦生産推定は1430万トンと、従来の1500万トンから70万トンの下方修正となった。それでも、不作に終わった前年との比較にすると48.1%増加。小麦の輸出は85万トンの従来予想から70万トンに引き下上げられ、前年に比べると57%の増加になる。

国内消費が前年比13.9%増の1532万6000tトンの見通し。従来の1558万5000トンから下方修正であるが、前年の小幅減少から改善の見方。飼料用が735万トンで、前年から22.7%増加する。また、食用・種子・工業用（FSI）では797万6000トンの見通しとなり、前年と比べて6.9%増加。政府の10%のエタノール混合ガソリン（E10）導入計画発表に続き、エタノール生産意欲高まったことを指摘した。

アタシェで、英国の需給はかつて欧州連合（EU)のレポートに含めていたが、EU離脱に続いてアタシェは4月から独立させた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

ドル/円：112.76、ユーロ/ドル：1.1313、ユーロ/円：127.64 （NY17:00）

為替はドル安が進行、ハイテク銘柄が主導する形で米株が大きく値を下げる中、ドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では113円の節目をやや上回ったあたりでの推移、中盤以降は徐々に買い意欲が強まり、113円台半ばまで値を切り上げた。ロンドンに入ると値動きも落ち着き、113円台前半でもみ合う展開。雇用統計発表後は激しく上下に振れたものの、中盤にかけては米株の下落につれて売り圧力が強まり、午後には112円台半ばまで値を切り下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台後半の狭いレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入るとやや買いが優勢となり、1.13ドル台を回復した。NYでは雇用統計の発表を受け一旦は1.12ドル台後半まで売りに押されたものの、その後は米株の下落につれて買いが加速、1.13ドル台前半まで値を切り上げた。ユーロ/円は東京では127円台後半での小動き、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは128円台を回復した。NYに入ると雇用統計の発表を受けて128円台前半まで値を切り上げたものの、その後は株価の下落につれて売り圧力が強まり、午後には一時127円台前半まで値を切り下げた。

債券は反発。米国や世界で新型コロナウィルスのオミクロン株感染確認が相次いでいることや株安で安全資産として債券に買いが集まった。夜間取引で買いが入り、10年債利回りはやや低下。通常取引では雇用統計が強弱入り混じった内容だったことから、発表後売りが台頭したが、すぐに買いの流れを再開し、1.4%台後半に上昇してから低下に戻った。1.4%を割り込んで下げ足もさらに速まり、午後に1.33%と9月下旬以来の低水準を付けた。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,580.08↓59.71
S&P500：4,538.43↓38.67
NASDAQ：15,085.47↓295.85

NY株式は大幅反落。COVID-19のオミクロン変異株に対する懸念が依然として相場の大きな重石となる一方、雇用統計をはじめとした経済指標が強弱入り混じる内容となる中、週末を控えてハイテク銘柄を中心にポジション調整の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤にかけて200ポイント以上値を切り下げての推移となった。午後に入ると改めて売り圧力が強まり、300ポイント台後半まで値を崩す展開。引けにかけては一転して買い戻しが集まる格好となり、大きく下げ幅を縮小して取引を終了した。

セクター別では、生活必需品や公益株にしっかりと買いが集まったほか、薬品株や金鉱株、運輸株も堅調に推移。一方で銀行株は大幅に下落、バイオテクノロジーやコンピューター関連、一般消費財、保険なども値下がりがきつくなった。ダウ銘柄では、ウォルグリーン(WBA)が4.28%の大幅高となったほか、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やIBM（IBM）は1%台後半の上昇となった。一方でマイクロソフト(MSFT)は1.97%、ボーイアップルング(BA)は1.92%のそれぞれ下落、JPモルガン・チェース(JPM)やゴールドマン・サックス(GS)、アップル（AAPL）、セールスフォース・ドットコム(CRM)の下げも1%を超えた。

CBOT大豆1月限終値：1267-1/4↑23-0

シカゴ大豆は続伸。南米の天候懸念やUSDAに仕向け先不明で輸出成約報告があったことを手掛かりに買いが集まった。夜間取引から買いが先行し、1月限は堅調な値動き。通常取引で一段高となり、1270セントちょうどまで上がった。その後はややペースも鈍ったが、最後まで買いの流れを維持して1260セント台をしっかりと推移した。

CBOTコーン3月限終値：584-0↑7-1/4

シカゴコーンは続伸。テクニカルな買いが入り、大豆の上昇も下支えとなった。夜間取引でまず売りが出てから、早々に買いに転じ、3月限は小幅安の後反発。通常取引に入ると上げ幅拡大となり、580セント台後半に上昇した。いったん伸び悩んで、再び強含んだ。

CBOT小麦3月限終値：803-3/4↓11-1/4

シカゴ小麦は反落。新型コロナウィルスのオミクロン株を巡る不透明感が重石となった。夜間取引では売り買いが交錯し、3月限は上下に振れる展開。通常取引開始後に800セント台後半に下落して反発したが、820セント台に上がって前日の高値も超えるとすぐに上値が重くなった。前日の終値水準に戻して売りが進み、一気に800セントを割り込むまで下落。取引終盤にやや下げ渋った。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月30日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス1月限終値：4.132↑0.076

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの売りの勢いもようやく一服、週末を前にポジション整理の買い戻しが優勢となった。1月限は夜間取引から買いが先行、一時4.20ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時には4.10ドル台前半まで反落。中盤から午後にかけては再び騰勢を強める格好となったものの、最後はまとまった売りが出て上げ幅を縮小した。

RBOBガソリン1月限：1.9529↓0.0148
暖房油1月限：2.0984↓0.0050

NY石油製品は反落、株価の急落が嫌気される中で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では前日の流れを継いだ投機的な買いが先行、朝方にかけて大きく値を切り上げた。通常取引開始後は流れが一転、原油が下落に転じるのにつれて売り圧力が強まり、午後にはマイナス転落。そのまま最後まで軟調な展開が続いた。

NYMEX原油1月限終値：66.26↓0.24

NY原油は小幅反落。朝方までは週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を押し上げたものの、その後は株価の下落が嫌気される中で投機的な売りに押し戻された。1月限は夜間取引では買いが先行、68ドル台まで値を回復してのもみ合いとなった。通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、69ドル台前半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。株価の調整が進み景気の先行きに対する懸念が高まる中で午後にはマイナス転落、そのまま最後まで軟調な推移が続いた。

COMEX金2月限終値：1,783.9↑21.2

NY金は反発。株式市場が大きく値を崩したことで安全資産としての需要が強まる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。雇用統計が弱気の内容となったことも下支えとなった。2月限は夜間取引から買いが先行、1,770ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて1,780ドルに迫るまで急伸。その後は一旦売りに押され1,770ドル近辺まで値を切り下げたものの、中盤以降は株が下げ足を速めるのにつれて買い意欲が強まり、最後は1,780ドル台を回復した。

ICE-USコーヒー3月限終値：243.35↑6.75

NYコーヒーは続伸。ブラジルの中長期的な供給不安が引き続き大きな下支えとなる中、前日の流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入ると240セントの節目を回復した。その後も買いの勢いは衰えず、244セント台まで上げ幅を拡大。中盤以降は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏はしっかりと維持しての推移が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：18.75↑0.13

NY砂糖は上昇。需給面で新たな買い材料が出たわけではなかったが、週末を控えたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、原油市場がしっかりと値を切り上げたことも支えとなる中、18.70セント台後半を中心としたレンジ内でのもみ合いとなった。NYに入ると徐々に騰勢を強める格好となり、中盤には18.90セント台まで上げ幅を拡大。引けにかけては原油が下落に転じたことも嫌気される中で売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して取引を終了した

ロシア農務省によると、国内の2021年穀物・豆類収穫は2日時点で1億2640万トンとなった。前年同期を1000万トン以上下回る。面積にすると4530万ヘクタール。このうち小麦が7900万トン、コーンが1560万トン収穫済みで、揃って前年からダウン。

砂糖ビートの収穫は2日時点で98万9800ヘクタールから4060万トン、前年同期から増加となった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は3日、民間業者から仕向け先不明で12万2000トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

カナダ統計局農産物生産推定
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

国際コーヒー機関（ICO）によると、10月の世界コーヒー輸出は967万8410袋と、前年同月から4.4%減少した。アラビか種が616万5629袋で8.8%ダウン。ロブスタ種は351万2781袋になり、4.4%増加した。

主要国別にみると、生産と輸出規模が世界最大のブラジルが前年から23.8%落ち込んだ。3位のコロンビアは5.0%減少。一方、2位のベトナムは13.7%増えた。このほか、ホンジュラスが前年の4倍に膨らみ、インドやインドネシアも増加。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2021/22年度の大豆作付は1日時点で事前予想の1650万ヘクタールの46.3%終了した。前週から7ポイントアップ。エントレリオス州中央東部、サンタフェ州の中部や北部で作業が進んだという。一方、この1週間の降雨で中部の作業に遅れがみられたとも指摘。作付は前年同期にくらべると1.9ポイントダウンとなった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所はクロップレポートで、2021/22年度コーン作付見通しを730万へクタールと従来の710万ヘクタールから20万ヘクタール引き上げた。前年に比べて7.6%の増加。作付は1日時点で31.1%終了し、前週から1.1ポイントアップ、前年同期は3.9%下回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2021/22年度小麦収穫は1日時点で44.96%終了し、前週から12.1ポイント、前年同期に比べて5ポイントアップとなった。中部では平均以上のイールドが記録されており、南部でも当初予想を上回る可能性を示唆した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月失業率 (08:30)
・11月非農業雇用数 (08:30)
・10月製造業受注 (10:00)
・11月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・カナダ統計局農産物生産推定 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・通貨先物 12月限OP 納会