債券は小反発。明朝に5月の雇用統計の発表を控え。持ち高調整の売り買いが交錯する一日となった。10年債利回りは夜間取引から上下に振れる展開。通常取引でも、ADPの民間雇用データが予想を下回る増加となった一方で失業保険申請件数が予想以下といった経済指標を消化しながらもみ合いに終始した。

ドル/円：129.82、ユーロ/ドル：1.0745、ユーロ/円：139.52 （NY17:00）

為替はユーロが全面高の展開。ECBがインフレ抑制のため、年後半に積極的に利上げを進めるとの見方が改めて材料視される中で買いが集まった。米株の大幅な反発で投資家のリスク志向が強まったことも、ユーロの下支えとなった。ドル/円は東京から軟調、130円の節目を割り込んで上値の重い展開が続いた。ロンドンが休みの中、欧州に入っても売りの流れは止まらず、NY朝には129円台半ばまで下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まり、一旦は130円台を回復したものの、中盤以降は再び売りが優勢、129円台後半でのもみあいが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台半ばの狭いレンジ内での小動き、午後からは一転して買い意欲が強まり、欧州では1.06ドル台後半まで値を切り上げた。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、昼には1.07ドル台半ばまで上げ幅を拡大。午後からは買いも一服となったが、高値圏を維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京では138円台半ばまでもみ合い、午後からは買いが集まり欧州朝に138円台後半まで値を伸ばしたものの、その後は売りに押し戻され138円台半ばまで反落した。NYに入ると改めて買いが加速、午後には1396円台半ばまで値を切り上げた。

CBOT大豆7月限終値：1729-1/4↑39-0

シカゴ大豆は大幅続伸。USDAへのパキスタン向け輸出成約報告が買いを支援し、原油や大豆油の上昇もプラスに作用した。夜間取引でまず売りが台頭し、7月限は1680セント台前半に下落してから早々に持ち直した。じりじりと買いが進み中、上げ幅を拡大し、通常取引に入ると上昇ペースも加速。取引終盤に1740セントを超えるまで値を伸ばした。

CBOTコーン7月限終値：730-1/4↓1-0

シカゴコーンの期近7月限は小幅安、期先限月は上昇。値ごろ感から買いが入りながら、7月限には上値でテクニカルな売りも台頭した。7月限は夜間取引で売りの流れを引き継いで下落となり、720セント台後半で下げ足も鈍化。そのまま買いが進んで反発した。しかし、通常取引開始後に740セント近くまで上がったところでブレーキがかかり、その後は前日終値を挟んで上下に振れる展開。最後は小安く引けた。

CBOT小麦7月限終値：1058-1/4↑17-0

シカゴ小麦は反発。このところ売りが進んだ反動で買いが入った。7月限は夜間取引でまず緩やかな上昇となり、朝方に上げ幅を拡大。通常取引開始後に1070セント台半ばまで上がった。その後ペースが鈍っても、買いの流れは維持し、日中も堅調に推移した。

ダウ工業平均：33,248.28↑435.05
S&P500：4,176.82↑75.59
NASDAQ：12,316.90↑322.44

NY株式は大幅反発。経済の先行き不透明感が非常に強い中にもかかわらず、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、マイクロソフトが業績見通しを引き下げたことなどが嫌気される中、早々に300ポイント以上値を切り下げる展開となった。その後は一転して買い意欲が強まり、昼前にはプラス圏を回復。午後からも買いも勢いは衰えず、引けにかけて一段と騰勢を強めると、400ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、金鉱株が大きく上昇下ほか、半導体や一般消費財にもしっかりと買いが集まった。素材やコンピューター関連も上昇した。一方でエネルギー関連は売りが優勢となった。ダウ銘柄では、ボーイング(BA)が7.54%、セールスフォース・ドットコム(CRM)が7.00%それぞれ大きく上昇、ナイキ(NKE)やホーム・デポ(HD)、ハネウェル・インターナショナル(HON)にも買いが集まった。一方でアムジェン(AMGN)は2.03%の下落、メルク(MRK)も1%を超える下げを記録した。

NYMEX天然ガス7月限終値：8.485↓0.211

NY天然ガスは反落、在庫統計が予想を上回る積み増しとなったことを嫌気、ポジション整理の売りに押し戻される展開となった。7月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、8.80ドル台まで値を切り上げての推移となった。朝方にまとまった買いが入ると、9ドルの大台を上抜けるまでに一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服となり、通常取引開始後は8.80ドル近辺までジリジリと値を切り下げる格好となった。在庫統計発表後は売りが加速、8.60ドル台まで一気に値を崩す展開。その後買い戻しが集まり昼にはプラス転換する場面も見られ多賀、最後は改めて売り圧力が強まった。

RBOBガソリン7月限：4.1909↑0.1193
暖房油7月限：4.2084↑0.0651

NY石油製品は大幅続伸、石油製品需給逼迫に対する懸念が改めて強まる中、原油の上昇につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引ではOPECプラスの会合を前に原油が軟調に推移するのにつれて売りが先行したものの、朝方からは一転して買い意欲が強まり、あっさりとプラス圏を回復。在庫統計発表後は改めて騰勢を強める展開、引けにかけて大きく上げ幅を拡大した。

NYMEX原油7月限終値：116.87↑1.61

NY原油は続伸。OPECプラスは会合で増産幅の拡大で合意したが、世界需給逼迫を解消するには不十分との見方が強まる中で改めて投機的な買いを呼び込む格好となった。7月限は夜間取引では売りが先行、サウジやUAEが追加増産の意向を示しているとの観測を受け、朝方には1112ドル近辺まで値を切り下げての推移となった。朝方にOPECプラスの方針が伝わると。大幅な増産はないとの見方から一転して買い一色の展開となり、116ドル台まで一気に値を回復。中盤には一旦売りに押し戻されたものの、在庫統計発表後は原油が予想を上回る大幅取り崩しとなったことを受けて改めて買いが加速、一時117ドル台まで値を切り上げた。

COMEX金8月限終値：1,871.4↑22.7

NY金は続伸。対ユーロを中心としたドル安の進行が支えとなる中で投機的な買いが加速、中心限月の終値ベースでは5月6日以来の高値を更新した。8月限は夜間取引から買いが先行、朝方には1,860ドル近辺まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、早々に1,870ドル台まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：238.25↓1.20

NYコーヒーは小幅反落。ここまでの上昇の勢いもようやく一服、ポジション整理の売りに押し戻される形で値を切り下げた。7月限はロンドン市場が休みのため、NY時間7:30から取引を開始、しばらく売りが優勢となったあと、ややまとまった買いが入ると242セントまで値を切り上げる展開となった。中盤にかけてはややプラス圏に入ったあたりで方向感なくもみ合う展開、その後売り圧力が強まり237セントを割り込むまで値を切り下げたが、最後は下げ幅を縮小した。

ICE-US砂糖7月限終値：19.35↓0.09

NY砂糖は小幅反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。7月限はロンドン市場が休みのため、NY時間7:30から取引を開始。しばらくはややマイナス圏に入ったあたりで、上値の重い展開が続いた。中盤にまとまった買いが入り、19.60セントに迫るまで値を切り上げる場面も見られたものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落。昼には19.20セント台まで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけては買いが優勢となったが、プラス転換することなく取引を終了した。

石油輸出国機構(OPEC)と非OPEC産油国10ヶ国で構成されるOPECプラスは2日、29回目となる会合をオンラインで開催、7月と8月の生産量をそれぞれ前月から64.8万バレル引き上げることで合意した。6月に43.2万バレルとしていたのから増加幅が引き上げられた。イランとリビア、ベネズエラを除くOPEC10ヶ国の生産量は日量2,627.6万バレルと、前月から41.2万バレルの引き上げ、非OPEC10ヶ国の生産量は日量1,693.0万バレルと23.6万バレルの引き上げとなる。次回会合は、6月30日に開催される。

米財務省は2日、7日に控えている3年債入札の予定額を440億ドルと、前月の450億ドルから引き下げた。来週はこのほか、5月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）も予定している。発行規模はそれぞれ4月の前回リ・オープンの340億ドルから330億ドル、200億ドルから190億ドルに削減。10年債のリ・オープンは8日、30年債は9日に行われる。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2021/22年度（10-9月）世界コーヒー生産が1億6717万袋になるとの見通しを示した。前年から2.1%減少で、修正なし。アラビカ種が7.1%減って9397万袋、ロブスタ種は7320万袋の見通しで、5.1%増加になる。

21/22年度の世界消費見通しも前年比3.3%増の1億7030万袋で据え置いた。2021/22年度には312万8000袋供給不足になり、5年ぶりで供給が需要を下回る見方である。

ブラジル農業顧問Patria AgroNegociosによると、同国の2022年サフリーニャコーン収穫は前週末時点で事前予想の1.35%終了した。前年同期の0.45%や過去平均の0.85%を上回る。イールドに関すると、一部でまずまずとみられる中、低下が進んでいるところもありまちまちという。生産規模最大のマットグロッソ州の収獲は、農業経済研究所（IMEA）のデータで2.37%終了となった。前年同期の0.09%、過去平均の0.07%いずれとの比較でも大きく上昇。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロシア中銀が2日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月27日時点で5,896億ドルと、前週から62億ドル増加した。昨年末時点の6,306億ドルからは、410億ドルの減少となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

インド気象局IMDによると、2022年モンスーンの降雨が2-4日にカルナタカ州やタミルナドゥ州などの一部に広がる見通しを示した。まず少量あるいは適度な降雨となり、地域によって雷雨の可能性も示唆。カルナタカ州では6日までに広範囲にわたる降雨も予想されるという。モンスーンは5月29日にケララ州に到達した。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。インド水資源省によると、140ヶ所ある主要給水所の貯水量は2日時点で542億7300万立方メートルと最大能力の31%に相当し、前週の32%からややダウン。しかし、前年同期の29%や過去10年平均の23%は上回った。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は2日、民間業者からパキスタン向けで35万2000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。5万5000トンが2021/22年度産、29万7000トンが2022/23年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

エジプト商品供給公社（GASC）は1日に計46万5000トンの小麦を買い付けたと発表した。購入したのは17万5000トンのロシア産と24万トンのルーマニア産、5万トンのブルガリア産。トレーダーによると、価格は1トン480ドル前後だった。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月米企業解雇予定数 (07:30)
・5月ADP全米雇用レポート (08:15)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1-3月期労働生産性改定値 (08:30)
・4月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・第29回 石油輸出国機構(OPEC)並びに非OPEC産油国閣僚級会合
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

債券は続落。朝方発表された米供給管理協会（ISM）製造業指数が予想を上回ったことなどを背景に金融政策の引き締めが進むとの見方から売りに拍車が掛かった。米連邦準備理事会（FRB）のバランスシート縮小開始もあって、夜間取引から売りが進み、10年債利回りは上昇。通常取引でいったん買いが集まり下げに転じたが、すぐに売りの流れを再開。そのまま経済指標を消化しながら上昇ペースも速まり、2.95%と2週間ぶりの高水準を付けた。午後は売りもやや一服となった。

ドル/円：130.11、ユーロ/ドル：1.0647、ユーロ/円：138.52 （NY17:00）

為替はドルが続伸。FRBのバランスシートの縮小が開始となる中で市場が改めて反応、米長期金利の上昇につれてドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京から前日の流れを継いだ買いが先行、輪舞根は129円台半ばまで値を切り上げての推移となった。NYに入ると一旦は売りに押し戻されたものの、その後発表されたISM製造業指数や求人数が強い内容となったのを受けて改めて買いが加速、130円の大台を一気に回復した。午後には上昇も一服となったが、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、1.07ドル台前半でやや上値の重い展開。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後売り圧力が強まり、昼前には1.06ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。午後には売りも一服、1.06ドル台半ばまで値を回復しての推移となった。ユーロ/円は東京から買いが優勢、午後にまとまった買いが入ると、ロンドン朝には139円に迫るまで値を切り上げた。NYに入ってからはしばらく上値の重い展開となり、昼には138円台前半まで反落。午後からは改めて買いが優勢となり、138円台後半まで値を回復した。

CBOT大豆7月限終値：1690-1/4↑7-0

シカゴ大豆は反発。テクニカルな買いが入り、USDAへの中国向け輸出成約報告も寄与した。夜間取引で買いが入り、7月限は上昇。1690セント台に値を伸ばすと買いのペースもスローダウンと上値の重い展開が続いたが、通常取引に入って買いに弾みが付き、1700セント台後半に上がった。いったん買い一服となって値を消したが、1670セント台半ばに下落してすぐに買いの流れを再開し、プラス圏での値動きに持ち直した。

CBOTコーン7月限終値：731-1/4↓22-1/4

シカゴコーンは大幅続落。前夕に発表されたクロップレポートの作付進捗率が市場予想を上回り、売りが膨らんだ。7月限は夜間取引でまず限定的な下落となり、朝方に上昇の場面もあった。しかし、通常取引開始後に売りのピッチが速まって急落。720-1/2セントと4月1日以来の水準まで落ち込んでブレーキがかかった。

CBOT小麦7月限終値：1041-1/4↓46-1/4

シカゴ小麦は大幅続落。前日に続いてウクライナの輸出ペース加速期待が高まる中、売りに拍車が掛かった。夜間取引が始まって買いが入り、7月限は反発した。しかし、1090セント台後半に上昇するとブレーキがかかるのを繰り返す、上値の重い展開でもあった。通常取引に入ると一転して売りが進み、ほぼ一本調子の下落。1027-1/4セントと4月8日以来の安値を付けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：32,813.23↓176.89
S&P500：4,101.23↓30.92
NASDAQ：11,994.46↓86.93

NY株式は反落。FRBのバランスシート縮小の開始が意識され、米長期金利が上昇する中で投機的な売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、200ポイント台後半まで値を切り上げたものの、早々に売りに押し戻されマイナス転落。そのまま昼には400ポイントを超えるまで下げ幅を拡大した。売り一巡後はジリジリと買い戻しが集まる格好となったものの、午後遅くに前日終値近辺まで戻したあたりで息切れ。引けにかけては改めて売り圧力が強まった。

セクター別では、エネルギー関連や金鉱株が上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落、中でも銀行株や半導体、保険の下落がきつくなったほか、生活必需品やバイオテクノロジーにも売りが広がった。ダウ銘柄では、セールスフォース・ドットコム(CRM)が9.87%の急伸となったほか、シェブロン(CVX)やキャタピラー(CAT)も堅調に推移した。一方でウォルマート(WMT)は2.46%、スリーエム(MMM)は2.26%それぞれ下落、アメリカン・エクスプレス(AXP)やJPモルガン・チェース(JPM)も下げがきつくなった。

NYMEX天然ガス7月限終値：8.696↑0.551

NY天然ガスは大幅反発。前日の下落で割高感がやや解消される中、投機的な買いが相場を押し上げる展開となった。在庫統計の発表を翌日に控え、足元の需給逼迫に対する懸念も改めて強気に作用した。7月限は夜間取引から買いが先行、8.40ドル台まで値を回復しての推移となった。朝方には一旦売りに押し戻されたものの、通常取引開始後は改めて買いが加速、昼には8.70ドル台まで一気に上げ幅を拡大した。引けにかけては上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：4.0716↑0.1554
暖房油7月限：4.1433↑0.2083

NY石油製品は大幅続伸、原油の上昇が下支えとなる中、目先の石油製品需給逼迫に対する懸念が改めて買いを呼び込む格好となった。相場は夜間取引から買いが先行、大きく値を切り上げての推移が続いた。通常取引開始後には改めて買い意欲が強まり、上げ幅を拡大。中盤に以降は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：115.26↑0.59

NY原油は反発。EUがロシア産原油の禁輸措置で合意、同国の生産が一段と減少するとの見通しが材料視される中、しっかりと買いが先行した。足元で石油製品需給が逼迫していることも、改めて買いを呼び込んだ。7月限は夜間取引から買いが優勢、ロンドン朝にかけて騰勢を強め、116ドル台までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後には改めて買い意欲が強まり、117ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には116ドル台まで値を下げてのもみ合いが続いた。引けにかけては一段と売り圧力が強まり、115ドル台まで上げ幅を縮小して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は1日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、12地区全てで4月の前回報告以降の経済活動が拡大を続けたとの見方を示した。大半の地区では小幅増加となり、4地区で適度な伸びがみられた。一方で、4つの地区連銀は拡大ペースが前回報告から鈍ったという。

今回のベージュブックは5月23日までに収集した情報データをもとにフィラデルフィア連銀がまとめた。6月14-15日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

COMEX金8月限終値：1,848.7↑0.3

NY金は小幅反発。朝方までは米長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気する形で売りに押される展開となったものの、その後は株価が下落基調を強める中でしっかりと買いが集まった。8月限は夜間取引では売りが先行、1,830ドル近辺まで値を切り下げての推移が続いた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、プラス圏まで一気に値を回復。中盤には再び売りに押される格好となったものの、1,840ドル台でしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて騰勢を強め、僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：239.45↑8.20

NYコーヒーは大幅続伸。ブラジルで乾燥気候が継続、生産が一段と落ち込むとの懸念が高まる中で投機的な買いが加速、期近終値ベースで2月25日以来の高値を更新した。7月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いだ買いが先行 、234セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める展開、中盤以降も買いの勢いは衰えず、引け前には240セントの節目まで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-US砂糖7月限終値：19.44↑0.04

NY砂糖は小幅反発。原油高の進行が下支えとなる中で投機的な買いが先行する場面も見られたが、その後売りに押され上げ幅を縮小した。7月限は夜間の取引開始時から堅調に推移、その後売りに押されマイナス転落する場面も見られたが、朝方からはまとまった買いが断続的に入る格好となり、19.60セント台まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は大きく売りに押し戻されたが、プラス圏は維持して下げ止まり。中盤以降はややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

天然ガス在庫統計市場予想
2日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ウクライナ穀物協会（UGA）は、ウクライナの2022年小麦生産が1920万トンになるとの見通しを発表した。前年に記録した過去最高の3300万トンから41.8%減少だが、4月時点での1820万トンの予想からは引き上げた。また、前年からの落ち込みでも、国内需要の3倍に相当するという。コーン見通しは2310万トンから2610万トンに上方修正。前年比にすると30.6%の減少になる。穀物全体で6650万トンの生産見通し。このほか、小麦の輸出が1000万トン、コーンは1500万トンの見通しを示した。

米農務省（USDA）は1日、民間業者から中国向けで13万2000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。2021/22年度産と2022/23年度産、6万6000トンずつの成約という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが1日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は5月30日時点で前年同期から12.6%上昇した。前週に11.4%と2021年4月6日以来の低い伸びを付けたのからややペースが速まった格好になる。

英農業園芸開発協会（AHDB）は、2021/22年度（7-6月）に小麦が242万3000トンの供給過剰になると見通した。余剰幅は3月時点での216万4000トンから引き上げた。昨年11月に205万7000トンの初回予想を発表してからこれで3回連続の上方修正になる。生産推定は1398万8000トンを維持し、前年の1981年以来の低水準の965万8000トンから45%の増加になる。期初在庫も前年比42%減の141万6000トンで修正なし。輸入は150万トンから175万トンに引き上げたが、前年と比べると26.1%減少の見通しになる。あわせて1715万4000トンの供給見通しになり、前年との比較にして18.6%増加、3月時点での1690万4000トンも上回る。

国内消費見通しを1474万トンから1473万1000トンに修正した。前年に比べると13.1%増加。食用・工業用見通しを711万トン9000トンから711万8000トン、飼料用は727万3000トンから726万5000トンにそれぞれ修正。前年からは8%と18.9%の増加になる。

輸出は50万トンの従来予想から53万トンに引き上げた。前年の2.6倍に膨らむ。期末在庫が189万3000トンの見通しで、22万9000トン上方修正、前年からは33.7%の増加。

インド協同組合砂糖工場連盟（NFCSFL）によると、同国の2021/22年度（10-9月）砂糖生産は5月30日時点で3524万トンとなり、前年度通年の3112万トンをすでに超え、過去最高も更新した。しかも、今年度はあと40万-50万トンの生産が予想されているという。

マハラシュトラ州の生産が1368万トンと国内最大。同州の記録も塗り替えた。カルナタカ州は39.3%増えて592万トンとなった。ウッタルプラデシュ州では1022万トンの生産となり、国内で2番目に大きな規模だが、前年を7.2%下回る。30日時点でマハラシュトラ州や、タミルナドゥ州で50件ほどの製糖所が稼働中とのこと。

国連食糧農業機関（FAO）によると、インドの2022年小麦生産は当初の過去最高予想に反して減少する見通しとなった。価格や最適な土壌水分が寄与して作付は前年並みの高水準となり、また昨年10月から今年2月まで天候に恵まれていたことで、豊作が見込まれていた。しかし、北西部で収獲を目前にした3月半ばから4月にかけて予想外の猛暑に見舞われ、生育に影響が発生、イールド低下となった。この結果、生産は1億640万トンの見通し。過去5年平均は上回るが、前年の1億958万7000トンから減少となる。また、熱波の被害がまだ査定中なため、最終的な生産がさらに細る可能性を示唆した。

2022年の雨期（カリフ）農作物作付は5月終わりに開始予定だが、コーンについては3月にすでに始まった。最終的な作付規模はモンスーンの小水量次第と指摘。インド気象局は、今年のモンスーン降雨が平均並みになると見通している。

インドの2021/22年度穀物輸出は3160万トンと過去最高の見通しとなった。過去5年平均の2倍超でもあり、小麦が800万トンと記録の塗り替えが予想されていうが主な要因とコメント。国際価格の上昇に加え、今年2月終わりにはウクライナ情勢の緊迫もあって、国債市場におけるインド産の競争力が高まったという。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・4月建設支出 (10:00)
・4月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・5月ISM製造業指数 (10:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

債券は大幅反落。ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事のタカ派的な発言が重石となり、日中には原油高が進んだことで売りに弾みが付く場面もあった。夜間取引から売りが膨らみ、10年債利回りは2.8%台に上昇。通常取引でも流れを続け、午後には2.88%とほぼ2週間ぶりの高水準を付けた。

ドル/円：128.63、ユーロ/ドル：1.0734、ユーロ/円：138.08 （NY17:00）

為替はドル高が進行。6月からFRBがバランスシートの縮小を開始することが改めて材料視される中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、午前中は128円台を回復しての推移となった。午後には売りに押され、ロンドンでは127円台後半まで値を下げたものの、NY早朝からは改めて買いが加速、128円台後半まで一気に値を切り上げた。中盤には買いも一服となり、128円台半ばでのもみ合い。午後からは改めて買いが集まり、128円台後半まで値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台半ばで、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、NY早朝には1.07ドルを割り込むまで一気に値を崩した。中盤にかけては売りも一服となり、1.07ドル台前半まで値を回復。午後からは動意も薄くなった。ユーロ/円は東京朝に138円を試すまで買い進まれたものの、その後は売りに押されロンドンでは137円台前半まで反落。NY早朝には136円台後半まで下げ幅を拡大したものの、その後は一転して買い意欲が強まり、138円に迫るまで一気に値を回復した。中盤にはしばらく上値が重くなったが、午後には138円台前半までレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。

CBOT大豆7月限終値：1683-1/4↓49-0

シカゴ大豆は大幅反落。3連休から戻って利食い売りが台頭し、小麦や大豆油の下落も重石となった。夜間取引で買いが先行して、7月限は上昇。しかし、前週末に付けた一代高値を超え、1749-1/4セントまで上がって一服となった。朝方にかけて上げ幅を縮めていき、通常取引に入ると売りが膨らみ急落。1690セントを割り込んでいったん下げ止まっても、取引終盤に弱含み、1670セント台前半まで下落した。

CBOTコーン7月限終値：753-1/2↓23-3/4

シカゴコーンは大幅反落。ウクライナ輸出期待や小麦など他市場の下落を背景に売りに弾みが付いた。夜間取引から売りが進み、7月限は軟調な展開となった。770セントを割り込んでいったんブレーキがかかったが、通常取引入ると売りのピッチが速まり、ほぼ一本調子で下落。引け近くには747-1/4セントと4月8日以来の安値を付けた。

CBOT小麦7月限終値：1087-1/2↓70-0

シカゴ小麦は急落。改めてウクライナの輸出ペースが速まるとの見方から売りが優勢となった。7月限は夜間取引から大きく下落。一時売りの流れが鈍っても、通常取引に入って改めて売りに拍車が掛かり、そのまま下げ幅拡大が進む展開となった。引け近くにはストップ安を付け、1087-1/2セントと10日以来の水準に落ち込んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：32,990.12↓222.84
S&P500：4,132.15↓26.09
NASDAQ：12,081.39↓49.74

NY株式は反落。月末を控えて先週後半の流れを継いだポジション調整の買い戻しが見られる場面も見られたが、一方では6月からFRBのバランスシートの縮小が開始されることを受け、米長期金利の上昇が改めて相場の重石となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に400ポイント以上値を切り下げる展開となった。売り一服後はジリジリと買い意欲が強まり、午後には僅かながらプラス転換する場面も見られたが、それ以上の動きにはつながらず。最後は改めて売り圧力が強まった。

セクター別では、一般消費財に買いが集まったほか、銀行株も堅調に推移。一方でバイオテクノロジーや金鉱株は大幅に下落、エネルギー関連や素材、公益株、ヘルスケアにも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ナイキ(NKE)が2.47%の上昇となったほか、ウォルト・ディズニー(DIS)やJPモルガン・チェース(JPM)、トラベラーズ(TRV)も堅調に推移した。一方でセールスフォース・ドットコム(CRM)は2.94%の下落、ユナイテッド・ヘルス(UNH)やシェブロン(CVX)、コカ・コーラ(KO)も2%を超える下げとなった。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

5月29日現在

NYMEX天然ガス7月限終値：8.145↓0.582

NY天然ガスは大幅続落。需給面で新たな買い材料に欠ける中、月末を控えてポジション整理の売りが加速した。7月限は夜間取引では買いが優勢、原油の上昇なども支えとなり、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合い。早朝にまとまった売りが出ると、8.30ドル台まで一気に値を崩した。その後は8.50ドル台まで値を戻したものの、通常取引開始後は改めて売りに押されるなど、不安定に上下を繰り返す展開。午後からは一段と売り圧力が強まり、8.10ドル台まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：3.9162↑0.0043
暖房油7月限：3.9350↑0.0297

NY石油製品は続伸、原油に大きく買いが先行したのにつれてしっかりと値を切り上げた。相場は夜間取引から買いが先行、4ドルの節目を回復するまでに値を切り上げての推移となった。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、一段と上げ幅を拡大。昼からは原油が下落に転じるのにつれてポジション整理の売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま終了した。

NYMEX原油7月限終値：114.67↓0.40

NY原油は小幅反落。EUがロシア産原油の禁輸措置で合意したことを受け、世界需給が一段と逼迫するとの懸念から大きく買いが先行したものの、最後は当面の材料出尽くし感も手伝ってポジション整理の売りに押し戻された。7月限は夜間取引から買いが先行、119ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には一時120ドルの大台に迫るまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、116ドル台まで反落。中盤には117ドル台まで値を戻したものの、午後にOPECが増産を計画しているとのニュースを受けてまとまった売りが出ると小幅ながらもマイナス転落するまでに値を崩した。

COMEX金8月限終値：1,848.4↓8.9

NY金は反落。米長期金利の上昇やドル高の進行が重石となる中、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。8月限は夜間取引から売りが先行、1,850ドル近辺まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には買い戻しが優勢となる場面も見られたものの、早々に息切れ。その後まとまった売りが出ると、1,840ドル台前半まで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、1,840ドル台後半でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：231.25↑1.80

NYコーヒーは続伸、朝方までは売りに押される展開となったが、その後はこれまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。ブラジルの生産地で乾燥傾向が強まっていることや、生産者が更なる価格上昇を狙って売り渋っているとの見方が下支えとなった。7月限は夜間の時間帯は売りが先行、朝方には223セント台まで値を切り下げる場面も見られた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、233セントまで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は上昇も一服となったものの、最後まで230セント台を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：19.40↓0.21

NY砂糖は反落、原油高を支えに買いが先行したものの、最後は中長期的な需給見通しの弱さが重石となる中で大きく売りに押し戻された。7月限は夜間の取引開始時には買いが先行、EUがロシア産原油の禁輸措置で合意したことを受けた原油の急騰につれ、19.90セント台まで一気に値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入るとマイナス転落。中盤にはやや買い戻しが優勢となる場面も見られたが、プラス転換することなく息切れ、引けにかけては一段と下げ幅を拡大した。

ECBが31日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は5月27日現在6,043億3,200万ユーロと、前週から横ばいとなった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ウクライナ農務省によると、同国の2021/22年度（7-6月）穀物輸出は30日時点で4693万2000トンとなった。前年同期を約10%上回る。ただし、侵攻前まで前年から30%以上増加だったのが背景にあり、5月の輸出は106万3000トンで前年比にして大きく減少。2021/22年度のコーン輸出は30日まであわせて2221万8000トン、小麦は1856万8000トンで、いずれも前年から増加。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

シカゴビジネス指標 (PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago）、NY9:45発表

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は月次需給報告で、国内の2022/23年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを174万2087トンと、前回報告の169万2249トンから引き上げた。2月に202万5849トンの初回予想を発表して、僅かにも初めて上方修正した格好になる。前年の推定212万6448トン（修正値）に比べると18.0%減少。食用となるホワイトコーンを81万4267トンから85万9423トンに引き上げ、前年比にして41.3%の減少になる。飼料用のイエローコーンは87万7982トンから88万2664トンに上方修正し、前年を33.2%上回る。

委員会はこのほか、2021/22年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを60万7509トンから62万304トンに修正した。前年に比べて32.7%増加。

米農務省米農務所（USDA）アタシェによると、インドの2,022/23年度小麦生産は3月の記録的な猛暑の影響から当初予想を下回る見通しとなった。4月の報告で1億1000万トンと過去最高を更新する見通しだったが、9900万トンの予想にダウン。前年の推定1億959万トンから減少になる。5月5-6日に主要生産地のウッタルプラデシュ州とビハール州で冬に作付された小麦のクロップツアーが行われ、イールドは当初予想に比べて10-15%の低下になり、地域によっては20-30%の落ち込みもみられたという。

インドの気象局（IMD）は31日付のリリースで、2022年のモンスーン降水量見通しを引き上げた。最新予想は長期平均（LPA）の87センチメートルの103%で、4月に発表した99%から修正。通常の降水量とされるLPAの96-104%には収まるが、誤差が4%となっていることから、平均レジを超える可能性が強まった格好になる。

より具体的な見通しでは、LPAの96-104%になる確率を40%から36%に引き下げ、104-110%の平均以上の降雨になるのは26%の確率とみており、従来の15%。から引き上げた。また、110%以上の過剰降雨の確率は5%から19%に上方修正。一方、90-96%の通常以下を26%から14%、90%未満の雨不足を14%から5%にそれぞれ引き下げた。

このほか地域別にみると、平均的な降雨が予想されているのは北西部と北東部となった。一方、中部では平均以上となる確率が53%、南半島で52%。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・1-3月期米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・5月シカゴビジネス指標 (PMI) (09:45)
・5月消費者信頼感指数 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・石油製品 6月限納会