ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：148.73、ユーロ/ドル：0.9719、ユーロ/円：144.57 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米国のインフレが高止まりを続ける中、FRBが一段と金融引き締め姿勢を強めざるを得なくなるとの見方を背景に、ドルを買う動きが加速した。ドル/円は東京では147円台前半から半ばのレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、147円台後半まで値を切り上げた。NYに入ると上昇のペースが速まり、午後には148円台後半まで一気に上げ幅を拡大。午前中に発表されたミシガン大消費者指数でインフレ見通しが7ヶ月ぶりに上昇したことも強気に作用した。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、0.97ドル台後半から0.98ドルに欠けてのレンジ内での推移となった。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、0.97ドル台前半まで反落。NYに入ると0.98ドル近辺まで買い戻しが集まる場面も見られたが、すぐに売りが膨らみ反落。中盤以降は0.97ドル台前半での推移が続いた。ユーロ/円は東京では買いが優勢、144円台前半でのもみ合いが続いた。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、143円台半ばまで反落。NYに入ると再び買いが集まる格好となり、144円台後半まで反発。昼からは値動きも落ち着き、144円台半ばでの推移が続いた。

債券は続落。ミシガン大消費者指数のインフレ率見通しが上昇し、前日に予想以上の消費者物価指数上昇を受けた後でもあって利上げ継続を見越した売りが進んだ。夜間取引で買いが入り、10年債利回りは低下。通常取引で一段と下がったが、ミシガン大消費者指数の発表に続いて売りが進み上昇にシフト。日中は4%台前半に上がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1383-3/4↓12-0

シカゴ大豆は下落。原油や株式の下落に加え、収穫圧力が重石となった。夜間取引では売りの場面をみた後買いが進み、11月限は上昇。1410セントちょうどに上がってから値を消していった。通常取引に入って再び強含んでも買いが続かず、さらに売りに押されて下げに転じた。

CBOTコーン12月限終値：689-3/4↓8-0

シカゴコーンは反落。良好な天候予報が出ており、収穫が進むとの見方から売り圧力が強まった。週間輸出成約高が予想を下回ったのもマイナスに作用。12月限は夜間取引でまず売り買いが交錯する中前日の終値近くをもみ合う展開となってから、早朝に売りに押されて弱含んだ。通常取引開始後に買いが集まって持ち直しても、すぐに上値が重くなり、マイナス圏に押し戻された。日中はほぼ一本調子で下げた。

CBOT小麦12月限終値：859-3/4↓32-1/2

シカゴ小麦は大幅反落。ドル高が進み、黒海輸出継続への期待や低調な週間輸出成約高なども背景に売りが優勢となった。夜間取引でやや買いが先行し、12月限は上昇。しかし、早朝には買いも息切れとなって下げに転じた。通常取引では売りに拍車が掛かって下げ足が速まり、引け近くに857-1/4セントと約2週間ぶりの安値を更新した。

ダウ工業平均：29,634.83↓403.89
S&P500：3,583.07↓86.84
NASDAQ：10,321.39↓327.76

NY株式は大幅反落。インフレが高止まりする中でFRBが利上げのペースを速めざるを得なくなるとの懸念が改めて高まる中、リスク回避の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きでは前日の流れを継いだポジション調整の買い戻しが先行、早々に300ポイント台後半まで値を切り上げる展開となった。その後は一転して大きく売りに押し戻される展開、ミシガン大消費者指数でインフレ見通しが再び上昇したことも嫌気される格好となりあっさりとマイナス転落した。昼からはペースこそ鈍ったものの、下落の流れが継続、最後は400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、ほぼすべてのセクターが下落。中でも半導体や金鉱株の下落がきつくなったほか、エネルギー関連や一般消費財、素材などの下げもきつくなった。一方で薬品株など、ヘルスケア関連は小幅な下げにとどまった。ダウ銘柄では、JPモルガンチェース(JPM)が朝方発表された決算を好感する形で1.66%の上昇、ユナイテッド・ヘルス(UNH)やボーイング(BA)にも買いが集まった。上昇したのは、30銘柄中この3銘柄のみだった。一方でアメリカン・エクスプレス(AXP)は3.35%の下落、アップル(AAPL)は3.21%の下落。シェブロン(CVX)やキャタピラー(CAT)も2%台後半の下落となった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

10月11日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス11月限終値：6.453↓0.288

NY天然ガスは反落。ドル高が進行し商品市場全体が大きく値を下げる中、投機的な売りが相場を主導する格好となった。前日の在庫統計が予想を上回る大幅積み増しとなったことも、改めて弱気に作用した。11月限は夜間取引から売りが先行、6.60ドル台まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、6.40ドル台前半まで下げ幅を拡大。中盤には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、売りの勢いは衰えず、午後には6.40ドル台前半まで値を崩した。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン11月限：2.6309↓0.0725
暖房油11月限：3.9802↓0.1146

NY石油製品は反落、株や原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、ジリジリと値を切り下げる展開となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤にかけて一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は買い戻しが集まる場面もられたが、流れを強気に変えるには至らず。午後からは再び上値が重くなった。

NYMEX原油11月限終値：85.61↓3.50

NY原油は大幅反落。世界的な景気後退やそれに伴う需要の落ち込みに対する懸念が改めて重石となる中、ドル高の進行や株価の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。11月限は夜間取引では前日終値近辺で、方向感なくもみ合う展開。ロンドン時間に入ったあたりから売り圧力が強まり、朝方には87ドル台まで値を切り下げた。通常取引開始後は一段と下げ足を速める格好となり、中盤には86ドルを割り込んだあたりでの推移。午後にまとまった売りが出ると、85ドル台前半まで値を切り下げる場面も見られた。

COMEX金12月限終値：1,648.9↓28.1

NY金は大幅続落。前日の消費者物価指数が予想を上回る強い伸びとなったことで、FRBが利上げのペースを一段と速めるとの見方が改めて材料視される中、ドル高の進行につれて投機的な売りが加速した。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,660ドルをやや割り込むまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は買い戻しが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は1,650ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：196.70↓5.45

NYコーヒーは大幅続落。ブラジルの降雨で生育状況が改善するとの見方が弱気に作用する中でこれまでの流れを継いだ投機的な売りが加速、期近終値ベースでは1年ぶりの安値を更新した。12月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると買いが加速しプラス転換する場面も見られたが、すぐに売りに押し戻されマイナス転落、その後も売りの勢いは止まらず、昼前には195セント台まで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけては売りも一服、197セント台まで値を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値18.84↑0.03：

NY砂糖は小幅続伸。ドル高が進み商品市場全体が大きく値を切り下げる中にも関わらず、日中を通じて底堅い相場展開が続いた。降雨によるブラジルの圧搾の遅れに対する懸念も下支えとなった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には売りに押されマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲早々にプラス圏を回復。流れを大きく強気に傾けるような動きもなく、引けにかけてはやや上値が重くなったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は14日、民間業者から中国向けで39万2000トン、仕向け先不明で19万8000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は14日、民間業者からフィリピン向けで23万トンの2022/23年度産大豆ケーキ・ミール輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ農務省によると、国内の2022年コーン収穫は14日時点で99万6000トンとなり、面積にして22万8000ヘクタールと作付されたうちの5%終了した。穀物全体で64%終了し、2710万トン。小麦収穫はすでに終わっており、最終的に470万ヘクタールから1920万トンになったという。

ウクライナ農務省によると、2022年砂糖ビートの収穫は14日時点で5万4000ヘクタールと、作付されたうちの30%終了となった。前年同期の44%超を下回る。収穫高が260万トンで、前年の460万トンからダウン。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2022/23年度コーン作付は12日時点で事前予想の750万ヘクタールの16.4%終了した。前週の14%からアップ、前年同期は7.2ポイント下回る。中部や北部では引き続き雨不足によって作業が遅れていることを指摘。一部のコーンについては順調な生育につなげるために2週間以内に作付を終えるのが望ましく、目先の降雨が必要という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度小麦生産見通しを1650万トンと、従来の1750万トンから100万トン引き下げた。目先に降雨が見込めないことが修正の理由という。このほか、前週の降霜で作柄にダメージが出ていることを指摘。土壌水分が通常並みもしくは不足とされるのは全体の53%を占め、前週の51.1%から若干上がった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月小売売上高 (08:30)
・9月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・10月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)
・8月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (10/14 - 15:30)

納会日
・大豆製品 10月限納会

ドル/円：147.10、ユーロ/ドル：0.9776、ユーロ/円：143.88 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。9月の米消費者物価指数が予想を上回る伸びとなったことを受けてドル高が進んだものの、その後は株価が急反発、投資家のリスク志向が強まる中でユーロを買う動きが加速した。ドル/円は東京では146円台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入るとやや売りが優勢となった。NYでは消費者物価指数の発表を受けて147円台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押される格好となり、147円を割り込むまでに反落。午後には改めて買いが優勢となり、147円台前半まで値を戻してのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では0.97ドルの節目近辺で方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ると買いが優勢となり、0.97ドル台半ばまで値を切り上げた。NYに入ると消費者物価指数のはっぴょうを受けて0.96ドル台前半まで急反落したものの、その後は株価の上昇につれて買い意欲が強まり、昼前には0.98ドル台を回復するまでに値を切り上げた。午後には値動きも一服、0.97ドル台後半での推移となった。ユーロ/円は東京では142円台前半から半ばのレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、143円の節目近辺まで値を切り上げた。NYでは消費者物価指数の発表を受け、株価の急落につれて141円台まで値を下げたものの、その後は株の反発につれて買いが加速、午後には144円の節目まで値を切り上げてのもみ合いが続いた。

債券は反落。朝方発表された9月の消費者物価指数（CPI）が予想以上に上昇し、改めて積極的な利上げが続くとの見方が強まり売りの展開となった。夜間取引では売り買いが交錯し、10年債利回りはまず上昇してから低下に転じた。しかし、通常取引でCPIの発表に続いて売りが殺到し、一気に4%台に上がった。4.07%と2008年10月以来の高水準を付けて一服となっても、戻りは限られた。

CBOT大豆11月限終値：1395-3/4↓0-1/4

シカゴ大豆の11月限はほぼ横ばい、期先限月は上昇した。朝方にドル高が重石となったが、その後は小麦の上昇を追った買いが入った。夜間取引で買いの場面をみてから、売りの展開にシフトし、11月限は下落となった。じりじりと下げ、通常取引に入り1380セントを割り込んだところでブレーキがかかった。買いの流れを再開してプラス圏に回復。日中は上値で売りも出て上下に振れた。

CBOTコーン12月限終値：697-3/4↑4-3/4

シカゴコーンは上昇。黒海輸出の先行き不透明感を背景に小麦の上昇につれ高となった。12月限は夜間取引で動意が薄い中まず小高くなってから、前日の終値近くでもみ合った。朝方には売りに押されて下落にシフト。ただ、通常取引に入って680セント台前半まで下げたところで買いが集まり上昇に転じた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT小麦12月限終値：892-1/4↑10-0

シカゴ小麦は反発。黒海輸出が延長されない可能性を背景に買いが進んだ。12月限は夜間取引から上昇。通常取引に入ると売りが台頭して一気に下落となったが、863-0セントと約2週間ぶりの安値を付けて早々にプラス圏に持ち直した。900セント台後半に上げた後伸び悩んでも、最後まで買いの展開を維持した。

ダウ工業平均：30,038.72↑827.87
S&P500：3,669.91↑92.88
NASDAQ：10,649.15↑232.05

NY株式は大幅反発。朝方発表された9月の米消費者物価指数が予想を上回る伸びとなり、FRBの利上げ観測が一段と高まる中にも関わらず、ポジション調整の買い戻しが相場を大きく押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きでは強気の物価指標を嫌気する形で売りが先行、500ポイント以上大きく値を切り下げる展開となった。その後は一転して買い意欲が強まる格好となり、中盤にはプラス圏を回復、昼前には一気に600ポイント以上値を切り上げた。午後に入ってからはペースこそ鈍ったものの、買いの流れは止まらず、最後は800ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。

セクター別では、銀行株が大きく値を伸ばしたほか、エネルギー関連や保険にもしっかりと買いが集まった。半導体や通信、素材も上昇、一方で金鉱株はやや値を下げた。ダウ銘柄は、30銘柄全てが上昇。JPモルガン・チェース(JPM)は5.56%、ウォルグリーン(WBA)は5.35%それぞれ大きく値を伸ばしたほか、スリーエム(MMM)やシェブロン(CVX)、ダウ(DOW)、インテル(INTC)、マクドナルド(MCD)も4%を超える上昇となった。一方でホーム・デポ(HD)とウォルマート(WMT)、1%以下の伸びにとどまった。

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所のアナリストはロイターに対し、同国の2022/23年度小麦生産が1600万トンと従来予想を50万トン下回る見通しを示した。雨不足が続いたことでイールドが下がるとみられるためとコメント。また、最近の厳しい寒さによる被害も指摘し、生産は７年ぶりの低水準になるという。アルゼンチンの2021/22年度生産は2300万トンと過去最高を記録した。

NYMEX天然ガス11月限終値：6.741↑0.306

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。在庫統計が予想を上回る大幅積み増しとなったことも、売り材料出尽くしとの見方から強気に作用した。11月限は夜間取引から買いが先行、6.50ドル台を回復しての推移となった。朝方からは一転して売りに押される格好となり、6.40ドルを割り込むまで値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。在庫統計発表後は一転して騰勢を強める展開、目先気温が低下するとの予報が出ていることも、早い時期から暖房需要が増加するとの見方につながり、買いを呼び込んだ。午後に入っても上昇の勢いは衰えず、最後は6.70ドル台まで値を切り上げた。

RBOBガソリン11月限：2.7034↑0.0731
暖房油11月限：4.0948↑0.1620

NY石油製品は続伸、原油や株の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが優勢、朝方には消費者物価指数が予想を上回る伸びとなったことを受けて株や原油が値を崩す中でマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々に値を回復。中盤にかけても買いの勢いは衰えず、大きく上げ幅を拡大した。午後には上昇一服も、最後まで高値圏で推移した。

NYMEX原油11月限終値：89.11↑1.84

NY原油は大幅反発。朝方には消費者物価指数が予想以上の伸びとなり、株価の急落につれて売りが膨らむ場面も見られたが、中盤以降はOPECプラスの大幅減産に伴う将来的な需給逼迫観測が支えとなる中でしっかりと買い戻しが集まった。11月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には消費者物価指数の発表を受けて売りが加速、85ドル台半ばまで一気に値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤にかけてまとまった買いが入ると 、89ドル台まで一気に値を切り上げた。EIAの在庫統計で原油が予想を大幅に上回る積み増しとなったことも、ほとんど売り材料視されなかった。午後には89ドル台半ばまで上げ幅を拡大、そのまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,677.0↓0.5

NY金は小幅続落。朝方発表された9月の米消費者物価指数が予想を上回る伸びとなり、FRBの利上げ観測が一段と強まる中で大きく売りが先行したものの、最後は株が急反発するのにつれて買いが加速、下げ幅を縮小した。12月限は夜間取引では買いが優勢、朝方には1,680ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。通常取引開始後は消費者物価指数の発表を受けて売り一色の展開となり、1,650ドルを割り込むまでに急反落。売り一巡後もしばらくは安値圏での推移が続いた。中盤以降は一転して買い意欲が強まる格好となり、前日終値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：202.15↓7.60

NYコーヒーは大幅続落。9月の米消費者物価指数が予想を上回る伸びとなり、発表後にドル高が進んだことなどが嫌気される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速した。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開、消費者物価指数発表後は一段と売りが加速、203セントまで一気に下げ幅を拡大した。その後もペースこそ鈍ったものの、売りの勢いは衰えず、最後は201セント台まで値を切り下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：18.81↑0.13

NY砂糖は反発。朝方には米国のインフレ懸念の高まりを受けたドル高を嫌気する形で売りが膨らんだが、中盤以降は原油や株が大きく値を回復するのにつれて投機的な買いが集まった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。NYに入ると9月の米消費者物価指数が予想を上回る伸びとなったことを受けて売りが加速、18.40セント台まで一気に値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、早々に18.60セント台まで値を回復。昼にかけては改めて騰勢を強める格好となり、18.80セント台まで一気に上げ幅を拡大した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ロシア政府がウクライナによる黒海穀物輸出の延長を拒否する可能性があると報じられた。黒海輸出は7月にトルコと国連の仲介によって4ヶ月の期限で合意され、ウクライナの輸出再開に加え、ロシアの穀物や肥料輸出の保証も対象となった。しかし、ロシアは合意内容がロシアに不利と繰り返し抗議している。国連ジュネーブ駐在大使はロイターに対し、グテレス国連事務総長に充てた書簡で、ロシアが求める改善事項を伝えたとコメント。要請が受け入れられないようなら延長は支持しないかもしれないと述べた。国連高官は16日にロシア政府代表と黒海輸出について協議する予定となっている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は12日時点で1024万9000トンと、前年同期を35.7%下回った。小麦輸出が63.3%落ち込み374万9000トン。一方、コーンは558万6000トンとなり、前年の約3.6倍に膨らんだ。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

国連食糧農業機関（FAO）によると、中国の2022年穀物生産は6億3559万9000トンの見通しとなった。前年から0.4%増加、過去5年平均の6億1751万2000トンも上回る。コーンの予想が前年比0.9%増の2億7500万トンで、価格上昇を背景に作付が増加し、生産も上向くとの見方である。8月に収穫を終えた小麦の生産推定は1.1%増えて1億3842万トンとなった。好天気の中イールドが上昇したためという。コーンと小麦ともに過去平均との比較でも増加になる。

中国の2022/23年度穀物輸出は4800万トンの見通しとなった。前年から約20%減少するが、過去5年平均は上回り、家畜セクターの拡大を背景にした堅調な飼料用需要を指摘した。このうちコーンが1800万トン、小麦は780万トンで、それぞれ平均比30%と20%の増加見通し。

米農務省（USDA）は13日、民間業者から中国向けで26万4000トン、仕向け先不明で24万2000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア中銀が13日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月7日時点で5,487億ドルと、前週から80億ドル増加した。昨年末時点の6,306億ドルからは、819億ドルの減少となる。

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、タイの2022/23年度砂糖生産見通しは1050万トンで据え置きとなった。前年から3.4%増加。2020/21年度の天候絡みの落ち込みから回復基調を続ける格好になるが、伸びペースは前年よりスローダウンで、肥料コストの上昇が砂糖きびの作付伸び悩みにつながった。砂糖きびの作付が前年比3.1%増の165万ヘクタール、生産は4.4%増えて9830万トンの見通し。

2022/23年度の砂糖輸出は1100万トンの予想で変わらず、前年との比較にして10%の増加になる。粗糖だけで10.9%増えて610万トン、精製糖が490万トンと8.9%増加見通し。砂糖の期末在庫見通しは385万7000トンから378万4000トンにやや引き下げで、期初在庫の修正が背景にある。前年比にすると44.4%の減少。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2022年の世界石油需要が前年から日量190万バレル増加するとの見通しを示した。前月から6万バレルの下方修正となる。OPECプラスが大幅減産で合意したことを受けた価格の上昇が、需要を鈍らせるとの見方が背景にある。2022年10-12月期の見通しは、前月から34万バレルの引き下げとなった。2023年は日量1億130万バレルと前年比で170万バレル増加するとの見通し、前月からは47万バレル下方修正された。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・9月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・30年債入札 (Re-Opening) (13:00)
・9月財政収支 (14:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

債券は反発。朝方発表された9月の生産者物価指数（｛PPI）が予想を上回ったのを受けて売りの場面があったが、一巡後は明日に消費者物価指数（CPI)を控えて持ち高調整の買いが入った。夜間取引で買いの場面をみてから、通常取引で売りの流れを再開。PPIを消化して10年債の上昇が進んだものの、3.9%台後半に上がった後は改めて買いが集まり、下げに戻った。午後に9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が発表されたが、新味に欠ける内容とみられ買いの展開を継続。3.9%を割り込んだ。

ドル/円：146.90、ユーロ/ドル：0.9703、ユーロ/円：142.53 （NY17:00）

為替は円安が進行。主要中銀が積極的な利上げを進める中でも、日銀だけは金融緩和策を維持するとの見方が改めて注目される中、円が売られる展開となった。ドル/円は東京から買いが先行、146円台に乗せての推移となった。昼にかけてはやや上値が重くなったものの、ロンドンに入ると徐々に買いが集まるようになりNY朝には146円台後半まで上げ幅を拡大。昼には147円の節目に迫るまで、上げ幅を拡大した。午後からは売りが膨らむ場面も見られたが、その後は再び147円を窺うところまで買いが集まった。

ユーロ/ドルは東京ではやや上値の重い展開、中盤以降は買いが集まるようになり、ロンドン朝には0.97ドル台前半まで値を切り上げた。その後は一転して売りが優勢となり、NY朝には0.67ドルを割り込むまで反落。中盤には一段と下げ幅を広げる格好となったが、押し目ではしっかりと買いが集まり、0.97ドル台を回復。午後からは0.97ドルを挟んだレンジ内での推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、142円台まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ってもジリジリと買いが集まる展開が継続、NYに入ると142円台半ばまで値を切り上げた。中盤にはまとまった売りに押される格好となったが、押し目ではすぐに買いが集まり、142円台半ばまで値を回復。昼からは142円台前半から半ばでのレンジでもみ合う格好となった。

CBOT大豆11月限終値：1396-0↑19-3/4

シカゴ大豆は続伸。USDA需給見通しで生産が予想を下回り、期末在庫は上方修正の予想に反して据え置きと強い内容だったことで買いが進んだ。USDAへの中国向け輸出成約報告も寄与した。11月限は夜間取引で売り買い交錯の中上下に振れる展開。通常取引ではまず1370セントを割り込む下落となってから急速に値を伸ばし、1390セント近くまで上がった。いったんブレーキがかかったが、その後USDA需給報告の発表に続いて買いが殺到して一気に前月末以来となる1410セント台に値を伸ばした。すぐに上値は重くなっても、買いの流れを維持して引けまで堅調な値動きを続けた。

CBOTコーン12月限終値：693-0→0

シカゴコーンは横ばい。USDA需給報告が取引の決め手に欠ける内容で、方向感の定まらない値動きとなった。夜間取引では様子見の空気が強く、12月限は小動き。通常取引でドル高などを背景にやや売りが優勢となって弱含んだが、690セントを割り込むとブレーキがかかった。需給報告の発表後は売り買いが交錯し、700セントちょうどに上昇してから680セントまで下落と大きく値が振れた後、前日の終値近くでのもみ合いとなった。

CBOT小麦12月限終値：882-1/4↓18-3/4

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告の飼料需要や輸出の下方修正が重石となった。夜間取引で売りが先行し、12月限はじり安。通常取引で一段と弱含み、さらに需給報告を受けて870セント台後半に下落した。その後下げ渋っても、最後まで売りの展開が続いた。

ダウ工業平均：29,210.85↓28.34
S&P500：3,577.03↓11.81
NASDAQ：10,417.10↓9.09

NY株式は小幅安、日中はポジション調整の買い戻しが相場を主導、プラス圏で底堅く推移する展開となったものの、最後に売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きこそ売りが先行したものの、すぐに買いが集まりプラス転換、そのまま200ポイントを超えるまで値を切り上げる格好となった。買い一巡後も高値圏を維持しての推移が継続、午後に入るとやや上値が重くなったものの、大きく値を崩すには至らなかった。引けにかけてまとまった売りが出ると、小幅ながらもマイナス圏まで値を下げて取引を終了した。

セクター別では、エネルギー関連や運輸株、金鉱株、生活必需品などに買いが優勢となった一方、公益株は大幅に下落、通信や素材、工業株、半導体も値を下げた。ダウ銘柄では、JPモルガン・チェース(JPM)が1.62%の上昇となったほか、コカ・コーラ(KO)やインテル(INTC)の上昇も1%を超えた。一方でウォルグリーン(WBA)は2.05%、ウォルマート(WMT)は1.13%それぞれ下落、ボーイング(BA)やホーム・デポ(HD)も軟調に推移した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス11月限終値：6.435↓0.161

NY天然ガスは反落。季節的な需要の低迷が依然として重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。明日の在庫統計で大幅積み増しが予想されていることも弱気に作用した。11月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い、早朝にまとまった買いが入ると、6.80ドル台まで一気に値を伸ばした。通常取引開始後は徐々に売りに押し戻される格好となり、昼前にはマイナス転落。午後に入っても売りの勢いは衰えず、最後は6.40ドル台まで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン11月限：2.6303↑0.0030
暖房油11月限：3.9328↑0.0020

NY石油製品は小幅続伸。日中は原油や株の値動きを睨みながら、投機的な売り買いに振り回される不安定な展開が続いたが、最後はやや買いが優勢となった。相場は夜間取引では朝方にかけて買いが優勢となり、ややプラス圏での推移が続いた。通常取引開始後は原油の急落につれる形でガソリンが値を崩したものの、暖房油はプラス圏をしっかりと維持。最後はガソリンも値を回復した。

NYMEX原油11月限終値：87.27↓2.08

NY原油は続落。OPECやEIAが来年の世界需要見通しを引き下げたことを受け、世界的な景気の落ち込みに対する懸念が改めて売りを呼び込む展開となった。11月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い、早朝にかけてはややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは一転して売り一色の展開となり、昼には86ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。午後には売りも一服、ポジション整理の買い戻しが優勢となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

米連邦準備理事会（FRB）が12日に発表した9月20-21日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、FOMCメンバー以外のFRB高官も含む会合参加者は、雇用と物価の目標を達成するために金融政策をより引き締める必要があると判断した。多くは、インフレ率が引き続き2%の目標を大きく上回っており、下がる兆しがないことも指摘。また、需給の不均衡を考慮して、従来以上の金利引き上げ見通しにシフトしたとのことである。FOMCはこの会合で3回連続となる0.75ポイントの利上げを決定。また、会合後に発表された連銀高官の年末時点の金利見通しが上方修正となった。

協議では、これまでの政策方針によって金利上昇が進んだことが取り上げられた。特に住宅や企業投資といった金利に敏感なセクターへの影響にも認識があったが、多くの参加者は利上げのインパクトが出ていないセクターも十分あり、物価にも表れていないことを指摘。また、緩慢なペースの金融引き締めに伴うコストは引き締めを進めすぎる以上と強調。物価を押し下げることを優先させる意向を示した。

COMEX金12月限終値：1,677.5↓8.5

NY金は反落。決め手となる材料に欠ける中、主要中銀が積極的に利上げを進めるとの見方が改めて重石となる中で軟調に推移した。12月限は夜間取引の開始早々に1,670ドルを割り込むまで値を切り下げる場面も見られたものの、その後買い戻しが集まり、1,680ドル台まで値を回復。ロンドン時間に入ってからは1,670ドル台後半のレンジ内でのもみあいが続いた。通常取引開始後は生産者物価指数が予想を上回る伸びとなったことを受けて1,670ドル台前半まで売りに押される場面も見られたが、その後は1,670ドル後半のレンジに逆戻り。最後まで大きな動きが見られることはなかった。引け後には9月のFOMC議事録の発表を受け、ポジション整理の買い戻しが集まった。

ICE-USコーヒー12月限終値：209.75↓8.10

NYコーヒーは大幅反落。需給面で新たな買い材料に欠ける中、投機的な売りが大きく相場を押し下げる展開となった。12月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開、NYに入ると一段と下げ足を速める格好となり、210セント近辺まで一気に値を崩した。中盤以降は勢いこそ鈍ったものの、売りの流れは止まらず、最後は209セント台で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：18.68↓0.06

　NY砂糖は小幅反落。早朝まではしっかりと値を切り上げる展開となったものの、原油の下落などが重石となる中でポジション整理の売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、18.90セント台まで値を切り上げてのもみ合いとなった。朝方にかけては一転して売りに押される展開、NYに入ってもしばらくはプラス圏での推移が続いたものの、中盤にまとまった売りが出るとマイナス転落、18.50セント台まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、引けにかけてはやや買い戻しが入る格好となったが、プラス転換するには至らなかった。

天然ガス在庫統計市場予想
13日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2022/23年度（7-6月）軟質小麦生産推定を3369万トンと、前月時点での3412万2000トンから引き下げた。前年比4.8%減少。作付が468万6000ヘクタールで１万ヘクタールの下方修正、前年から6.0%の減少になる。イールドは7.27トンから7.19トンに引き下げた。それでも、前年の7.11トン（修正値）は上回る。

輸出を1725万トンから1729万トンに小幅引き上げた。前年から2.2%、2年連続増加の見通しになる。欧州連合（EU）向けを713万トンから707万トンに引き下げ、前年との比較で11.9%減少。しかし、域外向けを1000万トンから1010万トンに上方修正した。3年ぶりの高水準を付ける見通しである。期末在庫は235万8000トンから213万4000トンに下方修正。前年比にして22.9%の減少になる。
FranceAgriMerはこのほか、2022/23年度コーン生産が1037万5000トンになるとの初回見通しを発表した。前年から27.9%落ち込む。作付が132万1000ヘクタール、イールドは7.85トンで、それぞれ前年比にして7.6%減少、イールドは22.0%の低下になる。輸出は344万6000トン、前年から38.3%減少の見通しとなった。EU向けを298万6000トン、非EU向けは36万トンとみており、いずれも前年から39.0%落ち込む見通し。期末在庫の予想は200万5000トン、前年を9.9%下回る。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

インドで多雨の影響から3大生産地を含めて2022/23年度砂糖きび圧搾開始が遅れる見通しとなった。メディア報道によると、10月に入ってこれまでの降水量は通常量を88%上回っている。インド協同組合砂糖工場連盟（NFCSFL）のマネジングディレクターは、圧搾シーズンが始まるのは2週間ほど後になるだろうとコメント。最大生産地のマハラシュトラ州では10月半ばに製糖所の稼働が始まる予定だった。また、圧搾スタートの遅延を背景に輸出への影響懸念も報じられている。業界情報で、インドの製糖所はすでに100万トンほどの11月と12月出荷の砂糖輸出を成約済み。ムンバイ拠点のディーラーは、製糖所が出荷を迫られる可能性を示唆した。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、2022年大豆生産見通しを1億2700万トンと、従来の1億2690万トンから僅かにも引き上げた。これで6回連続の上方修正になる。それでも、前年に比べると8.5%減少。圧搾は4890万トンから4900万トンに引き上げ、前年との比較にして2.6%の増加予想とした。一方、大豆の輸出見通しは7700万トンで据え置き、前年から10.6%の減少。また、国内の2022年大豆ミール消費見通しは前年比5.7%減の1810万トンを維持した。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで52万6000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2022/23年度大豆生産見通しは4900万トンと、従来の5100万トンから下方修正となった。それでも前年からは16.7%増加で、コーン以上の採算性が見込まれているのが背景にある。作付予想が前年比3.7%増の1685万ヘクタール。減反トレンドが一服する格好になる。

輸出は650万トンの従来予想から470万トンに引き下げられた。しかも、前年の推定が大豆輸出に対する優遇為替レートの適用を反映して275万トンから550万トンに上方修正となったため、2022/23年度は減少見通しにシフト。輸入は530万トンから500万トンに下方修正、前年比にすると42.9%の増加になる。圧搾は4150万トンから4125万トンにやや修正で、前年比10.0%増加見通し。期末在庫が前年を42.7%上回る818万8000トンの予想になり、従来の756万7000トンから引き上げとなった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・9月生産者物価指数 (PPI) (08:30)
・10年債入札 (Re-Opening) (13:00)
・9月20-21日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)