ドル/円：143.27、ユーロ/ドル：1.0920、ユーロ/円：156.49 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行、FRBの早期利下げ観測が後退する中、ポジション調整のドル買い戻しが相場を主導する展開となった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間には142円の節目近辺でもみ合う展開。ロンドンの早朝にかけて買いが加速、そのまま142円台後半まで値を切り上げた。NYに入っても買いの勢いは衰えず、143円台後半まで上げ幅を拡大。買い一巡後も143円台半ばから後半のレンジを維持しての推移、午後にFOMC議事録が発表された後は売りが優勢となり、143円台前半まで値を切り下げた。

ユーロ/ドルはアジア時間は買いが優勢、1.09ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、1.09ドル台前半まで反落。NYに入ると1.09ドルの節目割れを試すまでに下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、FOMCの議事録発表後には1.09ドル台前半まで値を回復した。ユーロ/円はアジア時間から買いが優勢、155円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、156円台前半まで上げ幅を拡大。NYに入っても買いの勢いは衰えず、一時156円台後半まで値を伸ばした。

CBOT大豆3月限終値：1277-0↑3-1/2

シカゴ大豆は反発。原油の大幅上昇が買いを支援した。夜間取引ではドル高をにらんで売りが台頭し、3月限は下落。しかし、通常取引開始後に1265-3/4セントと2023年6月28日以来の水準まで下げた後は買いが進み、上昇に転じた。

CBOTコーン3月限終値：465-1/4↑1-1/2

シカゴコーンは小反発。値ごろ感から買いが入った。3月限は夜間取引でやや上昇となってから、朝方に値を消し、通常取引開始後には461-3/4セントと一代安値を更新するまで下落。しばらくマイナス圏で推移してから買い戻しが進み反発した。

CBOT小麦3月限終値：600-1/4↓6-1/2

シカゴ小麦は続落。引き続きテクニカルな売りが出たうえ、ドル高も重石となった。夜間取引で買いの場面があったが、長続きせず、3月限は小高くなった後、売りに押されて下落に転じた。通常取引開始でも軟調な値動きを続け、日中に598-1/4セントと2023年12月1日以来の安値を更新した。

ダウ工業平均：37,430.19↓284.85
S&P500：4,704.81↓38.02
NASDAQ：14,592.21↓173.73

NY株式は全面安の展開。早ければ3月のFOMCで利下げが打ち出されるという早期の利下げ期待が急速に後退する中、ハイテク銘柄を中心としたポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、米長期金利の上昇が続いていることが嫌気される中、早々に200ポイント台後半まで下げ幅を広げる展開となった。中盤には売りも一服、昼からは徐々に買い戻しが集まったものの、プラス転換することもなく息切れ。FOMCの議事録発表後には一段と値を切り上げる場面も見られたが、引けにかけては売り圧力が強まり、日中安値の更新を試す形で取引を終了した。

セクター別では、エネルギー関連や薬品株にしっかりと買いが集まったほか、公益株も堅調に推移。一方で金鉱株や半導体、銀行株は大幅に下落、一般消費財や運輸株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、シェブロン（CVX）が1.93%の上昇となったほか、メルク(MRK)、アムジェン(AMGN)、ウォルト・ディズニー(DIS)も1%を超える上昇を記録した。一方でウォルグリーン(WBA)は4.05%の急落、ボーイング(BA)も3%を超える下落、キャタピラー(CAT)やナイキ(NKE)にも売りが膨らんだ。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス2月限終値：2.668↑0.100

NY天然ガスは続伸。今月半ばにかけて中西部や北東部で冷え込みが厳しくなるとの予報が出る中、暖房需要の増加観測が投機的な買い戻しを呼び込む格好となった。2月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたものの、早朝からは徐々に買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後は一段と買いが加速、2.70ドル台まで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服となったものの、ポジション整理の売りに大きく押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
4日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン2月限：2.1581↑0.0632
暖房油2月限：2.6044↑0.0786

NY石油製品は反発、原油の急伸につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、その後徐々に買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、大きく上げ幅を拡大した。中盤以降は上昇も一服となったものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：72.70↑2.32

NY原油は大幅反発。イランで2020年に米軍に殺害された軍司令官の墓の近くで爆発があり、多数の死者が出たことを受け、中東情勢が一段と緊迫するとの懸念が高まる中で投機的な買いが加速した。2月限は夜間取引では売りが優勢、70ドルの節目をやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移が続いた。早朝からは徐々に買い意欲が強まる展開、通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、73ドルの節目をうかがう水準まで一気に値を切り上げた。中盤には買いも一服となったものの、改めて売りに押し戻されることもなく、高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が3日に発表した2023年12月12-13日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、FOMCメンバー以外のFRB高官も含む会合参加者の間で追加利上げの可能性が認識された。ほぼすべての参加者はインフレ見通しの改善に基づいて2024年末時点で政策金利の目標レンジ低下が適切と予想。ただ、例外的に高い不確実性が見通しに伴っており、景気の展開次第で一段の利上げが必要になるかもしれないとの考えでもあった。複数の参加者は、状況によって現在想定している以上に長い期間金利を現行水準に保つ可能性も挙げた。

FOMCの次回会合は1月30-31日に開催の予定となっている。

COMEX金2月限終値：2,042.8↓30.6

NY金は大幅反落。米長期金利の上昇やドル高の進行が改めて嫌気される中で投機的な売りが加速、終値ベースで12月18日以来の安値をつけた。2月限は夜間取引から売りが先行、早朝には2,050ドル台まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、2,040ドルをやや割り込むまでに下げ幅を拡大。売り一巡後は一旦2,050ドル台まで買い戻されたものの、早々に息切れ。中盤以降は日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：186.25↓3.90

NYコーヒーは反落。ブラジル生産地の降雨予報が作柄悪化懸念を後退させる中、ポジション整理の売りが加速した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると買いが集まり、小幅ながらプラス転換したものの、早々に息切れ。その後は一転して売り圧力が強まり、昼にかけて185セントを割り込むまで一気に値を崩した。引けにかけては売りも一服となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：20.85↓0.05

NY砂糖は小幅反落。朝方まではしっかりと買いが先行したものの、その後は軟調な相場展開が続いた。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、NYに入ると21.40セントまで一気に値を切り上げる格好となった。その後は流れが一転、商いの薄い中でまとまった売りが出ると21セントを割り込むまでに急反落。売り一巡後は一旦21セント台を回復したものの、中盤以降は改めて売り圧力が強まり昼前にはマイナス転落、20.70セント台まで下げ幅を拡大した。引けにかけてっ破再びプラス圏まで買い戻されたものの、終値ベースでは値を下げて取引を終了した。

ブラジル・マットグロッソ州で2024年サフリーニャコーン作付が記録的に早く始まる見通しとなった。マットグロッソ州の一部では、大豆の作付遅延後にもかかわらず、大豆の生育急速に進んでおり、予定より早い収穫が見込まれている、同州の主要組合COACENの幹部は、大豆の早期収穫に続いてコーン作付が始まるとコメント。ただ、地域によっては大豆の収穫が遅くなると認識した。また農家の中にコスト面でコーン減反や肥料の使用を減らす方向にあることを指摘し、サフリーニャコーンの生産は限られる可能性を示唆した。

インド食料公社の会長によると、政府の小麦備蓄は1月1日時点で1647万トンと、2017年以来の低水準となった。同氏は記者団に対し、国内価格の安定に向けて6月から製粉業者や菓子メーカーなどに580万トンの小麦を売却したとコメント。ただ、2024/25年度が始まる4月1日の在庫は緩衝在庫の基準になる746万トンを上回るとの見方を示し、市場関係者で予想されてい600万トン以下に落ち込む可能性については否定的だった。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

米小売調査レッドブック・リサーチが3日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は2023年12月30日時点で前年同期から5.6%上昇した。5週間ぶりの高い伸びとなった。

インド砂糖・バイオエネルギー生産者協会（ISMA、旧インド製糖所協会）によると、同国の2023/24年度（10-9月）砂糖生産は2023年12月31日時点で1118万トンと、前年同期を7.8%下回った。しかし、稼働している製糖所は前年の509件から512件に増加。

マハラシュトラ州とカルナタカ州のシーズン開始が遅かったことに加え、砂糖きびの収穫ペースも11月初めまで緩慢だったが、ここにきて製糖所はほぼフル稼働となり、作業が進んでいるという。州別にも、ウッタルプラデシュ州で前年から11.3%増加の一方、ほかの州では揃ってマイナスだが、稼働中の製糖所は前年比プラスもしくはほぼ同水準だった。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、2023年国内の砂糖きび圧搾は完了し、2975万7162トンとなった。前年同期の3168万1344トンから減少、シーズン当初に見越していた3162万7000トンも下回る。なお、2022年の圧搾は翌年2月まで続いていた。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・11月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・12月ISM製造業指数 (10:00)
・12月12-13日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ドル/円：141.97、ユーロ/ドル：1.0940、ユーロ/円：155.33 （NY17:00）

為替はドル高が進行、米長期金利の上昇が支えとなる中、ポジション調整のドル買い戻しが相場を主導する展開となった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間から買いが優勢。141円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、142円台を回復。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となったものの、141円台半ばでしっかりと下げ止まり。中盤以降は値を回復、142円の節目をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルはアジア時間では1.10ドル台前半で、やや上値の重い展開、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.09ドル台半ばまで一気に値を切り下げた。NYに入ってからは下げも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが継続。午後遅くには改めて売りが優勢となった。ユーロ/円はアジア時間には買いが優勢、156円を回復しての推移となった。ロンドン朝には156円台前半まで上げ幅を拡大、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、155円台半ばまで値を切り下げた。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、155円台前半まで下げ幅を拡大。売り一巡後は155円台半ばまで値を戻したものの、午後には再び上値が重くなった。

CBOT大豆3月限終値：1273-1/2↓24-1/2

シカゴ大豆は続落。ブラジルの北部にかけての降雨に加え、目先さらなる雨予報も出ているのを背景に売りに弾みが付いた。新年に伴い夜間取引は休みだったことから、通常取引が始まってピッチの速い売りの展開となり、3月限は一気に1260セント台に下落した。1267-1/4セントと2023年6月29日以来の安値を付けた後は下げ足もやや鈍り、取引終盤は1270セント台前半でもみ合った。

CBOTコーン3月限終値：463-3/4↓7-1/2

シカゴコーンは続落。ブラジルの降雨やテクニカルが重石となった。新年の休みに絡んで夜間取引はなく、通常取引から売りが先行、3月限は早々に前月に付けた一代安値を下抜けた。そのまま下げ幅も広がり、462-1/2セントまで下落。その後はは引けまで安値近くでの推移となった。

CBOT小麦3月限終値：606-3/4↓21-1/4

シカゴ小麦は大幅続落。ウクライナ情勢をにらみながらも、決め手材料が見当たらず、テクニカルな売りが優勢となった。新年の休みに続いて夜間取引がなく、3月限は通常取引開始後に売りに押されて急速に値を下げた。610セント台前半でいったんブレーキがかかったが、620セント目前に戻すと改めて売りに拍車が掛かり、取引終盤に下げ幅を拡大。引け近くに604-3/4セントとほぼ3週間ぶりの安値を付けた。

ダウ工業平均：37,715.04↑25.50
S&P500：4,742.83↓27.00
NASDAQ：14,765.94↓245.41

NY株式はダウ工業平均が小幅反発する一方、S&P500種とナスダック総合指数は続落。米長期金利の上昇が重石となる中で、ハイテク銘柄を中心に売りが先行する展開となったが、引け間際にはポジション調整の買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行したものの、すぐに買い戻しが集まり小幅ながらプラス転換、昼前からは改めて騰勢を強める格好となり、上げ幅も100ポイントをやや超えるまでに拡大した。昼過ぎには一転して売りに押し戻される展開となり、100ポイント近くまで値を切り下げたが、引け間際にまとまった買いが入ると小幅ながらプラス圏に戻して取引を終了した。

セクター別ではヘルスケア、薬品株やバイオテクノロジーに買いが集まったほか、公益株やエネルギー関連、生活必需品もしっかりと上昇。一方で半導体やコンピューター関連は大幅に下落、金鉱株にも売りが膨らんだほか、工業株も軟調に推移した。ダウ銘柄では、メルク(MRK)が3.86%の上昇となったほか、アムジェン（AMGN)やベライゾン・コミュニケーションズ（VZ)の伸びも3%を超えた。一方でインテル(INTC)は4.88%の下落、アップル(AAPL)やボーイング(BA)も3%を超える下げとなった。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.568↑0.054

NY天然ガスは反発。天気予報が強気に変化、目先気温が低下するとの見方が強まる中でしっかりと買いが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、2.60ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。朝方からは一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には2.50ドル台半ばまで値を切り下げたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。しばらくは2.50ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内でのもみ合いが続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると、2.50ドル台後半まで値を戻した。

RBOBガソリン2月限：2.0949↓0.0114
暖房油2月限：2.5258↓0.0031

NY石油製品は下落、朝方までは買いが先行したものの、その後は原油や株の下落を嫌気する形で売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行、しっかりと値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。昼前には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、売りの勢いは衰えず、最後は日中安値を試す形で取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：70.38↓1.27

NY原油は続落。朝方までは中東情勢緊迫に対する懸念が高まる中で大きく買いが先行する展開となったものの、その後は米長期金利の上昇やドル高、株価の下落などを嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。2月限は夜間取引では買いが先行、73ドル台半ばまで値を切り上げての推移が続いた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、昼前には70ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後は71ドル台まで値を回復する格好となったものの、引けにかけては改めて売りが加速、日中安値を更新する形で取引を終了した。

COMEX金2月限終値：2,073.4↑1.6

NY金は小幅反発。イランが紅海に軍艦を派遣する方針を明らかにするなど、中東情勢が更に緊迫するとの懸念から安全資産としての買いが先行したものの、一方では米長期金利の上昇やドル高の進行が重石となった。2月限は夜間取引では買いが先行、ロンドン時間には2,080ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。その後は売りに押し戻される格好となり、早朝には2,070ドル台半ばまで値を切り下げての推移、通常取引開始後はやや値を持ち直したものの、中盤にまとまった売りが出るとマイナス転落、2,060ドル台半ばまで値を崩した、売り一巡後はプラス圏を回復、2,070ドル台前半でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：190.15↑1.85

NYコーヒーは反発。先週末の急落の反動もあり、投機的な買い戻しが日中を通じて相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には192セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入るとブラジルレアル安の進行が重石となる中で売りに押し戻されたものの、プラス圏は維持してしっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となった。

ICE-US砂糖3月限終値：20.92↑0.32

NY砂糖は反発。新たな材料が出た訳ではなかったが、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、投機的な買い戻しが日中を通じて相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、21セント台前半まで上げ幅を拡大。買い一巡後は21セントの節目近辺でのもみ合いが続いた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

欧州の穀物輸出組合COCERALは、欧州連合（EU）27ヶ国の2024年軟質小麦生産が1億2584万2000トンと、2023年の1億2519万トン（修正値）から0.5%増加するとの初回見通しを発表した。面積は前年比0.9%減の2154万8000ヘクタール。一方、イールドは5840キログラムの見通しで、前年の5870キログラム（同）から上昇になる。

国別に、最大のフランスの生産を3266万トンと見通す。前年比6.9%減少。一方、2位のドイツは2156万3000トンで、前年に比べて1.2%の増加予想。3位のポーランドは4.6%減の1245万トンとみている。このほか、EUを離脱した英国の小麦生産は1358万4000トン、前年との比較にすると3.7%の減少になる。

EUの2023年コーン生産見通しは6366万5000トン、前年の6176万4000トン（同）から3.1%増加する。面積が880万2000ヘクタールの見通しで、4.3%増加、イールドは7320キログラム（同）から7230キログラムに低下を見越す。生産国で最大のフランスが1254万4000トンになり、0.5%増加の見通しとした。2位のルーマニアは1156万9000トン、3位のポーランドが798万トンで、それぞれ2.7%と0.4%の増加になる。

インド協同組合砂糖工場連盟（NFCSFL）によると、インドの2023/24年度（10-9月）砂糖生産は2023年12月31日時点で1121万トンと、前年同期を7.6%下回った。511件の製糖所が稼働しており、前年の514件と比べてわずかにダウン。年末時点の砂糖きび圧搾高は前年同期の1億2135万トンに対し、1億2226万4000トンとなった。

州別の砂糖きび圧搾と砂糖生産をみると、マハラシュトラ州の4268万2000トンと382万トンが最も多かった。次いでウッタルプラデシュ州の3590万7000トン、346万5000トン。カルナタカ州では圧搾高が2637万4000トンになり、砂糖生産が240万トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月建設支出 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

ドル/円：141.00、ユーロ/ドル：1.1037、ユーロ/円：155.70 （NY17:00）

為替は円高が進行。年末年始を控えて株式市場に価格調整圧力が強まり、投資家の間にリスク回避の動きが見られる中で安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京では141円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、141円台後半まで値を切り上げた。その後は買いも一服、NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には141円を割り込むまでに反落。午後からは140円台後半でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると1.10ドル台半ばまで値を下げたものの、その後再び1.10ドル台後半まで買い戻されるなど、不安定な値動きが続いた。NYに入ってもしばらくは方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが 中盤以降は徐々に売り圧力が強まり、1.10ドル台前半まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では156円台半ばから後半のレンジ内でもみ合う展開、午後には156円台前半まで値を切り下げる場面も見られたが、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、156円台後半まで回復した。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には155円台後半まで反落。その後は売りも一服、同水準でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆3月限終値：1298-0↓14-0

シカゴ大豆は続落。ブラジル北部の潤沢な降雨予報が伝わり、売りが膨らんだ。夜間取引で買いが集まり、3月限は上昇となったが、早々に上値が重くなった。前日終値に戻すとそのまま売りが進んで下落。通常取引に入って一段と下がった。1300セントを下抜け、1296-3/4セントと10月12日以来の安値を付けた。

CBOTコーン3月限終値：471-1/4↓3-0

シカゴコーンは続落。ブラジルの降雨予報や大豆の下落を背景に売りが出た。3月限は夜間取引でまず前日終値を挟んで上下に振れた。通常取引に入ってもしばらくもみ合いとなってから、売りに弾みが付いて下落の展開にシフト。引け際には470セント割れ近くまで下げた。

CBOT小麦3月限終値：628-0↓3-1/2

シカゴ小麦は反落。年末を前に、週間輸出成約高も低調な内容だったことがやや重石となった。夜間取引では売り買いが交錯し、3月限はもみ合い。通常取引に入って売りに弾みが付いて弱含んだ。ただ、620セント割れに近付いてブレーキがかかり、取引終盤に下げ幅を縮めていった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：37,689.54↓20.56
S&P500：4,769.83↓13.52
NASDAQ：15,011.35↓83.78

NY株式は軟調、決め手となる材料に欠ける中、年末年始を控えたポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きではやや買いが優勢、しばらくは前日終値近辺で方向感なくもみ合う格好となったものの、中盤にかけては徐々に売り圧力が強まり、昼過ぎには100ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、投機的な買いがジリジリと相場を押し押し上げたものの、プラス転換目前で息切れ。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

セクター別では薬品株や生活必需品が小幅上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体や金鉱株、運輸株、銀行株、一般消費財の下げが目立った。ダウ銘柄では、トラベラーズ(TRV)が0.63%の上昇となったほか、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）も堅調に推移。一方でウォルグリーン(WBA)は1.84%の下落、セールスフォース(CRM)やダウ(DOW)にも売りが膨らんだ。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

12月26日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：2.514↓0.043

NY天然ガスは小幅反落。日中を通じて投機的な売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。2月限は夜間取引から売りが先行、2.50ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移が続いた。朝方には売り圧力が強まり、2.50ドルを割り込むまで値を切り下げる場面も見られたものの、通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤には前日終値近辺まで値を回復。しかしそれ以上の動きは見られず、引けにかけては再び上値が重くなった。

RBOBガソリン2月限：2.1063↑0.0066
暖房油2月限：2.5289↓0.0114

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は続落。相場は夜間取引ではガソリンがややプラス圏、暖房油がマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。通常取引開始後は買い意欲が強まり暖房油もプラス転換したものの、大きな流れを強気に変えるには至らず。中盤以降はジリジリと売りに押し戻され、暖房油は再びマイナス圏での推移となったが、ガソリンはプラス圏を維持して終了した。

NYMEX原油2月限終値：71.65↓0.12

NY原油は小幅続落。中東情勢の緊迫に伴う供給不安や、OPECプラスが年明けから追加減産を行うとしていることが改めて下支えとなる中で投機的な買いが相場を主導したが、最後に売りが膨らんだ。2月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後には72ドル台半ばまで上げ幅を拡大、その後は一転して売りに押され、71ドル台前半まで一気に値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は72ドルの節目を挟んだレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、引け間際にまとまった売りが出るとマイナス転落した。

COMEX金2月限終値：2,071.8↓11.7

NY金は続落。米長期金利の上昇が続く中、年末年始の休みを前にポジション整理の売りが相場を主導した。2月限は夜間取引から売りが優勢ですいい 、ロンドン時間には2,070ドル台前半まで値を切り下げる展開となった。その後は一旦買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。通常取引開始後には2,060ドル台後半まで下げ幅を拡大した。中盤にかけては売りも一服、2,070ドル台半ばまで値を回復しての推移、引けにかけては動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー3月限終値：188.30↓9.70

NYコーヒーは大幅反落、特に大きな材料が出た訳ではなかったが、買われ過ぎ感が高まる中で年末年始の休みを前にポジション整理の売りが加速した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方にかけて195セント台までジリジリと値を切り下げる展開となった。NYに入るとまとまった売りが断続的に出る格好となり、中盤には185セント台まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服、188セント台まで値を回復したものの、流れを強気に変えるには至らなかった。

ICE-US砂糖3月限終値：20.58↓1.18

NY砂糖は大幅反落。前日の急伸の反動から投機的な売りが加速、年末年始を控えた薄商いの中で大きく値を崩す展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝にはプラス圏まで買い戻される場面も見られたものの、早々に息切れ。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、昼前には20.30セント台まで一気に値を崩した。引けにかけては売りも一服となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は12月29日時点で1793万2000トンと、前年同期を20.7%下回った。12月にはこれまでのところ483万6000トンを輸出し、前年に比べて2.2%増加となった。2023/24年度の小麦輸出が29日時点で736万8000トン、コーンは935万6000トン。

ウクライナ農務省によると、国内の2023年コーン収穫は12月29日時点で2814万8000トン、面積にして360万6300ヘクタールとなった。ほとんどの作物収穫が完了した中、コーンはまだ続いており、収穫高、面積ともに前年同期を上回る。イールドが7.81トン。穀物・油種収穫全体で7920万トンとなった。

ウクライナ農務省によると、2023年砂糖ビート収穫は、12月29日時点で24万9100ヘクタールから1187万9500トンと、ほぼ完了となった。前年にはこの時点ですでに収穫を終えていた。

シカゴビジネス指標 (PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago）、NY9:45発表

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

インド政府が砂糖きびからのモラセス（糖蜜）輸出に50%の関税賦課を検討していると報じられた。現時点で輸出税は設けられていないが、夏のモンスーン降雨不足を背景に砂糖きびの生産が落ちたことから、国内供給確保に向けて課税案が挙がった。また、地元メディアによると、2025年までにガソリンへのエタノール混合比率を20%に引き上げる計画もあって、業界でモラセス輸出の規制が支持されている。インド製糖所協会（ISMA）はモラセスの輸出禁止を呼び掛けているという。

インド・マハラシュトラ州政府によると、同州の2023/24年砂糖きび圧搾高は28日時点で4028万4000トンとなり、前年同期を15.9%下回った。現在稼働している製糖所が195件で、前年の201件からダウン。砂糖生産は20.1%減少の356万1800トンになった。

インドの農務省によると、2023年小麦作付は29日時点で3205万4000ヘクタールと、前年同期を1.2%下回った。乾期（ラビ）作物の作付全体で6296万5000ヘクタールになり、前年比にして2.7%減少。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度大豆作付は27日時点で事前予想の78.6%終了した。前週から9.5ポイント上がり、前年同期も6ポイント以上上回った。土壌水分が最適あるいは十分の比率が前週と同水準の91%になり、作柄良好は37%から40%に上がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度コーン作付は27日時点で事前予想の69.9%終了した。前週から11.3ポイント進み、前年同期を6.9ポイント上回った。降雨に加え、雹や強風もみられ、ブエノスアイレス州南東部や南西部のコーンに影響が出たことを指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度小麦収穫は27日時点で事前予想の70.9%終了となった。この1週間で5.7ポイント。しかし、前年同期に90%を超えていたのに比べると遅れている。前週の暴風雨で作業がスローダウンし、小麦への影響を認識。ただ、具体的な被害度はまだ査定されていないことを指摘し、最終的な1470万トンの生産予想を維持した。

経済指標
・12月シカゴビジネス指標 (PMI) (09:45)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆・大豆製品 1月限第一通知日
・石油製品 1月限納会
・2年債、5年債 12月限納会