ドル/円：144.53、ユーロ/ドル：1.0940、ユーロ/円：158.27 (NY17:00)

為替は前日からほぼ横ばい。経済指標の発表に振り回される形で、ドルを中心に大きく値が振れたものの、結局は新たな流れを作り出すことが出来なかった。ドル/円は東京では144円台後半のレンジ内でのもみ合い、午後には145円台前半まで値を切り上げた。ロンドンでも同水準での推移が継続、NYに入ると雇用統計の強気サプライズを受けて146円に迫るまで一気に値を切り上げたものの、直後には大きく売りに押し戻され145円近辺まで反落。その後ISMサービス指数が予想を下回る弱気の内容になると売りが加速、144円を割り込むまで一気に値を崩した。売り一巡後は144円台後半まで値を回復、午後からは動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、午後には1.09ドルの節目近辺まで値を切り下げた。ロンドンに入ると売りも一服となり、1.09ドル台前半のレンジ内で方向感なくもみ合う展開。NYでは雇用統計の発表を受け1.08ドル台後半まで急落したものの、直後には買い戻しが集まり1.09ドル台を回復、ISMサービスの発表後には1.09ドル台後半まで値を切り上げた。その後は買いも一服、1.09ドル台半ばでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では158円台前半から半ばにかけてのレンジ内でもみ合う展開、午後には158円台後半まで買い進まれる場面も見られたが、ロンドンに入ると元のレンジまで値を切り下げての推移となった。NYに入ると雇用統計の発表を受けて159円まで急伸、その後はISMサービスの発表と共に158円の節目近辺まで値を崩すなど、不安定な値動きが続いたが、午後からは値動きも落ち着き、158円台前半での推移となった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆3月限終値：1256-1/4↓11-1/4

シカゴ大豆は続落。南米の天候改善見通し、また週間輸出成約高が低調な内容だったため、売りに拍車が掛かった。夜間取引で買いが入っても長続きせず、3月限は1270セント台前半に上昇してから早々に値を消した。前日終値を割り込んでそのままじりじりと下落。通常取引では下げ足も速まり、引け近くに1255-0セントと2023年6月15日以来の安値を付けた。

CBOTコーン3月限終値：460-3/4↓5-3/4

シカゴコーンは下落。南米の降雨予報に加え、週間輸出成約高が予想を下回ったのが重石となった。夜間取引でまず買いが集まったが、3月限の上昇は限られ、結局売りが進んで下落に転じた。通常取引でも軟調に推移。取引終盤に460セントちょうどまで下げ、一代安値を更新した。

CBOT小麦3月限終値：616-0↑2-1/2

シカゴ小麦は続伸。決め手材料に乏しいものの、引き続き値ごろ感が下支えとなった。夜間取引で買いが先行し、3月限は上昇。朝方にいったん値を消しても、通常取引開始後に前日の終値水準に戻してから再び強含んだ。日中も伸び悩む場面をみながら、最後までプラス圏での推移を維持した。

ダウ工業平均：37,466.11↑25.77
S&P500：4,697.24↑8.56
NASDAQ：14,524.07↑13.77

NY株式は小幅高。経済指標の内容に一喜一憂する形で投機的な売り買いが交錯、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後はここまでの下落の反動もあってポジション調整の買い戻しが相場を押し上げた。ダウ平均は寄り付きやや売りが優勢、朝方発表された雇用統計が強気の内容となり、FRBの早期利下げ観測が後退したことが嫌気される格好となったものの、材料出尽くし感から買い意欲も強く、早々にプラス圏を回復。その後発表されたISMサービス指数が弱気のサプライズになると一段と買いが加速、100ポイント台後半まで上げ幅を拡大した。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移が続いたが、昼にかけては売りに押し戻されマイナス転落。100ポイントを上回る下げを記録した。その後は再び買いが集まりプラス圏を回復、午後遅くにはマイナス圏まで売りに押されるなど、方向感の定まらない相場展開が継続。最後は小幅ながらプラス圏に戻して取引を終了した。

セクター別では、銀行株に買いが集まったほか、半導体や公益株、通信も堅調に推移した。一方で生活必需品や金鉱株、バイオテクノロジー、保険は軟調な展開となった。ダウ銘柄では、前日に大きく値を崩したウォルグリーン(WBA)が3.09%の上昇となったほか、ベライゾン・コミュニケーションズ（VZ)やボーイング(BA)にも買いが集まった。一方でユナイテッド・ヘルス(UNH)は1.47%の下落、IBM(IBM)やマクドナルド(MCD)、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)にも売りが膨らんだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジル貿易局（Secex）によると、2012年12月の大豆輸出は32万8722.2トンと、前年同月から97.8%増加した。コーヒーは24万3560トン（約406万袋）で、33.7%増加。また、砂糖はモラセスとあわせて385万3482.7トン、74.9%の増加となった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月2日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：2.893↑0.072

NY天然ガスは続伸。朝方までは週末を前にしたポジション整理の売りに押される格好となったものの、その後は目先の気温低下予報を支えとなる中でしっかりと買いが集まった。2月限は夜間取引では売りが先行、ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、朝方には2.70ドルをやや割り込むまで値を切り下げる格好となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、22.70ドル台半ばまで値を回復。昼前にまとまった買いが入ると2.80ドル台まで上げ幅を拡大、その後も買いの勢いは衰えず、最後は2.90ドルに迫るまで値を伸ばした。

RBOBガソリン2月限：2.1055↓0.0046
暖房油2月限：2.6085↑0.0201

NY石油製品はガソリンが小幅続落となる一方、暖房油は反発。相場は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心に方向感なくもみ合う展開となった。朝からは徐々に買い意欲が強まり、上げ幅を拡大。通常取引開始後は買いも一服、暖房油はプラス圏を維持しての推移が続いたが、ガソリンは中盤以降徐々に上値が重くなり、最後は小幅ながらマイナス転落した。

NYMEX原油2月限終値：73.81↑1.62

NY原油は反発。中東情勢の緊迫が改めて懸念材料視される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。2月限は夜間取引から買いが先行、72ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後には一段と買い意欲が強まり、74ドル台前半まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、ポジション整理の売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：2,049.8↓0.2

NY金は小幅反落。雇用統計などの経済指標の発表に一喜一憂する形で激しく上下に振れる展開となったものの、最後は米長期金利の上昇が重石となる中で売りが優勢となった。2月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い、ロンドン時間に入ってからはややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は雇用統計が強気の内容となったことを受けて売りが膨らみ、2,030ドルまで値を崩したものの、押し目ではしっかりと買い戻しが集まりプラス圏を回復。中盤にはISMサービス指数が弱気のサプライズとなったことを手掛かりに買いが加速、2,070ドルまで値を切り上げた。その後は再び売りに押し戻される格好となり、昼にはマイナス転落。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりで、上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：182.80↓2.75

NYコーヒーは続落。ブラジルの降雨予報を受けた作柄の改善期待が重石となる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると買いが集まり187セント台まで値を切り上げたものの、早々に息切れ。その後まとまった売りが出ると、182セント台まで値を崩した。下げ一巡後は184セント台まで買い戻しが集まったが、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降はジリジリと売りに押される格好となり、最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：21.11↑0.03

NY砂糖は小幅続伸。朝方までは軟調な展開となったものの、その後は投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、20セント台後半まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、20セント台半ばまで下げ幅を拡大。売り一巡後は一転して買い一色の状態となり、プラス転換するまで一気に値を回復。中盤にはやや売りにされる格好となったものの、引けにかけては改めて買いが加速、僅かながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

タイ工業省傘下の砂糖きび・砂糖委員会事務局（OCSB）の長官は5日、ロイターに対し、同国の2023/24年砂糖生産が800万-850万トンになるとの見通しを示した。前年から最大27%以上の減少になり、エルニーニョ現象の影響とコメント。2022/23年度の生産は1105万トンで、前年比増加となった。また、輸出が764万トンだった。

台湾製粉協会が5日に8万2975トンの米産製粉小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社2社から北部春小麦と硬質赤色冬小麦、軟質白色冬小麦を購入し、価格レンジが1トン250.66-332.80ドル。2月27日-3月12日と3月16-30日に太平洋北西部から出荷の予定という。

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は1月5日時点で1899万9000トンと、前年同期を18.9%下回った。1月にはこれまでのところ60万7000トンを輸出し、前年に比べて11.5%減少となった。2023/24年度の小麦輸出が5日時点で778万1000トン、コーンは996万8000トン。

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2023/24年度大豆生産見通しは1億5850万トンと、従来の1億6200万トンから上方修正となった。エルニーニョ現象絡みの天候悪化が背景にある。中西部のマットグロッソ州都マットグロッソ・ド・スル州、ゴイアス州、連邦直轄区では、10-11月の高温乾燥によってイールド見通しが悪化。一方で、リオグランデ・ド・スル州では多雨のために作付が遅れ、生育にも影響が懸念されているという。前年の1億5800万トン（修正値）は僅かに上回る。作付推定は4540万ヘクタールから4520万ヘクタールに下方修正。イールドも従来の3.5683トンから3.5066トンに引き下げられ、前年の3.5909トン（修正値）から低下見通しにシフトとなった。

輸出見通しは1億20万トンから1億トンに下方修正となった。生産の下方修正、一方で、国内需要が増加しているため、輸出が細るとの見方である。前年比で2.0%減少、従来の過去最高見通しから修正である。圧搾高は5620万トンから5550万トンに引き下げとなり、それでも前年を4.1%上回る。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

インド・マハラシュトラ州政府によると、同州の2023/24年砂糖きび圧搾高は5日時点で4631万9000トンとなり、前年同期を14.3%下回った。現在稼働している製糖所が197件で、前年の201件からダウン。砂糖生産は17.8%減少して418万6000トンになった。

インドの農務省によると、2023年小麦作付は5日時点で3317万ヘクタールと、前年同期を0.1%下回った。乾期（ラビ）作物の作付全体で6548万9000ヘクタールになり、前年比にして1.2%減少。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度大豆作付は3日時点で事前予想の85.8%終了した。前週から7.2ポイント上がり、前年同期も4ポイント上回った。土壌水分が最適あるいは十分の比率は90%で、前週の91%から僅かにダウン。一方、作柄良好は40%から42%に上がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度コーン作付は3日時点で事前予想の77.6%終了した。前週から7.6ポイント進み、前年同期にほぼ70%だったのと比べてもアップ。作柄で普通・良好の比率が97.5%になり、前週から2ポイント下がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2023/24年度小麦生産見通しを1510万トンと、従来の1470万トンから40万トン引き上げた。イールドの改善を指摘し、イールドがさらに上向くようならさらなる上方修正もあり得るという。収穫は3日時点で83.7%終了し、前週の70.9%終了からアップ。しかし、前年同期は15.8ポイント、過去5年平均は14ポイントそれぞれ下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月失業率 (08:30)
・12月非農業雇用数 (08:30)
・11月製造業受注 (10:00)
・12月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円144.62：、ユーロ/ドル：1.0944、ユーロ/円：158.28 （NY17:00）

為替は円安が進行。世界的に長期金利の上昇基調が強まる中、日銀が金融緩和策を維持していることが改めて材料視される中で円に売りが膨らんだ。石川県の地震被害の影響や先行き不透明感も、円の重石となった。ドル/円は東京から買いが先行、143円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、144円台前半まで上げ幅を拡大、NYに入っても買いの勢いは止まらず、144円台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は144円台半ばまで値を切り下げての推移、中盤以降は動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半でのもみ合い、午後からは徐々に買い意欲が強まり、ロンドンに入ると1.09ドル台後半まで値を切り上げた。その後は買いも一服、NYに入ってからは1.09ドル台半ばを中心に方向感なく上下に振れる展開が続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には157円台まで値を切り上げた。ロンドンに入ると一段と騰勢を強める格好となり、158円台まで上げ幅を拡大。NYに入っても流れは止まらず、158円台半ばまで値を切り上げた。中盤以降は買いも一服、158円台前半でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆3月限終値：1267-1/2↓9-1/2

シカゴ大豆は反落。ブラジルの乾燥がひどい地域でまとまった雨が降り、さらなる降雨予報もあって、生育環境の改善観測から売りが膨らんだ。夜間取引で買いの場面があったが、3月限は1280セント台に上昇してすぐに売りに押されて下げに転じた。通常取引に入って売りに拍車が掛かって一気に1265-0セントと2023年6月28日以来の水準まで下落。いったん下げ渋っても、売りの流れが切れず、再び弱含んだ。

CBOTコーン3月限終値：466-1/2↑1-1/4

シカゴコーンは小幅高。材料難で方向感の定まらない値動きがみられたが、最後は前日の買いの流れを維持した。夜間取引でやや売りの展開となる中、3月限は小安く推移し、通常取引で急速に買いが進み反発した。上値が重くなって前日の終値水準まで戻しても、取引終盤に小幅上昇に戻った。

CBOT小麦3月限終値：613-1/2↑13-1/4

シカゴ小麦は反発。値ごろ感から買い戻しが進んだ。夜間取引でまず買いが集まり、3月限は小高くなってから、売りの流れを再開する形で下げに転じた。しかし、通常取引開始後に591-1/4セントと2023年12月1日以来の安値を更新した後買いが入ってプラス圏に回復。日中はしっかりと値を伸ばす展開になった。

ダウ工業平均：37,440.34↑10.15
S&P500：4,688.68↓16.13
NASDAQ：14,510.30↓81.91

NY株式はダウ工業平均が小幅反発となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続落。ここまでの反動もあってポジション調整の買い戻しが先行する場面も見られたものの、一方では強気の雇用指標を受けて米長期金利の上昇がハイテク銘柄を中心に売りを呼び込んだ。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、中盤には200ポイント以上一気に値を切り上げる展開となった。昼前からは一転して売りに押し戻される格好となり、100ポイント近辺まで上げ幅を縮小。午後には一旦値動きも落ち着いたものの、引け間際には改めて売り圧力が強まり、かろうじてプラス圏を維持する形で取引を終了した。

セクター別では、薬品株や銀行株、保険に買いが集まったほか、バイオテクノロジーや金鉱株も堅調に推移。一方でエネルギー関連は下落、一般消費財や通信、半導体にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、メルク(MRK)が1.95%の上昇となったほか、アムジェン（AMGN)やアメリカン・エクスプレス(AXP)にも買いが集まった。一方でウォルグリーン(WBA)は5.12%の急落、ナイキ(NKE)やアップル(AAPL)、ウォルト・ディズニー(DIS)、シェブロン（CVX)も1%を超える下げを記録した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス2月限終値：2.821↑0.153

NY天然ガスは続伸、目先の気温低下予報を好感、暖房需要の増加観測が投機的な買いを呼び込んだ。2月限は夜間取引から買いが先行、2.70ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。早朝からは改めて買い意欲が強まり、2.80ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。通常取引開始後は一旦売りに押し戻される展開、在庫統計が小幅の積み増しにとどまったことも嫌気されたものの、2.70ドル台半ばでしっかりと下げ止まり。昼からは改めて騰勢を強める格好となった。

RBOBガソリン2月限：2.1101↓0.0480
暖房油2月限：2.5884↓0.0160

NY石油製品は反落、原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は取引では前日の流れを継いだ買いが先行、しっかりと値を切り上げての推移となった。朝方からは流れが一転、原油が下げ足を速める中で徐々に売り圧力が強まる展開、在庫統計でガソリンや留出油が大幅積み増しとなったことも嫌気され、一段と大きく値を崩した。昼前には売りも一服、下げ幅を縮小した。

NYMEX原油2月限終値：72.19↓0.51

NY原油は反落。朝方までは中東情勢不安を手掛かりにしっかりと買いが集まったものの、その後は足元の需給の弱さが材料視される中で売りが膨らみマイナス転落した。在庫統計で石油製品が大幅な積み増しとなったことも弱気に作用した。2月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、ロンドンの朝方には74ドルまで値を切り上げる場面も見られた。買い一巡後も高値圏はしっかりと維持しての推移が続いたものの、通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、在庫統計発表後には71ドルの節目近辺まで下げ幅を拡大。昼にかけて買い戻しが集まると、72ドル台まで値を回復した。

COMEX金2月限終値：2,050.0↑7.2

NY金は反発。米長期金利の上昇やドル高の進行が引き続き重石となる中にも関わらず、前日の下落の反動もあって投機的な買い戻しが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、2,050ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。早朝からは一転して売りに押し戻される展開、ADP雇用レポートや失業保険申請件数が強気の内容となったことも嫌気される中、通常取引開始後にはマイナス転落するまで値を切り下げた。その後まとまった買いが入ると、2,050ドル台まで一気に値を回復。昼にかけて再び上値が重くなったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：185.55↓0.70

NYコーヒーは小幅続落。日中を通じて投機的な売り買いに揉まれ、方向感なく上下に振れる展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたNY に入ると買い意欲が強まりプラス転換、そのまま187セント台まで値を切り上げたものの、それ以上の動きは見られず。しばらくは高値圏を維持してのもみ合いが続いたが、中盤にかけては徐々に上値が重くなり、最後は僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：21.08↑0.23

NY砂糖は反発。需給面で新たな買い材料が出たわけではなかったが、ブラジルレアル高の進行などが下支えとなる中で投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、21セントの節目あたりまで値を切り上げての推移となった。NYに入ると一旦は売りに押し戻されたたものの、その後まとまった買いが入ると21セント台前半まで上げ幅を拡大。中盤には再び売りが優勢となったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ECBが4日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は12月29日現在6,491億1,000万ユーロと、前週から357億9,900万ユーロ増加した。増加は四半期毎に行う評価基準価格の調整に伴うもので、調整前では横ばいとなった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

韓国のMFGが4日に非公開の交渉で6万8000トンの飼料用コーンを買い付けたと報じられた。トレーダーによると、価格が1トン254.99ドル。米産か南米産、南アフリカ産とみられ、南アフリカ産なら5万トンの買い付けという。韓国には5月9日前後に到着の予定となっている。

ヨルダンが4日、12万トンの製粉用硬質小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社2社から6万トンずつ、1トン276.75ドルで購入。3月前半と後半の出荷予定という。原産国は不明。

商社大手ザルニコウは、2023/24年度の世界砂糖が160万トンの供給過剰になる見通しを示した。生産が1億7970万トンになるとみており、前月時点での推定から130万トン上方修正。ブラジルの好天気に加え、タイでシーズン後半の降雨が寄与するとみられているのを指摘した。このほか、欧州の多くの地域で砂糖ビートの収穫がまずまずだったことやロシアのイールドが当初の予想以上になっているのを挙げた。一方、消費は1億7810万トンで従来とほぼ同水準を見越す。

2024/25年度に関すると、中国やタイで価格上昇を背景に増反が見込まれているのを背景に、生産が1億8020万トンになると見通した。

インドネシア商業省は4日、2024年の砂糖輸入枠を発表し、工業用を477万トンに設定した。前年の360万トンから32.5%増加。一方、家庭用は70万8609トンとし、前年の99万1000トンを28.5%下回る。

西インド製糖所協会（WISMA）がインド政府に対し、秋の降雨を理由にエタノール生産規制の解除を要請していると報じられた。政府は前月初めに、製糖所に対して砂糖きびのしぼり汁（ケーンジュース）からのエタノール生産を即日停止するよう指示した。夏のモンスーン降雨不足の影響から砂糖きび生産減少が予想されているのが背景にあったが、インドでは10-11月に季節外れ降雨が続き、砂糖きびや砂糖生産の見通しを修正する動きが出始めている。

WISMAは食料長官に充てた書簡で、10-11月の降雨の後でマハラシュトラ州中部やマラトワダ地方、ビダルバ地方の砂糖きびイールドや糖分含有比率の改善を確認したことを指摘。砂糖生産は当初予想していた880万トンから950万トンに引き上げられたという。950万トンの砂糖生産に割り当てた後でも砂糖きびの供給は十分と強調した。WISMAはまた、カルナタカ州やグジャラート州での砂糖きびイールドが上昇、ウッタルプラデシュ州のイールドも高いことを挙げ、規制発表前のエタノール生産方針に戻すことを求めるとした。

世界コーヒー機関（ICO）によると、2023年11月の世界コーヒー輸出は1060万6000袋と、前年同月から4.1%増加した。アラビカ種が6.7%増えて651万6000袋、ロブスタ種は409万袋になり、0.3%の増加。10月に始まった2023/24年度の輸出は最初の2ヶ月間で2024万5000袋になり、前年同期を3.1%上回った。アラビカ種が6.2%増の1318万7000袋となった。一方、ロブスタ種は705万8000袋で、2.2%減少した。

ICOの2023/24年度世界コーヒー生産見通しは1億7800万袋で据え置いた。前年から5.8%増加。アラビカ種の生産予想が前年比8.8%増の1億220万袋。ロブスタ種は7580万袋、2.1%増加の見通しで、いずれも修正なし。世界消費は前年から2.2%増えて1億7700万袋と見通す。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月米企業解雇予定数 (07:30)
・12月ADP全米雇用レポート (08:15)
・失業保険新規申請件数 (08:30)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

農産物
・ブラジル商品供給公社 (CONAB) 生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定

ドル/円：143.27、ユーロ/ドル：1.0920、ユーロ/円：156.49 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行、FRBの早期利下げ観測が後退する中、ポジション調整のドル買い戻しが相場を主導する展開となった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間には142円の節目近辺でもみ合う展開。ロンドンの早朝にかけて買いが加速、そのまま142円台後半まで値を切り上げた。NYに入っても買いの勢いは衰えず、143円台後半まで上げ幅を拡大。買い一巡後も143円台半ばから後半のレンジを維持しての推移、午後にFOMC議事録が発表された後は売りが優勢となり、143円台前半まで値を切り下げた。

ユーロ/ドルはアジア時間は買いが優勢、1.09ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、1.09ドル台前半まで反落。NYに入ると1.09ドルの節目割れを試すまでに下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、FOMCの議事録発表後には1.09ドル台前半まで値を回復した。ユーロ/円はアジア時間から買いが優勢、155円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、156円台前半まで上げ幅を拡大。NYに入っても買いの勢いは衰えず、一時156円台後半まで値を伸ばした。

CBOT大豆3月限終値：1277-0↑3-1/2

シカゴ大豆は反発。原油の大幅上昇が買いを支援した。夜間取引ではドル高をにらんで売りが台頭し、3月限は下落。しかし、通常取引開始後に1265-3/4セントと2023年6月28日以来の水準まで下げた後は買いが進み、上昇に転じた。

CBOTコーン3月限終値：465-1/4↑1-1/2

シカゴコーンは小反発。値ごろ感から買いが入った。3月限は夜間取引でやや上昇となってから、朝方に値を消し、通常取引開始後には461-3/4セントと一代安値を更新するまで下落。しばらくマイナス圏で推移してから買い戻しが進み反発した。

CBOT小麦3月限終値：600-1/4↓6-1/2

シカゴ小麦は続落。引き続きテクニカルな売りが出たうえ、ドル高も重石となった。夜間取引で買いの場面があったが、長続きせず、3月限は小高くなった後、売りに押されて下落に転じた。通常取引開始でも軟調な値動きを続け、日中に598-1/4セントと2023年12月1日以来の安値を更新した。

ダウ工業平均：37,430.19↓284.85
S&P500：4,704.81↓38.02
NASDAQ：14,592.21↓173.73

NY株式は全面安の展開。早ければ3月のFOMCで利下げが打ち出されるという早期の利下げ期待が急速に後退する中、ハイテク銘柄を中心としたポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、米長期金利の上昇が続いていることが嫌気される中、早々に200ポイント台後半まで下げ幅を広げる展開となった。中盤には売りも一服、昼からは徐々に買い戻しが集まったものの、プラス転換することもなく息切れ。FOMCの議事録発表後には一段と値を切り上げる場面も見られたが、引けにかけては売り圧力が強まり、日中安値の更新を試す形で取引を終了した。

セクター別では、エネルギー関連や薬品株にしっかりと買いが集まったほか、公益株も堅調に推移。一方で金鉱株や半導体、銀行株は大幅に下落、一般消費財や運輸株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、シェブロン（CVX）が1.93%の上昇となったほか、メルク(MRK)、アムジェン(AMGN)、ウォルト・ディズニー(DIS)も1%を超える上昇を記録した。一方でウォルグリーン(WBA)は4.05%の急落、ボーイング(BA)も3%を超える下落、キャタピラー(CAT)やナイキ(NKE)にも売りが膨らんだ。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス2月限終値：2.668↑0.100

NY天然ガスは続伸。今月半ばにかけて中西部や北東部で冷え込みが厳しくなるとの予報が出る中、暖房需要の増加観測が投機的な買い戻しを呼び込む格好となった。2月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたものの、早朝からは徐々に買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後は一段と買いが加速、2.70ドル台まで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服となったものの、ポジション整理の売りに大きく押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
4日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン2月限：2.1581↑0.0632
暖房油2月限：2.6044↑0.0786

NY石油製品は反発、原油の急伸につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、その後徐々に買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、大きく上げ幅を拡大した。中盤以降は上昇も一服となったものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：72.70↑2.32

NY原油は大幅反発。イランで2020年に米軍に殺害された軍司令官の墓の近くで爆発があり、多数の死者が出たことを受け、中東情勢が一段と緊迫するとの懸念が高まる中で投機的な買いが加速した。2月限は夜間取引では売りが優勢、70ドルの節目をやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移が続いた。早朝からは徐々に買い意欲が強まる展開、通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、73ドルの節目をうかがう水準まで一気に値を切り上げた。中盤には買いも一服となったものの、改めて売りに押し戻されることもなく、高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が3日に発表した2023年12月12-13日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、FOMCメンバー以外のFRB高官も含む会合参加者の間で追加利上げの可能性が認識された。ほぼすべての参加者はインフレ見通しの改善に基づいて2024年末時点で政策金利の目標レンジ低下が適切と予想。ただ、例外的に高い不確実性が見通しに伴っており、景気の展開次第で一段の利上げが必要になるかもしれないとの考えでもあった。複数の参加者は、状況によって現在想定している以上に長い期間金利を現行水準に保つ可能性も挙げた。

FOMCの次回会合は1月30-31日に開催の予定となっている。

COMEX金2月限終値：2,042.8↓30.6

NY金は大幅反落。米長期金利の上昇やドル高の進行が改めて嫌気される中で投機的な売りが加速、終値ベースで12月18日以来の安値をつけた。2月限は夜間取引から売りが先行、早朝には2,050ドル台まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、2,040ドルをやや割り込むまでに下げ幅を拡大。売り一巡後は一旦2,050ドル台まで買い戻されたものの、早々に息切れ。中盤以降は日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：186.25↓3.90

NYコーヒーは反落。ブラジル生産地の降雨予報が作柄悪化懸念を後退させる中、ポジション整理の売りが加速した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると買いが集まり、小幅ながらプラス転換したものの、早々に息切れ。その後は一転して売り圧力が強まり、昼にかけて185セントを割り込むまで一気に値を崩した。引けにかけては売りも一服となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：20.85↓0.05

NY砂糖は小幅反落。朝方まではしっかりと買いが先行したものの、その後は軟調な相場展開が続いた。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、NYに入ると21.40セントまで一気に値を切り上げる格好となった。その後は流れが一転、商いの薄い中でまとまった売りが出ると21セントを割り込むまでに急反落。売り一巡後は一旦21セント台を回復したものの、中盤以降は改めて売り圧力が強まり昼前にはマイナス転落、20.70セント台まで下げ幅を拡大した。引けにかけてっ破再びプラス圏まで買い戻されたものの、終値ベースでは値を下げて取引を終了した。

ブラジル・マットグロッソ州で2024年サフリーニャコーン作付が記録的に早く始まる見通しとなった。マットグロッソ州の一部では、大豆の作付遅延後にもかかわらず、大豆の生育急速に進んでおり、予定より早い収穫が見込まれている、同州の主要組合COACENの幹部は、大豆の早期収穫に続いてコーン作付が始まるとコメント。ただ、地域によっては大豆の収穫が遅くなると認識した。また農家の中にコスト面でコーン減反や肥料の使用を減らす方向にあることを指摘し、サフリーニャコーンの生産は限られる可能性を示唆した。

インド食料公社の会長によると、政府の小麦備蓄は1月1日時点で1647万トンと、2017年以来の低水準となった。同氏は記者団に対し、国内価格の安定に向けて6月から製粉業者や菓子メーカーなどに580万トンの小麦を売却したとコメント。ただ、2024/25年度が始まる4月1日の在庫は緩衝在庫の基準になる746万トンを上回るとの見方を示し、市場関係者で予想されてい600万トン以下に落ち込む可能性については否定的だった。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

米小売調査レッドブック・リサーチが3日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は2023年12月30日時点で前年同期から5.6%上昇した。5週間ぶりの高い伸びとなった。

インド砂糖・バイオエネルギー生産者協会（ISMA、旧インド製糖所協会）によると、同国の2023/24年度（10-9月）砂糖生産は2023年12月31日時点で1118万トンと、前年同期を7.8%下回った。しかし、稼働している製糖所は前年の509件から512件に増加。

マハラシュトラ州とカルナタカ州のシーズン開始が遅かったことに加え、砂糖きびの収穫ペースも11月初めまで緩慢だったが、ここにきて製糖所はほぼフル稼働となり、作業が進んでいるという。州別にも、ウッタルプラデシュ州で前年から11.3%増加の一方、ほかの州では揃ってマイナスだが、稼働中の製糖所は前年比プラスもしくはほぼ同水準だった。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、2023年国内の砂糖きび圧搾は完了し、2975万7162トンとなった。前年同期の3168万1344トンから減少、シーズン当初に見越していた3162万7000トンも下回る。なお、2022年の圧搾は翌年2月まで続いていた。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・11月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・12月ISM製造業指数 (10:00)
・12月12-13日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)