ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.327↑0.210

債券は大幅反落。30年債入札結果に失望し,売り圧力が強まった。早くからフランスの財務不安を薄れさせるニュースが伝わり、また朝方には失業保険申請件数の減少もあって売りモード。株式相場の急上昇もマイナスに作用し、長期債を中心とした弱気相場である。

10年債利回りは取引の早い段階から前日より大きく上昇していた。午後の入札結果を受けて一段高。2.36%に上がり、前日のレンジを上抜けた。伸び悩んでも極めて限定的な戻りである。30年債は一時、3日ぶりの高水準となった。

ドル/円：76.81、ユーロ/ドル：1.4234、ユーロ/円：109.37 （NY17:00）

為替はユーロが全面高。株や原油が大きく上昇したことで投資家のリスク志向が強まったことが買いを集めたほか、スイス中銀高官発言でスイスフランが対ユーロ中心に急落したことも強気に作用した。ドル/円は東京朝に77円台まで買われる場面が見られたものの、その後は76円台半ばから後半にかけての推移。ロンドン朝には76.30円割れを試すまで売りが進んだものの、介入警戒感から 一気に77円台まで反発、その後76円台半ばまで押し戻されるなど、非常に不安定な展開となった。NYに入ってからは76円台後半で、比較的落ち着いた値動きとなった。

ユーロ/ドルは東京朝からユーロを買う動きが先行、ロンドンでは1.42ドル台後半まで値を回復した。その後は欧州の金融不安が再燃、一旦1.41ドル割れを試すまで値を下げたものの、NYに入ると改めて買いが加速、再び1.42ドル台後半まで値を戻すという不安定な展開となった。午後からは1.42ドルだ前半から半ばの水準で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京では109円を挟んだレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、NY朝には108円割れを試すまで値を下げた。その後は株高の進行につれ改めて買いが加速、午後からは109円台前半での推移となった。

CBOT大豆11月限終値：1331-3/4↑31-0

シカゴ大豆は大幅続伸。朝方発表された需給報告が予想以上に強気の内容となったのを手掛かりに買いが加速、一時13ドル台半ばまで値を回復した。11月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は買い一色の展開となり、1350セント台まで一気に値を伸ばした。その後は売りに押し戻されたものの、1330セント台でしっかりと下げ止まり。株や原油の上昇なども下支えとなり、中盤以降もしっかりと展開が続いた。

CBOTコーン12月限終値：714-0↑25-1/2

シカゴコーンは大幅高。朝方発表された需給報告でイールドが大幅引き下げとなったのを好感し大きく買いが集まった。12月限は夜間取引からやや買いが先行、通常取引開始後は買い一色の展開となり、一時30セントのストップ高をつけるまでに値を伸ばした。買い一巡後は売りに押し戻されたものの、原油や株の上昇が支えとなり、早々に下げ止まり。中盤以降は再び買い意欲が強まり、最後まで日中高値近辺で推移した。

CBOT小麦9月限終値：701-1/4↑16-1/4

シカゴ小麦は続伸。強気の受給報告を手掛かりにコーンや大豆が急伸するのにつれ、ファンドを中心に買いが先行した。ただ、7ドルを超える水準では買われ過ぎ感も強く、中盤以降は伸び悩んだ。9月限は夜間取引からやや買いが優勢、通常取引開始後には一気に720セント台まで値を伸ばした。小麦自体の内容はそれほど強気ではなかったこともあり、直後から売りがふくらみ690セント台半ばまで急落したものの、しっかりとプラス圏を維持。中盤以降は7ドルをやや上回ったあたりでの推移となった。

ダウ工業平均：11,143.31↑423.37
S&P500：1,172.64↑51.88
NASDAQ：2,492.68↑111.63

NY 株は大幅反発。失業申請件数の減少、前夕に発表されたシスコ・システムズの好決算が買い安心感を強めた。決算ではコーンルズやウェンディーズといった小売関連も予想を上回って支援だ。シスコ効果でハイテク株の上昇に弾みがつき、また原油高を反映して石油株がしっかり。金融株も最近のきつい値下がりの反動で買い戻しが進んだ。

寄り付きから強気の相場展開であり、ダウ平均は早くから100ドルを超える値上がりだった。そのまま上昇幅を広げる展開。昼にかけて一時、上昇一服となったが、午後に入って改めて本日のレンジを切り上げていった。ダウ平均は引け近くで500ドルを超える上昇となったのを維持しきれなかったが、それでも前日から大幅高で終了。S&P500とNASDAQ指数は5日以来の高値で引けた。

NYMEX天然ガス9月限終値：4.108↑0.105

NY天然ガスは大幅高。原油や株の上昇が支えとなる中、在庫統計が強気のサプライズになったのを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。9月限は夜間取引ではやや手仕舞い売りが先行、通常取引開始後には3.90ドル台半ばまで値を下げる場面も見られた。しかし在庫が予想を大幅に下回る積み増しにとどまると買いが殺到し4.14ドル台まで急反発。その後一旦は売りに押し戻されたものの、午後には再び4.10ドル台前半まで値を回復した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は1日付けのクロップレポートで、2011/12年度の国内小麦作付が完了間近であることを示した。事前推定460万ヘクタールのうち98.4%が作付済み。エントレリオス州で洪水被害や中部の降霜による影響はみられるが、ほとんどの作柄は良好としている。

取引所はまた、2010/11年度コーン収穫が97.2%終わったと報告した。生産予測は2100万トン。

国際コーヒー機関（ICO）によると、6月の世界コーヒー輸出（暫定値）は前年同月比9.2%増の875万7503袋となった。10月に始まった2010/11年度前半の輸出は6月時点で8072万5158袋。前年同期を15.9%上回ったという。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）の広報は11日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、協会が大雨の影響を理由に2011年の国内コーヒー生産見通しを5.3%引き下げたことを明らかにした。950万袋から900万袋の下方修正。7月だけで一年前を33%下回る53万袋の生産だったという。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、7月の同国コーヒー輸出は前年同月比93%増の9万1330袋となった。2010/11年度の輸出は7月まであわせて156袋。前年同期を62%上回るという。

RBOBガソリン9月限：2.8273↑0.0448
暖房油9月限：2.8992↑0.0339

NY石油製品は続伸。強気の経済指標や株高の進行を好感、投機的な買い戻しが相場を主導した。ガソリン、暖房油共に日中を通じて原油の値動きを追随する展開。朝方には大きくマイナス転落する場面も見られたが、通常取引開始後は買い一色の展開。最後は前日の高値を大きく上抜けて取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：85.72↑2.83

NY原油は大幅続伸。前日の在庫統計の強気サプライズが引き続き下支えとなる中、株価が急反発するのにつれてファンドを中心に大きく買い戻しが集まった。9月限は夜間取引から前日終値を中心とした広い幅内で上下を繰り返す展開。朝方には81ドル割れを試すまで値を下げたものの、通常取引開始後は株高と共に買いが集まり、83ドル台後半まで値を回復した。その後は一旦落ち着くかに見えたものの、引けにかけては改めて買いが加速、85ドル台まで一気に上げ幅を広げて取引を終了した。

米不動産情報リアルティトラックによると、7月の米住宅差し押さえ件数は21万2764件となった。2007年11月以来の低水準。前月比4.48%減少であり、また、前年同月との比較だと34.58%落ち込み、これで10ヶ月連続の前年割れである。

COMEX金12月限終値：1,751.5↓32.8

NY金は反落。失業保険申請件数が強気の内容となったことなどを好感し株価が急反発する中、安全資産としての需要が後退。ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。12月限はアジア株が急落する中、夜間取引の開始早々に1,817ドルの高値まで一気に値を伸ばしたものの、その後は手仕舞い売りが台頭、1,790ドルを挟んだ比較的広いレンジ内での上下が続いた。通常取引開始後は株が急反発する中で更に売りが強まり、1,750ドル台まで下げ幅を拡大。昼にかけては一旦買い戻される場面も見られたが、最後は一段安となって取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：240.85↑6.00

NYコーヒーは大幅続伸。株し商品市場が大きく値を回復する中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には売りに押し戻されマイナス転落する場面も見られたものの、NYに入ると改めて買いが加速、240セントの節目まで一気に値を回復した。その後は買いも一服、しばらく230セント台後半でもみ合う展開が続いたが、午後からは改めて騰勢を強め240セントを上抜けて取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：28.08↑0.46

NY砂糖は続伸。原油や株の上昇が大きな下支えとなるなか、Unicaによるブラジルの生産見通し発表を前にポジション整理の買い戻しが先行した。10月月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でもみ合う展開。朝方にはやや売りに押される場面も見られたものの、NYに入った後はしっかりと買いが集まり28セント台を回復した。昼にかけては急速に騰勢を強め28セント台後半まで上げ幅を拡大。Unicaの生産見通し発表後は材料出尽くし感から売りが膨らんだものの、28セント台は維持したまま取引を終了した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は11日、2011/12年度の国内中南部における砂糖きび圧搾推定を一段と引き下げ、5億1024万トンとしたことを発表した。7月にそれまで見越していた5億6850万トンから5億3350万トンに改定し、このたびさらに4.4%の下方修正となる。前年比較で8.4%減少。Unicaのアナリストは、最近のデータで冬の降霜や広い地域で開花が見られたことにより砂糖きびの糖分が当初の予想以上に低下したと指摘。砂糖きびの収穫を急ぐ製糖所もあり、見通し修正に起因したともいう。

Unicaはまた、2011/12年度の砂糖生産推定を3238万トンから3157万トンに引き下げた。前年比5.8%減少の見方。砂糖の輸出は一年前より9.4%少ない2232万トンとなるのを見越す。エタノール生産推定が前月時点で225億5000万リットルだったのに対し、本日発表したのが210億1000万リットル。前年から17%落ち込むことになる。

Unicaによると、7月後半の中南部砂糖きび圧搾高は前年同期を2.5%下回る4160万トンだった。ただ、国際価格の上昇を反映して同期間の砂糖生産は前年比1.8%増の282万トン。エタノール生産は14%減って17億2000万リットルだった。砂糖きびのイールドは7月までに約74.1トンとなり、これは前年同期の92.8トンを下回るという。

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、6月の金輸入は661万3,419キログラムと前月から30.8%減少した。前年同月の767万1,633キログラムからは13.8%の減少となる。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米商務省が11日に発表した6月の貿易収支で、コーヒー輸入は7万5273トン(125万4560袋)となった。前月比2.2%増加。しかし前年同月は2.3%下回る。

欧州連合（EU）の週次データによると、2011/12年度の穀物輸出は9日時点で200万トン、穀物輸入は300万トンとなった。100万トンの純輸入。前年同期は153万2000トンの純輸出だった。軟質小麦輸出が前年同期比15%減の120万トンという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

中国の広西砂糖ネットワークによると、中国砂糖協会の幹部は10日の業界会議で、2011/12年度の国内砂糖生産が1150万トンになるとの見通しを示した。前年度を100万トン上回る見方で、天候改善、小幅の作付増加が寄与するとコメント。ただ、増産でも200万-300万トンの供給不足で、輸入増加が続くとの見通しでもあった。

オーストラリア製糖所理事会は11日、この2週間天気に恵まれて国内の砂糖きび圧搾の3分の1が終了したと報告した。砂糖きびの糖分は平均して13%以上という。また、好天気から2012年の作付見通しが上向いているとの見方も示した。

ストラテジーグレインは11日、2011/12年度産ドイツ小麦で製粉用が占める比率を82%と見越していることを発表した。従来推定の93%から下方修正。大雨で収穫が遅れていることを理由にしており、さらなる引き下げもあり得るという。特に、南部の品質に懸念を示す。向こう２-3週間の天候次第としている。ストラテジーグレインによると、収穫は5日時点で4分の1終了。過去3年の平均50%を下回る。ただ、前年にやはり降雨要因で製粉用が43%と前例のない低水準だったのは上回る。

欧州連合（EU）全体で67%が製粉用になるとの見通しである。従来の66%から小幅の上方修正。前年の54%も上回る。フランスでは一年前の89%から上がって91%になるのを見越す。

ストラテジーグレインは11日、2011/12年度の欧州連合（EU）小麦生産推定を従来の1億3020万トンから1億2990万トンに引き下げたことを発表した。フランスとドイツ、イタリア、ポーランドの生産が振るわないことを理由にしている、5日時点で55%の収穫が終わり、これは多くの地域で雨が降ったために例年を大きく下回ると指摘。ただ、フランス、スペイン、イタリア、また南東の欧州における小麦の品質は満足できる水準ともコメントした。

世界の小麦生産に関すると、ロシア、カザフスタン、ウクライナの改善を挙げて推定を700万トン引き上げ、6億7800万トンとした。このほか、欧州による70万トンの追加輸入見通しを示す。黒海周辺国からの安価な供給が飼料用を中心に買い付けを促進するとの見方だ。世界需要見通しは1000万トンの上方修正で、一方、期末在庫予測を1000万トン引き下げた。

インド政府関係者は11日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、食糧省が外交ベースでの最高100万トンずつの小麦とコメの輸出を提案していることを明かした。同氏によると、在庫の過剰を解消するのが狙い。輸出案には閣僚パネルの承認が必要という。

チェコ共和国統計局は11日、国内の2011年穀物生産が前年比6.4%増の656万7000トンになるとの見通しを発表した。7月終わりの農家調査をベースにしており、6月20日の調査結果から試算していた初回予測の654万7000トンを僅かに上回る。小麦のイールドは一年前の5.08トンを上回る5.17トンと見越す。

中国商務部は7月16-31日の輸入業者報告に基づいて8月の大豆輸入が384万8712万トンになるとの見通しを発表した。従来予測の3115万2619トンから上方修正。7月の推定は497万3280トンから465万2368トンに引き下げた。

大豆ミールの輸入に関すると、7月推定を1400トンから1200トン、8月は538トンから539トンにそれぞれ改定した。大豆油の輸入予測は、7月分で12万8556トンから20万8736トンに上方修正。8月は12万5966トンと、これも当初見越していた10万5970トンより多い見方になった。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

英国の環境・食料・農村地域省（Defra）は11日、2011年のイングランド小麦作付が前年比1.6%増の182万ヘクタールになったと発表した。作付環境に恵まれ、市場価格の上昇も寄与したという。ただ、増反でも春の干ばつによる生産への影響懸念も示している。

オーストラリアの農業ロジスティクス大手CBHの幹部は11日、2011/12年度のウェスタン・オーストラリア州小麦生産見通しがこの2ヶ月の降雨により改善したとの見方を示した。生産が前年度の640万から増加するのはもちろん、平均の790万トンも上回るのを見込んでいるという。

チュニジアの国営業者が9月か10月に出荷できる6万7000トンの製粉用小麦を物色していると報じられた。関係者によると、原産国の指定はない。

農業化学のシンジェンタは11日にメディアに対し、フィリピンで生産するコーンの8割が遺伝子組み換え種（GM）であることをあかした。害虫などの対策としてGMコーン生産にシフトしているためという。このほか、同社幹部はベトナムやインドネシア、タイでGMコーンを申請中と述べた。

南アフリカ統計局が11日に発表した月次データによると、同国の6月金生産指数(2005 年=100)は季節調整値で62.2と前月から0.5%上昇した。季節調整前の指数は65.8で、前年同月比で5.7%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から1.4%低下、季節調整前では前年比で0.7%低下した。

ロシア中銀が11日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月5日時点で5,377億ドルと前週から27億ドル増加した。年初の4,794億ドルからは583億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・6月貿易収支 (08:30 )
・30年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.102↓0.135

債券は大幅続伸。10年債入札結果が旺盛な需要を示したのを好感し,買いに弾みがついた。朝方から根強い景気の先行き不透明感に、フランスの国債格下げ観測も浮上して相場はしっかり。株式相場が大幅反落、安全資産を求めた買いが進んだ。

10年債利回りは取引の早い段階から低下したが、それでも朝方はまだが限定的な下げだった。しかし、入札結果の発表続いてペースが加速。取引終了近くに一時、2.1%を割り込んだ。

ドル/円：76.83、ユーロ/ドル：1.4177、ユーロ/円：108.96 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。フランスの国債に格下げ観測が浮上するなど、欧州の金融不安が再燃、株安が進む中でリスク回避のユーロ売りが加速した。ドル/円は東京からジリジリとドルが売られる展開、前日のFOMCで2013年までの超低金利政策継続方針が明言されたことを嫌気、ロンドンに入っても流れは変わらずNY朝には76.30円まで下げ幅を拡大した。その後もしばらくは76円台前半での推移、午後からはポジション調整の買い戻しが入り、76円台後半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京から1.43ドル台半ばを中心としたレンジ内での推移。ロンドンでは一時1.44ドル台まで買いが集まる場面も見られたが、その後流れは一転。NY朝には欧州株の急落と共に売りが加速し1.42ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。午後にはやや買い戻される場面も見られたが、遅くには再び1.41ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円は東京では110円台前半のレンジ内で推移。ロンドンではやや売りが優勢となったものの、特に大きな動きが見られることはなかった。しかしNY早朝からはユーロ売りが加速、108円台前半まで一気に値を崩す展開。午後には109円台まで値を回復したものの、最後まで上値は重いままだった。

CBOT大豆11月限終値：1301-1/2↑1-3/4

シカゴ大豆は小幅反発。USDA需給報告の発表を前にポジション整理の動きが強まる中、上下に大きく振れる展開となったが、最後は買いが優勢で取引を終了した。11月限は夜間取引では買いが先行、前日のFOMC声明を好感し原油が大きく買い戻されるのにつれ、1310セント台半ばまで値を伸ばした。しかし通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開となり、中盤にはあっさりと13ドルの節目割れ。最後は改めて買いが集まり、かろうじてプラス圏で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：688-1/2→0-0

シカゴコーンは前日から変わらず。夜間取引では大きく買いが先行したものの、USDA需給報告発表を前にポジション整理の売りに押し戻される展開となった。12月限は夜間取引では買いが先行、原油の上昇も支えとなり、7ドルの節目に迫るまで値を伸ばした。しかし通常取引開始後は一転して売りが台頭、株安の進行が嫌気されたほか、需給報告の内容が当初の予想ほど強気にならないのではとの見方が出てきたことも売りを誘う格好となり、引け前にはマイナス転落する場面も見られた。

CBOT小麦9月限終値：685-0↑13-1/4

シカゴ小麦は続伸。USDA需給報告を翌日に控え、国内生産見通しが引き下げられるとの見方からポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間取引から買いが先行、朝方には690セントに迫る場面も見られた。通常取引開始後は株価の急落を嫌気した売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く早々に下げ止まり。中盤以降は再び買いが加速、引き間際には一時690セントを上抜けた。

NYMEX天然ガス9月限終値：4.003↑0.009

NY天然ガスは小幅続伸。強気の天気予報や原油の上昇を手掛かりに買いが先行、僅かながらも4ドルの節目を回復して取引を終了した。9月限は夜間取引からやや買い優勢の展開。通常取引開始後は株や原油の下落につれ売りが膨らんだものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。その後は石油在庫統計が強気のサプライズとなったことなどを手掛かりにまとまった買いが入り、4.08ドル台まで一気に値を伸ばした。それ以上積極的な動きは見られず、昼には大きく売りに押し戻される格好となったものの、最後までなんとかプラス圏を維持したまま終了した。

ダウ工業平均：10,719.94↓519.83
S&P500：1,120.76↓51.77
NASDAQ：2,381.05↓101.47

NY 株は大幅反落。景気の先行き不透明感に引き続き気を揉む中、フランス国債の格下げ観測が浮上し、市場心理を冷やす格好となった。欧州株の落ち込みに追随し、米国株も寄り付きから売り殺到。前日に大幅上昇した後で利食い売りもみられた。

相場は急速な下げで始まり、ダウ平均が早々に1万1000ドルを割り込んだ。取引中盤に仏銀大手ソシエテ・ジェネラルが市場で広がっていた財務不安を否定し、相場下落は一服。しかし、戻りも極めて限られた。取引終盤には改めて下げ幅拡大の動きである。本日のレンジも切り下げ、ダウ平均が500ドル以上落ちた。前日の上昇以上の下落で、この結果、2010年9月23日以来の安値引け。S&P500とNASDAQ指数もマイナス引けだが、二日前の終値よりは高い。

RBOBガソリン9月限：2.7825↑0.1149
暖房油9月限：2.8653↑0.1005

NY石油製品は大幅反発。FOMCでの金融緩和の長期継続方針が示されたことが好感されたほか、在庫統計が強気のサプライズとなったことも買いを後押しした。相場は日中を通じて原油の値動きを追随、朝方には株価急落につれて大きく売りに押し戻される場面も見られたが、午後からは急速に値を回復した。

NYMEX原油9月限終値：82.89↑3.59

NY原油は大幅反発。前日のFOMCで低金利政策の長期継続が明言されたことが支えとなる中、在庫統計が強気サプライズとなったのを手掛かりに大きく買い戻しが集まった。9月限は夜間取引から買いが先行、早朝には82ドル台後半まで値を回復した。通常取引開始後は欧州の金融不安を嫌気した株価の急落につれて大きく値を崩したものの、在庫統計で原油が大幅な取り崩しとなったことが支えとなり、80ドル割れを試したところで下げ止まり。午後からは改めて買いが加速、引け間際には83ドル台に乗せる場面も見られた。

COMEX金12月限終値：1,784.3↑41.3

NY金は大幅続伸。欧州の金融不安再燃やそれに伴う株価急落を受け安全資産としての買いが加速、一時1,800ドルの大台に乗せる場面も見られた。12月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には1,770ドル台まで値を伸ばす展開となった。その後も買いの勢いは止まらず、株が急落する中で昼前には1,801ドルの高値まで急伸。午後からは手仕舞い売りに押し戻されたものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：234.85↑0.10

NYコーヒーは小幅続伸。ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが大きく先行したものの、これまでの流れを継いだ売り意欲は強く、上昇は極めて限定的なものにとどまった。9月限は夜間の時間帯は買いが先行、早朝には一時238セント台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしNYに入ると株価の急落が嫌気されたこともあって反落、中盤にかけてはややプラス圏に入ったあたりのレンジ内でもみあう展開となった。引けにかけては改めて売りが膨らむ場面も見られたが、終値ベースではプラス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：27.62↑0.13

NY砂糖は続伸。株の急落につれ大きく売りが先行したものの、最後は買いが大きく集まった。10月限は夜間の取引開始時から買いが先行、28セントまで一気に値を伸ばした。NYの時間帯に入ると株安の進行につれて売りが膨らみ、中盤には27セントを割り込むまで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。その後はブラジルの供給不安が改めて買いを誘う格好となり、プラス圏を回復して取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

天然ガス在庫統計市場予想
11 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

USDA輸出成約高市場予想
11日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は10日、2011/12年度の国内中南部における砂糖きび圧搾見通しを修正することを明らかにした。最新予測は11日に予定。砂糖とエタノール生産予測、また2週間ごとの圧搾状況報告もあわせて発表するという。Unicaは7月に圧搾予測をそれまで見越していた5億6850万トンから5億3350万トンに引き下げていた。砂糖生産は6.4%引き下げて3238万トン、エタノール生産を11.6%の下方修正で225億5000万リットルとしていた。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

韓国KFAソウル支部が10日に2カーゴのあわせて11万トンに相当する大豆ミールを買い付けたと報じられている。関係者によると、購入価格は1トン414ドルと同418ドル。11月終わりまでと1月20日までにそれぞれ納入という。

韓国KFA釜山支部が10日に5万5000トンのコーンを買い付けたと報じられている。関係者によると,1トン349.99ドルでの購入。10月20日までに納入という。

国際商社ザルニコフは10日,アジアの砂糖需要、ブラジル中南部の悪天候から世界市場が引き続き不安定との見方を示した。中国では7-9月の需要がすでに前年同期のほぼ2倍とみられ、2010/11年度は200万トンに増加する可能性があるとコメント。中国の需要増加は人口増加に加えて、都市化や所得増加によるという。このほか、インドネシアが主要素等輸入国になっているとコメント。マレーシアでも国内生産規模が小さいことで輸入依存度が高まっているとした。

インドの閣僚パネルは12日に予定されている会議で、50万トンの砂糖追加輸出を検討するとの見通しが報じられた。9月に終わる2010/11年度の輸出は現時点で100万トン。

エジプト国営業者が5万トンのブラジル産砂糖を買い付けたと報じられている。関係者によると、2万5000トンは10月の出荷になり、価格が1トン680.20ドル。残る2万5000トンを同681.15ドルで合意し、これは11月に出荷という。

チュニジア国営業者が1万4000トンの砂糖を1トン839ドルで買い付けたと報じられている。関係者によると、納入は9月の予定。

南アフリカ砂糖協会は10日、2011/12年度の国内砂糖生産が193万2000トンになるとの見通しを発表した従来予測の192万3000トンから引き上げになる。砂糖きび圧搾見通しも1653万7000トンから1698万2000トンに上方修正したという。

パキスタン国営TCPが8月に国内の砂糖供給を5万トン増やすのを計画していると報じられた。同社関係者はラマダンに伴う需要増加の対策という。ただ、国内在庫は潤沢で、国内外で買い付けることはないかもしれないと述べている。

ブラジル農業顧問データグロの幹部は9日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2011/12年度の国内中南部の砂糖きび圧搾見通しを引き下げたと明かした。最新予測は5億1736万トン。従来の5億2870万トンを下回り、ここ数ヶ月の南部における霜ダメージを理由にしている。砂糖生産見通しを3280万トンから3185万トン、エタノールは227億9000万リットルから219億1000万リットルにそれぞれ下方修正した。

ただ、国内北部と北東部の砂糖きび収穫見通しは良好とコメントしており、6450万トンから6729万トンに引き上げたという。北部および北東部の砂糖生産は485万トン、エタノールが24億4000万リットル。それぞれ、これまで見越していた465万トン、20億5000万リットルから上方修正である。

サウジアラビア国営GSFMOは10日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、66万トンの硬質小麦買い付けを12日に計画していることを明かした。物色するのは11月から来年2月の間に納入できる小麦。GSFMOは先月に9-10月納入予定の米産と欧州産の小麦計36万トンを1トン358.91ドルで購入していたという。

アルジェリアが5万トンの製粉用小麦買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、10月に出荷を条件にしており、原産国の指定はない。

フィリピン農務省は10日、2011年国内主要農作物生産が年央時点で過去最高になったことを発表した。天気に恵まれ作付意欲が高まったためという。農務省よると、1-6月のコーン生産が前年同期を37.3%上回る331万トン。2008年に記録した年前半の過去最高329万トンを超えた。生産は事前予想の範囲内。年初からの6ヶ月間の作付は一年前から13.8%増えた。農務長官は、コーンの自給を狙っているコメントしている、

国際エネルギー機関（IEA）は10日に発表した月報で、2012年の世界石油需要を日量9,110万バレルと推定、前月から10万バレル引き上げた。日本で発電需要が増加するとの見通しが背景にある。2011年度の需要は日量8,950万バレルと10万バレル引き下げ、景気見通しのベースラインが引き下げられたことと、4-6月期の需要が予想を下回ったことを理由としている。前年比では2012年が160万バレル（1.8%）、2011年が120万バレル（1.4%）の増加となる。また、このまま景気減速が進み今年や来年の世界経済成長が3%を下回るような事態となれば、石油需要が大幅に減少、世界市場が供給過剰に陥る可能性があることも指摘している。

中国税関総局は10日、7月の大豆輸入が前年同月比24%増の535万トンになったとの暫定データを発表した。1-7月あわせると、前年同期より5.5%少ない2906万トンという。

当局によると、7月のコーン輸出は1万12トンで、一年前から5%増加になる。年初からの累計は前年同期を28%下回る6万7205トン。

中国税関総局が10日に明らかにした速報データによると、同国の7月原油輸入は1,943万トン（日量459万バレル）と前月から1.4%減少した。前年比では2.3%の増加となる。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・6月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・10年債入札 (13:00 )
・7月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

10年債利回り：2.273↓0.040

債券は続伸。米連邦公開市場委員会（FOMC）声明で当局の景気判断が弱気になったことを確認して買いが集まった。超低金利政策を2013年半ばまで続けると記し、また将来の追加景気てこ入れも討議したとあり、買い意欲を高めている。取引の早い段階では利食い売りに押されて相場反落だったのから、FOMCの声明発表に続いて持ち直した。

10年債利回りは朝方から高かったが、根強い景気不安、またFOMC声明をにらんで限定的な上昇でもあった。2.4%を超えると買いもみられている。しかも、午後に3年債入札の好調な結果が市場心理を上向かせた。FOMCの声明を受けて利回りが下げに転じ、2.03%と2008年12月上旬以来の低水準である。2年債利回りは再び過去最低を更新した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：76.96、ユーロ/ドル：1.4370、ユーロ/円：110.66 （NY17:00）

為替はドル安が進行、FOMCで超低金利政策の長期継続が打ち出されたことを受け、ドルを売る動きが強まった。ドル/円は東京では77円台前半まで値を下げての推移、ロンドンに入ると77円割れを試すまで売りが強まった。NYでは77円台前半まで値を回復、FOMCを前に様子見気分の強い状態が続いたが、声明発表後は改めて売りが膨らみ、76円台後半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京朝には1.41ドル台後半で推移、ロンドンにかけて買い戻しが集まり、1.42ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後は再び1.41ドル台まで落ち込んだ後、NY早朝には1.42ドル台後半まで値を戻すなど、かなり不安定な相場展開。午後には再び1.42ドル前半まで値を下げたが、FOMCの声明発表後は大きく買いが先行、1.43ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて109円台後半を中心としたかなり広いレンジ内で上下を繰り返す展開。NY朝には110円台まで値を戻したが、その後は再び売りが膨らみ109円台前半まで値を下げた。FOMC後はしばらくは激しく上下に振れたものの、その後は株が値を回復するにつれて買いが加速、110円台後半まで回復した。

CBOT大豆11月限終値：1299-3/4↓11-3/4

シカゴ大豆は続落。今月に入ってからの降雨や気温低下で作柄が改善するとの見方が浮上、13ドルの節目を割り込むまで売りが膨らんだ。11月限は夜間取引の開始早々に1280セント前半まで急落。その後は値を回復、通常取引の開始時には原油や株の上昇を支えに1,320セント台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後は売りの流れが再開、中盤にかけて反発らしい反発もないままに下落を続け、最後は13ドルを割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：688-1/2↑2-1/2

シカゴコーンは反発。原油が安値から大きく値を戻す中、作柄悪化懸念が改めて買いを誘う展開となった。12月限は夜間取引で大きく売りが膨らむ場面も見られたものの、前日のクロップレポートで作柄の悪化が確認されたことなどを支えに朝方には値を回復。通常取引開始後には697セントまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、690セント台前半の水準をしっかりと推移。引けにかけては原油の下落につれて売りが膨らんだが、プラス圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：671-3/4↑15-1/4

シカゴ小麦は反発。株や原油が安値から大きく買い戻されたのを好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間取引では前日終値を中心とした広いレンジで上下を繰り返す展開、通常取引開始後は買いが加速し680セント台まで一気に値を伸ばした。その後も買いの勢いは衰えず、中盤には687セントまで上げ幅を拡大。引けにかけては売りに押し戻されたものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま終了した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス9月限終値：3.994↑0.059

NY天然ガスは反発。目先中西部などで再び気温が上昇する可能性が出てきたことを好感、原油や株に買いが先行したことも支えとなり一時4ドルの節目を回復した。9月限は夜間取引では売りが先行したものの、前日の安値を試すことなく下げ止まり、早朝にはプラス圏を回復した。通常取引開始後は中盤に向けて買いが加速し4.04ドルまで一気に上昇。その後はやや売りに押し戻されたものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：11,239.77↑429.92
S&P500：1,172.53↑53.07
NASDAQ：2,482.52↑124.83

NY 株は大幅反発。前日に激しく売られた反動で買い戻しが優勢となった。目新しい買い材料は見当たらないものの、値ごろ感から買い先行でスタート。米連邦公開市場委員会（FOMC）による弱気な景気判断を示す声明を背景に売りに押される場面もあったが、買いの流れは切れなかった。

相場は早くから急速に上がり、ペースが落ち着いてもなおしっかりと推移した。FOMC声明の発表に続いて相場は一気に反落。ダウ平均が一時、約200ドル安だった。しかし、持ち直すのも早く、引けにかけては本日のレンジも切り上げる展開である。最終的に主要株価指標は大きく上昇して終了。S&P500とNASDAQ指数は4日ぶりの上昇となった。

RBOBガソリン9月限：2.6676↓0.0240
暖房油9月限：2.7648↓0.0369

NY石油製品は続落。日中を通じて原油や株の値動きに振り回される、不安定な相場展開となった。夜間取引では直近の安値を大きく割り込むまでに下げ幅を拡大したものの、その後急速に買い戻され朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後はしばらくもみ合う展開となったが、最後は再び売りが膨らんだ。

NYMEX原油9月限終値：79.30↓2.01

NY原油は続落。株価の急落や景気減速に伴う需要の伸び悩みなどを嫌気したこれまでの売りの流れが継続、80ドルの節目を大きく割り込んだ。9月限は夜間取引から大きく売りが先行、一時76ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後は株が上昇に転じるのにつれて買い戻しが加速し朝方には83ドルをつけるまでに値を回復、通常取引開始後はFOMCを前に82ドルを中心とした広いレンジ内での上下を繰り返す展開となった。午後に入ると改めて売りが加速、FOMCでQE3への言及がなかったことなども嫌気され、引けにかけて78ドル台まで値を崩した。

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は8月5日現在3,632億5,000万ユーロと前週から変わらずとなった。

COMEX金12月限終値：1,743.0↑29.8

NY金は続伸。景気減速懸念などから安全資産としての買いが集まる流れは止まらず、前日に続き史上最高値を大幅に更新する展開となった。12月限は夜間取引から大きく買が先行、早朝には一時1,780ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後はFOMCの声明発表を前にポジション整理の売りに押し戻される展開、中盤には1,720ドル台まで値を下げたが、その後は1,740ドル台まで回復。午後からは動意も薄くなった。FOMCでは2013年半ばまでの超金利政策継続を発表、電子取引では激しく上下に振れる展開となっているが基本的に買いが先行している。

ICE-USコーヒー9月限終値：234.75↑0.55

NYコーヒーは小幅反発。FOMCの発表を前に株や原油が上昇に転じたのを好感、ポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には236セントまで値を回復した。NYに入ってからは改めて買いが集まる格好となり中盤に238セントまで値を伸ばしたが、上昇の勢いもこれまで、その後は改めて売りに押し戻される格好となり、前日終値近辺まで値を下げて終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：27.49↑0.51

NY砂糖は反発。株や原油が上昇に転じたのを好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。10月限は夜間の取引開始時こそこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、早朝にはプラス転換。その後は株や原油の急伸につれて買いが加速、中盤には28セント台まで一気に値を伸ばした。引けにかけては売りに押し戻されたものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は9日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年 0-0.25%のレンジで据え置くことを賛成多数で決めたと発表した。例外的に低い金利環境が少なくとも2013年半ばまで続くとの見通しを示した。従来の長期維持するとの見方だったのから修正。ただ、2013年半ばまでと具体的に記すことについてダラス連銀のフィッシャー総裁とプロッサー・フィラデルフィア連銀総裁、コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁は反対した。

FOMCはまた、国債への再投資を続けることを決定し、バランスシートの規模や構成比率を随時見直し、必要に応じて調整する方針も保った。加えて、物価と景気回復促進のための可能な対策について討議し、景気を監視しながら適切な措置を取る用意ができていると明かした。しかし、話し合いにあがった対策の詳細には触れていない。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが9日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、8月5日までの週の米国内ガソリン需要は日量910.7万バレルと前週から1.8%減少した。前年比では3.3%の減少と、4月1日までの週以来の大幅な落ち込みとなる。過去4週平均は日量 925.3万バレルと前年を2.2%下回っている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.70ドルと前週から横ばい、前年に比べると34.5%%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米商品先物取引委員会（CFTC）が、先物取引所CMEによるコーン先物取引の値幅制限引き上げ要請を承認したと報じられている。CFTC広報によると、値幅制限は従来の30セントから40セントに改定。有効となるのは8月22日である。CMEは価格が記録的な高水準にあることを理由に規制改定を求めていたが、農家や食品会社などは反対を示していた。

メキシココーヒー協会（Amecafe）によると、7月の同国コーヒー輸出が前年同月比37%増の25万6828袋となった。2010/11年度の輸出は7月まであわせて260万袋。前年同期を3%上回るという。

エジプト商品供給公社（GASC）は9日、6万トンのロシア産小麦を1トン261.94ドルで買い付けたことを発表した。出荷は9月21-30日という。

米農務省（USDA）は9日、民間業者から仕向け先不明で2万5000トンの2010/11年度産大豆油の輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン以上）について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

米小売調査レッドブック・リサーチが9日に発表したレポートによると、8月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比0.7%増となった。前年との比較では4.8%増加。

ベトナムコーヒー協会（Vicofa）の会長は9日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012年に30万トンのコーヒー在庫積み増しを政府に要請していることを明かした。2011年の輸出が、国内の在庫不足により最高でも110万トンと前年から5%以上減少とみられることを指摘。ただ、収穫期の輸出は価格下落につながるという。さらに、11月に収穫の始まる2011/12年度生産は害虫被害などから米農務省の推定2000万袋強を下回る1800万袋の見通しであり、このため、政府に在庫を膨らますように求めていると述べた。

協会は昨年12月にも在庫積み増しを政府に要請していたが、実現はしなかった。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2005年=100

中国統計局は9日、7月の国内精製糖生産が3万3000トンになったと発表した。前年同月3.3倍という。2011年の生産は年初から7月まであわせて前年同期を9.2%上回る857万トンとしている。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

ウクライナの調査会社UkrAgroConsultのアナリストは9日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2011/12年度の同国小麦輸出が2倍以上に膨らむとの見通しを明かした。しかし、エジプト向けには品質問題で限られるとの見方も示す。また、品質や価格面でロシア産が有利ともコメント。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した8月6日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.5%低下した。2週間連続で下げ、しかも前週以上のマイナスである。前年同期との比較だと3.6%上がった。これで75週間続けて一年前を上回り、ただ、前週より伸びは低い。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4-6月期労働生産性速報値 (08:30 )
・3年債入札 (13:00 )
・FOMC会合 (14:15 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30 )

農産物
・ブラジル農産物生産推定