債券は小幅安。イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言に一時、相場が上下に振れながら、長続きせずに結局はもみ合いとなった。朝方はFRB議長証言を前に慎重な空気が強まる中、ニューヨーク連銀指数の改善などを嫌気した売りもあって相場は弱含んだ。証言草稿発表に続いてまず買いが急速に進みながら、雇用情勢によって利上げ時期が早まる可能性示した部分もあって売りが台頭。それでも、緩和的な金融政策を続ける意向であり、また政策決定が今後の経済指標次第といった従来の方針とほぼ変わらないことで相場も落ち着いた。10年債利回りはイエレン議長の証言で一時的に2.5%台前半に低下し、すかさず2.5%台後半に上昇と大きく振れた。しかし、その後はまた買いが集まり2.5%台半ばでの推移になった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：17,060.68↑5.26
S&P500：1,973.28↓3.82
NASDAQ：4,416.39↓24.03

NY株式市場でダウ平均は小幅続伸した一方、S&P500とナスダック総合指数が反落した。朝方に発表されたJPモルガン・チェースやゴールドマン・サックスなどの決算は支援材料になりながら、イエレン連邦準備理事会（FRB）が議会証言で小型株やバイオテクノロジー、ソーシャルメディア株がやや割高との見方を示し、上値に重くのしかかった。この結果､相場はまちまちの展開だった。

決算を手掛かりに相場は上昇して始まったが、間もなくしてイエレン議長の証言草稿を受けて売りに転じた。特にナスダック総合指数の下落が速く、昼には4400を割り込む場面もあった。ただ、午後には下げ一服。S&P500、ナスダック指数はマイナス圏から戻りきれなかったが､ダウ平均は前日終値を超えて小高く終わった。

ダウ平均の終値は5.26ドル高の1万7060.68ドルとなり、S&P500が3.82ポイント安の1973.28、ナスダック総合指数は24.03ポイント安の4416.39だった。ヘルスケアや生活必需品、エネルギーの下げが目立った一方、金融や通信、公益は上昇した。

米検索エンジンのヤフー（YHOO）が15日に発表した4-6月期決算によると、純利益は2億7255万7000ドルと前年同期から18.6%減少した。一株あたり0.26ドルで、市場予想を下回った。売上高が前年比4.5%減の10億8419万1000ドル。トラフィック獲得コスト（TAC）を除いても前年を下回り、また市場の予想以下だった。

ヤフーは決算発表のほか、同社が24%の株式を保有する中国の電子商取引アリババ・グループ・ホールディングが、ヤフーによる売却規模の縮小に合意し、この結果、アリババの新規株式公開（IPO）後で当初の予定以上のアリババ株を維持することを明らかにした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

インテル（INTC）は15日、4-6月期純利益が27億9600万ドルと、前年同期から39.8%増加したことを発表した。売上高が前年比8.0%増の138億3100万ドル。予想以上の収益でもある。売上高で最もシェアの大きいパソコン部門が6.2%の増収になり、データやソフトウェア・サービスも前年からアップ。

インテルは7-9月期の売上高について、139-149億ドルのレンジを見通した。市場予想を上回る可能性を示した格好になる。また、2014年通期の売上高が約5%の増加になるといい、従来予測より若干高い伸びを見込んでいるとした。

ドル/円：101.66、ユーロ/ドル：1.3565、ユーロ/円：137.95 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。イエレンFRB議長が議会証言で、米景気が想定以上のペースで回復した場合には利上げの時期が早まる可能性があるとしたことを受け、ドルを買う動きが優勢となった。ドル/円は東京からロンドンにかけ、101円台半ばの比較的狭いレンジ内でもみ合う展開、NYに入っても様子見気分の強い状況が続いた。議会証言が始まると一旦は売りに押し戻されたものの、押し目ではすぐに買いが集まり101.70円台まで上昇。午後からは値動きも落ち着き、101.60-70円のレンジ内での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドル台前半の狭いレンジ内で推移、ロンドンに入ると独ZEW景況感指数が弱気の内容となったことなどを嫌気して売り圧力が強まり、1.36ドルを割り込むまで値を下げた。NY朝には1.36ドル台前半まで値を戻したものの、その後は改めて売りが加速、イエレンFRB議長の議会証言も売りを誘う格好となり、1.3560ドルまで値を下げた。午後からは売りも一服、動意も急速に薄くなった。ユーロ/円は東京では138円台前半でのもみ合い。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、138円を割り込むまでに値を下げた、NY朝には138円台前半まで値を回復したものの、その後は改めて売りに押し戻される格好となり、午後からは137円台後半での推移となった。

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン議長は15日に上院銀行住宅都市委員会で金融政策に関する定例証言を行い、改めて緩和的な金融政策が適切な経済情勢にあるとの見方を示した。景気が上向き続けているもの、完全な回復には至っていないとコメント。失業率が長期的に正常とみられる水準を下回っており、高齢化などを考えても労働力人口への参加が低調なことや地銀の緩慢な伸びなどを指摘した。

また、物価も当局の2%の目標より低いことに言及した。ただ、金融政策決定は景気次第であることも協調し、労働市場の改善が続くようなら想定以上に早い時期の利上げもあり得ると述べた。逆に、経済活動に失望するようなことになった場合は低金利政策を維持するとした。

イエレン議長は雇用などに言及したほか、住宅市場の回復も取り上げ、このところ進展がないの見方を示した。1-3月期のマイナス成長は一時的な要因からだったとしながら、住宅に関すると、昨年の住宅ローン金利上昇などの影響から今年に入って失望的と評価した。

このほか、株価の上昇などを背景にしたバブル発生は懸念していないと述べた。株式や債券、不動産など資産価値は歴史的な水準に沿っているとコメント。一方で、小型株やバイオテクノロジー、ソーシャルメディアといったセクターがやや割高との見方を示した。

RBOBガソリン8月限：2.8986↓0.0265
暖房油8月限：2.8555↓0.0174

NY石油製品は反落。リビアの生産回復を嫌気した原油の下落につれ、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが膨らんだ。相場は夜間取引から暖房油中心に上値の重い展開。朝方からは売り圧力が強まり、中盤にかけて直近の安値を大きく更新する展開となった。午後には売りも一服、ポジション整理の買い戻しが優勢となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

CBOT大豆8月限終値：180-1/2↓16-1/2

シカゴ大豆は期近限月中心に下落。目先生産地で生育に適した天候が続くとの予報が大きな重石となる中、コーンの下落につれて投機的な売りが膨らんだ。8月限は夜間取引から売りが先行、1190セントをやや割り込むあたりまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売りが加速し、1150セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は割安感も手伝って買い戻しが集まったが、1180セント台まで下げ幅を縮小するのが精一杯だった。11月限は前日終値まで戻して終了した。

CBOTコーン9月限終値：374-0↓7-1/2

シカゴコーンは反落。生産地で目先生育に適した天候が続くとの予報が改めて弱気に作用、直近の安値を更新する展開となった。9月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は売りが加速し370セント台半ばまで急落。その後も売りの勢いは衰えず、中盤には371セントまで一気に下げ幅を拡大した。中盤には売りも一巡、370セント台後半まで買い戻しが集まる場面も見られたものの、最後まで流れを強気に変えるには至らなかった。

CBOT小麦9月限終値：537-3/4→0-0

シカゴ小麦は前日から変わらず。取引前半にはコーンの下落につれて売りが先行する展開となったものの、最後は割安感も手伝ってしっかりと買い戻しが集まった。9月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、530セントまで下げ幅を拡大したものの、この水準では買い意欲も強く、相場は下げ止まり。中盤以降は買い戻しが優勢となり、一時プラス圏まで値を回復した。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.097↓0.050

NY天然ガスは反落。大幅な生産増加を背景に今後も平年を上回るペースでの在庫積み増しが続くとの見方が重石となる中、軟調な相場展開が続いた。8月限は夜間取引から売りが先行、4.10ドル台前半までレンジを切り下げてのもみ合いが続いた。朝方には買い戻しが集まる場面も見られたが、僅かにプラス転換するのが精一杯。通常取引開始後は改めて売りが加速、最後は4.10ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

NYMEX原油8月限終値：99.96↓0.95

NY原油は反落。リビアの生産回復が当初の予想以上のペースで進んでいるとの見方が嫌気される中で大きく売りが先行、100ドルの節目を大きく割り込むまで一気に値を崩した。8月限は夜間取引から売りが先行、早朝には100ドル割れをうかがう水準まで値を下げての推移となった朝方に節目を割り込んだ相場は、通常取引開始後も売りの流れが止まらず、中盤には99ドルまで一気に下げ幅を拡大。午後からは割安感も手伝って買い戻しが加速、一時100ドルを回復する場面も見られた。

米ゴールドマン・サックス（GS）は15日、4-6月期の純利益が19億5300万ドルになり、前年同期から5%増加したことを発表した。一株あたり4.10ドルで、市場予想を上回った。純収入が前年比6%増の91億2500万ドル。やはり、市場が予想していた以上だった。投資銀行部門で15%の増収になり、運用でも売上高が9%増えた。しかし、金融・為替・商品では10%の減収を記録した。

COMEX金8月限終値：1,297.1↓9.6

NY金は続落。イエレンFRB議長の年二回の議会証言を受け、ポジション整理の売りが改めて加速した。8月限は夜間取引では前日の急落の反動もあって買いが優勢、1,310ドルをやや上回ったあたりまで値を戻しての推移となった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られず、イエレン証言が始まると一旦は買いが集まったものの、その後は改めて売りが加速、1,290ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、1290ドル台後半で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：161.95↓2.40

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料に欠ける中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りに押される軟調な相場展開となった。9月限は夜間の取引開始時から売りが先行、161セント台までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ってからはしばらく動きが見られなかったが、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、一時160セントの節目を下抜け。昼過ぎには163セントまで買い戻されたものの、流れを強気に変えるだけの勢いはなかった。

ICE-US砂糖10月限終値：17.21↑0.02

NY砂糖は小幅高。需給面で新たな材料に欠ける中、日中を通じて前日終値を中心とした狭いレンジ内でもみ合う展開となった。10月限は夜間の時間帯から17セント台前半の水準で方向感なく上下を繰り返す展開。NYに入ってもほとんど動きに変化は見られず。中盤以降はやや売りが優勢となったものの、最後は買いが集まり僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

リビアの石油省高官は15日、同国の石油生産は同日現在日量55万4,000バレルまで回復していることを明らかにした。主要石油油田のシャララからの生産が、予想以上のペースで増加しているという。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ウクライナ農務省によると、7月1日時点で国内の穀物在庫が700万トンになり、前年同期を20%下回った。小麦在庫が240万トンで、コーンは220万トンだった。

米銀最大手のJPモルガン・チェース（JPM）は15日、4-6月期の純利益が59億8500万ドルと前年同期から8%の減少になったことを発表した。一株あたり0.46ドルは市場の予想以上である。一般企業の売上高に当たる純営業収入が前年から2%減り、253億4900万ドル。債券・株式トレーディング収入の約14%の落ち込みが響いた。ただ、トレーディングの減収は5月初めに予想していた20%に比べると小幅である。消費者部門での純収入が5%ダウンとなり、このうち住宅ローンが振るわなかった。

米医薬品の大手のジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）が15日に発表した4-6月期決算によると、純利益は43億2600万ドルと、前年同期から12.9%増加した。一株あたり1.51ドル、特別項目を除いて1.66ドルになり、市場予想を上回った。売上高は9.1%増えて194億9500万ドルになり、これも市場が予想していた以上である。部門別にみると、薬品が21.1%の増収で、米国だけなら36.6%アップ。消費者部門と医療機器の売上高は逆に米国でやや減少したのを海外で補い、全体でそれぞれ2.4%、0.7%の増加だった。

ジョンソン・エンド・ジョンソンは、2014年通期の一株利益が5.85-5.92ドルになるとの見通しを示した。4月の1-3月期決算報告で見越していた5.80-5.90ドルから上方修正である。

ECBが15日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は7月11日現在3,344億3,000万ユーロと前週から100万ユーロ増加した。増加はユーロシステム内の中銀1行が金貨を買い付けたことによるもの。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが15日に発表したレポートによると、7月の国内チェーンストア売上高は最初の一週間で前月から0.1%減少した。前年同期と比べると4.1%の増加という。

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場報告で、世界の2013/14年度コーヒー生産が1億4532万3000袋を見越し、従来推定の1億4571万7000袋から若干引き下げた.この結果、前年比較もこれまでの小幅増の見方から僅かにも減少に転換。アラビカ種が8526万9000袋に下方修正で、前年比が4.0%ダウンになる。中米のさび病による影響を前年割れの要因に挙げた。ロブスタ種の生産についても、5992万5000袋と従来推定を下回るが、それでもベトナムの増産が寄与して前年からは6.0%の増加の見方である。

2014/15年の生産に関すると、ブラジルの予測がばらついているとのコメントにとどめた。

米農務省（USDA）は15日、民間業者から中国向けで12万トンの2014/15年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ベトナムの税関データによると、6月のコーヒー輸出は10万8134トンとなり、前月から21.3%減少した。年初6ヶ月間の輸出が104万トンで、前年同期を31.5%上回った。

ロシア農務省によると、国内穀物収穫は14日時点で1790万トンとなり、前年同期の2210万トンを下回った。面積にして510万ヘクタールで、これも一年前の710万ヘクタールからダウン。このうち小麦が370万ヘクタールから1330万トンを刈り入れたという。やはり、一年前に570万ヘクタールから1830万トンを収穫済みだったのを下回る。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した7月12日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は、季節調整値で前週から0.1%上昇した。5週連続アップになるが、伸び率はこの間最も小さい。前年同期と比べると4.5%の上昇。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月小売売上高 (08:30)
・6月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・7月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・5月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・6月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・6月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：101.54、ユーロ/ドル：1.3618、ユーロ/円：138.29 （NY17:00）

為替は円安が進行。世界的に株高が進み投資家のリスク志向が強まる中、安全資産としての需要が後退した円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京では101円台前半の狭いレンジ内での小動き、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、101円台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、昼前には101.60円台まで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったものの、株高の進行を支えに高値圏でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドルを挟んだレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.36ドル台半ばまで一気に値を伸ばした、その後はやや売りに押し戻され、NYに入ってからは1.36ドル台前半での推移、昼にかけては売り圧力が強まる場面も見られたが、下落は限定的。午後に入ってからも1.36ドルをやや上回ったあたりでの小動きが続いた。ユーロ/ドルは東京では137円台後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ると買いが加速、138円台半ばまで値を伸ばした。その後は買いも一服、NYに入ってからは138円台前半を中心に、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

債券は反落。先週に上昇相場が続いた反動から利食い売りが先行した。本日は経済指標の発表がないなど、目新しい材料に欠け、また明日15日と翌16日にイエレン邦準備理事会（FRB）議長の定例議会証言を控えているために、慎重姿勢からの売りもあった。相場は夜間取引からやや小安くなり、通常取引でも弱含んだ。10年債利回りは昼前に2.5%台半ばに上昇したところで一服する場面をみながら、午後には改めて上向き、2.5%台半ばでの推移となった。

ダウ工業平均：17,055.42↑111.61
S&P500：1,977.10↑9.53
NASDAQ：4,440.42↑24.93

NY株式は続伸。企業の4-6月期決算発表が本格化する中、業績期待から買いが優勢となった。特に、朝方に発表されたシティグループの実質一株利益が予想を上回ったのを好感、金融株全体にしっかりとなって相場上昇に寄与した。また、欧州の株高も支援となり、この結果ダウ平均が5日ぶりに1万7000ドル台に上昇した。

寄り付きからピッチの速い上昇となった。ダウ平均は取引開始から間もなくして1万7000ドル台に回復してなお上値を追う展開で、3日に終値ベースでつけた最高値を超える場面もあった。午後に上昇もややスローダウンしたが、大台は維持して終了した。

ダウ平均の終値は111.61ドル高の1万7055.42ドルとなり、S&P500が9.53ポイント高の1977.10、ナスダック総合指数は24.93ポイント高の4440.42だった。エネルギー、ハイテク、金融などほとんどのセクターが上昇したものの、公益株は下落した。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

7月13日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

7月13日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

7月13日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

CBOT大豆8月限終値：1197-0↑1-1/4

シカゴ大豆は小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、期先限月中心にポジション整理の買い戻しが先行したものの、最後は売りが優勢となり上げ幅を縮小した。8月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には1210セント台まで値を戻しての推移となった。中盤以降は改めて売り圧力が強まり、前半の上昇分を徐々に消していく展開、最後は12ドルの節目も割り込んだが、かろうじてプラス圏は維持したまま終了した。

CBOTコーン9月限終値：381-1/2↑3-1/4

シカゴコーンは反発。ここまで売りの流れも一服、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。9月限は夜間取引では売りが先行、朝方には370セント台半ばまで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は一転して買い一色の展開、途中再び売りに押し戻される場面もほとんどないままに上昇を続け、最後は380セント台を回復して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：537-3/4↑11-3/4

シカゴ小麦は反発。ここまで下落の流れもようやく一服、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。9月限は夜間取引から買いが先行、530セントまで値を戻しての推移となった。その後売りに押し戻され朝方にはマイナス転落する場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて買いが加速。細かい上下を繰り返しながらも下値はしっかりと切り上げる格好となり、最後は530セント台後半まで上げ幅を拡大した。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.147↑0.001

NY天然ガスは小幅続伸。日中を通じてこれまでの流れを継いだテクニカルな売りが優勢の展開となったものの、最後はポジション整理の買いが優勢となった。目先北東部で気温が上昇するとの予報が出てきたことも強気に作用した。8月限は夜間取引から売りが先行、早朝には4.10ドルまで値を下げての推移となった。その後はまとまった買い戻しが入りプラス圏まで値を回復したものの、それ以上の動きも見られず相場は伸び悩み。通常取引開始後は、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。午後からは値動きも安定、最後はプラス圏まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：2.9251↑0.0166
暖房油8月限：2.8729↑0.0120

NY石油製品は反発。ここまでの下落の流れも一服、株高の進行などを支えにポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。相場は夜間取引では売りが先行する場面も見られたものの、早朝にはプラス圏まで値を戻しての推移。通常取引開始後は暖房油に再び売りが膨らんだ一方、ガソリンはしっかりとプラス圏を維持。午後からは暖房油にも再び買いが集まった。

アルミ大手アルコア（AA）は14日、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）傘下の航空機エンジンなどを手掛けるプラット・アンド・ホイットニーによる部品受注を発表した。アルコアは、向こう10年間に約11億ドル相当の部品を提供するという。アルコアはアルミ価格の下落に対応するため、収益改善に向けて航空宇宙事業の拡大を目指しており、6月には英国の航空宇宙関連の部品メーカー、ファース・リクソンを買収していた。

NYMEX原油8月限終値：100.91↑0.08

NY原油は小幅反発。日中を通じてこれまでの流れを継いだ売りが優勢の展開となったものの、株高の進行が下支えとなる中、最後にポジション整理の買い戻しが集まった。8月限は夜間取引では100ドル台半ばから前半までレンジを切り下げての推移。朝方にはやや買いが優勢となったものの、プラス圏を回復するには至らず、通常取引開始後もややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。その後改めて買い意欲が強まり、昼にはプラス圏まで値を回復、午後には再び売りに押し戻される場面も見られたが、最後は小幅ながらもプラス転換して取引を終了した。

米薬品アボット・ラボラトリーズ（ABT）は14日、同業のマイラン（MYL）に米国以外の先進国市場での承継医薬品（ブランデッドジェネリック）事業を約53億ドルで売却すると発表した。アボットはエマージング市場のブランデッドジェネリック事業、また米国以外の先進国市場でのほかの事業は維持するという。アボットによると、売却する事業の2013年売上高は約20億ドルだった。2015年1-3月期に売却を完了する見通しを示した。

COMEX金8月限終値：1,306.7↓30.7

NY金は大幅続落。特に決め手となる材料が出たわけではなかったが、今週予定されているFRB議長の議会証言を前に、ひとまずポジションを整理しておこうとする動きが加速した。8月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン朝にかけてはまとまった売りが出て、1,320ドルを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。その後は一旦売りも一服となったものの、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、1,302ドルまで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服となったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

米銀大手のシティグループ（C）は14日、住宅ローン担保証券（MBS）の不正販売問題で米当局と和解したことを発表した。70億ドルを支払うことになり、これに伴い4-6期に税引き前で約38億ドルの費用を計上。同日に発表した4-6月期決算によると、純利益は前年同期から96%落ち込み、1億8100万ドルにとどまった。

ただ、特別項目を除いた一株利益は1.24ドルで、市場予想を上回った。一般企業の売上高に当たる純営業収益が前年比6%減の193億4200万ドルで、これも市場の予想以上である。株式トレーディングで26%の減収。フィクスト・インカム部門の売上高も12%減ったが、同社のガースパッチ最高財務責任者（CFO）が5月に見通していた20-25%に比べると小幅減少だった。

ICE-USコーヒー9月限終値：164.35↑2.95

NYコーヒーは反発。需給面で特に新たな材料が出たわけではなかったが、先週後半の急落の反動もあり、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した、9月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYには要ると改めて売りに押し戻される場面も見られたが、マイナス転落したあたりでしっかりと下げ止まり。中盤にかけてはしっかりと値を切り上げる展開となり、最後は160セント台半ばまで上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：17.19↑0.12

NY砂糖は期近限月のみ反発。これまでの下落の流れもようやく一服、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から買いが先行、17.10セント台半ばまでレンジを切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ってからはやや売りが優勢となったものの、プラス圏はしっかりと維持。中盤にまとまった買いが入ると、17.30セント台まで一気に値を伸ばした。引けにかけては再び売りが優勢となり、17.20セント台まで値を下げて取引を終了した。3月限以降の期先限月は全て下落した。

欧州大手銀ラボバンクは、2014/15年度の世界砂糖市場で供給が需要を約90万トン下回るとの見通しを示した。前年度が140万トンの供給過剰になると推定しているのから、需給逼迫が進むのをみている格好となる。タイの粗糖生産が減少し、インドでは前年度の2410万トンとほぼ同水準になると予想。このほか、ブラジル中南部の砂糖きび生産を5億7000万トンとみているという。同銀は、2014/15年度の世界供給不足見通しについて、価格下落による設備投資などへの影響を理由の一つに挙げた。

米小売協会（NRF）が6月半ばに行った、新学期に関連した支出調査によると、前年と同水準の支出を予定している消費者が全体の54.9%となった。支出を増やす向きは23.8%、逆に減らす計画は13.1%だった。現在の経済情勢による影響について、セールをより頻繁に狙うという消費者が44.5%、またクーポンを利用すると回答したのが32.9%を占めた。NRFは具体的な新学期商戦の見通しを今月半ばに発表の予定であることを示した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

アルゼンチンのトラック運転手が21日にストライキを計画していると報じられた。港湾周辺の強盗対策として通行料の引き上げ、警備改善を求めているのが背景にある。アルゼンチン輸送業者連盟（FETRA）の幹部は、当局が何らかの対策を打ち出すまでと無期限ストになることを示しており、ストの長期化による穀物輸出への影響が懸念されると伝わっている。

ウガンダの砂糖生産者協会の事務局長は14日、2014年前半の国内砂糖生産が19万3279トンと、前年同期から17.7%増加したことを発表した。協会は、2014年の砂糖生産を前年比約13%増の42万5000トンと過去最高を見通しており、国内消費の30万トンを上回る見方である。ただ、主要の出荷先である南スーダンやコンゴの情勢が不安定なことや価格下落を背景に輸出が難しく、農家の在庫が膨れ上がっており、問題になっていると伝わった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・穀物・大豆 7月限納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は続伸。週末を控え、米国の金融緩和政策継続の見方などを支えに買いの展開となった。ポルトガル大手銀行の債務不安は前日に比べるとやや一服したが、それでもリスク回避の空気を引き続き下支え。夜間取引で売りに押される場面もあったが、長続きせず、通常取引でも買いが先行して始まった。相場は堅調に推移する一日だった。10年債利回りは朝方から2.5%台前半に低下し、午後には一時、2.50%に近付いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：101.23、ユーロ/ドル：1.3604、ユーロ/円：137.92 （NY17:00）

為替は全般小動き。前日のポルトガルの銀行の財務問題を懸念した動きも一服、新たな材料に欠ける中で、日中を通じて方向感の定まらない値動きが続いた。ドル/円は東京からロンドンにかけて、101円台前半のレンジ内でもみ合う展開。NYに入ってからもほとんど動きは見られず、101.30円を挟んだ狭いレンジ内での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドルをやや割り込んだあたりでの小動き。ロンドンに入ると買いが優勢となり1.36ドル台前半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。NYに入ってからは再び1.36ドルを挟んだレンジ内での推移となった。ユーロ/円は東京から137円台後半の水準でのもみ合い。ロンドン朝には138円台まで買い進まれる場面も見られたが、早々に息切れ。その後は再び137円台後半のレンジに戻しての推移、NYに入っても特に動きが見られることはなかった。

ダウ工業平均：16,943.81↑28.74
S&P500：1,967.57↑2.89
NASDAQ：4,415.49↑19.29

NY株式は小反発。前日のポルトガルの銀行大手の経営不安も一服し、来週に各社発表が本格的になる企業決算への期待も手伝い、買い戻しが集まった。朝方は経済指標の発表がないなど手掛かりに乏しく、週末前でもあり朝方は様子見の空気が強まる中で軟調な相場展開となったが、下げは限定的。ナスダック総合指数についてはすぐにプラス転換し、午後には上昇幅を広げていった。ダウ平均とS&P500も午後に入って上昇に転じ、小じっかりと引けた。

ダウ平均の終値は28.74ドル高の1万6943.81ドルとなり、S&P500が2.89ポイント高の1967.57、ナスダック総合指数は19.29ポイント高の4415.49だった。セクター別に上昇が目立ったのが通信、工業、ハイテクなど。公益株は続落した。

CBOT大豆8月限終値：1195-3/4↓37-0

シカゴ大豆は大幅続落。昼に発表されたUSDA需給報告で新穀、旧穀共に弱気のサプライズとなったのを嫌気、改めて売りが加速した。8月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが優勢、ややプラス圏での推移となった。通常取引開始後はやや売りが優勢となり、前日終値近辺でもみ合う展開。需給報告発表後は売りが殺到、1160セントを割り込むまで一気に値を崩した。その後は下落も一服、1190セント台まで値を戻しての推移となった。

CBOTコーン9月限終値：378-1/4↓8-0

シカゴコーンは続落。USDA需給報告が予想以上の弱気修正となったことを嫌気、新穀の需給の弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。9月限は夜間取引では早朝にかけて買いが優勢となる場面も見られたが、通常取引開始後は改めて売りが加速、需給報告発表後は370セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。その後は下げも一服となったものの、押し目で流れを変えるような買いが入ってくることもない。結局最後まで上値の重い相場展開が続いた。

CBOT小麦9月限終値：526-0↓22-1/2

シカゴ小麦は大幅続落。昼に発表されたUSDA需給報告が米国内、世界需給がどちらも予想以上に弱気の内容となったことを嫌気、大きく売りが膨らんだ。9月限は夜間取引こそややプラス圏に入ったあたりでの推移となったものの、通常取引開始後はこれまでの流れを継いだ売りが優勢となり、540セントまでレンジを切り下げた。需給報告発表後は弱気のサプライズを受けて改めて売りが加速、最後は520セント台半ばまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

米電子商取引のアマゾン・ドット・コム（AMZN）は米連邦航空局（FAA）に無人機の試験飛行の許可を申請した。昨年12月に発表した配達での無人機利用計画が背景にある。FAAは商業目的での無人機利用を禁止しているが、アマゾンは本社のあるシアトル近郊でテスト飛行できるよう規制免除を求めている。

米銀大手のウェルズ・ファーゴ（WFC）が11日に発表した4-6月期決算によると、純利益は57億2600ドルと、前年同期から3%増加した。一株あたり1.01ドル、市場予想と一致。貸倒引当金が前年同期を67%下回った。一般企業の売上高に当たる純営業収益が1.4%減少したが、210億66600万ドルで市場の予想以上である。ウェルズ・ファーゴのスタンフ最高経営責任者（CEO）は景気改善を反映した決算と評価し、特に、住宅市場の回復の貢献を指摘した。ビジネス、商業用不動産などの融資が拡大し、消費者向けでも住宅、自動車、クレジットカードと伸びた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス8月限終値：4.146↑0.026

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの下落の流れもひとまず一服、週末を前にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。8月限は夜間取引から買いが優勢、早朝には4.10ドル台まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後には再び売りが膨らんだものの、マイナス圏まで値を下げると買い意欲も強まり、しっかりと下げ止まり。午後からは再び買い戻しが優勢となり、4.10ドル台まで値を戻して取引を終了した、

RBOBガソリン8月限：2.9085↓0.0491
暖房油8月限：2.8609↓0.0324

NY石油製品は反落。米景気に対する先行き不透明感が引き続き相場の重石となる中、原油の下落につれて投機的な売りが大きく膨らんだ。相場は夜間取引こそ買いが優勢となる場面も見られたものの、通常取引開始後は売り一色の展開。最後は直近の安値を大幅に割り込んで取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：100.83↓2.10

NY原油は大幅反落。IEAが今年後半のOPECに対する石油需要見通しを引き下げたことを受けて目先の需給逼迫懸念が後退する中、これまでの流れを継いだ売りが加速、期近終値ベースで5月12日以来の安値を更新した。8月限は夜間取引から売りが先行、朝方には102ドルを割り込むまでに値を下げての推移となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、午後には101ドルもあっさりと下抜け、100ドル台半ばまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,337.4↓1.8

NY金は小幅反落。ここまでの買いの勢いも一服、前日のポルトガルの銀行の財務不安に対して、市場が特に過剰な反応を示さなかったこともあり、ポジション整理の売りが優勢の展開となった。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。朝方には1,340ドルまで買い進まれる場面も見られたものの、通常取引開始後には1,330ドル台半ばまで急落。しかしそれ以上大きな動きは見られず、中盤以降は1,330ドル台後半でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：161.40↓1.60

NYコーヒーは続落。前日に】直近の安値を大幅に更新する急落となった流れが継続、テクニカルな売りを中心に軟調な展開となった。9月限は夜間の時間帯にはポジション整理の買い戻しが先行したものの、160セント台半ばまで値を戻したところで早々に息切れ。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には160セントの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、引けにかけてはやや買いが優勢となったが、プラス圏まで値を戻すには至らなかった。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-US砂糖10月限終値：17.07↓0.22

NY砂糖は続落。足元の需給の弱さが相場の大きな重石となる中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが日中を通じて相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、17.20セントをやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、17.10セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。昼には17.00セントの節目まで値を崩す場面も見られた。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

シカゴ連銀のエバンス総裁は米ブルームバーグに対し、向こう数年間はインフレが当局の目標の2%を下回り、緩和的な金融政策の継続を支えることになるとの見方を示した。具体的には1.5-1.7%の上昇にとどまると予想。賃金の伸びがインフレ見通しで重要点とコメントし、伸び率が3最大.3.5%となって、持続的なインフレサインになると述べた。また、景気が良好であれば、インフレが多少目標を超えても問題はないとの見方でもあった。失業率が5-5.25%あたりでインフレを加速させることはないといい、現行の6.1%からまだ低下余地があることを示した。このｊほか、利上げは2016年初めになる可能性を示唆した。

一方、プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁は別のブルームバーグとインタビューで、雇用と物価が米連邦準備理事会（FRB）の目標に近付いており、金融政策も反映するべきだとの見方を示した。目標達成を待つのでなく、見通しに応じて利上げを検討するべきだという。引き締めの先送りは、市場に出遅れるリスクとなり、早いペースで大きく金利を引き上げることになりかねないとも述べた。

インド製糖所協会（ISMA）は11日、国内の2014/15年度（10-9月）砂糖きび作付が523万ヘクタールと、前年から約2%減少する見通しを発表した。5月半ば時点の衛星画像の分析により、減反予想になったという。それでも、現時点で砂糖きびの糖分含有量は今年度を上回るとの見方も示し、2014/15年度の砂糖生産暫定予測を2530万トンと、前年度の推定2430万トンから約4%の増加とした。貯水池が十分であり、6-7月にモンスーンの降雨不足による影響を抑えられるという。

州別に、マハラシュトラとカルナタカの作付は増加となり、イールドやサトウキビの糖分含有量も上向くとの見方である。具体的に、マハラシュトラの作付が13%増え、砂糖生産は前年度の770万トン以上になると予想。カルナタカでは、約5%の増反となり、記録的な砂糖生産になる可能性を示唆した。ただ、こうした州がある西部で降水量が少ないことによる影響懸念も示した。このほか、グジャラートの作付が焼く4%増え、前年度の117万トンの生産も超える未刈田を示した。一方、ウッタルプラデシュとタミルナドゥでは、減反となり、イールドや糖分含有量が落ちるとした。ウッタルプラデシュで作付が9%ほど減少し、砂糖生産は前年の650万トンから減少の見通し。タミルナドゥでは、7%の減反、生産も落ちるのをみる。

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、ブラジル自動車販売業者連盟（Fenabrave）は2014年前半の国内農機販売が前年同期から19.8%減少したことを示した。要因の一つに、特別融資精度の不在があるとみられる。2013年には連邦政府が行なった低金利ローンプログラムが販売に貢献し、プログラム自体も期限延長になっていたほどだった。しかし、2014年初めに融資制度が終了したことで、販売に響いたという。

また、12月から2月にかけての南部で干ばつに見舞われたことも響いた。特に、国内2位の農業地であるサンパウロ州の被害が大きく、大豆やコーン、砂糖きびの生産が著しい損失を被ったことで低調な農機販売に至った。このほか、商品価格の下落、6月には同国で人気の高いサッカーのワールドカップが始まり、休日が相次いだことも影響した。地元業界では年後半に販売回復が予想されているものの、商品価格の動向次第と、価格下落に対して警戒感を示している。

国連食糧農業機関（FAO）によると、韓国の2014年小麦生産が7万4500トンの見通しとなった。前年度の推定7万5000トンから僅かに減少で、過去5年平均を3割近く下回る。昨年10月から今年3月半ばにかけて天候に見舞われ、生育も好調だったのが、3月半ばから4月終わりに乾燥に見舞われ、主要生産地で土壌の水分不足の影響を受けたと指摘した。

チェコ共和国統計局（CSU）は11日、国内の2014年穀物生産が665万4000トンになるとの初回見通しを発表した。2013年の682万4000トンから2.5%の減少になるが、2012年の564万5000トンは上回り、減産でもまずまずの規模という。小麦のイールド予測が5.39トンで、前年を4.2%下回る見方を示した。の見通しを示した。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2015年度の世界石油需要が前年比で140万バレル増加するとの見通しを示した。マクロ経済が好転する中で、前年度を上回る需要の伸びが予想されるという。2014年度は日量9,270万バレルと前月からやや下方修正、年半ばにかけての経済指標が予想を下回ったことが背景にある。前年比で120万バレル増加する。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)