ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は上昇。欧米の株安を背景に安全資産を求めた買いが米国債に集まった。夜間取引から買いの展開で、朝方も流れを継続。10年債利回りは1.60%でもみ合ってから、午前の取引半ばあたりからピッチの速い低下にシフトした。昼に1.56%と8日以来の低水準を付け、午後も1.5%台後半で推移した。

ダウ工業平均：18,094.83↓166.62
S&P500：2,146.10↓18.59
NASDAQ：5,257.49↓48.26

NY株式は続落。欧州の株安につれて売りが優勢となった。ドイツのメルケル首相がドイツ銀行の公的支援に否定的との報道で同銀の財務不安が背景にあり、米金融機関の株式にも売りが広がった格好である。今夕に米大統領候補の討論会を控えて調製の売りも台頭した。

ダウ平均が早々に100ドル以上の下落になるなど相場は寄り付きから大きく下げ、日中も軟調に推移した。最終的にダウ平均が14日以来の安値で引け、S&P500とナスダック総合指数の終値が4営業日ぶりの低水準となった。

ダウ平均の終値は166.62ドル安の1万8094.83ドルとなり、S&P500が18.59ポイント安の2146.10、ナスダック総合指数は48.26ポイント安の5257.49だった。

ドル/円：100.32、ユーロ/ドル：1.1253、ユーロ/円： （NY17:00）

為替は円高が進行。ドイツ銀行株が急落、欧州の金融システムに対する懸念が改めて高まったほか、米大統領候補の討論会を控えて先行き不透明感が嫌気される中、株価の下落と共に安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京では101円をやや割り込んだあたりでの推移、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、100円台半ばまで値を下げた。NYに入ってからはペースこそ鈍ったものの、売りの流れは変わらず。上下を繰り返しながらも午後遅くには100円台前半まで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半を中心としたもみ合い。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY朝には1.12ドル台後半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、1.12ドル台半ばから後半のレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開。午後からは1.12ドル台半ばで動意が薄くなった。ユーロ/円は東京では113円台前半から半ばでの推移、午後からロンドンにかけて売り圧力が強まり、113円を割り込むまでに値を下げた。NYでは113円を挟んだレンジ内で、上下を繰り返す展開。午後からは113円をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

9月25日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

9月25日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス10月限終値：2.997↑0.042

NY天然ガスは反発。ここまでの冷房需要の好調さや価格の低迷を受けた生産の伸び悩みを受け、低調な在庫の積み増しが続くとの見方が下支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが先行する展開となった。10月限は夜間取引から買いが先行、2.90ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引の開始時にはやや売りに押されたものの、その後改めて買い意欲が強まり、3.00ドルの節目を回復。中盤以降は上昇も一服となったものの、しっかりと高値圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：1.4024↑0.0255
暖房油10月限：1.4490↑0.0417

NY石油製品は反発。原油の上昇につれて投機的な買いが相場を主導した。夜間取引ではガソリン、暖房油共に買いが先行、早朝には大きく値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり、更に上げ幅を拡大。中盤以降は上昇も一服、やや売りに押し戻される格好となったものの、下げは限定的なものにとどまった。

NYMEX原油11月限終値：45.93↑1.45

NY原油は反発。OPECの非公式会合を前に、何らかの生産調整が行われるとの期待が改めて高まる中、ポジション整理の買い戻しが日中を通じて相場を主導した。11月限は夜間取引から買いが優勢、早朝には45ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、46ドル台まで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、高値圏を維持したままでの推移が続いた。引け間際にはやや売りが優勢となり、46ドルを割り込んで取引を終了した。

CBOT大豆11月限終値：945-1/4↓9-3/4

シカゴ大豆は続落。中西部の悪天候の影響もそれほど深刻なものとはならず、収穫は比較的順調との見方が強まる中、日中を通じて売りが先行する展開となった。11月限は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの、早朝には売りに押されマイナス転落。通常取引開始後もしばらくはややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、940セント台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったが、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：329-0↓7-1/2

シカゴコーンは続落。収穫が比較的順調に進む中、生産が記録的な水準まで増加するという需給見通しの弱さが、改めて売りを呼び込む格好となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には330セントの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大。その後も軟調な値動きに変化はなく、最後は328セントまで値を下げた。

CBOT小麦12月限終値：396-0↓8-3/4

シカゴ小麦は続落。コーンや大豆の下落が重石となる中、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む格好となった。12月限は夜間取引では先週末の終値近辺での推移。通常取引開始後はまとまった売りが出て、4ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した。中盤にかけて390セント台半ばまで値を下げたあたりで売りも一服、ポジション整理の買い戻しが優勢となる場面も見られたものの、4ドルの節目まで値を戻すには至らず。最後まで上値の重い展開が続いた。

リッチモンド連銀のラッカー総裁はFOXビジネスとのインタビューで、米連邦公開市場委員会（FOMC）が20-21日に開いた会合で、利上げの根拠は強かったと述べた。インフレ率が当局の目標に近いとし、また労働需給はかなり引き締まっており、金利を引き上げる必要があるとコメント。12月のFOMC会合での利上げの可能性を示唆したが、それまでに出てくる経済指標次第であることも指摘した。

ラッカー総裁は金融政策によって生産性や設備投資を改善させることはできないと述べた。90年代の景気拡大において、当局は物価安定の目標を達成したが、ハイテクブームへの貢献はなく、評価され過ぎたとコメント。一方で、現行の鈍い回復について必要以上に責められているといの見方を示した。

ラッカー総裁は2015年にFOMCのメンバーを務めた。リッチモンド連銀総裁が次回FOMCで投票権を持つのは2018年になる。

COMEX金12月限終値：1,344.1↑2.4

NY金は小幅反発。朝方まではポジション整理の売りに押される展開となったものの、 その後は株やドルの下落を支えにしっかりと買いが集まった。ドイツ銀行株の下落で欧州の金融システムへ不安や、米大統領選の討論会を前にした先行き不透明感などから、安全資産としての需要が高まったことも強気に作用した。12月限は夜間取引では売りが先行、1,330ドル台後半での推移となった。早朝にかけては徐々に買い意欲が強まり、朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後には1,340ドル台半ばまで値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、プラス圏はしっかりと維持しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：153.55↑2.15

NYコーヒーは反発。対ドルでブラジルレアルが堅調に推移する中、ロブスタ種の需給逼迫見通しを支えにしっかりと買いが集まった。12月限は夜間の時間帯は先週末の終値近辺での推移。朝方からは売りが優勢となり、中盤には149セントまで値を下げた。その後は一転して買いが相場を主導、レアル高の進行につれて最後は153セント台まで一気に値を伸ばした。

ICE-US砂糖3月限終値：23.12↑0.42

NY砂糖は続伸。世界市場が2年連続して大幅な供給不足に陥るという、強気の需給見通しに改めて注目が集まる中、投機筋を中心とした買いがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ってからもしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は断続的にまとまった買いが入り、23セント台まで一気に値を回復。引けにかけては上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

砂糖調査会社プラッツ・キングスマンは、2016/17年度（10-9月）世界砂糖市場が645万トンの供給不足になる見通しを示し、不足幅を57万トン引き上げた。ブラジル中南部の砂糖きびイールドを80トンから76.4トンに下方修正し、乾燥続き、前年に作付した砂糖きびの一部の生育不良が背景にあるという。また、ブラジル中南部の砂糖きび圧搾は6億3800万トンをみており、2000万トン引き下げ。一段の下方修正もあるとした。同社は2015/16年度の世界市場についても供給が需要を521万トン下回るとの見方を示し、不足幅を20万トン引き上げた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは26日付レポートで、2016.年の小麦イールドが5.40トンになる見通しを示した。8月時点での5.63トンから2ヶ月連続で下方修正し、前年との比較にして10.5%の低下。また、一段と引き下げたことにより、過去5年平均の5.60トンを3.6%下回る見方にシフトした。このうち軟質小麦は5.86トンから5.63トンに引き下げた。前年との比較で10.4%ダウンになり、過去5年平均も3.5%下回る。

コーンの予測は7.23トンから6.84トンに引き下げた。小麦同様に8月に続く下方修正。また、前年からは8.4%上昇だが、過去5年平均の6.93トンからダウンになる。

EUの穀物イールドは5.16トンになる見通しで、前月の5.36トンから引き下げた。これで4回連続の下方修正になり、過去5年平均の5.32トンから3.7%減少予想に転じた。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは26日付けのレポートで、2016年のEU砂糖ビートイールド見通しを73.50トンと、前月時点での72.78トンから引き上げた。4月から8月まで連続の下方修正からシフトした格好である。前年に比べると2.5%の上昇で、過去5年平均も2.4%上回る。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ロシアのトカチョフ農相は22日に2016/17年度（7-6月）の穀物生産が1億1000万-1億1500万トンになる見通しを示した。また、穀物の輸出拡大を計画しており、新しい輸出先も増やすために穀物生産を年間1億5000万トンに引き上げを目指すという。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は9月21日時点で783万トンとなり、前年同期を9%下回った。このうち小麦が658万8000トン、コーンは13万6000トン。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

インドのシン農相は先週末にBRICｓ関連のイベントで中国農務省の屈次官に対し、インドから砂糖やコーン、コメなど広範囲にわたる農産物の輸入を提案したと報じられた。農相は声明で、2国間お関係をさらに強化するために農業セクターなどでの協力を目指していると述べた。このほか、衛生植物検疫措置について中国と野最終合意に向けて進展しているともコメントした。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）によると、同国の8月のコーヒー輸出は29万1059袋となった。前年同月から9%減少し、4ヶ月連続ダウン。南部と西部で年初に起きた干ばつの影響が背景にある。2015/16年度（10-9月）の輸出は8月まであわせて310万袋になり、前年比で2%の減少。UCDAは9月に終わる2015/16年度の輸出見通しを従来の360万袋から338万袋に引き下げた。

米農務省（USDA）は26日、民間業者から仕向け先不明で24万トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ベトナム農務省によると、9月のコーヒー輸出推定は前月比26%減の11万3000トンとなった。在庫の縮小により輸出が落ち込むとの見方である。ただ、2016年の輸出は9月時点で前年同期を38.9%上回る139万トンと見越す。

国連食糧農業機関（FAO）によると、パキスタンの2016年穀物生産は4129万7000トンと前年から1%増加する見通しとなった。6月半ばに収穫を終えた小麦が前年比2%増の2548万2000トンと推定されており、過去5年平均の2479万3000トンからアップ。作付はやや減少したもののお、給水所の水分が十分だったことや高品質の種子、肥料などの使用がイール上昇に寄与したという。一方、収穫が始まったコーンは490万トンで前年からほぼ横ばいだが、過去5年平均の467万2000トンは上回る。2016/17年度の穀物輸出は510万トンの見通しになった。前年比で3%の増加、過去5年平均の448万6000トンからも増加する。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月新築住宅販売 (10:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：100.98、ユーロ/ドル：1.1224、ユーロ/円：113.20 （NY17:00）

為替は円が小幅安。特に決め手となるような円安材料が出た訳ではなかったが、週末を控えてポジション調整の円売りが相場を主導した。ドル/円は東京では買いが先行、101円台前半まで値を戻しての推移となった。午後からは一転して売りに押される格好となり、100円台後半まで反落。その後一旦は買い戻しが集まったが、下落の流れは止まらず、NY早朝には100.60円台まで下げ幅を拡大した。その後は再び買いが優勢、中盤から午後にかけては101円を挟んだレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合い。午後からは徐々に買いが優勢となり、ロンドンでは1.12ドル台前半まで値を切り上げた。NYに入ってからはしばらく動きが見られなかったが、中盤からは改めて買い意欲が強まり、午後には1.12ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は再び上値が重くなった。ユーロ/円は東京では113円をやや上回ったあたりを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、ロンドンに入ってからも特に新たな動きは見られなかった。NYでは徐々に騰勢を強める格好となり、午後には113円台半ばまで上げ幅を拡大。遅くには売りに押し戻される場面も見られた。

債券はほぼ変わらず。利上げペースが緩やかになるとの見方が引き続き買いを支援する一方、堅調な相場展開が続いた反動で利食い売りも出やすかった。10年債利回りは朝方の早い段階に1.60%まで低下の場面もあったが、そこで買い一服。ただ、前日の水準を超えるとすかさず買いが入り持ち直した。午後も狭いレンジで推移した。

ダウ工業平均：18,261.45↓131.01
S&P500：2,164.69↓12.49
NASDAQ：5,305.75↓33.77

NY株式は反落。買いが続いた反動で利食い売りが出やすかったところへ、原油先物相場の下落も重石となり売りが進んだ。相場は朝方から弱含み。ダウ平均が下落の開始からそのまま下げ幅を広げていった。S&P500とナスダック総合指数も軟調に推移。週末を控え午後の取引ではレンジ下限でもみ合い。

揃って4日ぶりの反落で終わった。ナスダック総合指数の最高値更新も止まった格好になる。ただ、週ベースでみると、いずれも続伸となった。

ダウ平均の終値は131.01ドル安の1万8261.45ドルとなり、S&P500が12.49ポイント安の2164.69、ナスダック総合指数は33.77ポイント安の5205.75だった。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.955↓0.035

NY天然ガスは続落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、週末を控えて前日の流れを継いだポジション整理の売りが膨らんだ。10月限は夜間取引では買いが優勢、朝方には3.00ドルの節目を抜けるまで値を伸ばす場面も見られたが、早々に息切れとなった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、午後には2.93ドル台まで下げ幅を拡大。引けにかけては買いが集まったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月20日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン10月限：1.3769↓0.0249
暖房油10月限：1.4073↓0.0469

NY石油製品は反落。原油や株の下落が重石となる中、投機的な売りが主導する展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、暖房油は早朝、ガソリンは通常取引開始後にプラス圏まで値を回復したものの、早々に息切れ。その後はややプラス圏に掃いたあたりで上値の重い展開となった。昼前からは原油が大きく値を下げるのにつれて売りが加速、大きく下げ幅を拡大して取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：44.48↓1.84

NY原油は大幅反落、サウジやイランの高官が来週のOPEC非公式会合における増産凍結など生産調整合意の可能性に否定的な見方を示したことを受け、大きく売りが先行した。11月限は夜間取引から売りが優勢、46ドルをやや割り込んだあたりでの推移となった。早朝にはプラス圏まで買い戻される場面も見られたが、早々に息切れ。その後は中盤までややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。昼前からは断続的にまとまった売りが出るようになり、44ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。引けにかけては売りも一服となったが、最後まで上値は重いままだった。

CBOT大豆11月限終値：955-0↓21-1/2

シカゴ大豆は大幅反落。収穫が順調に進んでいるとの見方が浮上、供給面の弱気材料が改めて重石となる中、日中を通じて大きく売りが先行した。11月限は夜間取引から売りが先行、970セントをやや割り込むあたりまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には950セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた

CBOTコーン12月限終値：336-1/2↓0-1/4

シカゴコーンは小幅続落。収穫が順調に進んでいるとの見方が重石となる中、売りが優勢の展開となった。大豆が大きく値を下げたことも弱気に作用した。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、330セント台後半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売りに押し戻される格好となり、最後はややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

CBOT小麦12月限終値：404-3/4↓0-3/4

シカゴ小麦は小幅続落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、ドルが堅調に推移したことなどが弱気に作用する中で上値の重い展開が続いた。12月限は夜間取引から売りが優勢、400セント台前半まで値を下げての推移となった。朝方からは買い意欲が強まり、通常取引開始後には409セントまで値を戻したものの、その後は再び売りに押し戻される展開。中盤にかけては前日終値近辺でのもみ合いが続いたが、最後は僅かながらもマイナス圏に値を下げた。

ロイターがブラジル中南部の2017/18年度砂糖生産について地元の農業顧問4社の見通しを集計した結果、揃って100万トンの増加となった。最も規模の大きい見通しがFG/Aの3700万トン、最小でINTL FCストーンの3530万トン。採算性面からエタノールの生産を減らし、砂糖を増やすとの見方が増産予想の背景にある。

ただ、多くの製糖所が依然として財政的に厳しい状態にあり、生産能力を引き上げるための大規模な設備投資はなく、また製糖所がエタノールから砂糖の生産にシフトさせる柔軟性が限られているとの指摘がある。このほか、砂糖きびが古くなっており、砂糖きびの生産が押さえられることへの懸念もあり、FG/Aのアナリストはロイターに対し、砂糖きびの圧搾が6億トンに到達しなければ、砂糖生産は同社の予想に届かないかもしれないと述べた。

COMEX金12月限終値：1,341.7↓3.0

NY金は小幅反落、FOMCでの利上げ見送りを受けた投機的な買いの勢いもようやく一服、週末を控えてポジション整理の売りが優勢となった。12月限は夜間取引から売りが先行、1,330ドル台後半までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。早朝からは買い意欲が強まり、通常取引開始後には前日終値に迫るまで値を戻したものの、直前で息切れ。その後は1,340ドル台前半を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：151.40↓3.85

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料もなく、ロンドンのロブスタ市場も軟調に推移する中、週末を前にしたポジション整理に売りが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には151セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：22.70↑0.03

NY砂糖は期近限月をのぞいて小幅反発。新たな材料に欠ける中、朝方までは手仕舞い売りが優勢の展開が続いたが、その後は前日終値近辺で方向感なく上下を繰り返す格好となった。3月限は夜間の時間帯は売りが先行、22セント台前半までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると買い意欲が強まり、プラス圏を回復。一時22.80セント台まで値を伸ばしたが、中盤以降は22.67セントの前日終値を挟んでのもみ合いが続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ボストン連銀のローゼングレン総裁は23日に発表した声明で、利上げを見送ることで景気回復にリスクをもたらし、過去の例から景気後退にもつながりかねないとの見方を示した。米連邦公開市場委員会（FOMC）は20-21日の会合で金融政策の現状維持を賛成多数で決めたが、ローゼングレン総裁を含む3人のメンバーは利上げを求めて反対票を投じた。

ローゼングレン総裁は、昨年12月の利上げ以降の景気が当局の雇用と物価の目標に向かって進展していると評価した。それも、中国経済のスローダウンや英国の欧州連合（EU）離脱、欧州の銀行セクターが引き続き問題を抱えているといった向かい風が相次ぐ中で、年初から140万人以上の雇用が増加し、賃金が2%を超える上昇、個人消費支出（PCE）コア物価指数の伸び率は1.6%になったと指摘した。

一方で、労働市場の引き締まりが向こう3年間で進むとみられ、2019年には失業率が4.5%を下回るのを見通しているとコメント。長期の持続的な雇用の水準ではないと雇用の過熱懸念も示した。総裁はこうした見通しから利上げの根拠がより有力になっていると述べた。

インドのマハラシュトラ州で製糖所が政府の設ける砂糖在庫制限を順守するのが難しくなっていると報じられた。政府は国内価格の上昇抑制を狙って9月39日時点での在庫上限を生産の37%と決めた。しかし、エコノミック･タイムズ紙によると業界は8日に在庫制限が決まったばかりで月末までの在庫放出は無理とコメント。また、これまでのところ価格への影響が限定的ともいう。マハラシュトラ州協同組合砂糖工場連盟（MSCSFF）のマネジングディレクターは、在庫の取り崩しに十分な期間が設けられるべきだったと述べた。

ロシア農務省によると、2017年に収穫となる冬穀物の作付が9月22日時点で1030万ヘクタールとなった。事前予想の59.1%に相当し、前年同期の980万ヘクタールを上回る。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、9月22日時点で1億750万トンと前年同期の8950万トンを上回った。面積にして4060万ヘクタール、イールドが2.66トンで、いずれも前年の3660万ヘクタール、2.45トンからアップ。このうち、小麦が事前予想の91.9%に相当すする2550万ヘクタールから7300万トンの収穫を終え、イールドは2.87トンという。コーンの収穫は270万トン、イールドが5.28トン。51万2100ヘクタールで、17.7%終わった格好になる。

エジプト商品供給公社（GASC）はホームページで、22日に24万トンのロシア産小麦を買い付けたことを発表した。商社1社から6万トンを1トン179.ドル、もう1社から残る18万トンを178.78ドルでそれぞれ購入したという。10月22−31月5日に出荷になるという。

国連食糧農業機関（FAO）によると、メキシコの2016年穀物生産は3656万トンと過去最高の見通しとなった。前年比5%増加。夏に収穫を終えた冬コーンの生産が前年から20%増加したのが寄与し、また最近作付を終えた夏コーンの見通しも上向きと指摘、コーンはあわせて2574万6000トンとこれも記録を塗り替える見通しという。小麦の収穫は7月に終了し、生産推定は378万4000トン。前年から2%の増加で、また過去5年平均の353万トンも上回った。

一方で、メキシコの穀物輸入も2016/17年度に1927万トン、前年から9%増加の見通しである。過去5年平均の1642万6000トンからもアップ。輸入拡大はコーンの飼料用や小麦、コメがッ背景にあるという。

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2016/17年度（5-4月）生産推定は790万トンと、従来の800万トンから小幅の下方修正となった。一部の生産地でエルニーニョ現象に伴う乾燥がイールドを押し下げたためという。それでも、前年比にすると5.4%の増加。2015/16年度の減少以上の改善でもある。コーン輸入見通しは前年比12.5%増の90万トンで据え置き。このほか、小麦の輸入も500万トンの予想で修正なしとなった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は22日付クロップレポートで、2016/17年度のコーン作付が450万ヘクタールと前年から25%増加の見通しを示した。ただ、一部で土壌水分の不足による影響も懸念されており、見通しの修正があり得るという。作付は22日時点で15.2%終了し、前週から8.5ポイント進んだ。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は22日付クロップレポートで、48.5%の2016/17年度小麦作柄が非常に良好となった。ほとんどはラパンパ州南部とブエノスアイレス州の西部や中部、南東部、南西部という。作柄がまずまずと評価されたのは2.8%で、主に北部と北東部の小麦とした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆製品 10月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続伸。前日の米連邦公開市場委員会（FOMC）の結果を背景にした緩やかなペースの利上げシナリオが引き続き買いを支援し、夜間取引から相場上昇が進んだ。朝方に発表された失業保険申請件数は減少したが、その後で発表された中古住宅販売や景気指数が予想も下回る低調な結果だったことで、結果的にプラスに作用。10年債利回りは昼前に1.60%と9日以来の低水準を付けた。午後にかけてやや戻したが、1.6%台前半での推移を維持した。

ダウ工業平均：18,392.46↑98.76
S&P500：2,177.18↑14.06
NASDAQ：5,339.62↑44.34

NY株式は続伸。前日の米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明や金利見通しなどを背景に緩やかなペースの利上げシナリオが再び買いを支えた。原油先物相場の上昇も寄与。相場は朝方から強含んだ。

前日に相場上昇が進んだ後でもあり、やや買いのペースはスローダウン。このため、午後には伸び悩む展開となった。それでも、ナスダック総合指数が2日連続で過去最高値を更新した。ダウ平均とS&P500は8日以来の高値で終了となった。

ダウ平均の終値は98.76ドル高の1万8392.46ドルとなり、S&P500が14.06ポイント高の2177.18、ナスダック総合指数は44.34ポイント高の5295.18だった。

ドル/円：100.74、ユーロ/ドル：1.1207、ユーロ/円：112.92 （NY17:00）

為替はドルが反発。前日のFOMCで利上げ見送り、FRB高官の金利予想もハト派的な内容となったことを受けてドル安が大きく進んだ反動もあり、ポジション調整のドル買い戻しが主導する展開となった。ドル/円は東京が休みの中、アジア時間は100円台前半での小動き。ロンドンに入ると買い戻しが優勢となり、100円台後半まで値を切り上げた。NYでは朝方やや売りが優勢となり、100円台半ばまで下げる場面も見られたが、すぐに100円台後半まで値を回復。そのまま動意も薄くなった。

ユーロ/ドルはアジア時間には買いが先行、ロンドンでは1.12ドル台前半から半ばのレンジまで値を切り上げての推移となった。NYに入ってもしばらくは同水準でお推移が続いたが、中盤以降は一転して売りに押し戻される格好となり、午後遅くには1.12ドル割れを試すまで値を下げる格好となった。ユーロ/円はアジア時間には112円台前半での小動き。ロンドンにかけては買い意欲が強まり、113円台前半まで値を回復した。NYに入っても同水準での推移が継続、午後にはやや売りが優勢となり、113円を割り込んでの推移となった。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.990↓0.067

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想通りの積み増しとなる中、材料出尽くし感からポジション整理の売りが膨らんだ。月限は夜間取引では買いが先行、3.09ドルまで値を切り上げてのもみ合いとなった。早朝からはやや売りが優勢となり、通常取引開始後は3.06-3.07ドルのレンジ内での推移。在庫統計発表後は改めて売りが加速、3ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服となったが、最後まで上値は重く、日中安値近辺での値動きが続いた。

RBOBガソリン10月限：1.4018↑0.0028
暖房油10月限：1.4542↑0.0252

NY石油製品は暖房油を中心に続伸。原油や株の上昇が支えとなる中で、しっかりと推移した。ガソリンは夜間取引から前日終値を挟んで上下を繰り返す展開、朝方には大きく買い進まれたもののすぐに押し戻されるなど、日中を通じて方向感の定まらない不安定な展開となった。暖房油は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、最後まで高値圏での推移となった。

NYMEX原油11月限終値：46.32↑0.98

NY原油は続伸。前日の在庫統計で原油が大幅取り崩しとなったことが下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。11月限は夜間取引から買いが優勢、FOCで利上げ見送りとなったことも下支えとなる中、45ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には46ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、しばらくは日中高値近辺を維持してのもみ合いが続いたが、最後は46ドル台前半まで売りに押し戻された。

CBOT大豆11月限終値：976-1/2↑1-0

シカゴ大豆は小幅反発。輸出需要の好調さが下支えとなる中、日中を通じてややプラス圏に入ったあたりで底堅い値動きとなった。11月限は夜間取引では売りが先行する場面が見られたものの、早朝にはプラス圏を回復しての推移、通常取引開始時には980セント台前半まで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となったが、押し目では買い意欲も強く、昼にかけては再び980セント台まで値を回復。最後は売りに押されたものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：336-3/4↓3-1/4

シカゴコーンは続落。収穫が進むにつれイールドは思った以上に良好との見方が浮上、大きな重石となる中で軟調な展開となった。12月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内でもみ合う展開。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、330セント台半ばまで急反落。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもない。引けにかけては330セント台半ばから後半で、上値の重い状況が続いた。

CBOT小麦12月限終値：405-1/2↓2-1/4

シカゴ小麦は小幅反落。朝方にはこれまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが集まったが、その後はドルが値を回復する中で売りに押し戻される格好となった。12月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、上下に振れる展開。通常取引開始後は輸出成約高が強気の内容だったこともあって買い意欲が強まり、410セント台まで値を伸ばした。その後は買いも一服となり、中盤にかけてマイナス圏まで値を下げる展開。最後まで上値の重いまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,344.7↑13.3

NY金は続伸。前日のFOMCで利上げが見送りとなったのを好感、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。景気先行指数や中古住宅販売といった経済指標が弱気の内容となったことも下支えとなった。12月限は夜間取引から買いが先行1,330ドル台半ばから後半での推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好となり、1,340ドル台を回復、その後も上昇の勢いは衰えず、昼には1,340ドル台後半まで一気に値を伸ばした。引けにかけては買いも一服、1,340ドル台半ばまで値を下げて取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：155.25↓1.30

NYコーヒーは続落。朝方まではしっかりと買いが先行したものの、その後は一転してポジション整理に売りに押し戻される展開となった。12月限は夜間の時間帯は買いが先行、朝方には160セント台まで一気に値を伸ばした。NYに入ってからは売り一色の展開となり、早々に155セントまで反落。中盤にかけては一旦買い戻しが優勢となる場面も見られたが、引けに賭けては再び売りが加速、日中安値を更新する形で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：22.67↓0.09

NY砂糖は小幅反落。早朝まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが大きく相場を押し上げる展開となったものの、最後はポジション整理に売りに押し戻された。3月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行、取引所が証拠金を引き上げたことを受けしこっていたショートポジションが一気に整理される格好となる中で23セント台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後はジリジリと売りに押し戻される展開、NYに入ってからも売りの流れは止まらず、中盤には23セント台前半まで反落。引けにかけては下げ足も速まり、22セント台半ばまで値を崩した。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

中国の商務省は22日、砂糖輸入の増加について調査を始めたことを発表した。2011年以降の輸入を対象に外国政府が自国生産者に保護主義的な方策を取ってないか調べるという。調査は6ヶ月間行う予定だが、延長もあり得るとした。ただ、調査での具体的な輸入先は明かさなかった。コスト高等に悩まされる中国国内製糖所が長年にわたってロビー活動を行い、政府の調査開始につながったとわっている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

シア中銀が22日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月16日時点で3,966億ドルと、前週から30億ドル減少した。年初の3,680億ドルからは、286億ドルの増加となる。

カザフスタン農務省によると、2016年穀物収穫は9月21日時点で1697万4000トンと、前年同期を670万トン上回った。イールドが1.49トンで前年から0.34トン上昇。収穫は面積にして1135万7600ヘクタールになり、事前見通しの73.9%に相当する。

ウクライナ統計局によると、9月1日時点の国内穀物在庫が2443万9000トンになり、前年同期を270万トン下回った。小麦在庫が1770万3000トン、コーンは133万5000トンだったという。

ロシアのクリミア取引所は22日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で4840トンの穀物を買い上げた。全て小麦の購入だったという。8月に2016年のプログラムが始まって初めての購入を行ってからこれまであわせて4万765トン買い上げた格好になる。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2015/16年度コーン生産推定を1890万4000トンと、従来の1933万トントンから引き下げた。これで4回連続の下方修正になり、過去最高を記録した前年からは27.84%の減少である。作付推定は425万ヘクタールで据え置き。一方、イールドを75.9袋から74.22袋一段とに引き下げた。前年比で31.64%の落ち込み、また過去5年平均も17.9%下回る。今年前半の悪天候により、設備投資の効果も相殺されたという。ただ、生産は2012/13年度、2014/15年度に次いで過去3番目の高水準になるとの見方でもあり、イールドの落ち込みを増反で補ったためとしている。

米財務省は22日、26日に実施の2年債入札予定額を260億ドルにしたことを発表した。5年債は340億、7年債を280億ドルと決めた。いずれも前月と同額で、総額880億ドルの入札になる。5年債入札は27日、7年債は28日に行われる。

米財務省はまた、28日に7月に発行した2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札（リ･オープン）を予定しており、発行額を130億ドルとした。2014年1月に発行を始めてから、2年FRNの発行額はリ･オープンも含めて据え置いたままである。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2010年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は22日、民間業者から中国向けで12万トン、仕向け先不明で15万1000トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は22日、民間業者から当初仕向け先不明としていた12万トンの2016/17年度産大豆輸出成約を中国向けに改定になったとの報告受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

エジプトが輸入小麦の麦角菌混入について、国際基準でもある0.05%まで承認する方針に戻したと報じられた。8月末にゼロ混入の方針を決めたが、このためにその後で行われた買い付け入札でオファーがほとんどなく、3回連続の買い付けキャンセルを余儀なくされていた。

中国税関総局が21日に発表した貿易統計の詳細データによると、8月の原油輸入は3285万2393トン(日量776.80万バレル)と前月比で5.74%、前年同月から23.55%増加した。上位の輸入先は順にサウジアラビア、ロシア、アンゴラ、オマーン、イラクとなる。年初からの累計では2億5044万9673トンになり、前年同期を13.49%上回った。

燃料油の輸入は97万9570トンと、前年から17.71%減少した。ジェット燃料は前年比21.29%増の31万5428トン、液化天然ガス（LNG）の輸入は137万7612トンで22.45%増加した。年初からの累計では、燃料油が前年同期比で23.94%、ジェット燃料が0.84%それぞれ減少、LNGは41.26%の増加となった。

中国税関総局が21日発表した輸出入詳細データによると、8月の大豆輸入は767万1101トンとなった。前年同月から1.45%の減少。1-8月あわせて5399万3464トンで、前年同期を3.05%上回る。

中国税関総局が21日発表した輸出入詳細データによると、8月のコーン輸入は2万6550トンと前年同月から95.63%落ち込んだ。年初から8ヶ月間あわせて296万56トンになり、前年同期から32.18%の減少。小麦輸入は8月に34万7733トンになり、前年から1.26%増加した。1-8月の累計で前年同期を19.1%上回る242万8886トンである。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7月米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・8月中古住宅販売 (10:00)
・8月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)