債券は上昇。売られすぎの感が強いのを背景に夜間取引からやや買いが優勢となり、朝方には弾みが付いた。日中にはロシアの駐トルコ大使が銃撃されたとの報道で地政学リスクへの警戒も買いを支援する格好となった。10年債利回りは昼に2.53%まで低下。午後に入り、イエレン米連邦準備理事会（FRB）が講演で雇用情勢について前向きな見方を示したためいったん売りが膨らみ2.5%台後半に戻したが、引けにかけて改めて買いの展開。2.5%台前半に下がった。

ドル/円：117.09、ユーロ/ドル：1.0402、ユーロ/円：121.77 （NY17:00）

為替は円高が進行。米長期金利の上昇などが手掛かりとなる中、ここまでの大きな流れの反動から円に買い戻しが集まった。ドル/円は東京から売りが先行、午後には117円台前半まで値を下げての推移となった。ロンドンでは一旦117円台半ばまで買い戻しが集まったものの、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、116円台半ばまで下げ幅を拡大。午後にはイエレンFRB議長が講演で労働市場の強さに言及したこともあって117円台円半まで一気に値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。遅くには再び上値が重くなった。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.04ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、1.04ドル台前半まで反落。NYに入ると買いが優勢となり、1.4ドル台半ばまで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。午後からは改めて売りが加速、1.04ドル割れを試す展開となった。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には122円台後半まで値を下げた。ロンドンでは一旦買い戻しが集まったものの、その後改めて売り圧力が強まり122円を割り込むまで反落。NYに入っても売りの勢いは衰えず、午後遅くには121円台後半まで値を下げた。

ダウ工業平均：19,883.06↑39.65
S&P500：2,262.53↑4.46
NASDAQ：5,457.44↑20.28

NY株式は反発。トランプ次期政権の経済対策に対する期待が引き続き買いを支えた。長期金利の低下も寄与。ただ、目新しい材料に乏しく、また週末にクリスマスを控えていることから積極的な買いは見送り。しかも、ロシアの駐トルコ大使が銃撃されたと報じられ、地政学リスクを意識した売りに押される場面もあった。相場は朝方から相場は小じっかりとしたが、上値は限定的。上昇幅の拡大と縮小を繰り返した。

ダウ平均の終値は39.65ドル高の1万9883.06ドルとなり、S&P500が4.46ポイント高の2262.53、ナスダック総合指数は20.28ポイント高の5457.44だった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス1月限終値：3.392↓0.023

NY天然ガスは続落。年末にかけて平年以上に気温が上昇するとの予報を受け、暖房需要が後退するとの見方が改めて売りを呼び込む格好となった。1月限は夜間取引から売りが先行、早朝には3.30ドル台前半まで下げ幅を広げる展開となった。その後は一転してポジション整理の買い戻しが集まり、通常取引開始後には3.40ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。一旦売りに押し戻されたあと、中盤にはややプラス圏に入ったあたりまで値を回復してのもみ合いが続いたが、最後は再び上値が重くなった。

RBOBガソリン1月限：1.5639↑0.0068
暖房油1月限：1.6690↓0.0033

NY石油製品はガソリンが小幅続伸となる一方、暖房油は反落。原油の値動きを睨み、日中を通じて上下に方向感なく振れる展開となった。相場は夜間取引では買いが先行したものの、早朝からは売り圧力が強まりマイナス転落。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、中盤にはプラス圏を回復した。昼からはガソリンが底堅く推移する一方、暖房油は売りに押し戻されマイナス転落して終了した。

NYMEX原油2月限終値：53.06↑0.11

NY原油は小幅続伸。ドルや株価の値動きを睨み、日中を通じて上下に方向感なく振れる展開が続いたが、最後はOPECの減産観測が下支えとなる中で買いが優勢となった。2月限は夜間取引から買いが先行、53ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、52ドル台後半まで反落。通常取引開始後は再び買い意欲が強まり、中盤には53ドル台前半まで値を戻した。午後には上値が重くなり、僅かながらもマイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOT大豆1月限終値：1021-1/2↓15-1/4

シカゴ大豆は反落。需給面で新たな売り材料が出たわけではなかったが、投機筋を中心としたポジション整理の売りが相場を押し下げた。1月限は夜間取引から売りが優勢、1030セント台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、1020セント台前半まで下げ幅を拡大。中盤以降は1020セント台半ばまでレンジを戻しての推移となったが、最後は再び売りが優勢となった。

CBOTコーン3月限終値：353-1/4↓3-0

シカゴコーンは続落。需給面で特に新たな売り材料が出たわけではなかったが、足元の需給見通しの弱さが改めて売りを呼び込む格好となった。3月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたが、早々に息切れ。朝方にかけてはややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、350セント台前半まで下げ幅を拡大。中盤には売りも一服、しばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたが、最後は買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。

CBOT小麦3月限終値：405-0↓4-1/4

シカゴ小麦は下落。朝方まではポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後は需給の弱さが改めて材料視される中で売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では買いが優勢、410セント台前半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後には一転して売りに押し戻される格好となり、400セント台前半まで急反落。中盤以降は売りも一服、400セント台半ばまで値を戻しての推移となったが、最後まで上値は重いままだった。

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン議長は19日、米労働市場がこの10年近くで最も強い状態にあるとの見方を示した。ボルチモア大学の卒業式で行ったスピーチの発言であり、新卒者にとって現行の雇用見通しは非常に前向きとコメント。目先、一部の労働者には厳しい局面があるだろうと認識しながらも、雇用に楽観的な理由として、失業率が4.6%と景気後退前の水準近くに下がっており、これは雇用の機会が十分にあることを示す水準だと指摘した。また継続的な雇用の増加に伴い、賃金が上向き始めていることも挙げた。

一方、より具体的な経済情勢や見通し、金融政策などには言及しなかった。

COMEX金2月限終値：1,142.7↑5.3

NY金は小幅続伸。長期金利が低下に転じ、ドルも対円では売りに押される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。2月限は夜間取引から買いが先行、1,140ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた早朝にかけては売りが優勢となり、1,140ドルを挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開となった。通常取引開始後もしばらくは同水準での推移、中盤には改めて買い意欲が強まり、1,144.4ドルの日中高値まで上げ幅を拡大。引けにかけては再び売りが優勢となったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：144.25↑1.80

NYコーヒーは続伸。ロンドンのロブスタ市場の急騰が下支えとなる中、しっかりと買いが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、143セント台までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強め、145セントに迫るまで上げ幅を拡大、中盤にかけてはそのまま高値圏でのもみ合いとなった。引けにかけては再び売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：18.23↑0.01

NY砂糖は先週末からほぼ変わらず。日中はこれまでの流れを継いだ投機的な売りに押される展開となったものの、最後はポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の取引開始時には買いが先行、早々に18セント台半ばまで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入るとマイナス転落。中盤には18.10セント台まで値を切り下げての推移となった。昼前からは改めて買い意欲が強まりプラス圏を回復、最後は再び売りが膨らんだものの、僅かながらもプラス圏で取引を終了した。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は12月1日時点で4501万8000トンとなり、前年同期から11.1増加した。農家の在庫は2823万トン、貯蔵施設や加工施設の在庫が1678.万8000トンで、揃って前年を上回ったという。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は12月14日時点で1828万3000トンとなり、前年同期を1.8%下回った。このうち小麦が1431万7000トン、コーンは205万1000トン。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2015/16年度(10-9月)コーヒーが330万9000袋の供給不足とする従来推定でほぼ据え置いた。生産推定を前年比0.9%増の1億4799万4000袋と修正なし。アラビカ種を8581万4000袋、ロブスタ種は6217万9000袋といずれも従来の見方を指示した。それぞれ前年比にして0.7%、1.3%増加。

ICOは2年連続の供給不足をみているが、2016/17年度には需給改善の可能性があるとの見方を示した。ロブスタ種はほとんどの主要生産国で再び減少が予想されるものの、アラビカ種の増加で補うという。

ブラジル政府は2030年までにエタノールの年間生産量を540億リットルと現行の280億リットルの2倍近くに拡大を計画していると報じられた。砂糖きびおよびコーン由来のエタノール、また農業廃棄物などを原材料とする次世代エタノールの生産を増やすことで目標達成を目指すという。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、大豆やコーンの主要生産地であるマットグロッソ州の大豆生産者協会（Aprosoja）はコーン由来のエタノールを含めた計画を支持している。

エタノールの増産は、国際的な温室効果ガスの排出削減合意に基づくもので、ブラジルは2025年までに37%、2030年までに43%にガス排出を削減することになっている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インドの農務省によると、2016/17年度の乾期（ラビ）作物の作付は16日時点で5190万ヘクタールと、前年同期から6%の増加になった。このうち、約半分を占める小麦が2561万9000ヘクタールで、前年から7％アップ。パンジャブ州やマディヤプラデシュ州、ラジャスタン州、ウッタルカンド州、マハラシュトラ州で前年比プラスという。ただ、冬場の気温上昇予報が出ていることから、ヒンズー紙によると関係者の間で2月や3月の天候による小麦イールドへの影響が懸念されている。

米農務省（USDA）は19日、民間業者から日本向けで12万8000トンの2016/17年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は19日、民間業者から中国向けで26万4000トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ヨルダンの2016/17年度（7-6月）穀物輸入が260万トンの見通しとなった。前年から11%減少し、過去5年平均尾268万6000トンも僅かに下回る。このうち小麦は90万トンで、前年から20%落ち込むとみられる。国内の人口増加、難民問題で輸入需要は根強いが、潤沢な在庫が輸入ペースを鈍らせると指摘。9月時点での在庫は100万トンを声、これは14ヶ月分の消費に相当するという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

納会日
・コーヒー 12月限納会
・通貨先物 12月限納会

債券はほぼ横ばい。売られすぎの感から買い戻しが入りやすいものの、来年の利上げペース加速観測やトランプ次期政権の経済政策への期待などが根強いため、売り買いにもまれる展開に終始した。夜間取引に買い戻しが集まり、通常取引でも流れを継続。しかし、相場上昇が進むと売りに押された。10年債利回りは早くから2.6%を下回る低下。日中には調査中だった米国の小型無人潜水機を中国海軍に奪われたと伝わり、地政学リスクへの警戒も買いを支えたが、2.5%台半ばに下がって一服となった。取引終盤にはさらに売りが膨らみ、前日の水準に戻した。

ダウ工業平均：19,843.41↓8.83
S&P500：2,258.07↓3.96
NASDAQ：5,437.16↓19.69

NY株式は小反落。買われすぎの感が強く、週末を控えていることもあり利食い売りがやや膨らんだ。また、米国防省が調査中だった米国の小型無人潜水機を中国海軍に奪われたと発表したことも地政学リスクへの警戒から重石となった。トランプ次期政権化の経済政策への根強い期待で前日の買いの流れを引き継ぎ相場は小高く開始したが、午前の取引中に値を消した。

S&P500とナスダック総合指数がまず、マイナス圏に下がり、午後にはダウ平均も下落した。そのまま揃って軟調に推移した。週ベースでみると、ダウ平均が6週連続して上昇となったが、S&P500とナスダックは小幅にも2週間ぶりの反落である。

ダウ平均の終値は8.83ドル安の1万9843.41ドルとなり、S&P500が3.96ポイント安の2258.07、ナスダック総合指数は19.69ポイント安の5437.16だった。

ドル/円：117.89、ユーロ/ドル：1.0449、ユーロ/円：123.18 （NY17:00）

為替はドルが小幅安。長期金利の上昇が一服したこともあり、週末を前にポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ドル/円は東京では118円台前半のレンジ内でのもみ合い。ロンドンに入ると上下に大きく振れる場面が見られたものの、レンジの中心が大きく動くことはなかった。NYに入ってもしばらくは動きがなかったが、中盤にまとまった売りが出ると、117円台半ばまで一気に下げ幅を拡大。午後からは買いが優勢となったが、118円の節目まで値を戻すのが精一杯だった。

ユーロ/ドルは東京では1.04ドル台前半で堅調に推移、午後には1.04ドル半ばまで値を戻した。ロンドンに入ると1.04ドル後半まで買い進まれる場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入ると1.04ドル割れを試すまでに反落。中盤には再び買いが集まり1.04ドル後半まで値を回復、午後からは1.04半ばを中心とした上下となった。ユーロ/円は東京では買いが優勢、午後には123円台半ばまで値を伸ばした。ロンドンに入ると買いも一服、NYでは一転して売りに押し戻される格好となり、昼前には122円台後半まで反落。午後からは再び123円台を回復しての推移となった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

米農務省（USDA）は16日に発表したコーヒー世界需給報告で、2016/17年度の生産を1億5663万6000袋と見通した。6月に発表した初回予測の1億5569万7000袋から93万9000袋と小幅引き上げ、前年度の1億5294万6000袋(修正値)から2.4%の増加になる。アラビカ種が前年比12.1%増の9688万5000袋で、9406万6000袋から上方修正。反面、ロブスタ種は6163万1000袋から5975万1000袋に引き下げた。前年比にすると10.1%の減少である。

国別で、最大のブラジルの生産見通しを5595万袋から5610万袋に修正した。アラビカ種を4385万袋から4560万袋に引き上げ、ロブスタ種の160万袋下方修正を相殺した格好になる。コロンビアは1450万袋とみており、従来の1330万袋を上回る。インドネシアやインドネシアは据え置き。一方、ロブスタ種の生産で最大のベトナムを2727万5000袋から2670万袋に引き下げた。前年からは2.1%の減少。

2016/17年度の世界消費は1億5325万5000袋の見通しで、初回予測の1億5080万6000袋から引き上げた。2015/16年度の推定も1億4909万袋から1億5202万2000袋に上方修正したが、より大きな改定幅のため、2016/17年度に増加の見方で変わらない。2016/17年度の期末在庫予測は3149万9000袋から3330万7000袋に引き上げたが、それでも前年から4.3%、2年連続の縮小になる。輸出は1億2780万5000袋の見通しで、前年から4.0%減少、また従来の1億2905万5000袋も下回る。反面、輸入見通しを1億2026万5000袋から1億2294万袋に引き上げた。ただし、前年と比べると0.8%ダウン。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

12月13日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス1月限終値：3.415↓0.019

NY天然ガスは小幅続落。今月末にかけて平年以上の気温が続くとの予報が重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。1月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたが、早々に息切れ。その後改めて売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後には3.30ドル台半ばまで値を下げた。その後は売りも一服、中盤には3.40ドル台まで買い戻される展開となったものの、プラス転換することなく息切れ。昼からはややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なく上下に振れる展開が続いた。

RBOBガソリン1月限：1.5571↑0.0150
暖房油1月限：1.6723↑0.0303

NY石油製品は上昇。原油高の進行が下支えとなる中、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りに押される場面も見られたが、早朝にはプラス圏に戻しての推移。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、大きく上げ幅を拡大した。昼からは買いも一服、売りに押し戻される場面も見られたものの、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：51.90↑1.00

NY原油は反発。OPECと非OPEC産油国の減産合意が引き続き下支えとなる中、ドル安の進行を好感する形で投機的な買いが集まった。1月限は夜間取引では早朝にかけて売りに押される展開となったものの、その後買い戻しが集まり朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後お買いの勢いは衰えず、昼前には52ドルまで一気に値を伸ばした。買い一巡後は一旦売りに押される格好となったが、押し目では買い意欲も強く、最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

CBOT大豆1月限終値：1036-3/4↑7-3/4

シカゴ大豆は続伸。米産に対する消費国の需要の強さが下支えとなる中、しっかりと買いが集まる展開となった。1月限は夜間取引から買いが先行、1030セント台前半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は一旦大きく売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤にかけては1030セント台前半でのもみ合いが続いたが、最後にまとまった買いが入ると1030セント台後半まで上げ幅を拡大した。

CBOTコーン3月限終値：356-1/4↓0-1/4

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。中盤には需給見通しの弱さが改めて材料視される中で売りに押される場面も見られたものの、最後は買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。長期金利の上昇が一服、ドル安が進んだことも下支えとなった。3月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後には売り圧力が強まり、350セント台前半まで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけてはしばらく安値付近で上値の重い展開が続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると、前日終値近辺まで一気に下げ幅を縮小した。

CBOT小麦3月限終値：409-1/4→0-0

シカゴ小麦は前日から変わらず。中盤までは前日の流れを継いだ売りが先行したものの、最後はドル安の進行が支えとなる中でポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、400セント台半ばまで下げ幅を拡大。中盤にかけては方向感なく上下に振れる展開となったが、最後は買い意欲が強まり前日終値まで値を回復した。

COMEX金2月限終値：1,137.4↑7.6

NY金は反発。長期金利の上昇が一服、ドルや株の下落が下支えとなる中で、ポジション整理の買い戻しが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、1,130ドル台半ばから後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は売りに押し戻される展開となり、中盤には僅かながらもマイナス転落する場面も見られたが、その後まとまった買いが入ると1,140ドル台前半まで一気に値を回復。昼からは再び売りに押されたものの、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：142.45↑0.25

NYコーヒーは小幅反発。日中は対ドルでのブラジルレアルの下落が嫌気される中で上値の重い展開が続いたが、最後にポジション整理の買い戻しが集まった。ロンドンのロブスタ市場の上昇も下支えとなった。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。その後売りに押し戻され早朝にはマイナス転落、NYに入ってからは141セント台前半を中盤にとして狭いレンジ内での推移が続いた。引けにかけては買い意欲が強まり、最後は僅かながらもプラス圏を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：18.22↓0.34

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には18セント台前半まで値を下げての推移となった。NYに入っても売りの勢いは衰えず、中盤には一時18セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。しかしこの水準では買い意欲も強く、早々に18セント台前半まで値を回復。引けにかけては不安定に上下に振れる展開が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2016/17年度（10-9月）砂糖生産は12月15日時点で532万9000トンと、前年同期から53万6000トン、11%上回った。シーズンが始まって稼動している製糖所の数は440件。

ウッタルプラデシュ州で115件の製糖所によって176万6000トンの砂糖が生産済みとなり、前年の85万2000トンの2倍を超える。カルナタカ州では60件が稼動しており、15日時点の砂糖生産が110万トン。製造所の数は前年の61件より1件少ないが、砂糖生産は7万1000トン上回る。

マハラシュトラ州では、シーズン入りが遅かったため、稼動している製糖所が144件と、引き続き164件だった前年を下回っている。砂糖生産も15日時点で172万5000トンになり、前年の225万トンからダウン。グジャラート州では稼動を開始済みの製糖所の数が前年と同じ19件で、生産が33万2000トンから24万トンに減少である。アンドラプラデシュ州やタミルナドゥ州の生産は前年をやや上回った。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、同国のの家畜協会（USA)幹部は、国内のアフリカ豚コレラ感染の拡大がウクライナの輸出禁止につながる可能性を示した。これまで88件の感染例が伝わっているが、実際はこの3-4倍と指摘。政府が対策に窮しており、このため輸出禁止もあり得るという。

ウクライナ農務省によると、7月に始まった2016/17年度穀物輸出は12月15日時点で2006万1000トンとなり、前年同期を88万トン上回った。このうち小麦が1060万トンで、前年から110万トン増加。一方、コーンは45万トン減少して530万トンという。

米農務省（USDA）は16日、民間業者から仕向け先不明で20万5000トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度の大豆作付は15日時点で事前予想の1960万ヘクタールの66.5%終了した。前週から8.9ポイントアップだが、前年同期を5.9ポイント下回る。南半球の夏が始まり、北東部や中部では大雨となったが、ほかの地域ではまちまち。ブエノスアイレス州の南部や中部では水不足で作業が止まったという。また、今後の降水量次第で作付推定を修正する可能性を示唆した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度のコーン作付は15日時点で事前予想の490万ヘクタールの57.4%終了した。前週から9.4ポイントアップとなり、ただ前年同期の59.3%をやや下回る。作業は主にサルタ州やコルドバ州、サンタフェ州、ブエノスアイレス州、ラパンパ州で進んだという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度の小麦収穫は15日時点で56.7%終了した。前週から16ポイントアップで、前年同期も6.3ポイント上回った。この一週間中部や南部で降雨が限られ、また気温上昇も手伝って作業が進んだという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDAコーヒー世界需給 (15:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・株価指数先物 12月限OP 納会
・株価指数先物 12月限納会

債券は続落。前日に発表された米連邦準備理事会（FRB）の金利見通しが来年の利上げペース加速を警戒させ、引き続き売り圧力が強かった。ただ、売りが急速に進んでいるため買い戻しも断続的にみられ、相場展開は上下に振れた。夜間取引で買いが入った後、早朝には売りの流れが戻り、10年債利回りは2.6%台に上昇した。2.64%と2014年9月19日以来の高水準を更新したところで売り一服。朝方に予想を上回る製造業関連などの経済指標が発表されても、取引への影響は限られ、結局売り買い交錯でもみ合いとなった。10年債は取引終盤にやや上昇し、2.6%台に上がって引けた。

ダウ工業平均：19,852.24↑59.71
S&P500：2,262.03↑8.75
NASDAQ：5,456.85↑20.18

NY株式は反発。前日に下げた反動で買い戻しが先行した。前日に米連邦準備理事会（FRB）の金利見通しが2017年の利上げペース加速観測を強めたが、次期政権の経済政策への期待などが引き続き下支えになっており、また長期金利の上昇で金融株などが変われたたのも相場にプラス。

ただ、相場が最高値圏にあるため上値も限定的だった。また、ドル高の進行で企業業績への影響懸念がやや重石。相場は小高く始まってから、一時、ピッチの速い上昇となった。ダウ平均など2日前につけた過去最高値を超える場面もあったが、午後は伸び悩み、前日の下げより小幅の上昇で引けた。

ダウ平均の終値は59.71ドル高の1万9852.24ドルとなり、S&P500が8.75ポイント高の2262.03、ナスダック総合指数は20.18ポイント高の5456.85だった。

ドル/円：118.17、ユーロ/ドル：1.0413、ユーロ/円：123.05 （NY17:00）

為替はドルが大幅続伸。前日のFOMCを受けて来年度の利上げ観測が改めて強まる中、ドルがしっかりと買い進まれた。ドル/円は東京から前日の流れを継いだ買いが先行、ロンドンに入っても勢いは止まらず、118円台後半まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、NYに入ると117円台後半まで売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に118円台半ばまで値を回復。昼からは再び118円を割り込むなど、不安定な展開となったが、午後遅くには118円をやや上回ったあたりで落ち着いた。

ユーロ/ドルは、東京では1.05ドルを挟んだやや広めのレンジ内で、上下を繰り返す展開。ロンドンに入ってもしばらくは同水準での推移が続いたが、その後売り圧力が強まり、1.04ドル割れを試すまでに値を下げた。NYに入っても売りの流れは止まらず、昼には1.00ドル台後半まで下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まったが、1.04ドル台を回復するのが精一杯だった。ユーロ/円は東京では123円台前半から半ばでの小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、124円まで一気に値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、NY朝には123円を割り込むまでに急反落。昼には122円台半ばまで下げ幅を拡大した。午後からは売りも一服、123円台を回復した。

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

NYMEX天然ガス1月限終値：3.434↓0.106

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想以上の大幅取り崩しとなったにもかかわらず、今月末にかけて気温が上昇するとの予報を背景にポジション整理の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には3.50ドルの節目を割り込むまでに値を下げての推移となった。通常取引開始後はしばらく3.50ドルを挟んでのもみ合い。在庫統計発表後は一旦買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、直後には大きく売りに押し戻される格好となり、3.40ドルを割り込むまで一気に値を崩した。昼からは相場も落ち着き、3.40ドル台前半での推移が続いた。

RBOBガソリン1月限：1.5421↑0.0090
暖房油1月限：1.6420↓0.0015

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は小幅続落。相場は夜間取引では買いが先行したものの、早朝からは原油の下落につれて売り圧力が強まり、通常取引開始時には前日の安値を割り込むまでに値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まる格好となり、中盤にはプラス圏を回復。引けにかけては再び売りが優勢となり、暖房油は僅かながらもマイナス転落した取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：50.90↓0.14

NY原油は小幅続落。OPECの減産遵守に対する懐疑的な見方が重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが先行したものの、最後はしっかりと買いが集まり下げ幅を縮小した。1月限は夜間取引では買いが先行、51ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。早朝からは売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時には50ドルの節目を割り込むまで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には50ドル台半ばまで下げ幅を縮小。昼からは更に騰勢を強める格好となり、51ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。引けにかけては再び売りが膨らみ、僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

CBOT大豆1月限終値：1029-0↑5-1/4

シカゴ大豆は反発。USDA輸出成約高が予想を大きく上回るなど、米産に対する需要の好調さが改めて材料視される中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。1月限は夜間取引ではやや買いが優勢で推移、朝方にかけては売りに押され、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったものの、中盤にかけては断続的にまとまった買いが入り、1030セント台後半まで上げ幅を拡大。買い一巡後は再び売りに押し戻されたが、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：356-1/2↓5-1/2

シカゴコーンは反落。ドル高の進行が重石となる中、需給見通しの弱さが改めて売りを呼び込んだ。輸出成約高が予想を上回る強気の内容となったことは、ほとんど材料視されなかった。3月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後には一旦プラス転換するまで買い戻される場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まる展開、最後まで反発らしい反発も見られないまま値下がりが続いた。

CBOT小麦3月限終値：409-1/4↓8-3/4

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行が改めて重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間取引から売りが先行、410セント台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、410セントを割り込むまで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まったものの、最後は改めて売りに押される格好となり、日中安値を試すまでに値を下げた。

ブラジル農業顧問会社P&Aマーケティングの幹部は英情報サイトのアグリマネーに対し、ブラジルの2017年ロブスタ種コーヒー生産が3年連続で減少する可能性を示した。干ばつの影響が残っているためとし、アラビカ種が回復してもロブスタ種は別の話だとコメントした。ロブスタ種の木の生え方は、灌漑をより必要とすることを指摘。前年に干ばつで灌漑禁止となったことも、影響が大きいという。多くの木が枯れており、植え替えをしても収穫が始まるのは2018年になるとも述べた。

COMEX金2月限終値：1,129.8↓33.9

NY金は大幅続落。FRBの利上げペースが速まるとの見方が改めて浮上する中、長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが加速、今年1月以来の安値を更新した。2月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,130ドルを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったものの、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり1,120ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まったものの、1,130ドルまで戻すには至らなかった。

ストラテジーグレインズが15日、欧州連合（EU）の2017年軟質小麦生産が1億4500万トンになるとの初回見通しを発表した。天候要因で振るわなかった前年から7%増加する。フランスの小麦は前年の多雨の被害から改善が見込まれ、またドイツ、ポーランド、スカンジナビアやベネルクスでも増加の見通しという。コーンの生産見通しが6090万トンで、前年の5960万トンをやや上回る。

ストラテジーグレインズはこのほか、2016/17年度のEU小麦輸出見通しを2340万トンと17万トン引き上げた。アジア向けのルーマニア産の上方修正が背景にあるという。

ICE-USコーヒー3月限終値：142.20↓1.95

NYコーヒーは反落。ポジション整理の買い戻しも一服、ここまでの大きな流れを継いだ投機的な売りが改めて相場を押し下げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、142セント近辺までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、140セントの節目を割り込むまで下げ幅を拡大。この水準では買い意欲も強く、中盤以降はロンドンのロブスタ市場の上昇につれて買いが集まったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

ICE-US砂糖3月限終値：18.56↑0.53

NY砂糖は大幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、投機筋を中心にポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間の取引開始時には前日までの流れを継いだ売りが先行、18セントの節目を割り込むまで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まりプラス圏を回復、朝方にかけては18セント台前半でのもみ合いが続いた。NYに入ってもしばらくは同水準での推移が続いたが、中盤以降は改めて騰勢を強める展開、引け間際は18セント台後半まで値を戻す場面も見られた。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ブラジル農業顧問サフラスによると、12月12日時点で2016/17年度産コーヒーが生産推定の74%売却済みとなった。価格下落で、10月から販売ペースが落ちているという。しかも、農家は税金要因から12月にコーヒーの売却を敬遠しがちであり、目先価格が上昇しなければこのまま年末まで販売が限られるとの見方を示した。

ロシアのメドベージェフ首相は15日、同国の2016年穀物生産がごみなどを取り除いた段階で1億1800万トンになり、過去最高を更新するとの見方を示した。増産により、輸出拡大、また新たな輸出先の開拓、国内供給などに寄与するとも言う。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が15日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は12月9日時点で3,870億ドルと、前週から17億ドル増加した。年初の3,680億ドルからは、190億ドルの増加となる。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

米農務省（USDA）は15日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2016/17年度（7-6月）小麦生産は1億27000万トンの見通しとなった。従来の1億3050万トンから下方修正で、この結果、前年から2.5%の減少になる。一部の主要生産地でシーズン終盤に降雨や洪水に見舞われたのが生産に影響したという。一方、2016/17年度（10-9月）のコーン生産予測が前年比3.0%減の2180万トンで据え置き。中国政府がコーンの備蓄プログラム撤廃により作付が前年から5%近く減少したのが背景にある。

2016/17年度の小麦輸入は前年比16.2%増の400万トンの見通しとなった。800万トン引き上げでもあり、国内の生産が振るわないのが背景にある。このうち米産が40万トンから50万トンに上方修正。ただ、前年は18.4%下回る。コーンの輸入は100万トンで修正なし。前年から68.5%落ち込むことになる。米産に関すると従来のゼロから3万トンに引き上げられた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・11月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・7-9月期経常収支 (08:30)
・12月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・12月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・12月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・10月対米証券投資 (16:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・11月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・11月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)

納会日
・原油 1月限OP 納会