債券は反落。前週末に10年債利回りが2016年11月以来の低水準を付けて買い一服感が強まり、軟調な相場展開となった。夜間取引で売りが先行し、通常取引でも流れを継続。ただ、10年債利回りは2.20%近くに上昇したところで売りのペースも鈍り、その後は2.1%台後半で推移した。

ドル/円：110.44、ユーロ/ドル：1.1254、ユーロ/円：124.30 （NY17:00）

為替はドルを中心に小動き。長期金利の上昇が下支えとなる一方、週末にロンドンで起きたテロやサウジなどがカタールとの国交を断絶したこと背景としたリスク回避の動きが重石となった。ドル/円は東京では買いが優勢、110円台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後売りに押し戻され、ロンドンでは110円台半ばを中心にもみ合う展開。NYに入ると上下を繰り返しながらもジリジリと値を切り下げる格好となり、中盤には110円台前半まで値を下げたものの、午後には110円台半ばまで戻しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台後半で、やや上値の重い展開。ロンドンでは1.12ドル台半ばから後半にかけてのレンジでの推移となった。NY早朝にまとまった売りが出ると、1.12ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は1.12ドル台半ばを中心としたもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では124円台半ばから後半にかけてのレンジ内での推移、午後からは徐々に売りに押される格好となり、ロンドンでは124円台前半まで値を下げた。NYに入ってしばらくすると売りも一服、124円台前半でのもみ合いが続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆7月限終値：922-0↑0-3/4

シカゴ大豆は小幅高。USDAに12万トンの輸出成約報告があったことが買いを支えたものの、週間輸出検証高は低調な内容だったため、上値が重くなった。7月限は夜間取引で買いが先行しながら、926-1/2セントと4営業日ぶりの高水準を付けたところで一服し、すぐに920セント台前半に伸び悩んだ、朝方には前週末の終値を下回る下落となり、920セントも割り込む場面があった。通常取引に入ってマイナス圏から回復。ただ、夜間取引で付けた高値近くで売りに押されて値を消した。取引終盤は前週末終値を挟んで方向感に欠ける展開となり、引けにかけて小高くなった。

CBOTコーン7月限終値：373-0↑0-1/4

シカゴコーンは小幅高。テクニカルな売り買いが交錯しながらも、米中西部の天候懸念が下支えになった。7月限は夜間取引で買いが先行し、小じっかりの展開。いったん買いが一服し、朝方に前週末の終値も下回ったが、すぐにプラス圏に回復した。通常取引開始後は上昇ペースもやや速まり、375-1/2セントと3営業日ぶりの高値を付けた。上値では買いも続かず伸び悩み。再びマイナス転落の場面があってから、引けにかけて小高くなった。

CBOT小麦7月限終値：429-1/2→0

シカゴ小麦は横ばい。ミネアポリス小麦の上昇は引き続き下支えとなったものの、収穫の行方を見守る空気も強く、この結果方向感に欠ける値動きとなった。7月限は夜間取引で買いが先行し、430N台前半に上昇しながら、早朝に一服。前週末終値を下回り、通常取引開始時には420セント台半ばに下落した。一方、売りも続かず、その後は上下に振れる展開だった。

ダウ工業平均：21,184.04↓22.25
S&P500：2,436.10↓2.97
NASDAQ：6,295.68↓10.12

NY株式は反落。先週末にかけての買いの勢いも一服、地政学リスクの高まりに加え、弱気の経済指標やトランプ政権の先行き不透明感の高さが改めて懸念材料視される中、ポジション調整の売りが優勢の展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、週末にロンドンでテロが起こったことや、サウジなど伊がカタールとの国交を断絶したことが嫌気される中、上値の重い展開となった。中盤にかけてはプラス圏まで買い戻される格好となったものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは改めて売りが優勢となり、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

セクター別では、バイオテクノロジーや保険の下落が目立ったほか、銀行株、通信、公益なども軟調に推移。一方で半導体やコンピューター関連、石油サービスは上昇した。ダウ銘柄ではウォルマート（WMT）やエクソン・モービル（XOM）、マイクロソフト（MSFT）,アメリカン・エクスプレス(AXP)の上昇が目立った一方、アップル（AAPL）はアナリストの投資判断引き下げが嫌気され1.0%近い下落。ユナイテッド・テクノロジー（UTX）やキャタピラー（CAT）、シスコ・システムズ（CSCO）、ボーイング(BA)なども値を下げた。

ブラジル農業顧問サフラスによると、同国の2016/17年度大豆がこれまでに事前収穫見通しの58%売却済みとなった。前年同期の76%や過去平均の74%を下回る。サフラスの幹部は5日にロイターに対しシカゴ先物価格が10ドル以下であることやブラジルレアルが前年比で高いために、売り渋りに至っているとコメントした。サフラスは2016/17年度の大豆生産を1億1330万トンと見越す。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

6月4日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

6月4日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

6月4日現在

NYMEX天然ガス7月限終値：2.982↓0.017

NY天然ガスは小幅続落。目先平年以上に気温が上昇するとの予報が出てきたにもかかわらず、足元の供給過剰状態は続くとの見方が大きな重石となった。7月限は夜間取引では買いが先行、3.00ドルの節目をしっかりと回復しての推移となったものの、早朝からは再び売りに押される展開。2.90ドル台半ばまで値を下げる格好となった。通常取引開始後には再び3ドル台まで買い戻されたものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン7月限：1.5381↓0.0390
暖房油7月限：1.4593↓0.0255

NY石油製品は続落。原油や株が軟調に推移する中、日中を通じて売りが優勢の展開となった。相場は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。朝方にかけては売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後は更に下げ幅を広げる展開となった。中盤以降は売りも一服となったものの、最後まで上値は重いままだった。

NYMEX原油7月限終値：47.40↓0.26

NY原油は続落。米シェールオイルの生産増などによって、この先世界市場が再び供給過剰に転じるとの見方が重石となる中、日中を通じて軟調な展開となった。サウジなどがカタールとの国交を断絶したことも、OPEC内の結束が緩むとの見方から弱気に作用した。7月限は夜間取引ではカタールを巡る報道を受けて買いが集まり、48ドル台前半まで値を伸ばす場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は改めて売りに押し戻される格好となり、朝方には47ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、46ドル台後半まで下げ幅を拡大。中盤以降は買い戻しが優勢となり47ドル台半ばまで値を回復したものの、最後は再び上値が重くなった。

COMEX金8月限終値：1,282.7↑2.5

NY金は続伸。週末のロンドンでのテロや、サウジなどの中東諸国がカタールとの国交を断絶したことを受けて地政学リスクが高まる中、安全資産としての需要が改めて相場を押し上げる展開となった。8日にコーミー前FBI長官の議会証言が予定されている中、トランプ政権の先行き不透明感も下支えとなった。8月限は夜間取引から買いが先行、通常取引の開始時には1,280ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は売りに押し戻される格好となり、昼には先週末の終値まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては1,280ドル台前半まで値を戻した。

ICE-USコーヒー7月限終値：128.45↑2.90

NYコーヒーは反発。先週後半にかけての売りの勢いもようやく一服、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、その後まとまった買いが入ると127セント台まで値を回復。中盤には改めて買い意欲が強まり、129セント台まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：13.89↑0.15

NY砂糖は反発。先週末にかけての急落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、14セントをやや下回るあたりまでレンジを回復してのもみ合いとなった。NYに入ってもしばらくは動きが見られず、その後まとまった買い戻しが入り14セント台前半まで値を回復したものの、それ以上の動きにはつながらなかった。中盤以降は売りに押される格好となり、ジリジリと上げ幅を縮小したが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

欧州の穀物輸出組合COCERALは、欧州連合（EU）の2017/18年度軟質小麦生産見通しを1億4198万6000トンと、3月に発表した初回予測の1億4481万5000トンから2.0%引き下げた。それでも、前年との比較にすると4.8%の増加になる。生産最大のフランスは前年比33.0%増の3765万1000トンで、前年の多雨による不作から改善の見通しこそ維持したが、3月時点での3856万1000トンから下方修正した。また、2番目に大きいドイツを2505万6000トンから2492万1000トン、英国は1434万3000トンから1429万9000トンにそれぞれ引き下げた。

コーンは6001万5000トンの見通しで、初回予測の6100万8000トンから引き下げた。この結果、前年からは1.3%の減少になり、従来の増加予想からシフトした。最大のフランスを1350万トンから1292万2000トンに下方修正。反面、2番目に大きいルーマニアは952万8000トンから962万トンにやや引き上げた。ハンガリーは682万5000でほぼ据え置いた。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米農務省（USDA）は5日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。6万トンずつ2016/17年度産と2017/18年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2009年=100

仏商品会社ルイ・ドレフュスのブラジル子会社Biosevによると、同社の2016/17年度（4‐3月）砂糖きび圧搾高は3153万5000トンと、前年から1.9%増加し、この6年間で最高水準を記録した。イールドは77.9トンで、前年の76.2トンを上回り、中南部では83.0だったともいう。ただ、マットグロッソ・ド・スル州のイールドは低下し、砂糖きびの圧搾も前年比4.5%の減少としている。また砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は前年の127.5キログラムから129.0キログラムに増加。

2016/17年度の砂糖生産は前年比11.5%増の190万トンとなった。一方、エタノール生産が11億3800万リットルと前年から8.2%減少。砂糖生産に向けた砂糖消費の比率が50.7%で、前年の45.9%から上昇した。

Biosevは、2017/18年度の砂糖きび圧搾高見通しを3150万-3350万トンと見通した。TRSの予想レンジが129.0-131.0キログラム。ともに前年から増加の可能性をみている格好になる。

経済指標
・1-3月期労働生産性改定値 (08:30)
・4月製造業受注 (10:00)
・5月ISM非製造業指数 (10:00)
・5月労働市場状況指数（LMCI) (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：110.40、ユーロ/ドル：1.1283、ユーロ/円：124.54 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。5月の雇用統計で非農業雇用数が予想を下回る増加にとどまり、時間あたり賃金の伸びが前月から鈍るという弱気のサプライズとなる中、FRBの利上げ観測の後退を背景にドル売りが加速した。ドル/円は東京では111円台半ばから後半のレンジ内での推移、ロンドンに入るとやや上値が重くなった。NYに入ると雇用統計の弱気サプライズを受けて売りが加速、110円台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.12ドル台前半の狭いレンジ内での小動き。雇用統計の発表を前に様子見気分の強い状況が続いた。NYに入ると雇用統計を受けて買いが加速、1.12ドル台後半まで一気に値を切り上げる展開。その後は買いも一服となったが、大きく売りに押されることもなく、最後まで底堅い値動きが続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、125円台前半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入るとやや上値が重くなる展開、NYに入ると雇用統計の発表を受けて売り圧力が強まり、124円台半ばまで値を下げた。午後に派動意も薄くなった。

債券は反発。朝方発表された雇用統計で、5月の非農業部門雇用数が予想を下回る増加だったうえ、3月と4月も下方修正となったのを背景に買いが優勢となった。賃金の伸び率が市場の予想以下だったのもプラスに作用。夜間取引でやや売りに押される展開だったのが、早朝には買い戻しが集まり相場も回復。さらに、雇用統計発表に続いて買いに弾みが付いた。この結果、10年債利回りはそれまで2.2%台前半で推移していたのから一気に2.1%台半ばに低下。一時、2.14%と2016年11月10日以来の低水準を付け、午後に2.1%台後半に戻す場面をみながらも、最後は2.1%台半ばに改めて下がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：921-1/4↑9-0

シカゴ大豆は反発。週間輸出成約高が予想を上回り、またUSDAがスペイン向けの輸出成約報告を受けたと伝わって、堅調な輸出需要を手掛かりに買いが優勢となった。7月限は夜間取引で小安くなる場面があったが、下値ですぐに買いが集まり、上昇に転じた。早朝にいったん値を消しても、底堅い値動きを維持。通常取引に入ると、上昇ピッチが加速して920セントを超え、924-0セントと3日ぶりの高値を付けた。一時910セント台後半に伸び悩んでから、取引終盤に本日の高値圏に戻した。

CBOTコーン7月限終値：372-3/4↑2-1/4

シカゴコーンは反発。大豆の上昇につれて買いが集まり、ドル安も支援材料となった。7月限は夜間取引でいったんもみ合ってから買いがやや優勢となり、小高くなった。朝方には買いに弾みが付いて上げ幅拡大で、通常取引が始まり370セント台半ばまで上がった。その後は370セント台前半で小じっかりと推移した。

ダウ工業平均：21,206.29↑62.11
S&P500：2,439.07↑9.01
NASDAQ：6,305.80↑58.97

NY株式は続伸。ハイテク株が主導する形でこれまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、ダウ工業平均、S&P500種、ナスダック総合指数共に史上最高値を更新した。朝方発表された雇用統計では、非農業雇用数が予想を下回る伸びにとどまったが、ほとんど弱気材料視されず。逆にFRBの利上げ観測の後退を好感する向きも見られた。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、中盤には2万1,200ポイント台まで値を切り上げての推移となった。その後は買いも一服となったものの、ポジション調整の売りが出てくることもほとんどなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別ではハイテク関連のほか、バイオテクノロジーや金鉱株、運輸株もしっかりと上昇。一方得銀行株や石油サービスは値を下げた。ダウ銘柄ではマイクロソフト（MSFT）が’2.37%の上昇、ボーイング（BA）やアップル（AAPL）、ナイキ（NKE）にも買いが先行した。一方エクソン・モービル（XOM）は1.49%の下落、シェブロン（CVX）やウォルト・ディズニー（DIS）も値を下げた。

CBOT小麦7月限終値：429-1/2↑0-1/2

シカゴ小麦は小幅高。低調な雇用統計を背景にしたドル安が下支えとなり、ミネアポリス小麦の上昇もプラスに作用した。ただ、週末を控えていることから積極的な買いは見送られ、やや上値の重い展開でもあった。7月限は夜間取引で売りが先行して軟調な展開だったのから、朝方に買いが集まり、プラス転換した。430セント台に上昇し、通常取引開始時に434-0セントまで上がった。その後しばらく430Nセント前半で推移してから上げ幅縮小。取引終盤には430セントを挟んで上下した。

米商務省が2日に発表した4月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万6858トン (約144万7000袋)となった。前月の10万4010トン (約173万3000袋)から16.5%減少した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月30日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス7月限終値：2.999↓0.009

NY天然ガスは小幅続落。朝方まではポジション整理に買い戻しが先行したものの、その後は冷房需要の伸び悩み観測を背景とした売りが改めて相場を押し下げる展開となった。7がつぎりは 夜間取引では買いが先行、早朝には一旦マイナス圏まで売りに押される場面も見られたものの、朝方には、3.04ドルまでしっかりと買いが集まった。通常取引開始後は再び売りが優勢となり、中盤にはマイナス転落。その後は3.00ドルの節目を挟んだレンジ内での上下が続いたが、最雨後は節目を僅かに割り込んで取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：1.5771↓0.0243
暖房油7月限：1.4848↓0.0169

NY石油製品は下落。原油安の進行につれて投機的な売りが加速、ガソリンは5月12日、暖房油は5月10日以来の安値をつけた。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は下げも一服となり、中盤にかけては買い戻しが集まる場面も見られたが、プラス転換することなく息切れ。雇用統計の弱気サプライズで景気減速に伴う需要の鈍化が嫌気される中、最後は再び売りが優勢となった。

NYMEX原油7月限終値：47.66↓0.70

NY原油は反落。米シェールオイルやリビアなどの生産増により、世界市場が再び供給過剰に陥るとの見方が改めて材料視される中、投機的な売りが先行した。7月限は夜間取引から売りが先行、一時47ドルの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。通常取引開始後は47ドル台前半から半ばのレンジ内での推移、昼には48ドル台まで値を回復する場面も見られたが、引けにかけては再び上値が重くなった。

COMEX金8月限終値：1,280.2↑10.1

NY金は反発。朝方発表された5月の雇用統計で、非農業雇用数が予想を下回る増加となり、時間あたり賃金も前月からの伸び悩みが確認されたことを受け、長期金利の低下やドル安が進む中で投機的な買いが集まった。8月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、一時1,260ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は雇用統計の弱気サプライズを受けて買い一色の展開となり、1,270ドル台半ばまで一気に値を回復。その後も買いの勢いは衰えず、昼前には1,280ドル台まで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー7月限終値：125.55↓2.15

NYコーヒーは続落。砂糖の下落が意識される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速、期近終値ベースでちょうど1年ぶりの安値を更新した。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入るとプラス圏まで買い戻される場面も見られたが、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りに押される格好となり、125セント台まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖7月限終値：13.74↓0.49

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ここまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、期近終値ベースで昨年2月22日以来の安値を更新した。7月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内でもみ合う展開。NYに入ってからは買いが優勢となり、しばらくプラス圏での推移が続いた。中盤以降は一転して売り圧力が強まる展開となり、14セントの節目をあっさりと下抜け。そのまま13セント台後半まで下げ幅を拡大した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米商務省が2日に発表した4月の貿易収支によると、大豆輸出は243万255トンと前月から22.1%減少した。一方、大豆油の輸出が11万7207トンで、前月比にして12.3%ダウン。大豆ミールは37.5%減って64万7266トンとなった。

米商務省が2日に発表した4月の貿易収支によると、コーン輸出は536万305トンと前月から20.9%減少した。小麦輸出は269万948トンで、8.6%増加した。

メキシコのグアハルド農相は1日に記者団に対し、米国との砂糖の通商交渉で合意に向けて歩み寄りつつあると述べた。ただ、6月5日の期限が近付いており、最終的に合意するかどうか保証できないともいう。米伊政府は、5日までに合意できなければメキシコからの砂糖輸入に対し反ダンピング税と相殺関税の賦課を計画している。

ホンジュラスコーヒー協会（IHCAFE）によると、同国の5月のコーヒー輸出は109万袋と、前年同期から51.2%増加した。2016/17年度（10−9月）の輸出は年初からあわせても前年を34%上回り、502万袋となった。IHCAFEは、2016/17年度の輸出が前年から約40%増えて720万袋になるとみている。

ロシアのトカチョフ農相は1日、2017年穀物生産が1億−1億500万トンになるとの見通しを示した。天候を理由に従来の1億1000万トンから引き下げた。ただ、1億トンを下回ることはないともコメント。また、2016/17年度の穀物輸出が3400万−3500万トン、2017/18年度には3700万−3800万トンに増加を見越していることを明かした。

ウクライナ農務省によると、同国の2017年に収穫となる春穀物・豆類の作付は6月1日時点で707万8000ヘクタールとなった。事前予想の98%終了。前年同期に比べると10万5000ヘクタールダウンという。このうち小麦が98%終了して23万1800ヘクタール、コーンの作付は事前見通しの99%に相当する44万4200ヘクタール。このほか、大豆の作付185万3000ヘクタールで、95%終わった。

ロシア農務省によると、国内の2017年春穀物・豆類の作付は6月1日時点で4620万ヘクタールになり、事前予想の87.7%終了した。前年同期の4720万ヘクタールからはダウン。穀物だけで2830万ヘクタールとなり、前年の2940万ヘクタールを下回った。小麦の作付は1230万ヘクタールで、90.8%終わり、前年の1330万ヘクタールを下回る。一方、コーンの作付が事前見通しの93.1%に当たる290万ヘクタールで、大豆は89.2%終了して200万ヘクタール。それぞれ前年の260万ヘクタール、150万ヘクタールを上回った。

米商務省が4日に発表した貿易収支によると、4月の金輸入は6,294.045キログラムと前月の1万1,863.355キログラムから46.95%減少した。前年同月の9,918.228キログラムからは36.54%の減少となる。年初来の累計では3万620.545キログラムと、前年同期の3万7,294.191キログラムを17.89%下回っている。

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの5月金輸入は4万7,999.26kgと、前月の2万3,942.79kgの2倍強に増加した。前年同月の9,513.90kgからは5倍以上の大幅増となる。年初来の累計では12万8,387.92kgと、前年同期を7倍以上上回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国とされる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は2日、民間業者からスペイン向けで20万トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。7万トンが2016/17年度産、13万トンが2017/18年度産。また、2017/18年度産の成約は当初仕向け先不明で報告されていたものだったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の1日付けクロップレポートによると、同国の2017/18年度小麦作付が事前予想の550万ヘクタールの11.3%終了した。前週から5.9ポイントアップで、前年同期の3.7%を上回る。この一週間は、中部や南部で好天気に恵まれて作業が進み、北部ではペースが早まったという。しかし、北東部では降雨で作業が中断したことも指摘した。十分な土壌水分が報告されており、作付が最終的に事前見通しを上回る可能性も示唆した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の1日付けクロップレポートによると、2016/17年度大豆収穫は85.5%終了した。前週から5.9ポイント進み、前年同期を6.8ポイント上回った。生産見通しは5750万トンを維持したが、北東部やブエノスアイレス州西部や中部、ラパンパ州など多雨の影響がある地域のイールド次第で修正の可能性があるという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の1日付けクロップレポートによると、2016/17年度コーン収穫は38.4%終了した。前週の36%からアップ、前年同期も5ポイントほど上回る。この一週間中部や南部で作業が煤だとコメント。イールドも前年より高いという。生産見通しは3900万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月失業率 (08:30)
・5月非農業雇用数 (08:30)
・4月貿易収支 (08:30)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は小反落。朝方発表されたADPの民間雇用データで予想以上の増加だったのを受けて売り圧力が強まった。このところ月末絡みの買いが続いていた反動もあって夜間取引からやや売りが先行し、朝方には雇用データを背景に弾みが付いた。ただ、明朝に労働省の雇用統計発表を控えていることから、早々に売りのペースも鈍った。10年債利回りが2.24%まで上がって一服し、午後には上げ幅を縮めた。

ドル/円：111.35、ユーロ/ドル：1.1212、ユーロ/円：124.84 （NY17:00）

為替はドル高が進行。朝方発表されたADP民間雇用レポートで、雇用数が予想を上回る伸びとなったことを受けて米景気減速に対する懸念が後退、今月の利上げがほぼ確実視される中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京からポジション調整の買い戻しが優勢、ロンドンでは111円台を回復しての推移となった。NYには入るとADPレポートを受けてまとまった買いが入り、111円台半ばまで上げ幅を拡大。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、午後からは111円台前半から半ばにかけてのレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移、ロンドンに入るとやや上値が重くなり、1.12ドル前半でのもみ合いとなった。NYではADP雇用レポートを受けて1.12ドル割れを試すまでに下げ幅を広げたものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は1.12ドル台前半での推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、124円台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NYでは株価の上昇につれて125円まで値を伸ばす場面も見られたが、早々に息切れ。中盤以降は124円台後半でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆7月限終値：912-1/4↓3-3/4

シカゴ大豆は反落。米中西部の乾燥予報を背景に売りに押された。レアル安も重石。7月限は夜間取引でやや買いが優勢となり、小高く推移したが、920セントを超えたところで買いも一服した。通常取引開始後は値を消し、前日終値を割り込んでから910セント台前半で軟調な展開となった。

CBOTコーン7月限終値：370−1/2↓1-1/2

シカゴコーンは反落。米中西部で乾燥予報が出ており、作柄改善に寄与するとの見方からやや売り圧力が強まった。7月限は夜間取引で小安い展開。朝方にいったん買いが進んで、上昇に転じたものの、通常取引が始まって一気に前日終値を割り込む下げとなった。370セントを下抜け、さらに軟調に推移。ただ、明朝に週間輸出成約高の発表を控えていることなどから、取引終盤に売りも細って370セント台に下げ幅を縮めた。

CBOT小麦7月限終値：429-0↓0-1/4

シカゴ小麦はほぼ変わらず。コーンや大豆の下落につれて売りに押されながら、2週間ぶりの安値を更新して値ごろ感からの買いが入った。7月限は、夜間取引で買いが先行して、430セントも上回る上昇となった。しかし、早朝には買いのペースが鈍って値を消し、通常取引が始まりマイナス転落。ピッチの速い下落となり、424-1/4セントと5月18日以来の安値を付けた。この水準ではすかさず買いが集まり、急速に下げ幅を縮めて、前日の終値近くで終了した。

ダウ工業平均：21,144.18↑135.53
S&P500：2,430.06↑18.26
NASDAQ：6,246.83↑48.31

NY株は大幅高。朝方は票されたADP民間雇用レポートが強気の内容となり、米景気減速に対する懸念が後退する中で投機的な買いが加速、ダウ平均、S&P500種、ナスダック総合指数共に史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、午前中はジリ高の展開となったが、昼からは急速に騰勢を強める格好となり、2万1,100ポイント台まで一気に上げ幅を拡大した。その後はやや売りに押される場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが加速、日中高値を更新する形で取引を終了した。

セクター別では、銀行株が大きく値を伸ばしたほか、バイオテクノロジーやヘルスケア、保険、運輸株、石油サービスなどもしっかりと上昇。一方で金鉱株はやや値を下げた。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UMH）が2.5%の上昇、ゴールドマン・サックス（GS）やアメリカン・エクスプレス（AXP）、マクドナルド（MCD）やウォルマート（WMT）も大きく値を伸ばした。一方ナイキ（NKE）、ベライゾン（VZ）、ボーイング（BA）、スリーエム（MMM）の4銘柄は下落した。

NYMEX天然ガス7月限終値：3.008↓0.063

NY天然ガスは続落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったのを嫌気、投機的な売りに押され期近終値ベースで3月17日以来の安値を更新した。7月限は夜間取引では買いが先行、3.010ドル台前半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は改めて売りが優勢となり、あっさりとマイナス転落。在庫統計発表後は売り一色の展開となり、3ドルの大台を割り込むまで一気に値を崩した。売り一巡後は3ドル台を回復したものの、それ以上の動きは見られず。最後まで上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン7月限：1.6014↑0.0049
暖房油7月限：1.5017↓0.0162

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は続落。日中を通じて原油の値動きを追随、投機的な売り買いに振り回される展開となった。相場は夜間取引では買いが先行したものの、朝方にかけては売りに押し戻される展開。通常取引開始後は在庫統計の発表を受けて改めて買い意欲が強まったが、早々に息切れ。その後は再び売りに押される格好となり、暖房油は最後にマイナス転落した。

NYMEX原油7月限終値：48.36↑0.04

NY原油は小幅反発。在庫統計で原油が予想を大幅に上回る取り崩しとなったことを手掛かりに買いが先行したものの、最後は売りに押され上げ幅を縮小した。7月限は夜間取引から買いが先行、前日のAPI在庫統計で原油が大幅取り崩しとなったが支えとなる中、一時49ドル台を回復する場面もみられた。朝方には一旦前日終値近辺まで値を下げたものの、EIAの在庫統計発表後は改めて買いが加速、49ドル台前半まで一気に値を回復した。昼には買いも一服、しばらくは49ドル近辺でのもみ合いが続いていたものの、引けにかけては改めて売りが加速、最後はかろうじてプラス圏を維持する格好で取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,270.1↓5.3

NY金は反落。朝方発表されたADP雇用レポートが予想より強気の内容となり、FRBの利上げ観測が高まる中、ドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。8月限は夜間取引から売りが先行、1,270ドルをやや割り込んだあたりでの推移となった。朝方にはADPレポートを受けて改めて売りが加速、通常取引開始後には1,260ドル台半ばまで値を下げての推移となった。その後は売りも一服、中盤にかけては1,260ドル台半ばから後半のレンジ内でもみ合う展開。引け間際にまとまった買いが入ると、1,270ドルまで値を回復した。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、5月のエタノール輸出は83万6000リットルと、前年同月から29.9%減少した。前月も34.4%下回る。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、5月の砂糖輸出は243万9500トンと、前年同月から21.3%増加した。前月比で50.4%アップ。粗糖が前年を19.3%上回る198万7500トンで、前月からは76.7%の増加となった。精製糖は45万2000トンと、前年同月に比べて30.6%増加したが、前月比にすると9.1%の減少になる。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、5月の大豆輸出は1095万9900トンで、前年同月から10.5%増加した。前月比で5.1%アップ。大豆ミールの輸出が162万9500トンと、前年から15.5%減少だが、前月からは22.7%の増加。大豆油が11万2600トンと、前年を36.7%下回り、前月からも33.2%減少である。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、5月のコーヒー輸出は229万6000袋となり、前年同月から5.9%増加した。前月も19.0%上回った。

ICE-USコーヒー7月限終値：127.70↓1.65

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、対ドルでのブラジルレアル安の進行や砂糖の急落を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。7月限は夜間の時間帯から前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、NYに入るとやや上値が重くなったものの、中盤にはプラス圏まで買い戻されるなど方向感の定まらない展開が続いた。引けにかけては急速に売り圧力が強まり、127セント台まで値を崩して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB)のパウエル理事は1日の講演で、緩やかなペースの利上げを続けるとともに、今年終わりにバランスシートの縮小を開始するのが適切との見方を示した。最終的な決定は景気の動向次第としながらも、景気が健全な中で金融政策の正常化を続けるべきだとコメント。最近の雇用情勢はよりペースの速い利上げを支持する格好にあるかもしれないが、物価がこの5年間、FRBの目標を下回っており、また2%に向かっての進捗ペースも鈍く、引き続き忍耐強く金利引き上げに取り組む必要性があるという。

パウエル理事は景気について、完全雇用と物価の安定に近付いており、緩和的な金融政策によると述べた。また、現時点で金融政策の正常化を協議しているのも政策が奏功した結果であるとした。ただ、今月13−14日に予定の米連邦公開市場委員会（FOMC)での政策討議に言及はしなかった。

ICE-US砂糖7月限終値：14.23↓0.64

NY砂糖は大幅続落。世界市場が3年ぶりの供給過剰に転じるという弱気の需給見通しが改めて売りを呼び込む格好となり、期近終値ベースで2016年4月以来の安値を更新した。7月限は夜間の時間帯は前日終値を挟んだレンジ内で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると一転して売り圧力が強まる格好となり、中盤には14セント台半ばまで一気に値を崩した。その後やや下げ渋る場面も見られたものの、売りの勢いは止まらず。最後は14セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ロシア中銀が1日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月26日時点で4,061億ドルと、前週から11億ドル増加した。年初の3,777億ドルからは、284億ドルの増加となる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ農務省によると、2016年7月に始まった2016/17年度穀物輸出は5月31日時点で4070万トンとなった。このうち小麦が1670万トン、コーンは1860万トンだったという。

国際砂糖機関（ISO)は1日、2017/18年度（10−9月）の世界砂糖市場で約300万トンの供給過剰になる見通しを示した。ブラジルでエタノール以上に砂糖の生産に砂糖きびをあてるとの見通しが背景にあると指摘。砂糖きびの老朽化、また投資不足で砂糖きびのイールドも低下するが、ブラジル中南部では砂糖きびの砂糖生産向け消費比率が前年の46.3%から48%に上がるとみられることで相殺するという。

ISOはまた、生産が増加基調を続けるなら、2018/19年度に再び供給が需要を上回る可能性を示唆した。一方、2016/17年度の需給推定に関すると、646万5000トンの供給不足として、不足幅を従来の586万9000トンから引き上げた。生産推定を16億6833万4000トンから1億6592万8000トンに引き下げたためという。もっとも、消費も1億7239万3000トンとみており、従来の1億7420万3000トンから下方修正した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米国で自動車価格情報を手掛けるケリー･ブルー･ブックが1日に発表したデータによると、5月の国内新車価格は平均して3万3261ドルとなった。前年同月から2.6%の上昇で、メーカー別にゼネラル・モーターズ（GM）だけが下落した。前月比にすると0.8%下がり、ほとんどのメーカーが前月からダウン。

一方、メーカー各社が同日に発表した5月の国内新車販売で、ビッグスリーはまちまちだった。フォード・モーターが前月から2.2%増加したが、GMは前年から1.3%減少、FCA（フィアット・クライスラー・オートモービルズ）は0.9%減った。

米農務省（USDA）アタシェによると、メキシコの2017/18年度コーヒー生産は380万袋と、前年から8.6%増加の見通しとなった。十分な降雨で天候に恵まれ、開花も好調と地元生産者が報告したという。それでも、今後の天候や病害などによる生産への影響もあり得るとし、増産見通しはあくまでも暫定的とした。また、メキシコはこの3年間さび病に悩まされていることも指摘。5年前には450万袋あった生産が、2015/16年度に230万袋に落ち込み、その後の回復も緩慢である。

2017/18年度の輸出は前年比10.9%増の310万4000袋の見通しとなった。期末在庫は11万1000袋の予想で、前年の23万1000袋（修正値）の半分以下に細る。

ヨルダンが10万トンの硬質小麦の買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、物色するのは10月16日から11月30日に出荷の小麦。6月6日までオファーを受け付けるという。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

欧州委員会は30日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2017/18年度軟質小麦生産が1億4128万2000トンになるとの見通しを示した。前月時点で見越していた1億4194万8000トンから引き下げ、3月に初回予測を発表してから3回連続の下方修正になる。前年比にすると5.2%の増加。作付推定は2362万7000ヘクタールから2390万6000ヘクタールに引き上げた。輸出は前年比20.5%増の2892万2000トンで、従来予測とほぼ変わらず。期末在庫は1221万8000トンから1138万9000トンに引き下げた。前年の推定も1184万4000トンから1175万トンに下方修正したが、2017/18年度には前年から縮小の見方に転じた格好になる。

欧州委員会は、2017/18年度のコーン生産見通しを6651万9000トンから6417万5000トンに引き下げたが、前年からは5.9%増加する。在庫は1016万2000トンとみており、従来の1344万2000トンから下方修正。前年の1125万6000トン（修正値）を下回る見通しに転じた。2017/18年度の穀物生産見通しはあわせて3億477万トンと、従来の3億1175万2000トンから一段と引き下げた。それでも、前年から3.5%増加の予想になる。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月米企業解雇予定数 (07:30)
・5月ADP全米雇用レポート (08:15)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1-3月期労働生産性改定値 (08:30)
・4月建設支出 (10:00)
・5月ISM製造業指数 (10:00)
・5月国内自動車販売

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)