ドル/円：110.910、ユーロ/ドル：1.1144、ユーロ/円：123.60 （NY17:00）

為替はドル高が進行。前日のFOMCで年内に後一回の利上げを行うとの見通しが維持されたことが下支えとなったほか、朝方発表されたNY連銀やフィラデルフィア連銀の景況感指数が予想より強気の内容だったことがドルの買い戻しを呼び込む格好となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて、109円台半ばから後半のレンジ内でもみ合う展開。早朝には英中銀の政策会合で利上げ支持の委員が予想外に増加したことを受けた英ポンドの上昇につれてドル買いが加速、NYに入ると強気の経済指標もドルの下支えとなり、あっさりと110円の節目を回復。その後も買いの勢いは衰えず、昼過ぎには110円台後半まで上げ幅を拡大した。午後からは上昇も一服となったが、高値圏はしっかりと維持しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半での小動き、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、NY朝には1.11ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、1.11ドル台半ばを中心としたレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。ユーロ/円は東京では123円をやや割り込んだあたりを中心としたもみ合い、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、122円台半ばまでレンジを切り下げた。NY早朝からは一転して買い一色の展開となり、昼過ぎには123円台後半まで一気に値を伸ばした。

債券は反落。朝方発表された経済指標が良好な景気を示したのを背景に売りが膨らんだ。失業保険申請件数が予想以下、ニューヨーク連銀とフィラデルフィア連銀が発表したそれぞれの景況感指数が予想を上回ったのが重石となった。また、イングランド銀行が政策金利を決めた一方、利上げ支持があったことも確認し、英国債が売られ、米国債にも売りが広がった。夜間取引から前日の買いの反動もあって軟調な相場展開で、通常取引に流れを継続。10年債利回りは朝方に2.1%台後半まで上昇した。ただ、この水準で売りのペースも鈍り、そのまま午後にかけて本日のレンジ上限でもみ合いとなった。

CBOT大豆7月限終値：934-3/4↑3-0

シカゴ大豆は反発。NOPA圧搾高が予想を上回ったことが買いを支援した。7月限は、夜間取引でやや売りが先行し、930セントを下回っていったん持ち直しても、すぐに売りに押されて920セント台後半に下落した。通常取引開始時には下げ足が加速し、925-1/2セントと7日以来の安値を付けた。この水準で一転して上昇が進み、前日の終値を超えてさらに上げ幅拡大。910セント台半ばでいったんもみ合ってから、取引終盤に改めて強含み、930セント台後半に上昇した後、引けにかけて伸び悩んだ。

CBOTコーン7月限終値：379-1/2↑2-1/2

シカゴコーンは反発。朝方に米生産地での週末にかけての降雨予報、週間輸出成約高が予想を下回ったのを背景に売りに押されたが、その後小麦の上昇につれて買いに転じた。7月限は夜間取引でやや買いが優勢となる場面がありながら、上値が重く、378セントまでの上昇にとどまった。早朝に売り圧力が強まり、マイナス転落。370セント台前半に下落し、通常取引が始まると370-0セントと2日以来の安値を付けた。しかし、下値で買い戻しが集まり、そのまま下げ幅を縮小。前日終値を上回り、取引終盤には一時、380セント台前半まで上がった。

CBOT小麦7月限終値：453-3/4↑10-3/4

シカゴ小麦は反発。米中西部の高温乾燥による作柄への影響懸念から買いの展開になった。欧州やウクライナ、中国でも乾燥見通しとなっており、買いを支援。7月限は夜間取引で買いが先行し、440セント台半ばに小高くなった。早朝に売りが膨らみ下げに転じたが、通常取引開始時に440セントを割り込んだところですかさず買いが集まり、一気に前日の終値水準に回復。そのままペースの速い上昇となり、450セントを超えて一段と上がった。457-1/4セントと5月2日以来の高値を付けて一服した。

ダウ工業平均：21,359.90↓14.66
S&P500：2,432.46↓5.46
NASDAQ：6,165.50↓29.39

NY株式は下落、ハイテク株を中心に改めて売り圧力が強まった。前日のFOMCで年内に後一回という利上げ見通しが維持されたほか、バランスシートの縮小方針を示すなど、内容がややタカ派的なものとなったことや、司法省に任命された特別検察官が、トランプ大統領の司法妨害についての捜査に着手したとの報道を受け、政権の先行き不透明感の高さに対する懸念が改めて高まった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤にかけては買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。その後は値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開となった。

セクター別では、公益株や運輸株、保険関連が上昇したほかは、ほぼ前面亭に値を下げる展開。石油サービスや金鉱株の下落が目立ったほか、銀行株やハイテク関連、バイオテクノロジーなどが値を下げた。ダウ銘柄ではゼネラル・エレクトリック（GE）が1.72%の上昇、キャタピラー（CAT）やボーイングもしっかりと上昇した。プロクター・アンド・ギャンブルも1%を超える上昇となった。一方、ナイキ（NKE）はリストラ策の一環として、全世界で人員を2%削減すると発表したことを受けて3.22%急落。ゴールドマン・サックス（GS）、ウォルマート（WMT）、ビサ（V）も1%を超える下落となった。このほかアップル（AAPL）やフェイスブック（FB）やグーグルの持ち株会社のアルファベット（GOOGL）、アマゾン・ドットコム（AMZN）と言ったハイテクの大型株も軒並みマイナスとなった。スナップチャットを運営するスナップ（SNAP）は17.29ドルと3.3%急落、IPO価格の17ドルに一段と近づいた。

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

NYMEX天然ガス7月限終値：3.056↑0.123

NY天然ガスは大幅反発。午前中に発表された在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったことを受け、ポジション整理の買い戻しが加速した。7月限は夜間取引から買いが優勢、ここまでの下落の反動もあり、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、在庫統計発表後には買いが加速し3ドルの節目を一気に回復。その後も買いの勢いは衰えず、午後遅くには3.00ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン7月限：1.4357↑0.0030
暖房油7月限：1.4146↑0.0044

NY石油製品は小幅反発。日中を通じて方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後は前日の急落の反動もあってポジション整理の買い戻しが優勢となった。相場は夜間取引では売りが優勢、朝方にかけて前日の安値を割り込むまでに下げ幅を拡大した。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復。その後は前日終値近辺でのもみ合いが続いた。

NYMEX原油7月限終値：44.46↓0.27

NY原油は小幅続落。前日のEIA在庫統計が弱気の内容となったことが引き続き相場の重石となる中、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。7月限は夜間取引からややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。何度かプラス圏まで買い戻される場面も見られたが、反発局面では売り圧力も強く、朝方には44ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後は44ドル台半ばを中心に、上下に方向感なく振れる展開。午後からは改めて上値が重くなった。

COMEX金8月限終値：1,254.6↓21.3

NY金は大幅反落。前日のFOMCで年内後1回の利上げ見通しが維持され、バランスシート縮小の方針が示されるなど、ややタカ派的な内容となったことを受け、ポジション整理の売りが加速した。8月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,260ドルを割り込むまで値を下げての推移となった。通常取引開始後はNY連銀やフィラデルフィア連銀指数が強気の内容となったこともあって1,250ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となり1,250ドル台後半まで買い戻されたものの、中盤以降は再び上値が重くなった。

ICE-USコーヒー7月限終値：125.80↑0.25

NYコーヒーは小幅反発。需給面で新たな材料に欠ける中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると徐々に買い意欲が強まり、中盤には127セント台まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ICE-US砂糖7月限終値：13.47↓0.15

NY砂糖は続落。ブラジルの生産が順調との見通しが重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、13.50セントをやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると買いが優勢となり、僅かながらもプラス圏を回復する場面も見られたが、早々に息切れ。中盤以降は改めて上値が重くなり、最後は日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ロシア農務省によると、国内の2017年春穀物・豆類の作付は6月13日時点で5040万ヘクタールになり、事前予想の95.7%終了した。前年同期と同水準。穀物だけで3060万ヘクタールとなり、前年の3070万ヘクタールをわずかに下回った。小麦の作付は役1300万ヘクタールで、96.2%終わり、前年をやや下回った。一方、コーンの作付がおよそ290万ヘクタール、大豆は230万ヘクタールになり、それぞれ前年を上回った。

ウクライナ農務省によると、同国の2017年に収穫となる春穀物・豆類の作付は6月13日時点で716万8000ヘクタールと、事前予想の99%終了し、完了間近になった。前年同期に比べると9万7000ヘクタールダウンという。このうち小麦が事前見通しとほぼ同じ23万4800ヘクタール、コーンの作付は44万7500ヘクタールで、事前見通し以上という。このほか、大豆の作付は188万ヘクタールで、96%が終了した。

ウクライナ農務省によると、2016年7月に始まった2016/17年度穀物輸出は6月13日時点で4230万トンとなった。前年同期を480万トン上回る。このうち小麦が1700万トン、コーンは1970万トンで、それぞれ前年を96万トン、280万トン上回った。

ドイツの農業組合DRVは、2017年の国内小麦生産が2502万トンになるとの見通しを示した。従来予測から22万トン引き上げ、この結果、前年の2446万トンから増加の見方に転じた。最近の降雨が生育に寄与するとの見方から上方修正に至ったという。作柄は全般にまずまずあるいは両行ともコメントした。

ブラジル最大のコーヒー協同組合Cooxupeは、組合員による2017年のコーヒー収穫が前年よりやや遅いペースになっていることを明らかにした。9日時点で11.4%終了し、前年同期に12.6%だったのをやや下回る。Cooxupeはミナスジェライス州に拠点を置き、メンバーによるコーヒー生産は国内全体の約1割と伝わっている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が15日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は6月9日時点で4,083億ドルと、前週から14億ドル増加した。年初の3,777億ドルからは、306億ドルの増加となる。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

欧州の商品ブローカーSucden Financialは14日に発表した四半期ごとのレポートで、2017/18年度（10-9月）の世界砂糖市場が350万トンの供給過剰になる見通しを示した。2016/17年度を300万トンの供給不足とみていることから、需給が一気に緩む見方である。また、過剰幅は3月の前回報告での約300万トンから上方修正で、欧州連合やインド、タイの生産見通し上方修正、消費を小幅引き下げたのが背景にある。それでも、消費は前年比にすると250万トン増えて1億8000万トン弱となる見通し。

生産に関すると、オーストラリアを20万トン引き下げて460万トンとした。インドとブラジル中南部は揃って30万トンの下方修正で、それぞれ2450万、3490万トンになると予想。一方、ブラジル中南部の2018/19年度の生産が3650万トンに増加するとの初回見通しも示した。

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・5月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・6月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・6月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・5月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・6月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・4月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・5月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・5月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)

納会日
・砂糖 7月限OP 納会
・原油 7月限OP 納会

債券は上昇。朝方発表された5月の消費者物価指数（CPI）が予想外の下落、食品とエネルギーを除くコア指数は予想を下回る上昇だったため、物価の伸び鈍化を手掛かりに買いの展開となった。夜間取引からやや買いが先行し、相場は小じっかりと推移。CPIの発表に続いて買いに弾みが付き、相場は急伸した。10年債利回りは午前の取引で2.1%を割り込む低下となり、2.09%と2016年11月10日以来の低水準まで下がった。午後に米連邦公開市場委員会（FOMC)が利上げを決め、年内のバランスシート縮小開始の計画も示したことで売り圧力が強まり、利回りは2.15%まで戻した。しかし、買いの流れも切れず、引けにかけて改めて2.1%台前半に低下した。

ドル/円：109.56、ユーロ/ドル：1.1216、ユーロ/円：122.90 （NY17:00）

為替はドル安が進行。朝方発表された5月の消費者物価指数や小売売上高が弱気のサプライズとなる中、FOMCの声明発表を控えてドル売り圧力が強まった。ドル/円は東京では110円をやや上回ったあたりでもみ合う展開、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、110円台前半まで値を切り上げた。NYでは指標発表を受けて売り一色の展開となり、中盤には一時109円を割り込むまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服、しばらくは109円台やや上回ったあたりでの値動きが続いた。FOMCの声明発表後は一転してポジション調整の買い戻しが優勢となり、109円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半を中心としたレンジ内で、やや下値の堅い展開。ロンドンに入ると売りに押し戻される格好となり、1.12ドル割れを試すまでに値を下げた。NYでは弱気の指標を受けて買いが加速、中盤には1.13ドルをうかがう水準まで一気に値を伸ばす展開。FOMC後はポジション調整の売りに押し戻される格好となり、1.12ドル前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京では123円台前半で堅調に推移、ロンドンでは123円台半ばまで値を伸ばした。NYでは弱気の経済指標を受けて売りが加速、122円台後半まで一気に値を崩した。その後は相場も落ち着きを取り戻し、FOMCの声明発表後も特に大きな動きは見られなかった。

ダウ工業平均：21374.56↑46.09
S&P500：2437.92↓2.43
NASDAQ：6194.89↓25.48

NY株式市場で、ダウ平均が続伸し、最高値を更新した。米連邦公開市場委員会（FOMC）が利上げを実施し、また年内のバランスシート縮小開始を見越していることを明かしたのを受け、いったん売りが膨らんだ。しかし、採用銘柄のホーム・デポやトラベラーズ、ゴールドマンサックスの上昇が進んだことによって取引終盤に下げから回復し、連日の記録更新に至った。一方、S&P500とナスダック総合指数は反落。引き続きハイテク株の売りが重石となった。

セクター別では、通信や不動産、金融などが上昇した一方、素材、エネルギーは大きく下がった。ハイテク関連も軟調。ダウ銘柄では、ホーム・デポ（HD）とトラベラーズ（TRV）、ゴールドマン・サックス（GS）が揃って1%を超える上昇となった。ゼネラル・エレクトリック（GE）、ユナイテッドヘルス（UNH）などもしっかりで、半分以上の銘柄がプラス引けである。一方、シェブロン（CVX）が1.41%、エクソン・モービル（XOM）は1.07%それぞれ下落。デュポン（DD）のも1%以上の落ち込みとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン議長は14日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に行った記者会見で、声明に年内のバランスシート縮小開始の見通しを盛り込んだことについて、事前に計画を示すことで市場に準備させるのを狙ったと述べた。金融政策の正常化に向けたプロセスの一歩であるともコメント。開始時期は景気の動向次第としながらも、当局の想定に沿った展開になれば、比較的早く着手するという。

また、バランスシートの縮小と利上げを同時に行うかどうかについての質問にも、景気次第とことを指摘した。このほか、現行の金利水準でなく、見通しにも基づいてプロセスを始める意向を示した。

イエレンFRB議長はこのほか、2018年2月に任期が切れるまで議長職を務める意向を示した。ただ、トランプ米大統領と議長職について話し合ったことはないとも述べた。

天然ガス在庫統計市場予想
15日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

CBOT大豆7月限終値：931-3/4↓0-3/4

シカゴ大豆は小幅反落。朝方までは前日の流れを継いだ買いが先行する展開となったものの、その後は小麦やコーンの下落につれてポジション整理の売りに押し戻された。7月限は夜間取引では買いが先行、930セント台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は一段高となる場面も見られたものの、直後には売りに押し戻される展開。その後も不安定な上下を繰り返しながれも徐々に下値は切り下げる格好となり、最後はマイナス圏で取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：377-0↓4-0

シカゴコーンは反落。小麦主導での買いの流れが一服となる中、日中を通じてポジション整理の売りが優勢の展開となった。弱気の在庫統計を受けた原油の急落も弱気に作用した。7月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、一時380セント台半ばまで値を伸ばしたものの、早朝にかけては売りに押し戻される展開となり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後は一旦買い戻しが集まったが、早々に息切れ。中盤から引けにかけて売りに押し戻される展開となった。

米連邦準備理事会（FRB）が14日に発表したFRB理事と地区連銀総裁の政策金利見通しによると、ドットチャートと呼ばれる各高官の具体的な金利見通しを示す点の分布図で、2017年末時点でのレンジ見通しが中央値にして1.25-1.5%と、3月の前回調査からほぼ据え置きとなった。米連邦公開市場委員会（FOMC）は14日に、フェデラルファンド金利の誘導目標レンジを従来の0.75-1.0%から1.0−1.25%に0.25ポイント引き上げたため、このペースで年内にあと1回金利を引き上げるとの見方である。また、2018年は2.0−2.25%と、0.25ポイントずつ3回の利上げを行うとの従来の見通しに変わりはなかった。

次回のFOMC会合は7月25-26日の2日間で行われる。

CBOT小麦7月限終値：443-0↓2-0

シカゴ小麦は小幅反落。春小麦の作柄悪化を背景としたミネアポリス市場中心上昇の勢いもひとまず一服、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。7月限は夜間取引では買い先行、450セント台前半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後もしばらくは高値圏を維持してのもみ合いが続いたが、中盤以降は徐々に売りに押し戻される展開、最後はマイナス転落して取引を終了した。

NYMEX天然ガス7月限終値：2.933↓0.033

NY天然ガスは続落。目先は中西部から北東部にかけて平年以下の気温が続くとの予報が出る中、冷房需要の伸び悩みを背景に売りが優勢の展開となった。7月限は夜間取引から売りが先行、朝方には2.90ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りに押し戻される格好となり、最後は2.90ドル台前半まで値を下げて取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：1.4327↓0.0668
暖房油7月限：1.4102↓0.0375

NY石油製品はガソリン主導で大幅反落。EIA在庫統計でガソリンが取り崩し予想に反して大幅積み増しとなったのを嫌気、投機的な売りが加速した。相場は夜間取引から売りが優勢。通常取引開始後は買い戻しが集まり暖房油はプラス転換する場面も見られたが、在庫統計発表後は売りが加速、大きく値を崩した。中盤以降は売りも一服となったが、最後まで上値は重いままだった。

米連邦準備理事会（FRB）が15日に発表した、FRB理事および地区連銀総裁による2017年の経済成長率予想レンジが2.1-2.2%となった。レンジ下限が3月時点での2.0%から上方修正、上限は据え置きとなった。中央値も2.1%から2.2%に引き上げられた。2018年の予想で、レンジ下限が1.8%と変わらず、上限は2.3%から2.2%に引き下げられた。中央値は前回と同じ2.0%。2019年の予想レンジは1.8-2.0%、中央値が1.9%でいずれも修正なし。

2017年の失業率は4.5-4.6%の従来見通しから4.2−4.3%に引き下げられた。中央値は4.3で、0.2ポイントの下方修正。また、2018年が4.3−4.6%から4.0−4.3%、2019年は4.3-4.7%から4.1−4.4%に修正となった。

物価上昇率については、個人消費支出（PCE）指数で2017年が1.6−1.7%となり、従来の1.8-2.0%を下回る。PCEコア指数の予想レンジは1.8%-1.9%から1.6−1.7%に下方修正。2018年のPCEとコアはいずれも1.9-2.0%から1.8−2.0%に改定とった。2019年のPCEとコアが前回と同じ2.0-2.1%、2.0%である。

より長期的なトレンド予想では、GDPの伸び率が1.8−2.0%になり、前回と同じレンジとなった。失業率は4.7−5.0%から4.5−4.8%に修正された。

見通しは、連銀高官が13-14日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出したものを集計したものとなる。

NYMEX原油7月限終値：44.73↓1.73

NY原油は大幅反落。午前中に発表されたEIAの在庫統計が予想より弱気の内容となったことを受けて投機的な売りが加速、期近終値ベースで昨年11月14日以来の安値を更新した。7月限は夜間取引から売りが先行、前日のAPIレポートで原油在庫が予想外の積み増しとなったことを嫌気、46ドルをやや割り込むあたりまでレンジを切り下げての推移となった。朝方には46ドル台を回復、通常取引開始後もしばらくは様子見気分の強い展開が続いたが、EIAのレポート発表後は売りが殺到、44ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを仕掛ける向きもなく、44ドル台半ばから後半のレンジ内で上値の重い展開が続いた。

COMEX金8月限終値：1,275.9↑7.3

NY金は反発。朝方発表された5月の消費者物価指数や小売売上高が弱気のサプライズとなる中、FOMCの声明発表を午後に控えてポジション整理の買い戻しが集まった。8月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでもみ合う展開。朝方には売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、通常取引開始後は経済指標の発表を受けて買いが加速、1,280ドル台まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、中盤にかけてやや上値が重くなったが、日中高値圏はしっかりと維持したままでの推移が続いた。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は14日、フェデラルファンド金利の誘導目標水準を年0.75-1.0%のレンジから1.0-1.25%に引き上げたことを発表した。3月に続く、今年に入って2回目の利上げとなる。本日の利上げ後でも金融政策は引き続き緩和的であり、更なる労働市場の改善を支持し、インフレ率を2%の目標に戻す方針にあることを強調した。なお、賛成多数の金利引き上げ決定となった中、ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は、据え置きを支持して反対票を投じた。カシュカリ総裁は3月の会合でも政策の現状維持を主張して利上げに反対していた。

ICE-USコーヒー7月限終値：125.55↓0.85

NYコーヒーは小幅続落。中盤にかけてはポジション整理の買い戻しが先行する場面も見られたが、最後はこれまでの流れを継いだ売りに押し戻された。相場は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。NYに入ると12.30セントの安値まで下げ幅を拡大したものの、その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には127セント台後半まで一気に値を回復。しかしその後は再び売りに押し戻される格好となり、最後は日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：13.62↓0.17

NY砂糖は続落。ブラジルの生産が予想以上に好調との見方が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、期近終値ベースで昨年2月以来の安値を更新した。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、13セント台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、13セント台前半まで下げ幅を拡大。中盤以降は一転して買い戻しが集まる展開となり、僅かながらもプラス圏を回復したものの、最後は再び上値が重くなった。

バーレーンに拠点を置くアラビアン・シュガーの最高経営責任者はカタールのガルフ・タイムズ紙に対し、カタールの砂糖需要がサウジアラビアなど中東4ヶ国との国交断絶でもインドや欧州などからの供給で満たされるとの見方を示した。一時的な需給ひっ迫はあり得るが、長続きしないとコメント。インドからの輸入が数日間かかるだけであり、このほか、パキスタン、ドイツ、フランス、またオーストラリアの輸入も可能と指摘した。米アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの子会社の報告によると、アラブ首長国連邦（UAE）とサウジアラビアはカタール向けの白桃輸出を停止した。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとのクロップレポートで、2017/18年度の国内小麦生産が2419万3000トンになるとの見通しを示し、3月に発表した初回予測の2397万9000トンから21万4000トン引き上げた。ただ、前年からは31.13%落ち込む見方で、前年の記録的なイールドからより平均的な水準に戻るという。

また、サウスオーストラリア州を除く東部の生産地では秋の降雨が土壌水分も高まったが、ウエスタンオーストラリア州ほとんどの生産地とサウスオーストラリア州の一部では平均以下の降水量にとどまり、作付に不適切な状態になったことを示した。気象局が5月25日に発表した6−8月の予報によると、ほとんどの生産地で例年を下回る降雨となっていることも指摘。2017/18年度の小麦作付は前年比1.3%減の1268万9000ヘクタールの見通しで、1277万3000ヘクタールから下方修正した。

なお、2016/17年度の生産推定は3513万4000トンから3510万9000トンにやや引き下げたが、前年比にして45.3%の増加で、過去最高も更新する。

州別の生産で、最も規模の大きいウエスタンオーストラリアが853万8000トンの見通しとなり、前年から14.6%減少する。ニューサウスウェールズが33.3%落ち込んで759万トン。サウスオーストラリアは393万トン、ビクトリア300万トン、クイーンズランド110万トンでいずれも前年を下回る。

エジプト商品供給公社（GASC）が13日に30万トンの小麦を買い付けたと報じられた。ウクライナ調査会社UkrAgroConsultによると、商社3社からロシア産を6万トンずつ、1トン当たり192.92ドル、193.50ドル、193.50ドルで購入。このほか、ルーマニア産とウクライナ産を6万トンずつ、それぞれ193.97ドル、192.60ドルで買い付けたという。小麦は全て7月15−25日に出荷になる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

タンザニアの中央銀行によると、同国の4月のコーヒー輸出は3600トンとなった。前年同月から16.3%減少。金額ベースでも前年を4.8%下回る1000万ドルだったという。タンザニアのコーヒー生産量はエチオピア、ウガンダ、コートジボワールに次いでアフリカで4番目に大きい。

中国政府は14日、新たに米化学大手ダウ・ケミカルが開発した遺伝子組み換え（GM）コーEnlistとモンサント製のGM大豆Vistive Gpldの輸入を認可した。いずれも早ければ今週に輸入が始まると報じられている。政府はこのほか、14種類のGM作物輸入許可を更新した。米大豆輸出協会の中国代表者は政府の決定を前向きな一歩と評価した。

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

国際エネルギー機関（IEA）は14日に発表した月報で、2017年度の世界石油需要の伸びを日量130万バレルと推定、前月から据え置きとした。最近の需要の伸び悩みは一時的な現象で、特にインドでは為替改革の影響が残っていると指摘。1-3月期には前年から90万バレルの伸びにしかならなかったが、2017年後半には回復基調が強まるとした。2018年の需要は日量9,930万バレルと140万バレル増加、過去最高を更新するとした。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・5月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・5月小売売上高 (08:30)
・4月企業在庫・在庫率 (10:00)
・FOMC声明発表 (14:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券はほぼ横ばい。米連邦公開市場委員会（FOMC)の2日間の会合が始まる中、様子見姿勢から売り買いにもまれる一日となった。利上げは確実視されているものの、当局の景気や金利見通しを見極めたいとする空気が強く、この結果、夜間取引から相場は狭いレンジを上下に振れる展開。朝方にいったん売りが進んだが、10年債利回りが2.23%まで上がって一服。午後には30年債入札結果が好調と受け止められたのが下支えになり、もみ合いとなった。

ドル/円：110.05、ユーロ/ドル：1.1210、ユーロ/円：123.37 （NY17:00）

為替は全体的に小動き。FOMCの声明発表を翌日に控えて様子見気分の強まる中、ドルを中心にポジション調整の動きが相場を主導した。ドル/円は東京では110円の節目を中心としたレンジ内でのもみ合い、午後には110円台前半まで買い進まれる場面も見られたが、ロンドンでは売りに押し戻される格好となり、NY朝には再び110円を割り込んだ。NYに入っても新たな動きは見られず、110円を挟んだレンジ内での上下が継続。午後にはやや買いが優勢となり、110円を上回っての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.11ドル台後半の狭いレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.12ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると再び売りが優勢となり、昼前には再び1.12ドルを割り込んだものの、押し目では買い意欲が強く、早々に値を回復。午後からは1.12ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では123円をやや上回ったあたりでのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、123円台後半まで一気に値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される展開となり、NYでは123円台前半でやや上値の重い展開。午後に入っても大きな動きが見られることはなかった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：932-1/2↑1-1/4

シカゴ大豆は反発。前日に大きく下げた反動で値ごろ感から買いが集まり、小麦やコーンの上昇も寄与した。7月限は、夜間取引から買いが先行して上昇。ただ、930セント台半ばでやや上値が重くなる展開でもあった。通常取引に入って買いに弾みが付き、上げ幅を拡大したが、940セントを超えて一服した。930セント台後半でもみ合ってから取引終盤に急速に値を消した。前日の終値近くまで戻し、最後は小高く終わった。

CBOTコーン7月限終値：381-0↑3-3/4

シカゴコーンは反発。小麦の上昇につれ高となり、前夕に発表されたUSDAクロップレポートでコーンの作柄がやや悪化したことも支援材料だった。7月限は夜間取引から買いが優勢となり、堅調な展開となった。朝方に380セント台に上昇し、通常取引開始時にいったん320セント台後半に伸び悩んでんから、すぐに買いに弾みが付いて改めて節目を超えた。取引終盤にも買いのペースが鈍る場面がありながら、380セントを下回るとすかさず買いが進み、380セント台での引けを確保した。

ダウ工業平均：21,328.47↑92.80
S&P500：2,440.35↑10.96
NASDAQ：1,425.98↑6.77

NY株式は反発。ハイテク株を中心とした価格調整の動きもひとまず一服、FOMCの会合が始まる中で投機的な買いが改めて相場を押し上げる展開となった。ダウ平均とS&P500種は史上最高値を更新した。相場は寄り付きから買いが先行、特に決め手となるような買い材料が出た訳ではなかったが、中盤にかけてしっかりと値を切り上げる展開となった。中盤以降は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻される場面もなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、石油サービスやハイテク関連、バイオテクノロジーに金鉱株、運輸株と、ほとんどのセクターがしっかりと上昇。ダウ銘柄ではデュポン（DD）が2.12%の上昇となったほか、ビサ（V）やシスコ・システムズ（CSCO）、マイクロソフト（MSFT）、ホーム・デポ（HD）などの上昇が目立った。アップル（AAPL）も反発。一方ゼネラル・エレクトリック（GE）、ベライズン（VZ）、メルク(MRK)は1%を超える下落となった。

CBOT小麦7月限終値：445-0↑11-0

シカゴ小麦は反発。前夕に発表されたUSDAクロップレポートで春小麦の作柄が悪化し、ミネアポリス小麦の大幅上昇を追う形で買いが進んだ。7月限は夜間取引で買いが優勢となり、430セント台後半に上昇した。通常取引に入って、いったん上昇ペースが鈍ったが、すぐに買いに弾みが付き、440セントを上抜ける上昇となった。前日の高値を超え、446-1/4セントまで上がり、取引終盤は高値圏でもみ合いとなった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス7月限終値：2.966↓0.058

NY天然ガスは続落。米東部を中心とした猛暑も一服、目先気温が低下するとの予報が出る中で売りが加速、期近終値ベースで3月17日以来の安値を更新した。7月限は夜間取引では買いが先行、朝方には3.06ドルまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、3ドルの節目をあっさりと下抜け。中盤には2.949ドルの安値まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったが、最後まで日中安値近辺で上値の重い値動きが続いた。

RBOBガソリン7月限：1.4995↑0.0115
暖房油7月限：1.4477↑0.0223

NY石油製品は反発。在庫統計で取り崩しが見られるとの予想が下支えとなる中、原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引では上値の重い展開、朝方にかけては売り圧力が強まり、マイナス圏での推移となった。通常取引開始後は一転して買いが集まり、早々にプラス圏を回復。中盤にかけて一段高となるなど、最後までしっかりの展開が続いた。

NYMEX原油7月限終値：46.46↑0.38

NY原油は小幅続伸。朝方にはOPECが5月に生産を増やしたことが改めて売りを呼び込む格好となったが、その後は今週の在庫統計では取り崩しが進むとの見方を手掛かりに買い戻しが集まった。7月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝からは売り圧力が強まりあっさりとマイナス転落。通常取引開始後はOPECの月報を受けて改めて売りが加速、45ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、昼前にまとまった買い戻しが入るとプラス圏まで値を回復。午後からはそのまま動意も薄くなった。

COMEX金8月限終値：1,268.6↓0.3

NY金は小幅続落。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な売りが先行したが、その後は翌日にFOMCの声明発表を控える中、長期金利の低下につれて買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。8月限は夜間取引では売りが先行、通常取引開始後には1,260ドルの節目を割り込むまで下げ幅を拡大した。その後は一転して買いが優勢の展開、中盤にやや動きが鈍る場面も見られたが、最後は前日終値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：126.40↓1.20

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ブラジルで生育が比較的順調との見方が改めて重石となる中、これまでの大きな流れを継いだ売りが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。NYに入ると買いが集まり128セントまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開となり、125セント台まで一気に値を崩した。中盤にかけては売りも一服、126セント台を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：13.79↓0.23

NY砂糖は続落。新年度の世界市場が3年ぶりの供給過剰に陥るという需給見通しの弱さが、改めて相場の重石となった。ブラジル中南部の圧搾レポートがやや弱気の内容となったことも、売りを呼び込んだ。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、14セントの節目を早々に割り込んでのもみ合いとなった。朝方には買い戻しが集まる場面も見られたが、プラス圏を回復することなく息切れ。NYに入ってからも14セントをやや割り込んだあたりでの推移が続いた。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、13.73セントの日中安値まで下げ幅を拡大した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

チュニジアが9万2000トンの製粉用軟質小麦の買い付けを計画していると報じられた。トレーダーによると、黒海周辺国産なら8月25日−10月5日の出荷を希望している。一方、ヨルダンンは12日に予定していた10万トンの製粉用小麦の買い付けを中止した。オファーが1っ件だけだったためと伝わっている。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、5月後半の2017/18年度の砂糖きび圧搾高は3158万7000トンと、前年同期から2.83%減少した。4月に新年度入りしてから減少基調を続けているが、マイナス幅は4月や5月前半に比べて縮小した。年初からの圧搾高は6月1日時点で1億1184万2000トンと、前年同期に比べて20.89%減少した。

5月後半の砂糖生産は175万4000トンと、前年から3.95%増加した。4月に減少だったのから5月に入って前年比プラスに転じ、前半の2倍以上の伸び率である。一方、エタノールはシーズン開始から前年割れで、後半の生産は17.08%減から拡大した。このうち無水エタノールが3.54%、含水エタノールは25.95%それぞれ前年を下回り、いずれも前半以上の落ち込みとなた。2017/18年度の砂糖生産は1日時点で前年から18.75%減って569万5000トンに、エタノールが前年比26.48%減の43億400万リットルとなった。

6月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は118.36キログラムと、前年同期の122.31キログラムから低下した。砂糖きびの消費比率は砂糖生産向けが前年同期の42.55%から45.15%に上昇、エタノール生産向けは57.45%から54.85%に低下した。

インドの主要砂糖生産地であるマハラシュトラ州の一部が前年より早くモンスーン入りしたと報じられた。地元メディアによると、モンスーンは州西部にあるプネやナーシク、またムンバイなどに到達した。前年に同州にモンスーンが到達したのは6月20日だったという。ただ、インド気象局（IMD）のディレクターは、現時点での気象状態から、モンスーンがさらに広がるペースが鈍る見通しを示し、北部に届くのに3−4日かかると述べた。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

インド政府は、砂糖の国際価格次第で砂糖輸入税を現行の40%から60%に引き上げを検討する可能性が報じられた。食料省関係者は市場情報サイトCogencisに対し、価格低迷が続くなら増税を考慮するかも正ないとコメント。インド製糖協会（ISMA）はすでに政府に対し、価格下落を理由に輸入税の引き上げを要請している。

ECBが13日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は6月9日現在4,040億7,500万ユーロと、前週から2,800万ユーロ減少した。減少はユーロシステム内の中銀1行が、記念金貨発行のため保有金を売却したことによるもの、

英国の税関データによると、2016/17年度（7-6月の小麦輸出は4月まであわせて136万5521トンとなり、前年同期を38.6%下回った。4月だけで4万4915トンと、前年比にして79.7%の落ち込み。小麦輸出は年初3ヶ月間増加基調にあったものの、10月以降は連続して減少となった。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

米小売調査レッドブック・リサーチが6日に発表したレポートによると、6月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から0.5%増加した。前年同期と比べると2.3%の増加という。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、ブラジル通貨レアルの最近の下落が同国のコーヒー生産に寄与する見方を示した。採算性が高まり、設備投資拡大が見込まれるためなどという。このほか、ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)が5月に発表した2017/18年度生産見通しを取り上げ、アラビカは前年から18.3%の減少に転じるが、ロブスタ種が天候改善の中で26.9%増加し、2016/17年度の落ち込みから大きく持ち直すことを指摘した。

2016/17年度の世界生産については、1億5162万4000袋の従来推定を維持した。前年から0.1%の増加。アラビカ種の生産が前年比7.9%増の9520万4000袋、ロブスタ種生産は10.7%の減少して5641万9000袋で、いずれも修正なし。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、6月10日時点で前週から1.1%上昇した。前年同期比にすると0.5%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・API石油在庫統計 (16:30)