債券は下落。税制改革の先行き不透明感が下支えになりながら、今週は国債入札が行われた一方で社債の発行も相次ぐなど需給が重石でもあった。夜間取引では買いが先行し、10年債利回りの低下が進んだ。通常取引でまず売りが膨らみ、一巡して再び買い優勢と10年債は上下に振れる展開。午後には改めて売り圧力が強まり、押し戻された。

ドル/円：113.47、ユーロ/ドル：1.1642、ユーロ/円：132.37 （NY17:00）

為替はドル安が進行。税制改革に対する市場の失望感から株価の調整が進み、投資家の間にリスク回避の動きが強まる中でドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では113円台後半から114円にかけてのレンジ内での推移。昼からは一転して売り圧力が強まり、ロンドンでは113円台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。NY早朝には113円台前半まで下げ幅を拡大、その後は一旦買い戻しが集まり113円台後半まで値を戻したものの、昼にかけては改めて売りが加速、113円割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。午後遅くには売りも一服、113円台半ばまで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドルをやや割り込んだあたりを中心としたもみ合い、午後には1.16ドル台を回復しての推移となったが、ロンドン朝には再び売りに押されるなど、不安定な上下が続いた。NY早朝からは買いが優勢となり、1.16ドル台前半を中心としたやや幅の広いレンジ内で上下を繰り返す展開。中盤以降は1.165ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。ユーロ/円は東京では132円台前半でもみ合う展開、午後からは売りが優勢となり、ロンドン朝には131円台半ばまで値を下げての推移となった。その後は一転して買い意欲が強まり、131円台後半まで値を回復。NYに入ると132円台まで上げ幅を拡大した。中盤には再び売りに押し戻される格好となったが、押し目では買い意欲も強く、午後遅くには132円台を回復した。

CBOT大豆1月限終値：985-0↓13-1/2

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告で、イールド推定が市場の引き下げ予想に反して据え置きとなったのを受け、売りが膨らんだ。1月限は夜間取引でいったん売りに押されてから、すぐに買いが集まり上昇に転じた。1000セントの節目を超え、通常取引が始まってもしっかりの値動きを続けた。需給報告の発表直後にはいったん買いが進む場面があったが、すぐに売りに押されて反落。990セント台前半に落ち込み、983-1/2セントと先月末以来の低水準まで下落した。

CBOTコーン12月限終値：341-1/2↓6-3/4

シカゴコーンは下落。USDA需給報告でイールド推定が大きく引き上げられ、市場予想も上回ったため、売りが進んだ。12月限は夜間取引でやや売りに押されて軟調な展開となり、一巡して買いにシフト、早朝にプラス転換した。通常取引でも小じっかりと推移したが、350セントに近付くと買いにブレーキがかかり値を消した。さらに需給報告を受けて売りが大きく膨らみ、急速に弱含んだ。10月に付けた一代安値を試す展開になり、取引終盤に一段安となって、340-3/4セントと一代安値を更新した。

CBOT小麦12月限終値：429-0↑2-1/4

シカゴ小麦は上昇。週間輸出成約高が予想を上回ったのが下支えとなった。12月限は夜間取引で買いが優勢となり、420セント台後半で推移した。早朝に売りも出て、前日終値を挟んでのもみ合いがあったが、通常取引で改めて買いが進み、一気に430セント台に上昇。432-0セントと10月26日以来の高値を付ける場面もあった。需給報告の発表に続いていったん大豆やコーンにつれて売りに押され、420セント台前半まで下落しながらも、下値ですぐに買いが入り早々に回復。底堅い展開を経て小じっかりと終わった。

ダウ工業平均：23,461.94↓101.42
S&P500：2,584.62↓9.76
NASDAQ：6,750.05↓39.07

NY株式は全面安の展開。本格的な審議が始まった税制改革で、上院案では法人税の引き下げが2019年まで先送りされるとの見方が浮上してきたことを受け、市場の失望感が高まる中でポジション調整の売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、昼過ぎには下げ幅が200ポイントを大きく超えるまでに値を崩した。その後は売りも一服、徐々に買い戻しが集まる格好となったが、マイナス100ポイントあたりまで下げ幅を縮小したあたりで息切れ、引けにかけては動意も薄くなった。

セクター別では、半導体が大きく値を崩したほか、運輸株や銀行株、バイオテクノロジーや通信も下げが目立った。一方で石油関連は原油価格が上昇する中で買いが集まった。ダウ銘柄では、ウォルト･ディズニー（DIS）が決算発表を控えて1.48%の上昇、トラベラーズ（TRV）やナイキ（NKE）、エクソン･モービル（XOM）もしっかりと値を伸ばした。一方マクドナルド（MCD）は1.82%の下落、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）は1.59%の下落。アメリカン・エクスプレス（AXP）やキャタピラー（CAT）、シスコ・システムズ（CSCO）も1%を超える下げとなった。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.200↑0.025

NY天然ガスは続伸。目先中西部から北東部にかけて厳しい冷え込みが続くとの予報を受け、暖房需要の増加観測が投機的な買いを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引ではポジション整理の売りが先行したものの、その後徐々に買い意欲が強まり朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後は3.20ドル台まで値を伸ばしての推移となった。在庫統計発表後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く早々に3.20ドル台を回復。中盤以降はしっかりと高値圏を維持しての推移が続いた。

RBOBガソリン12月限：1.8197↓0.0016
暖房油12月限：1.9469↑0.0253

NY石油製品はガソリンが小幅反落となる一方、暖房油は反発。ガソリンは日中を通じて原油の値動きをにらみながら投機的な売り買いに振り回される展開、中盤以降は買い意欲が強まる格好となったが、最後にまとまった売りが出て僅かながらもマイナス転落した。暖房油は朝方までは上値が重かったが、その後は気温低下予報を受けた需要の増加観測を支えにしっかりと買いが集まった。

NYMEX原油12月限終値：57.17↑0.36

NY原油は反発。サウジが自国民に対しレバノンからの退去を命じるなど、中東情勢に緊張が高まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後もしばらくは動きがなかったが、サウジの声明が伝わると買いが加速、57ドル台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となったものの、57ドル台前半から半ばのレンジはしっかりと維持、そのまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,287.5↑3.8

NY金は続伸。税制改革に対する失望感から株価の調整が進む中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでもみ合う展開となった。早朝には買い意欲が強まり1,280ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後は売りに押し戻される格好となり、中盤にはマイナス転落する場面も見られたが、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。昼過ぎには再び1,280ドル台後半まで値を回復した。

ICE-USコーヒー12月限終値：126.40↑0.65

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、127セント台まで値を回復。中盤にかけて高値圏を維持しての推移が続いた。昼には売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.88↑0.04

NY砂糖は小幅続伸。中盤にかけて前日までの流れを継いだ投機的な買いが先行する展開となったが、最後は売りに押され上げ幅を縮小した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると一転して買い意欲が強まる格好となり、中盤には14.90セント台まで値を回復。しかしそのまま15セントの節目を試す動きにもならず、昼にはまとまった売りが出てマイナス転落。最後はかろうじてプラス圏に戻して取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ヨルダンが9日に5万トンの小麦を買い付けたと報じられた。トレーダによると、1トン225ドルの購入で、2018年4月前半に出荷になるという。

チュニジアの国営業者が10万トンの軟質小麦の買い付けを計画していると報じられた。トレーダによると、12月25日から1月25日に納入できるものを求めている。このほか1月25日から2月25日に納入のデュラム小麦10万トンも物色しているという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、2017年7-9月期の世界金需要は915.0トンと、前期比で6.0%減少した。前年同期比では8.6%の減少となる。このうち宝飾需要は478.7トンと、前期比で2.0%減少、前年同期比では3.4%の減少。工業や歯科治療などのテクノロジー需要は84.2トンと前期から3.5%増加、前年同期比でも2.0%増加した。

ロシア中銀が9日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は11月3日時点で4,263億ドルと、前週から8億ドル増加した。年初の3,777億ドルからは、486億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

仏商品会社ルイ・ドレフュスのブラジル子会社Biosevによると、同社の7-9月期砂糖きび圧搾高は1308万トンと、前年から7.0%増加した。イールドが82.0トンで、前年の78.2トンを上回った。4-6月期に前年比マイナスだったのから改善し、この結果、7−9月期の圧搾伸び率は前月より大きくなった。また、圧搾は2017/18年度最初の6ヶ月間で2270万1000トンになり、前年同期に比べて6.3%の増加。イールド改善に加え、設備投資も圧搾を押し上げたという。砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は前年の137.6キログラムから138.6キログラムに増加した。

7−9月期の砂糖生産は前年から4.6%増えて86万9000トン、4-6月期の12.6%より小幅増になった。一方、エタノールが前年比15.0%増の5億1500万リットルで、伸び率は4-6月期の6.3%からアップ。砂糖生産に向けた砂糖きびの割り当て比率が50.8%で、前年の53.2%や前期の53.0%から下がった。

Biosevは、2017/18年度の砂糖きび圧搾高見通しを3150万-3350万トンで据え置いた。TRSの予想レンジが129.0-131.0キログラムで、これも修正なしである。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB) 単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・9月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

債券は下落。主要性経済指標の発表がないなど新規材料に乏しく、このところ買いが進んでいた反動で利食い売りが膨らんだ。ただ、税制改革の先行き不透明感などは下支えであり、大きく売り込むのも見送られた。夜間取引では買いが先行し、10年債利回りは一時、2.30%まで低下した。通常取引でも買いの流れを継続し、改めて2.30%に下がったが、この水準で売りに押され、下げ幅縮小。午後には利回り上昇となった。

ドル/円：113.87、ユーロ/ドル：1.1594、ユーロ/円：132.01 （NY17:00）

為替はドルが小反落。前日のニュージャージー州やバージニア州の州知事選で民主党が勝利したことを受け、トランプ政権や税制改革の先行きに対する不透明感が改めて高まる中、リスク回避のドル売りが相場を主導する格好となった。ドル/円は東京では113円台後半のレンジ内でやや上値の重い展開。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、113円台半ばまで値を下げての推移となった。NYに入ると再び’買い意欲が強まり113円台後半まで値を戻したものの、114円台を回復するには至らなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドルをやや割り込んだあたりでもみ合う展開、ロンドンに入ると買いが優勢となり、1.16ドルを挟んだレンジ内での上下が続いた。NYに入ると再び’売りが優勢となり、1.15ドル台後半での推移となった。ユーロ/円は東京では132円近辺で方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、131円台半ばまで値を下げた。NYに入ると再び買いが優勢となり、午後遅くには132円まで値を回復した。

CBOT大豆1月限終値：998-1/2↑2-1/2

シカゴ大豆は続伸。USDA需給報告でのイールド推定下方修正の見方が引き続き下支えになった。1月限は夜間取引でやや買いが先行し、990セント台後半で小じっかりと推移した。通常取引に入って999-1/2セントと1000セントに迫るまで上昇。需給報告を見極めたいとする空気もあって、買いが一巡してからいったん値を消したが、前日の終値を割り込んですぐに買いが集まり、改めて990セント台後半に上がった。

CBOTコーン12月限終値：348-1/4↑0-1/2

シカゴコーンはほぼ変わらず。USDA需給報告の発表を翌日に控え、一時ポジション調整の売りに押されてから買い戻しが入るなど取引が交錯した。12月限は夜間取引で売りが先行して軟調な展開。通常取引に入って売りのピッチが速まり、345-3/4セントと1日以来の低水準まで下落する場面があった。ただ、下値で買が集まって早々に回復した。プラス圏で推移し、引けにかけて値を消しても最後は小高く終わった。

CBOT小麦12月限終値：426-3/4↓0-1/2

シカゴ小麦は小幅安。世界の供給が潤沢との見方が重石となりながら、目新しい材料も見当たらず、売りが一巡してからは買い戻しもみられ下げ渋った。12月限は夜間取引で売りに押されて420セント台半ばに下落。通常取引が始まると売りに弾みが付き、下げ足が速まった。ただ、420セントを割り込んだところで買いが集まり、下げ幅縮小。最後は前日終値をやや下回っての終了となった。

天然ガス在庫統計市場予想
9日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：23,563.36↑6.13
S&P500：2,594.38↑3.74
NASDAQ：6,789.12↑21.34

NY株式は小幅上昇。前日行われたニュージャージー州やバージニア州の州知事選で民主党が勝利したことを受けてポジション調整の売りが先行する展開となったが、最後はしっかりと買いが集まった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、一気に値を崩すような場面は見られなかったものの、しばらくは上値の重い展開が続いた。中盤にかけては徐々に買い意欲が強まる格好となり、昼過ぎにはプラス展開。それ以上積極的な動きは見られなかったが、引けにかけてはややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

セクター別では、金鉱株がしっかりと上昇したほか、コンピューター関連や通信、半導体や石油関連も上昇、一方銀行株や運輸株は値を下げた。ダウ銘柄ではメルク（MRK）が1.78%、ウォルマート（WMT）が1.47%それぞれ上昇、ジョンソン･エンド・ジョンソン（JNJ）やナイキ（NKE）も1%を超える上昇となった。アップル（AAPL）は0.82%上昇、上場企業としては初めて時価総額が9,000億ドルを突破した。一方JPモルガン・チェース（JPM）は1.12%下落、キャタピラー（CAT）は1.10%下落、ユナイテッド・ヘルス（UNH）は0.91%の下落となった。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.175↑0.023

NY天然ガスは小幅続伸。朝方まではポジション整理の売りに押される展開となったものの、その後は平年以下の気温が続くとの予報が出る中で暖房需要の増加観測が相場を押し上げた。12月限は夜間取引では売りが先行、3.10ドル台前半での推移となった。朝方にかけては徐々に買い意欲が強まる格好となり、通常取引開始後はプラス圏を回復。中盤にかけては3.10ドル台後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。午後に入っても流れは変わらず、最後はやや売りに押されて取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.8213↑0.0060
暖房油12月限：1.9216↓0.0003

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油はほぼ変わらず。原油の値動きにつれ、日中を通じて売り買いに振り回される展開が続いた。相場は夜間取引では売りが優勢、通常取引開始後もしばらくは軟調に推移したが、その後は在庫統計で石油製品在庫が大幅取り崩しとなったのを受けて買いが加速し一気に値を回復。その後は再び売りが優勢、前日終値近辺での推移となった。

NYMEX原油12月限終値：56.81↓0.39

NY原油は小幅続落。在庫統計で石油製品在庫が大幅な取り崩しとなったのを受けて一段と買い進まれる場面も見られたが、その後はポジション整理の売りに押し戻された。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、56ドル台半ばまで下げ幅を拡大。在庫統計発表後は一転して買いが集まる展開となり、昼過ぎには58ドルに迫るまで値を伸ばしたものの、直後には再び売りに押し戻されマイナス転落。午後からは値動きも落ち着き、57ドルをやや割り込んだあたりでの推移となった。

COMEX金12月限終値：1,283.7↑7.9

NY金は反発。米税制改革の審議が順調に進まないとの見方や、サウジの政情不安などが改めて懸念材料視される中、安全資産としての買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、1,280ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好となり、昼前には1,280ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後は売りに押し戻される格好となったものの、下げは限定的なものにとどまった。

ICE-USコーヒー12月限終値：125.75↑1.05

NYコーヒーは反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中で投機的な買いが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯から買いが優勢、125セント台を回復しての推移となった。NYに入ると一転して売り圧力が強まりマイナス転落、124セント台前半まで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。昼前には再びプラス圏を回復、引け間際にまとまった買いが入ると、126セント台をうかがうところまで一気に値を伸ばした。

ICE-US砂糖3月限終値：14.84↑0.12

NY砂糖は続伸。ブラジルで乾燥傾向が強まっていることなどが下支えとなる中、日中を通じてこれまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると一転して買い意欲が強まる格好となり、早々にプラス圏を回復、中盤にやや売りに押し戻される場面も見られたものの、昼には14.80セント台までレンジを切り上げての推移となった。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

エジプト商品供給公社（GASC）が8日に12万トンのロシア産小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社2社から6万トンずつの購入で、価格がいずれも1トン196.50ドル。12月15−30.日に出荷の予定となっている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジルの農業顧問データグロは、ブラジル中南部の18/19年度砂糖きび収穫が前年から3.5%減少、5億8000万トンになるとの見通しを示した。17/18年度の推定は前年比2.6%減の6億100万トン、18/19年度は更に落ち込むとの見方となる。

データグロのチーフアナリストは記者団に対し、120日間雨がなかった地域があり、生育に影響していることを指摘。18/19年度には砂糖きびの生産割り当てが、砂糖からエタノールにシフトするとも予想しており、砂糖生産は前年の推定3640万トンから3260万トンに減少するとの見通しを示した。エタノール生産予想は253億リットルとした。

データグロはこのほか、17/18年度の世界砂糖市場が43万トンの供給過剰になると推定、余剰幅を従来の295万トンから大きく引き下げた。ブラジルの減産が背景にあるという。

農務省によると、2018年に収穫となる冬穀物の作付は11月7日時点で事前見通しの95.4%終了し、1680万ヘクタールとなった。前年同期の1700万ヘクタールを若干下回る。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、11月7日時点で1億3600万トンと前年同期の1億2050万トンを上回った。面積にして4540万ヘクタールで、前年の4500万ヘクタールから僅かにアップ、またイールドが3トンになり、前年の2.68トンを上回った。

小麦が2730ヘクタールから8800万トンの収穫となり、イールドは3.22トンという。また、コーンが180万ヘクタールから910万トン、イールドが4.94トンになった。大豆は230万ヘクタールから340万トン、イールドが1.51トン。

ウクライナ農務省によると、2018年に収穫となる冬穀物の作付は11月7日時点で690万ヘクタールと、事前目標の95%終了となった。作付のほとんどは冬小麦の590万ヘクタールだった。

ウクライナ農務省によると、国内のコーン収穫は11月7日時点で1550万トンになった。面積にして310万ヘクタールで事前予想の69%終了、イールドが4.99トン。大豆収穫は86%に相当する180万4000ヘクタールから340万トン、イールドが1.9トンになったという。

ウクライナ政府によると、2017/18年度穀物輸出（7−6月）は11月7日時点で1420万2000トンとなった。このうち小麦が856万8000トン、コーンは198万4000トンという。

中国税関総局の暫定データによると、10月の大豆輸入は586万トンと前年同月から12%増加した。2017年の輸入は10月まであわせて7731万トンで、前年同期を15%上回った。

中国税関総局が8日に明らかにしたデータによると、同国の10月の原油輸入は3,103万トン(日量733.31万バレル)と9月の日量904.35万バレルから18.87%減少した。前年比では7.79%の増加となる。年初来の累計では3億4,908万トン(日量841.70万バレル)と、前年同期を11.79%上回っている。石油製品の輸入は195万トンと、前月の229.6万トンから15.07%減少、前年の176万トンからは10.80%増加した。年初来の累計では2,435万トンと、前年同期を4.69%上回っている。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券はほぼ変わらず。米税制改革の先行き不透明感が下支えとなったが、決め手材料に乏しく積極的な買いは見送られ、取引終盤には押し戻された。夜間取引では売り先行となりながらも、早朝には買いが集まり、10年債利回りは通常取引に入って上昇から持ち直した。

米国の緩やかな利上げが続くとの見方を背景に長期債を買い、中短期債を売る動きもあった。この結果、10年債利回りの低下が進み、一時、2.30%まで下がった。しかし、取引終盤に買いが細った。2年債と10年債の利回り格差は2007年11月以来の低水準になった。

ドル/円：114.01、ユーロ/ドル：1.1586、ユーロ/円：132.05 （NY17:00）

為替はドルが反発。サウジの政情不安などに伴う地政学リスクの高まりを懸念した動きがひとまず一服、ポジション調整のドル買い戻しが相場を主導する展開となった。ドル/円は東京から買いが先行、ロンドンでは114円台前半まで値を回復しての推移となった。その後は買いも一服となり、NYに入るとしばらくは114円をやや上回ったあたりでのもみ合い。中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、113円台後半まで値を崩した。午後からは再び買い意欲が強まったものの、114円台を回復するには至らなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドルをやや上回ったあたりでもみ合う展開、午後からは売り圧力が強まり、ロンドンでは1.15ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り下げた。NYに入ると再び買い意欲が強まり、ジリジリと下値を切り上げる格好となったが、1.16ドル台を回復するには至らなかった。ユーロ/円は東京では買いが優勢、午後には132円台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。ロンドンでは売りに押し戻される格好となり、132円を割り込むまでに反落。NYに入ると132円を挟んだやや広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：23,557.23↑8.81
S&P500：2,590.634↓0.49
NASDAQ：6,767.78↓18.66

NY株式はダウ工業平均が小幅続伸となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は反落。新たな買い材料が見当たらない中、中盤にかけてポジション調整の売りが膨らむ展開となった。ダウ平均は寄り付き後しばらく前日までの流れを継いだ買いが先行したものの、早々に息切れとなりマイナス転落。中盤にかけて更に値を下げる展開となった。昼からは流れも一転、前日終値近辺まで買い戻される格好となったものの、遅くには再び売りに優勢となるなど、不安定な値動き。引け間際にはまとまった買いが入り、僅かながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

セクター別では、銀行株が大きく値を崩したほか、運輸株や金鉱株、バイオテクノロジーも下落。一方で公益株はしっかりと値を伸ばした。ダウ銘柄では、ダウデュポン（DWDP）が1.28%の上昇となったほか、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やコカコーラ（KO）も1%を超える上昇となった。ウォルト・ディズニー（DIS）やキャタピラー（CAT）もしっかりと上昇した。一方JPモルガン・チェース（JPM）は2.01%の下落、ナイキは1.59%、ゴールドマン・サックス（GS）は1.51%値を下げた。

CBOT大豆1月限終値：996-0↑2-0

シカゴ大豆は続伸。前日に続いて9日に発表のUSDA需給報告でイールド推定が引き下げられるとの見方が買いを支えた。夜間取引では買いが先行しながらも、1月限が990セント台後半に上昇すると早々にペースが鈍って上値の重い展開だった。早朝には売り圧力が強まり、マイナス転落。しかし、990セント前半に下落して売りも一服となり、通常取引に入って急速に持ち直した。そのまま上げ幅も拡大。再び990セント台後半に上がってから買いのペースがスローダウンとなった。

CBOTコーン12月限終値：347-3/4↓0-1/4

シカゴコーンはほぼ変わらず。ドル高が売り圧力を強めながらも、9日にUSDA需給報告を控えているため引けにかけて買い戻しが集まった。12月限は夜間取引で売りに押されて弱含んだが、積極的な売りは見送られ、小幅の下げにとどまった。通常取引開始に入っても限定的な下落で、取引終了近くには買いが進んで前日の終値水準に持ち直した。

CBOT小麦12月限終値：427-1/4↓3-1/2

シカゴ小麦は反落。ドル高や前夕に発表されたUSDAクロップレポートで冬小麦の作柄が改善したことなどを背景に売りの展開となった。12月限は夜間取引に売り圧力が強まり、420セント台でじり安。通常取引開始時比には下げ足が速まり420セント台半ばまで下落した。ただ、その後は売りのペースも鈍って、本日のレンジ下限でもみ合った。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス12月限終値：3.152↑0.018

NY天然ガスは小幅続伸。季節的な暖房需要の増加観測が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝にかけては売り圧力が強まり、3.10ドル割れを試すまでに値を下げる場面も見られた。通常取引開始後もしばらくは3.10ドル台前半で上値の重い展開が続いたが、中盤以降は一転して買い意欲が強まり、3.10ドル台後半まで一気に値を回復した。

RBOBガソリン12月限：1.8153↓0.0147
暖房油12月限：1.9219↓0.0203

NY石油製品は反落、原油の下落が重石となる中でポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引からややマイナス圏に入ったあたりでの推移。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤にかけて一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもない。昼からは動意も薄くなり、安値近辺でのもみ合いが続いた。

NYMEX原油12月限終値：57.20↓0.15

NY原油は小幅反落。ドル高の進行が重石となる中、ここまでの急伸の反動からポジション整理に売りに押される展開となった。12月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。朝方からは徐々に売り圧力が強まり、通常取引開始後には57ドルを割り込むまで値を下げた。中盤以降は売りも一服、ややマイナス圏に入ったあたりでの上値の重い展開が続いた。

COMEX金12月限終値：1,275.8↓5.8

NY金は反落。ドル高の進行が重石となる中、前日の上昇の反動もあってテクニカルな売りが先行する展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、1,270ドル台後半までレンジを切り下げての推移となった。朝方からは買い意欲が強まり、通常取引開始後には1,280ドルを回復する場面も見られたものの、プラス転換することなく息切れ。中盤にまとまった売りが出ると、1,270ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は値動きも落ち着き、1,270ドル台半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ロシアの税関データによると、2017/18年度穀物輸出（7-6月）は11月1日時点で1686万トンとなり、前年同期を28.4%上回った。このうち、小麦は22.7%増えて1301万5000トン、コーンが122万9000トンと前年から19.5%増加という。

ICE-USコーヒー12月限終値：124.70↓0.85

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、対ドルでのブラジルレアル安の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、124セント台前半まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると買い戻しが集まる場面も見られたが、早々に売りに押し戻される格好となり、123セント台前半まで下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服となり、最後は125セント近辺まで下げ幅を縮小してのもみ合いとなった。

ICE-US砂糖3月限終値：14.72↑0.16

NY砂糖は続伸。需給面で決め手となる材料が出た訳ではなかったが、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯には売りが優勢、朝方にかけて14.40セント台までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、中盤にはしっかりとプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は14セント台後半まで値を伸ばした。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2016/17年（10-9月のコーヒー生産推定を前年比3.4%増の1億5743万7000袋と、従来の1億5386万9000袋から2.3%引き上げた。加盟国からの最新情報に基づいての修正という。国別には、メキシコとホンジュラスをはじめとした中米諸国の増加が著しく、さび病からの回復と天候に恵まれたのが背景にあるという。

アラビカ種を9726万9000袋から1億155万2000袋に上方修正、前年比で14.7%の増加とした。一方、ロブスタ種は5588万5000袋とみており、5660万袋から引き下げた。前年に比べると12.2%の減少。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は11月6日付けレポートで、同州の2017/18年度大豆生産を3060万1588トンと見通した。5月に発表した初回予測の3058万702トンとほぼ同水準。前年に記録した過去最高の3127万1827トン（修正値）に比べて2.1%の減少になる。イールドは、前年を2.3%下回る54.12袋で据え置き、作付の遅れがみられるが、最終的に生育時の天候次第という。作付が942万4685ヘクタールで、前年に比べて0.2%と僅かながら増加、従来の941万7395ヘクタールとほとんど変わらない。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は11月6日付けレポートで、同州の2017/18年度コーン生産が2474万1947トンと、前年から18.8%減少するとの初回見通しを発表した。2016/17年度の価格下落が栽培意欲を後退させているという。

さらに、ここ数カ月の降雨不足で大豆の作付が遅れており、コーンの作付にも影響する可能性を示唆した。この結果、作付見通しが前年比10.3%減の424万8765ヘクタールで、4年ぶりに前年割れになるとみている。このほか、価格下落の一方で生産コストが高いために設備投資削減につながるかもしれないとの見方を示した。イールドは107.1袋から97.06袋に低下予想。それでも、過去3番目の高水準という。

ECBが7日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は11月3.日現在3,790億4,400万ユーロと、4週連続して前週から変わらずとなった。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

米農務省（USDA）は7日、民間業者から仕向け先不明で13万トンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルのマットグロッソ州で2つ目のコーン由来のエタノール生産工場が建設されると報じられた。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、工場は北部にあるシノップ市に建設され、2018年1月に着工、2019年6月に完了予定、新しい工場では年間100万トンのコーンを加工する見通しで、8月に同州のルカス・ド・リオベルデで稼働が始まった国内最初でもあるコーン由来のエタノール工場の60万トンを上回る。

州当局の推定でマットグロッソ州のコーン生産は現行の3000万トンが5年以内に5000万トンに膨らむなど、生産の増加基調が続いており、今後もコーン由来のエタノール工場が増えるとみられている。

米小売調査レッドブック・リサーチが7日に発表したレポートによると、11月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比1.0%減少となった。前年同期と比べると2.6%の増加という。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、11月4日時点で前週から0.3%上昇した。前年同期比にすると3.6%の上昇になる。

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が発表した保有金推定によると、世界中銀および公的機関の保有金は11月現在3万3,499.6トンと前月から28.4トン増加した。主要保有国にではロシアの保有金が34.6万トンと大幅に増加したほか、トルコが6.6トン、レバノンが2.5トン、スペインが1.2トンそれぞれ増加した。一方ベネズエラの保有金は0.5トン減少した。ECBを含む欧州圏の保有金も1万782.0トンと、前月から増減は見られなかった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)
・9月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)