債券は続落。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に発表された連銀高官による年内の利上げ回数見通しが増えたことを背景に売りが膨らんだ。FOMCの声明やパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見が景気や物価に強気な内容だったのも重石となった。

夜間取引では売り買い交錯となってから、やや買いの展開にシフトし、10年債利回りは2.9%台半ばまで低下した。通常取引でも買いの流れを継続。朝方発表された生産者物価指数が予想以上に上昇したのを受けて売りに押されても、すぐに一服となった。しかし、午後のFOMC声明発表に続いて売りが殺到し、5月24日以来で3%を超えた。ただ、欧州中央銀行（ECB）理事会も控えていることから、この水準ではペースも鈍り、その後2.9%台後半でもみ合った。

ドル/円：110.33、ユーロ/ドル：1.1791、ユーロ/円：130.10 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FOMCがタカ派的な内容となったことから一旦はドルが買い進まれたものの、その後は米株の下落につれて流れがドル安に転じる格好となった。ドル/円は東京では買いが優勢、110円台半ばから後半のレンジ内での推移となった。ロンドンに入ると買いも一服、NYではやや上値が重くなり、110円台前半から半ばのレンジまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。FOMCの声明発表後は110円台後半まで一気に値を戻したものの、直後には売りに押し戻される格好となり、110円台前半まで値を下げての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.17ドル台半ばのレンジ内での推移、ロンドンに入るとやや売りが優勢となり、1.17ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。NY早朝からは徐々に買い意欲が強まり、1.18ドルをうかがう水準まで値を回復。FOMC声明発表後には1.17ドル台前半まで値を崩したものの、直ぐに買い戻しが集まり1.18ドルまで値を回復。その後は1.18ドルをやや割り込んだあたりでの推移が続いた。ユーロ/円は東京では129円台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入るとやや買いが優勢となり、130円台を回復した。NYに入ってからも底堅い展開が続き、午後には130円台前半まで値を伸ばした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：25,201.20↓119.53
S&P500：2,775.63↓11.22
NASDAQ：7,695.70↓8.09

NY株式は下落。午後に発表されたFOMC声明がタカ派的な内容となり、年内の利上げ観測が引き上げられる中、ポジション調整の売り圧力が強まった。ダウ平均は寄り付きでは買いが優勢、しばらくはややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、その後売りに押され中盤にはマイナス転落。FOMCの声明発表後はしばらく不安定な上下が続いたが、引けにかけては一段と下げ幅を広げる展開となった。

セクター別では、一般消費財が小幅ながら上昇した以外、主要セクターは軒並み下落。中でも素材や運輸株、バイオテクノロジーなどの下落が目立った。ダウ銘柄では、ウォルト・ディズニー（DIS）が1.90%の上昇となったほか、ゴールドマン・サックス（GS）やインテル（INTC）も堅調に推移。一方ではベライズン（VZ）が2.89%下落、ボーイング（BA）やキャタピラー（CAT）、ダウデュポン（DWDP）も下げが目立った。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は13日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に行った記者会見で、2019年1月から全てのFOMC会合後に記者会見を開くと明らかにした。市場とのコミュニケーション改善が目的とコメント。FRB議長の記者会見はこれまでの3月と6月、9月、12月の年4回だったのから、8回に増えることになり、前日に一部メディア報道などで会見の回数増加観測が流れていた。パウエル議長は、回数を増やすからといって、金融政策変更のペースやタイミングには関係ないとも強調した。

パウエル議長は、景気が良好との見方を示し、金利が長期間低水準にあったのから通常水準に向けて上がると述べた。物価に関するデータが前向きと認識、インフレ率が2%の目標にほぼあるとした。ただ、過去に2%近くまで上昇の後で下振れしたことを挙げ、持続的な上昇の必要性を指摘した。通商問題絡みの景気へのリスクについて質問が挙がり、ビジネス界で懸念されているが、現時点で数字には表れていないと述べた。

FOMCの声明で政策金利の決定は景気の見通し次第との文言を削除するなど、今後の金融政策に関する部分で修正されたことについて、政策自体に変化があったのではないとコメント。パランスシート縮小も継続する意向を示した。

米連邦準備理事会（FRB）が13日に発表したFRB理事と地区連銀総裁の政策金利見通しによると、ドットチャートと呼ばれる各高官の具体的な金利見通しを示す点の分布図で、2018年末時点でのレンジ見通しが中央値にして2.25-2.5%となった。米連邦公開市場委員会（FOMC）がこの日の会合でフェデラルファンド金利の誘導目標レンジを1.5-1.75%から1.75-2%に引き上げたため、2018年には0.25ポイントのペースであと2回金利を引き上げる見方になる。

3月時点で2.0-2.25%と見通すのが6人、2.25-2.5%は6人だったが、今回は2.0-2.25%が5人に対し、2.25-2.5%が6人。2.5-2.75%を見越す高官が1人いたこともあり、年内の利上げ回数見通しが増えた格好になる。2人は年内の利上げは打ち止めを見通した。ドットチャートはこのほか、2020年末時点での見通しが中央値にして3.25-3.5%になったことを示した。

次回のFOMC会合は7月31日-8月1日の2日間で行われる。

NYMEX天然ガス7月限終値：2.963↑0.024

NY天然ガスは反発。目先米国の広い範囲で平年以上の気温が続くとの予報が出る中、冷房需要の増加観測を支えにしっかりと買いが集まった。7月限は夜間取引では売りが先行したものの、その後買い意欲が強まり朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後には2.90ドル台後半まで値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持しての推移。引けにかけてはやや上値が重くなった。

RBOBガソリン7月限：2.1252↑0.0353
暖房油7月限：2.1851↑0.0233

NY石油製品は上昇。強気の在庫統計や原油の上昇を支えに、しっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行、通常取引開始後も上値の重い展開が続いた。在庫統計発表後は一転して買い一色の展開となり、一気にプラス圏を回復。午後には買いも一服となったものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が13日に発表した、FRB理事および地区連銀総裁による2018年の物価上昇率見通しが上方修正となった。個人消費支出（PCE）指数が2.0-2.1%と、3月時点の1.8-2.0%から引き上げ。また、コア指数は1.9-2.0%で、レンジ上限は据え置き、下限が0.1ポイント引き上げられた。一方、2019年のPCEとコアは2.0-2.2%の予想を維持し、2020年のPCEとコアも2.1-2.2%で据え置いた。

2018年の経済成長率予想レンジが2.7-3.0%と、従来の2.6-3.0%から下限だけ上方修正となった。中央値にして2.8%で、2.7%から引き上げ。2019年の予想は2.2-2.6%で修正なし、2020年に関すると、レンジ下限を1.8%で据え置いたが、上限は2.1%から2.0%に引き下げた。2019年と2020年の中央値は2.4%。2.0%で前回と同水準。

2018年の失業率見通しは3.6-3.7%になり、3月の3.6-3.8%から改定となった。中央値で3.6%と、2ポイントの下方修正である。2019年も、下限は3.4%で据え置き、上限が3.7%から3.5%に引き下げられた。2020年の予想レンジは3.5-3.8%から3.4-3.7%に下方修正で、2019年と2020年の見通しは中央値で3月に揃って3.6%だったのから3.5%に改定となった。

より長期的なトレンド予想では、GDPの伸び率が1.8−2.0%で修正なしだった。失業率は4.3-4.6%と、レンジ上限だけ0.1ポイント引き下げられた。

見通しは、連銀高官が12-13日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出したものを集計したものとなる。

NYMEX原油7月限終値：66.64↑0.28

NY原油は続伸。在庫統計で原油が予想以上の大幅取り崩しとなったことを好感、しっかりと買いが集まる展開となった。7月限は夜間取引では売りが先行、通常取引開始後は66ドルをやや割り込んだあたりを中心に、上値の重い展開が続いた。在庫統計発表後は原油の取り崩しや需要の増加が支えとなる中で買い意欲が強まり、66ドル台後半まで急伸。買い一服後は66ドル台半ばでのもみ合いが続いたが、午後には改めて66ドル台後半まで値を伸ばす展開となった。

CBOT大豆7月限終値：936-0↓18-0

シカゴ大豆は反落。米中の貿易摩擦に対する懸念や、新穀の生育の順調さが改めて材料視される中、日中を通じて売りが主導する軟調な展開となった。7月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には下げ足を速め、934-1/4セントの安値まで一気に値を崩した。その後は買い戻しが集まったものの、940セントを回復したあたりで息切れ。中盤以降は再び売りが優勢となり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：376-0↓1-1/2

シカゴコーンは反落。中西部で天候に恵まれ、生育が順調に進むとの見方が改めて重石となる中、前日の急伸の反動もあって売りが優勢の展開となった。7月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後には373-1/4セントの安値まで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には僅かながらもプラス圏を回復する場面も見られたが、最後は改めて売りが優勢となった。

CBOT小麦7月限終値：516-1/2↓18-0

シカゴ小麦は大幅反落。大豆やコーンの下落が重石となる中、輸出の低調さや、米冬小麦の作柄改善期待を手掛かりにポジション整理の売りが加速した。7月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心とした推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり520セントを割り込むまで一気に値を崩す展開。その後も売りの勢いは衰えず、510セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は13日、フェデラルファンド金利の誘導目標水準を年1.75-2.00%と、従来の1.50-1.75%のレンジから0.25ポイント引き上げたことを発表した。3月以来、今年2回目の利上げで、3月と同じく前回一致の決定。2015年12月に2006年6月以来で金利を引き上げてからは、7回目となる。労働市場や物価の現状、およびその見通しに基づいて決めたという。

COMEX金8月限終値：1,301.3↑1.9

NY金は反発。引け後にFOMCの声明発表を控え、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心とした推移が続いた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復。中盤には1,302.7ドルの高値まで値を伸ばした。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持してのもみ合いとなった。

ICE-USコーヒー9月限終値：118.60↓0.90

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な売りが全体を主導する中、上値の重い展開が続いた。9月限は夜間の取引開始時から売りが先行、119セントをやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げてのもみ合いとなった。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準の推移が継続、中盤以降は改めて売りが優勢となり、118セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
14日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ICE-US砂糖10月限終値：12.76↑0.09

NY砂糖は小幅続伸。需給面で決め手となるような材料は見当たらなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが日中を通じて相場を主導した。10月限は夜間の時間帯は売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く、朝方には前日終値近辺まで値を回復。NYに入ってからはプラス圏を回復、1270セントを中心としたレンジ内でもみ合う展開となった。中盤には再び売りが優勢、僅かながらもマイナス転落しての推移となったが、最後はしっかりと買いが集まった。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

中国の農務省は、同国の2018/19年度大豆生産が1537万トンになると見通し、従来の1527万トンから引き上げた。北東部の好天気が上方修正につながったという。前年比で5.6%増加。一方、輸入を9565万トンで据え置いた。前年からは0.3%減少。このほか、コーンの生産は前年比3.0%減の2億953万トン、輸入が前年と同水準の1850万トンになるとみており、いずれも従来予想から変わらない。

中国の農務省は、同国の2018/19年度砂糖生産見通しを1068万トンで据え置いた。前年から3.6%の増加。砂糖きびからの生産が前年比1%増の925万トン、ビートからは24.4%増えて143万トンになるのを見越す。ただ、最大の生産地である広西チワン族自治区では高温と乾燥によって砂糖きびの生育が振るわず、雲南省の多くの地域でも雨不足による影響が出ているとコメントした。農務省はこのほか、輸入予想を320万トンで維持。前年比にして横ばいになる。

中国砂糖協会によると、同国の5月の砂糖生産は9万4900トンとなった。前年同月の13万6000トンから30.2%減少、前月の67万6000トンからも大きく落ち込んだ。

米農務省（USDA）は13日、民間業者から仕向け先不明で17万7000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。5000トンが2017/18年度産、17万2000トンが2018/19年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

生産者物価指数（PPI）
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物収穫が例年よりやや早く始まった。6月12日時点で1万4700トン、面積にして5100ヘクタールと事前予想の960万ヘクタールの0.05%終了した格好になる。農務省の第一次官は、現時点での作柄、休眠期が完璧に近い状態だったことを指摘し、最終的に6000万トンもしくはそれ以上の生産になれるとの見通しを維持しているという。へルソン州とオデッサ州あわせて2500トンのオオムギを収穫し、前年同期をやや上回ったという。

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、カザフスタン政府のデータで同国の穀物･豆類在庫は6月1日時点で702万3000トンになった。小麦が598万9000トン、コーンは4万1350トン。いずれも前月を下回った。

仏商品会社ルイ・ドレフュスのブラジル子会社Biosevによると、同社の2017/18年度（4‐3月）砂糖きび圧搾高は3266万6000トンと、前年から3.6%増加し、過去7年間で最高を記録した。設備稼働率が3.1ポイント上昇して89.7%となり、過去最高を更新した。

収穫面積の拡大や提携業者による圧搾増加が寄与したという。ただ、イールドは77.4トンで、前年の77.9トンを僅かにも下回った。砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は128.8キログラムになり、前年の129.0キログラムとほぼ同水準。

2017/18年度の砂糖生産は188万8000トンと、前年から0.7%減少した。砂糖生産に向けた砂糖消費の比率が前年の50.7%から47.5%に下がった。一方、エタノール生産が12億8600万リットルになり、前年比で13.0%の増加。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2018年の世界石油需要の伸びを前年比で日量140万バレルと推定、前月からほぼ据え置きとした。1-3月期と4-6月期には北半球が例年より厳しい寒さとなったことを受けて需要が伸びたものの、2018年後半には伸びのペースがスローダウンすると見られている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・5月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・FOMC声明発表 (14:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券は続落。米連邦公開市場委員会（FOMC）の2日間の会合が始まった中、朝方発表された消費者物価指数（CPI）の前年比での上昇が進んだことを受けて利上げ継続のシナリオを意識する格好となり、売りが膨らんだ。米朝首脳会談が終わり、リスク回避の空気が一服したのも響いた。このため、夜間取引ではは買いの場面があり、10年債利回りは2.9$%台半ばに低下したが、一巡して上昇に転じた。通常取引ではCPIを背景に売りに弾みが付き、2.98%まで上昇。ただ、その後はFOMCの声明を見極めたいとして売りのペースも鈍り、利回り上昇は限られた。

ドル/円：110.36、ユーロ/ドル：1.1744、ユーロ/円：129.64 （NY17:00）

為替はドル高が進行。FOMCの声明発表を翌日に控え、米長期金利の上昇が改めて材料視される中、しっかりとドルに買いが集まった。ドル/円は東京では110円台前半のレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると売りが優勢となる場面も見られたが、大きな動きにつながることはなかった。NYに入ってもしばらくは同水準での推移、昼にかけては一転して買い意欲が強まり110円台半ばまで値を伸ばしたが、それ以上の動きにはつながらなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.17ドル台半ばから後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.18ドルを試すまでに値を伸ばした。その後は買いも一服、1.18ドルをやや割り込んだあたりを中心にもみ合う展開。NYに入ってもしばらくは動きが見られず、昼からは売り圧力が強まり、1.17ドル台半ばまで値を下げた。ユーロ/円は東京では129円台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると130円を回復するまで買いが集まる場面も見られたが、早々に息切れ。NYに入ってからは130円の節目近辺で、方向感なくもみ合う展開が続いた。昼からは改めて売り圧力が強まり、129円台半ばまで値を下げた。

ダウ工業平均：25,320.73↓1.58
S&P500：2,786.85↑4.85
NASDAQ：7,703.79↑43.86

NY株式はダウ工業平均が小幅反落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続伸。米朝首脳会談も特に大きな材料とはならず、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開が続いた。ダウ平均は寄り付きから前日終値を挟んだレンジ内で売り買いが交錯、明日のFOMC声明発表を前に様子見気分が強まる中でのもみ合いとなった。昼からはポジション調整の売り圧力が強まり、下げ幅を広げる展開。引けにかけては買い戻しが集まったが、プラス圏まで戻すことなく取引を終了した。

セクター別では、公益株がしっかりと値を伸ばしたほか、バイオテクノロジーにも買いが集まる展開。半導体や一般消費財も堅調に推移した。一方で石油サービスなどのエネルギー関連は下落、保険関連や薬品、銀行株も上値が重かった。ダウ銘柄では、ホーム･デポ（HD）が0.84%上昇したほか、キャタピラー（CAT）やビサ（V）、コカコーラ（KO）もしっかりと上昇。一方でベライズン（VZ）は0.99%の下落、エクソン・モービル（XOM）やトラベラーズ（TRV）、ゴールドマン・サックス（GS)も下げが目立った。

CBOT大豆7月限終値：954-0↑0-1/4

シカゴ大豆は小幅高。USDA需給報告で予想以下の期末在庫を手掛かりに買いが入ったが、米国の作付や生育が順調なことなどで上値は重かった。7月限は夜間取引で960セント台前半に上昇し、朝方に伸び悩み。通常取引でまず前日終値を下抜け、952-0セントと2017年8月16日以来の安値を更新して下げ止まった。需給報告を受け960セント台前半に上昇してすぐに息切れとなり、最後は僅かにプラス引けである。

CBOTコーン7月限終値：377-1/2↑10-1/4

シカゴコーンは反発。USDA需給報告が期末在庫の下方修正など強い内容だったことを受け買いが優勢となった。また、ブラジルCONABによる同国の生産見通し下方修正、USDAがメキシコ向けの輸出成約報告を受けたのもプラスに作用。7月限は夜間取引で買いが集まり強含んだ。370セント台に上がり、通常取引でもしっかりと推移。需給報告の発表後には買いに弾みが付いて370セント台後半に上昇が進んだ。

CBOT小麦7月限終値：534-1/2↑20-0

シカゴ小麦は反発。USDA需給報告で世界生産引き下げの一方、米国の輸出は上方修正となったことなどを背景に買いが進んだ。7月限は夜間取引でまず売りに押されて下落したが、510セント割れに近付いたところで一服、じりじりと戻していった。プラス圏に持ち直し、通常取引に入って買いのピッチも加速、520セント台に上がった。さらに需給報告を受けて530セント台に上がった。取引終了近くでは538-1/4セントと5月29日以来の高値を付けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス7月限終値：2.939↓0.010

NY天然ガスは小幅反落。朝方までは前日の流れを継いだ買いが先行したものの、その後はポジション整理の売りに押し戻される展開となった。7月限は夜間取引では買いが先行、2.90ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、あっさりとマイナス転落。2.90ドル台前半まで値を下げての推移となった。中盤以降は売りも一服、ジリジリと値を切り上げる格好となったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

RBOBガソリン7月限：2.0899↓0.0150
暖房油7月限：2.1618↑0.0011

NY石油製品はガソリンが値を下げる一方、暖房油は小幅高。日中を通じて原油の値動きを追随、売り買いに振り回される不安定な展開となった。相場は夜間取引では買いが先行、早朝からは売りに押し戻される格好となったものの、通常取引開始後は再び買い意欲が強まるなど、方向感の定まらない展開となった。引けにかけては再び売りに押されたが、暖房油はかろうじてプラス圏で終了した。

NYMEX原油7月限終値：66.36↑0.26

NY原油は小幅続伸。決め手となる材料に欠ける中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。OPECやEIAが月報を発表したが、値動きに大きく影響するような修正は見られなかった。7月限は夜間取引から買いが優勢で推移。早朝には売りに押されマイナス転落、66ドルを割り込む場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まった。通常取引開始後は改めて買いが集まる格好となり、66ドル台後半まで値を伸ばした。その後は上昇も一服、午後には売りに押される場面も見られたが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ECBが12日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は6月8日現在3,740億7,200万ユーロと、6週連続で前週から横ばいとなった。

COMEX金8月限終値：1,299.4↓3.8

NY金は反落。米朝首脳会談がひとまず無難に終了した中、米長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが相場を主導した。8月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心に、上値の重い展開。通常取引開始時にはまとまった売りが出て1,290ドル台後半まで値を崩したものの、その後発表された消費者物価指数の伸びがそれほど大きくなかったこともあって買い戻しが集まり、中盤には僅かながらもプラス転換する場面も見られた。引けにかけては再び売りが優勢、最後は1,300ドルを割り込んで取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-USコーヒー9月限終値：119.50↑0.30

NYコーヒーは小幅反発。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。9月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると一旦は売りに押される格好となり、マイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、直ぐに値を回復。中盤には120セントの節目を回復する場面も見られた。引けにかけては再び上値が重くなったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：12.67↑0.03

NY砂糖は小幅続伸。ブラジルの圧搾ペースが鈍ったことなどを手掛かりに買いが先行したものの、中盤以降は上値が重くなった。10月限は夜間の時間帯から買いが先行、早々に12.80セント台まで値を伸ばしての推移となった。NYに入るとやや売りが優勢となったものの、Unicaの圧搾レポートが強気の内容だったこともあり、しっかりとプラス圏を維持しての推移。昼前にややまとまった売りが出るとマイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス圏まで値を戻して取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

エジプト商品供給公社（GASC）が12日に42万トンの小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、このうち商社2社から30万トンのロシア産を、輸送費を含めて1トン224.50ドル、224.64ドルで購入。12万トンはルーマニア産で、価格が224.02ドルだったという。小麦は全て7月15-25日の出荷になる。

米農務省（USDA）は12日、民間業者からメキシコ向けで15万2000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。11万4000トンが017/18年度産、3万8000トンが2018/19年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、5月後半の2018/19年度砂糖きび圧搾高は3238万トンと前年同期から2.18%増加した。4月に新年度が始まってから増加基調は続けているものの、4月前半の25.64%や後半の55.32%、5月前半の10.55%に比べて伸びペースは大きく落ちた格好になる。年初からの圧搾高は6月1日時点で1億3483万9000トン、前年同期を20.17%上回った。

5月後半の砂糖生産は134万トンと、前年から23.84%落ち込んだ。4月の増加から、5月前半に9.88%の減少に転じ、後半には減少幅が大きくなった。エタノールは17億4200万リットルで、前年から44.53%増加、後半の39.34%より高い伸びである。含水エタノールだけで83.52%増加した。ただ、無水エタノールは1.35%のマイナス転落。2018/19年度の砂糖生産は6月1日時点で前年から3.93%減少して549万トン、5月半ばまでの前年比プラスが止まった。エタノールは51.88%増加し、65億5500万リットルとなった。

6月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は123.71キログラムと、前年同期の118.35キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の45.16%から34.543%に下がり、エタノール生産が54.84%から65.46%に上昇した。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとのクロップレポートで、2018/19年度の国内小麦生産見通しを2190万1000トンと、3月時点での2374万2000トンから7.8%引き下げた。前年から増加の見方は維持しているものの、下方修正により伸び率が3.1%と、従来の11.8%から大きく縮小である。東部の乾燥を下方修正の理由に挙げており、南半球の冬場に十分かつタイムリーな降雨が必要との見方を示した。作付は1195万3000へくたーるとみており、1217万6000ヘクタールから下方修正、前年比にして2.3%の減少である。

州別の生産で、最も規模の大きいウエスタンオーストラリアの生産を812万トンと、前年から2.2%増加の見通しを示した。ニューサウスウェールズは532万トンで、18.4%の増加。サウスオーストラリアは前年比5.3%増の430万8000トン、クイーンズランドが100万5000トンで47.1%の増加を見越す。タスマニアも4万8000トンと規模は小さいながら前年からアップ。ビクトリアだけ22.5%落ち込み、310万トンにとどまる見通しを示した。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ウクライナの2018年穀物生産は6360万3000トンと、前年から6%増加する見通しとなった。過去5年平均の6248万1000トンも上回る。冬穀物の作付が720万ヘクタールで過去5年平均からややアップとなった1月から4月にかけた休眠期の天候は良好、5月初めに乾燥がひどかったが、5月終わりから6月初めの多雨で相殺したとコメント。春穀物の作付は好天気の下で完了間近ともいう。

作物別には、コーンの生産が2820万トンの見通しで、前年から17%増加。小麦は2600万トンと1%減少予想だが、コーンとともに過去5年平均を上回る。

2018/19年度（7-6月）の穀物輸出は4055万8000トンと、過去最高を更新する見通しとなった。コーンの輸出予想が2000万トンで、前年から200万トンほど増加して過去最高を記録する。。一方、小麦は前年比7%減の1600万トンで、いずれも国内の生産を反映した見通しという。

米小売調査レッドブック・リサーチが12日に発表したレポートによると、6月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比0.2%減少した。前年同期と比べると4.3%の増加という。

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、6月9日時点で前週から1.7%上昇した。前年同期比にすると4.4%の上昇になる。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・5月財政収支 (14:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

債券は続落。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合、欧州中央銀行（ECB）理事会を控え、それぞれの金融政策をにらんで持ち高調整の売りに押された。夜間の時間帯に売りが先行し、10年債利回りは2.9%台後半に上昇。通常取引でも売りの流れを継続した。ただ、3年債と10年債の入札結果がまずまずと受け止められたことが下支えになり、ペースはややスローダウンし、2.9%台後半から半ばでもみ合った。

ドル/円：110.03、ユーロ/ドル：1.1783、ユーロ/円：129.65 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。米朝首脳会談を前に期待が先行、株価の上昇と共に投資家のリスク志向も強まる中で安全資産としての円には売りが膨らんだ。一方ではECB理事会で資産買取プログラムの終了に関して、具体的な道筋が示されるとのタカ派的な見方がユーロの下支えとなった。ドル/円は東京から買いが先行、109円台後半まで値を切り上げての推移となった。午後には一段と買い意欲が強まり、ロンドンでは110円台を回復しての推移。NY朝には一旦109円台後半まで売りに押される場面も見られたものの、中盤には再び110円台を回復。午後には値動きも落ち着き、110円の節目近辺でのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.18ドルをやや割り込んだあたりまで値を切り上げての推移となった。午後には1.18ドルを超えるまで値を伸ばしたものの、ロンドンに入ると一転して売りに押される格好となり、1.17ドル台後半まで反落。NYに入ると1.18ドル台を回復したが、午後には改めて1.17ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には130円を試すまでに値を伸ばした。ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となったものの、129円台半ばでしっかりと下げ止まり。NYでは129円台後半でのもみ合いが続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆7月限終値：953-3/4↓15-1/2

シカゴ大豆は続落。米中の通常問題を巡る不透明感が引き続き強いことや米主要生産地の生育状態改善が重石で、売りが膨らんだ。7月限は夜間取引で様子見の空気が強い中小動きとなった。朝方に売り圧力が強まり始めてマイナス転落。通常取引では売りに弾みが付き、950セント台に下落した。950セント台前半に下げて一時下げ渋ったが、売りの流れは切れず。取引終了近くに改めて下落が進み、953-1/4セントと2017年8月16日以来の安値を付けた。

ダウ工業平均：25,322.31↑5.78
S&P500：2,782.00↑.97
NASDAQ：7,659.93↑14.42

NY株は小幅続伸。米朝首脳会談を控え、期待が先行する形で買いを呼び込む展開となったものの、一方では週末のG7でトランプ大統領が孤立、貿易問題で大きなしこりが残ったとの見方を懸念材料視する形での売り圧力も強く、上昇は限定的なものにとどまった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、昼にかけてしっかりと値を伸ばす展開となったものの、上げ幅は100ポイントに届くことなく息切れ。その後も高値近辺でのもみ合いが継続、引け間際にはまとまった売りが出たが、かろうじてプラス圏を維持して取引を終了した。

セクター別では、運輸株の上昇が目立ったほか、金関連や生活必需品もしっかり。一方で金融株は下落、薬品や半導体、公益株も上値が重かった。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UNH）が1.24%の上昇、シェブロン（CVX）、ホーム・デポ（HD）、キャタピラー（CAT）もしっかりと値を伸ばした。一方でマクドナルド（MCD）は1.43%の下落、ジョンソン・エンド･ジョンソン（JNJ）やファイザー（PFE）も1%を超える下落となった。

CBOTコーン7月限終値：367-1/4↓10-1/2

シカゴコーンは反落。米主要生産地の生育に適した天候が重石となり、USDA需給報告の発表も控えポジション調整の売りに押された。7月限は夜間取引でまず買いが先行し、小高くなったものの、一巡して下落に転じた。通常取引に入ると売りのピッチが速まり、値下がりが進んだ。370セントを割り込み、引け近くには366-3/4セントと1月24日以来の安値を付けた。

CBOT小麦7月限終値：514-1/2↓5-1/2

シカゴ小麦は続落。コーンや大豆の下落につれて売りが台頭した。オーストラリアで週末の降雨を受け乾燥による影響懸念がやや和らいだのもマイナスに作用した。7月限は夜間取引で買いが優勢となり、520セント台後半に上昇したが、早々に買いのペースは鈍って伸び悩み。朝方には前週末終値の水準でのもみ合いとなった。通常取引開始時には売りが進み、510セント割れに近付くまで下落。いったん、下値で買いが集まり持ち直す場面があったが、結局売りの流れも切れず、510セント台前半での推移に戻った。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

6月10日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

6月10日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

6月10日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

6月10日現在

NYMEX天然ガス7月限終値：2.949↑0.059

NY天然ガスは反発。目先中西部から北東部にかけて平年以上の気温が続くとの予報が出る中、冷房需要の増加観測がしっかりと相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間取引から買いが先行、2.90ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始時には2.90ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけては再び買いが優勢となった。

RBOBガソリン7月限：2.1049↓0.0104
暖房油7月限：2.1607↓0.0036

NY石油製品は下落。原油の上昇も下支えとはならず、日中を通じてこれまでの流れを継いだポジション整理の売りが全体を主導する格好となった。相場は夜間取引から売りが優勢、早朝にややまとまった売りが出ると、大きく下げ幅を拡大した。通常取引開始後は原油の上昇につれて買いが集まり、暖房油はプラス転換する場面も診られたものの、最後は売りに押し戻されて取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：66.10↑0.36

NY原油は反発。OPECやロシアなど非OPEC産油国の生産方針について様々な思惑が交錯する中、朝方までは売りが先行する展開となったものの、その後はしっかりと買いが集まった。7月限は夜間取引から軟調に推移、早朝にかけてまとまった売りが出ると、65ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。通常取引開始後は売りも一服、中盤には一転して買い意欲が強まりプラス転換、そのまま66ドル台まで値を伸ばした。昼からは買いの勢いも鈍ったが、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,303.2↑0.5

NY金は小幅続伸。朝方には米長期金利の上昇などを嫌気する形で売りが先行したものの、その後は米朝首脳会談を前にした先行きの不透明感を支えに買いが集まった。8月限は夜間取引では売りが先行、早朝には1,300ドルの節目を割り込むまでに値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後はプラス圏を回復。中盤にはそのまま1,307ドルの高値まで上げ幅を拡大した。引けにかけては再び売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：119.20↓0.30

NYコーヒーは小幅反落。日中を通じて方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後は売りが優勢で取引を終了した。9月限は夜間の取引開始からしばらくは、ややプラス圏に入ったあたりでの推移。早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入ると118セント台半ばまで値を下げた。その後しばらくは安値近辺でもみ合う展開、中盤にかけては買い意欲が強まり120セント台を回復するまでに値を伸ばしたものの、それ以上の動きが見られず。引けにかけては再び売りが優勢、僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：12.64↑0.12

NY砂糖は続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、投機的な買いが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯は先週金曜の終値を挟んだレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。NYに入ると買い意欲が強まり、12.83セントの高値まで値を伸ばした。その後は売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、最後までプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

中国税関総局が8日に明らかにしたデータによると、同国の5月の原油輸入は3,904万7,000トン(日量923.27万バレル)と4月の日量964.16万バレルから4.24%減少した。前年比では4.98%の増加となる。年初来の累計では1億9,047万8,000トン(日量924.64万バレル)と、前年同期を8.04%上回っている。石油製品の輸入は302.7万トンと、前月の300.6万トンから0.70%増加、前年の252万トンからは20.12%の増加となった。年初来の累計で1,426.6万トンと、前年同期を7.67%上回っている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

中国税関総局の暫定データによると、5月の大豆輸入は969万トンと、前年同月から1%増加した。4ヶ月ぶりのプラス転換となった。年初5ヶ月間あわせて前年同期を2.6%下回る3617万トン。

ウクライナ砂糖生産者協会の調査部門幹部によると、ウクライナの2017/18年度砂糖輸出は5月時点で43万3300トンとなり、前年同期から36%%減少した。ただ、5月だけで5万4000トンと、前月から29%増加した。

ロシアの主要アナリストによる同国の2018年穀物生産見通し下方修正が相次いでいると報じられた。農業顧問SovEconは、2018年の穀物生産見通しを1億1960万トンと、従来の1億2620万トンから引き下げ、ロシア農産物市場研究所（IKAR）は1億1700万トンから1億1470万トンに改定。いずれも背景にあるのが小麦の生産見通し下方修正である。春小麦の主要生産地であるシベリアやウラル地方で多雨と気温低下による影響が指摘されている。

SovEconの小麦生産見通しは7310万トン、IKARが7150万トンでそれぞれ390万トン、200万トンの下方修正となった。SovEconはまた、春小麦だけで1910万トンの生産をみており、2220万トンから引き下げた。このほか、冬小麦は80万トン引き下げて5400万トン。ただ、ボルガ地方の天候が改善するなら上方修正もあり得るとした。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2017/18年度（10-9月）コーヒー消費見通しを1億5966万3000袋で据え置いた。前年比にして1.2%の増加。アジア・オセアニアが10%増え、メキシコ・中米は7.1%、アフリカは3.2%それぞれアップ。南米だけ6.1%減少予想である。品種別には、アラビカ種が前年比4.%5減の9742万6000袋、一方ロブスタ種は6223万7000ふくろで12.1%の増加を見越す。

また、2017/18年度の消費見通しは1億5991万7000袋を維持した。前年との比較で1.3%増加。消費は生産を25万4000袋上回り、3ヶ月ぶりに供給不足の見通しである。

欧州の穀物輸出組合COCERALは、欧州連合（EU）の2018/19年度軟質小麦生産見通しを1億3878万2000トンと、3月に発表した初回予測の1億4052万7000トンから1.2%引き下げた。前年からは2.0%減少。EUで2番目に生産規模の大きいドイツが前年比4.2%減の2327万9000トンで、従来の2440万トンから下方修正である。また、英国は1989万2000トンから1442万1000トンに引き下げ、この結果前年の1487万4000トンから減少の見方転じた。一方、最大のフランスは3657万9000トンから3739万5000トンに小幅に引き上げ、前年の3657万7000トン（修正値）も上回る。

EUのコーン生産見通しは6178万5000トンから6028万5000トンに引き下げた。前年との比較にすると0.7%増加。主要生産国で最大のフランスが1278万8000トンになると予想。初回見通しの1382万トンから下方修正、前年比は10.3%減少になる。ルーマニアを984万8000トンから948万トンに下方修正し、前年に比べて7.1%の減少を見越す。ハンガリーは735万トンから730万8000トンに引き下げたが、前年比プラスの見方には変わらない。

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2017/18年度コーン生産見通しは830万トンと、従来の815万トンから僅かに上方修正となった。前年比にして3.2%増加で、2年ぶりのプラス転換。輸入予想は前年比40%増の70万トンで据え置きとなった。期末在庫見通しに関すると、2017/18年度が23万6000トンから33万6000トン、2018/19年度は23万6000トンから43万6000トンにそれぞれひきあげられた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3年債入札 (11:30)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)