ドル/円：109.75、ユーロ/ドル：1.1365、ユーロ/円：124.66 （NY17:00）

為替はドル高が進行。中国が米国に対して向こう6年間に渡る輸入拡大策を提案、通商交渉が進展するとの期待が高まる中、米株の上昇につれてドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、ロンドンにかけて109円台半ばまで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まる格好となり、109円台後半まで上げ幅を拡大。昼過ぎには買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることのないままに週の取引を終了した。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台後半のレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。ロンドンに入ると買いが優勢となり、1.14ドル台を回復した。NYでは一転して売りに押される格好となり、1.13ドル台半ばまで反落。中盤には値動きも落ち着き、1.13ドル台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、124円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、124円台後半まで上げ幅を拡大。NYでは朝方に一旦124円半ばまで売りに押される場面も見られたが、早々に値を回復。中盤以降は124円台後半でのもみ合いが続いた。

債券は続落。リスク回避ムードが後退し、売りの展開になった。中国が米国からの輸入拡大を提案したと伝わり、前日の米国による関税撤廃提案報道の後でもあり、米中の貿易協議の進展期待が高まったのが背景にある。夜間取引で買いの場面があったが、一巡して売りに転じ、10年債利回りの上昇となった。通常取引ではミシガン消費者大指数の低下などを手掛かりに買いの場面もあったが、株高などが売り圧力を強め、結局レンジを切り上げる展開。一時、2.8%を試し、午後は2.7%台後半で推移した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：916-3/4↑9-0

シカゴ大豆は続伸。中国が向こう6年間の米国からの輸入拡大を提案したと伝わり、通商協議の進展を見込んだ買いとなった。3月限は夜間取引でやや売りに押されて900セント台半ばに下落。しかし、通商絡みで買いの展開にシフトし、910セント台に値を伸ばした。通常取引では920-1/4Hと10日以来の高値を更新。ただ、3連休を前にしていることもあって上値ですぐに買いにブレーキがかかり、その後は910セント台後半での推移にとどまった。

ダウ工業平均：24,706.35↑336.25
S&P500：2,670.71↑34.75
NASDAQ：7,157.23↑72.77

NY株式は大幅続伸。中国が米国に対して向こう6年間に渡る輸入拡大策を提示したと伝わり、通商交渉が進展するとの期待が高まる中で、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、昼過ぎに上げ幅が300ポイント台後半に広がるまで、一気に値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となったものの、しっかりと高値圏を維持しての推移。最後まで大きく売りに押し戻されることのないままに取引を終了した。

セクター別でも、ほとんどのセクターがしっかりと上昇。中でもエネルギーや運輸株、半導体の上昇が大きくなったほか、工業株や金融株、保険もしっかりと値を伸ばした。一方で金関連は値を下げた。ダウ銘柄は、30業種全てが上昇。中でもホーム・デポ（HD）は2.69%値を伸ばしたほか、ユナイテッド・ヘルス（UNH）やキャタピラー（CAT）、スリーエム（MMM）、シェブロン（CVX）の上昇も2%を超えた。一方でメルク（MRK）やファイザー（PFE）、ウォルトディズニー（DIS）は小幅の上昇にとどまった。

CBOTコーン3月限終値：381-3/4↑1-3/4

シカゴコーンは続伸。米中の通商協議の進展期待やブラジルの乾燥などを背景に買いが入った。3月限は、夜間取引ではやや売りが先行して370セント台後半に下落したが、早朝に買いが集まり一気に前日終値を超えて上昇が進んだ。通常取引に入っていったん売りに押されても、マイナス圏に落ちると早々に買いが集まり持ち直し。さらに値を伸ばし、383-0セントと9日以来の高値を付けた後はもみ合った。

CBOT小麦3月限終値：517-3/4→0

シカゴ小麦は横ばい。米主要生産地の気温低下による影響懸念など下支えでも、3連休を前にテクニカルな売り買いが中心で、方向感に欠ける動きに終始した。夜間取引から売り買いが交錯し、3月限はもみ合い。朝方にかけて買いに弾みが付き、520セント台に上昇の場面があったが、通常取引に値を消した。そのまま引けまで前日終値を挟んで上下に振れた。

NYMEX天然ガス2月限終値：3.482↑0.069

NY天然ガスは続伸。朝方まではポジション整理の売りに大きく押される展開となったものの、その後は目先広い範囲で厳しい寒さが続くとの予報が改めて下支えとなる中で、しっかりと値を回復した。2月限は夜間取引では売りが先行、通常取引開始時には3.20ドル近辺まで下げ幅を広げる格好となった。その後は売りも一服、中盤にかけてジリジリと値を切り上げる展開。午後には改めて騰勢を強める格好となり、最後はプラス転換して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.4528↑0.0228
暖房油2月限：1.9160↑0.0317

NY石油製品は反発。米中通商交渉進展への期待から株や原油が大きく値を伸ばしたことが好感される中、日中を通じてしっかりと買い先行する展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始が一旦売りに押し戻されたものの、中盤にかけてまとまった買いが入ると、一気に上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったが、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：53.80↑1.73

NY原油は反発。中国が輸入拡大策を提示したことを受け、米中通商交渉が進展するとの期待が高まる中、株高の進行につれて投機的な買いが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、52ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後はやや売りに押されたものの、その後まとまった買いが入ると53ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。中盤には買いも一服となったが、手仕舞い売りに押されるような場面もなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,282.6↓9.7

NY金は続落。米中の通商交渉が進展するとの期待から投資家のリスク志向が強まる中、ポジション整理の売りに大きく押される展開となった。米長期金利の上昇やドル高の進行も弱気に作用した。2月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間に入ると徐々に下げ足が速まり、1,280ドル台半ばまで値を崩しての推移となった。通常取引開始後には1,280ドル台前半まで下げ幅を拡大、その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：104.95↑2.55

NYコーヒーは上昇。需給面で新たな強気材料が出てきた訳ではなかったが、マーティン・ルーサー・キングJrデー.の3連休を前にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、104セント近辺まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤には106セント台まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押される格好となったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.03↑0.18

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、前日の下落の反動もあって投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ってからは再び上値が重くなったものの、中盤に商いが薄い中でまとまった買いが入ると、13セント台まで一気に値を回復。昼前には13セントを割り込むまで売りに押し戻されたが、最後は日中高値を更新する形で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は18日の講演で、景気の拡大ペースがスローダウンする見通しを示し、慎重かつ忍耐強い、的確な判断を持った金融政策が必要と述べた。アジアや欧州の成長鈍化、減税効果の後退、ここ数ヶ月間の金利上昇に加え、連邦政府機関の一部閉鎖や地政学リスクなどを認識。企業や家計調査でも景気見通しに以前ほど前向きでないと指摘し、金融政策の決定はまさに景気次第であるとした。また、景気の見通しによって、利上げ停止やバランスシートに関する政策方針の変更もあり得るという。

ただ、景気が伸び悩むとみられるからといって、最悪に備えるべきだというわけではないと述べた。景気は強く、見通しは健全と強調。2019年は2-2.5%2018年より低い伸びでも成長を続けるととの見通しを示した。

フィリピンのジョクノ予算長官は、国内の記録的な価格上昇対策として砂糖輸入の規制緩和に支持を示した。ただ、具体的な対策案などは伝わっていない。砂糖管理局（SRA）によると、フィリピンの粗糖価格は2018年1月から7月までに49%上昇して1キログラム当たり1952.67ペソ、白糖の販売価格は2018年12月から9月までに21%上がり同66.56ペソとなり、12月には65.41ペソにやや下がった。フィリピンは国内の需給緩和を狙って6月に20万トンと2年ぶりの砂糖輸入を承認、9月にさらに15万トンの輸入枠を設けた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2019年軟質小麦生産見通しを1億4640万トンと、従来の1億4700万トンから引き下げた。それでも、前年比にすると15%の増加になる。コーン生産を6290万トンから6240万トンに下方修正、前年は4%上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は、2018/19年度の大豆作付推定を1770万トンと、従来の1790万トンから20万トン引き下げた。週末の豪雨で土壌の水分過剰が進み、作付意向に影響を及ぼしたことを理由にしている。作付は16日時点で98.8%終了となった。前週から2.7ポイントアップ、前年同期も2.1ポイント上回る。取引所は、今後の天候次第では最終的な作付推定を一段と下方修正する可能性を示唆した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度コーン作付は16日時点で89.3%終了した。前週の86.1%からややアップ、前年同期の91.3%は下回る。北部では降雨の影響から作業が遅れたことを指摘。それでも、作付推定は5800万ヘクタールで据え置いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度小麦収穫が完了した。生産は1900万トンと、前年から12%増加し、過去最高を更新。ただ、イールドが3.12トンで、前年から3.1%の低下となった。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2018年度の世界石油需要の伸びを前年比で日量130万バレル、2019年度を日量140万バレルと推定、共に前月から据え置きとした。2018年の価格上昇による需要への影響が後退、景気減速の影響と相殺されるとした。2019年度は新興国の需要の伸びが全体を主導、前年に日量87.5万バレルだったのが、115.0万バレルまで伸びが拡大するとした。このうち中国とインドの伸びが、全体の62%を占めるという。OECD諸国の需要は2018年の日量39.0万バレルから、2019年には28.0万バレルに伸び悩む見通し。このうち米国の伸びが82%を占めるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報 (04:00)
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (1/18 - 18:00)

・CFTC建玉報告 (15:30 - 連邦政府機関一部閉鎖の影響で、発表延期)

債券は続落。朝方発表された失業保険申請件数の減少、フィラデルフィア連銀指数は上昇とそろって予想外の改善を受けて、利上げ見通しを意識して売りが膨らんだ。午後には、ムニューシン米財務長官が対中関税の一部あるいは全面撤廃を提案しているとのウォール・ストリート・ジャーナルの報道が流れ、米中通商協議への期待につながり、、株高が進んだのも重石となった。

夜間取引では買いが集まり、10年債利回りは低下、2.7%を割り込む場面もあった。しかし、朝方に強気の経済指標を背景に売りにシフトし上昇となった。午後には2.75%を超えて2018年12月28日以来の高水準を付けた。

ドル/円：109.24、ユーロ/ドル：1.1388、ユーロ/円：124.41 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。米中の通商交渉進展への期待などから米株が上昇する中、ドルにもしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、109円をやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移となった。ロンドンでは108円台後半まで下げ幅を拡大、NYに入ると一転して買いが優勢となり、109円台まで値を回復した。午後には株価の上昇につれて一段と買いが集まり、109円台半ばまで上昇。買い一服後も109円台前半でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、中盤には1.13ドル台後半まで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると一転して買いが優勢となり、1.14ドル台を回復したものの、NYでは再び売り圧力が強まり1.13ドル台後半まで反落。中盤以降は値動きも落ち着き、1.14ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から売りが優勢、124円を割り込むまでジリジリと値を切り下げての推移となった。ロンドン朝には123円台後半まで下げ幅を拡大したものの、その後は一転して買い意欲が強まり、124円まで値を回復。NYに入ってからは124円の節目近辺で、方向感なくもみ合う展開が続いた。午後には株価の上昇につれて124円台後半まで急伸する場面も見られたが、その後は124円台半ばまで値を切り下げた。

CBOT大豆3月限終値：907-3/4↑13-1/4

シカゴ大豆は上昇。南米の生産不安から買いが入り、小麦の上昇も支援材料となった。夜間取引で買いが先行し、3月限は上昇。通常取引で伸び悩む場面もあったが、その後買いのピッチが速まる中で一気に900セントを上抜け、さらに910セント台に上昇。912-0セントと前週末以来の高値を付けてから、引けにかけてやや上げ幅を縮小した。

CBOTコーン3月限終値：380-0↑6-0

シカゴコーンは続伸。ブラジルの乾燥による生産への影響懸念、また小麦上昇を手掛かりに買いが集まった。3月限は夜間取引で買いの展開になって小高く推移。通常取引に入って値を消す場面もあったが、前日の終値水準まで戻すと改めて買いが入り上向いた。日中には買いに拍車が掛かる中で380セント台に上がり、381-1/2セントと10日以来の高値を付けた。

CBOT小麦3月限終値：517-3/4↑5-1/4

シカゴ小麦は上昇。中国の米産買い付けのうわさが流れ、買いが進んだ。3月限は夜間取引では売りに押されて弱含み、朝方にかけて買いにシフト、プラス圏に上がった。通常取引に入ると再び売りが膨らみ下落、510セントを割り込む場面もあった。しかし、日中に買いに弾みが付き、取引終盤には一時、520セント台に上昇した。

ダウ工業平均：24,370.10↑162.94
S&P500：2,635.96↑19.86
NASDAQ：7,084.46↑49.77

NY株式は続伸。日中は売りが優勢の展開が続いたが、午後遅くに米政権内に中国との通商交渉期間中に関税を撤廃すべきとの意見があるとの観測記事が出たことを受けて、交渉に進展が見られるとの期待が高まる中で買いが集まった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。昼過ぎには前日終値を挟んだレンジまで値を切り上げての推移、午後にムニューシン財務長官が関税撤廃を主張しているとの報道が伝わると一気に買いが加速。その後は財務省がこれを否定したこともあって売りに押し戻されたが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

セクター別では、素材や工業株、運輸株などに買いが集まったほか、半導体や薬品、バイオテクノロジー、金融株などもしっかりと値を切り上げた。一方で金関連は値を下げた。ダウ銘柄では、ダウデュポン（DWDP）が2.96%の上昇、キャタピラー（CAT）やボーイング（BA）も2%を超える上昇となった。ナイキ（NKE）やユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）もしっかりと値を伸ばした。一方でホーム・デポ（HD）は1.23%の下落、ユナイテッド・ヘルス（UNH）やベライズン（VZ）も下げが目立った。

NYMEX天然ガス2月限終値：3.413↑0.029

NY天然ガスは小幅反発。目先平年以下の気温が続くとの予報が下支えとなる中、しっかりと買いが先行したものの、在庫統計が平年を大きく下回る取り崩しにとどまったことが重石となり最後は上げ幅を縮小した。2月限は夜間取引から買いが先行、3.50ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は上昇も一服、在庫統計発表後には売り圧力が強まり、3.40ドル台前半まで反落。昼にかけては一旦買い戻しが集まる格好となったが、最後は再び売りに押され上げ幅を縮小した。

RBOBガソリン2月限：1.4300↑0.0141
暖房油2月限：1.8843↓0.0103

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。相場は夜間取引では売りが先行、原油の下落が重石となる中で朝方にかけて下げ幅を広げる展開となった。通常取引開始後は売りも一服、中盤以降はしっかりと買い戻しが集まる格好となり、ガソリンはプラス圏を回復したものの、暖房油は上値が重く、最後までマイナス圏での推移が続いた。

NYMEX原油2月限終値：52.07↓0.24

NY原油は反落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。2月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には51ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。その後は一旦買い戻しが集まり、通常取引開始後には51ドル後半まで値を回復したものの、中盤には改めて売りに押され51ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。中盤以降は株がしっかりと値を伸ばす中で買いが優勢となり、52ドル台まで下げ幅を縮小した。

COMEX金2月限終値：1,292.3↓1.5

NY金は小幅反落。フィラデルフィア連銀指数が予想より強気の内容となったことなどを受けて長期金利が上昇する中、ポジション整理の売りが膨らんだ。2月限は夜間取引では買いが優勢、早朝にかけて1,290ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、1,290ドルを割り込むまでに反落。中盤には売りも一服、引けにかけてジリジリと買いが集まる格好となったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：102.40→0.00

NYコーヒーは前日から変わらず。朝方まではポジション整理の買い戻しが主導する展開となったものの、その後は対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中で売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。NYに入ると103セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には101セント台まで反落。引けにかけては再び買いが優勢となり、プラス転換するに至ったものの、終値ベースでは前日比横ばいで取引終了となった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.85↓0.32

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、13セントの節目を一気に割り込むまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、12.90セント台を中心としたもみ合いが続いた。引け間際に商いの薄い中でまとまった売りが出ると、12.80セント台まで下げ幅を拡大した。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ロシア中銀が17日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月11日時点で4,726億ドルと、前週から41億ドル増加した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア農務省が穀物輸出業者に対し、2018/19年度（7-6月）後半の出荷レートを引き下げるよう要請していると報じられた。ウクライナ調査会社APKインフォームによると、関係者が2018/19年度の輸出を4200万トンの政府見通しに安定させるのが狙いと指摘。年後半にレートが低下する傾向にあることから、業者が自主的に輸出を制限することもないだろうという。

ロシア農務省は、同国の穀物生産が向こう5年間で20%増加する見通しを示した。2019年の生産予測が1億1430万トン、2024年には1億3750万トンに伸びるとの見方である。輸出向けを狙った休耕地の再開が生産を押し上げるという。作付は2019年に4780万ヘクタールとなり、2024年には5000万ヘクタール近くに増加予想とした。また、油種の作付見通しは2019年の1360万ヘクタールから5年後に1890万ヘクタールに増え、生産が1960万トンから3500万トンに増加を見越す。

米環境保護局（EPA）のウィーラー長官代打は16日に上院で開かれたEPA長官承認公聴会で、予定通りE15と呼ばれる15%のエタノールを混合するガソリンの夏季販売を解禁すると述べた。メキシコ国境の壁建設の予算を巡る与野党の対立に伴い、EPAを含む政府機関の一部が閉鎖しており、計画がやや遅れていることを認識。しかし、夏のドライブシーズンまでに実施するという。トランプ米大統領も15日の全米の言う業連盟年次総会での演説で、E15の通年販売の意向を示した。

EPAは当初、今年2月までにE15規制緩和案を作成し、6月までの承認を目指していた。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジル農業コンサルタントのセレレスは16日、同孤高の2018/19年度産大豆生産見通しを1億1720万トンと、従来の1億2200万トンから480万トン引き下げた。同社のアナリストによると、パラナ州やマットグロッソ・ド・スル州、サンパウロ州で2018年終わりに干ばつと高温の被害が広がったのが背景にある。また、南部のリオグランデ・ド・スル州や東部の生産地帯MATOPIBA(マラニョン州、トカンティンス州、バイア州、ピアウイ州)の作付が遅れていることを指摘し、最新予想を維持するためにこうした地域での降雨が必要という。

コーンのメインクロップ生産見通しは3000万トンから2800万トンに引き下げた。大豆と同じく乾燥の影響が下方修正につながったとコメント。サフリーニャコーンの生産は7000万トンになるとの見通しを示した。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・12月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30 - 連邦政府機関の一部閉鎖に伴い、発表延期)
・1月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・CONABブラジルコーヒー生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30 - 連邦政府機関の一部閉鎖に伴い、発表延期)

ドル/円：109.08、ユーロ/ドル：1.1391、ユーロ/円：124.27 （NY17:00）

為替はドルが続伸。株価の上昇が続く中、投資家のリス志向も改めて強まった。ドル/円は東京では売りが優勢、108円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いとなった。午後から一転して買い意欲が強まり、ロンドンでは108円台後半まで一気に上げ幅を拡大。NYに入ってからはペースこそ鈍ったものの、買いの流れが継続、午後遅くには109円台まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.14ドルをやや上回ったあたりを中心とした小動き。ロンドンに入ると上下の振れ幅が大きくなったあと、一転して売りに押される格好となり、1.13ドル台後半まで値を切り下げた。NYに入ると再び買いが優勢となり、1.14ドル台を回復したが、午後遅くには改めて上値が重くなった。ユーロ/円は東京では売りが先行、早々に123円台半ばまで値を下げた。売り一巡後は123円台後半までレンジを回復しての推移、ロンドンに入ると改めて買いが集まり、124円台まで値を伸ばした。NYに入っても堅調な流れが継続、午後遅くには124円台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。

債券は続落。米株式相場の続伸でリスク回避の空気が薄れ、売りの展開になった。夜間取引で買いの場面があったが、一巡して売りが膨らみ10年債利回りの上昇が進んだ。通常取引でも売りの流れを継続。ただ、午後には地区連銀経済報告（ベージュブック）で景気見通しの楽観度が後退したとの指摘があったことを受け、金融政策への影響を見越した買いもみられた。このため、利回り上昇もやや限定的となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：894-1/2↑1-1/4

シカゴ大豆は小幅高。新規材料に乏しく、ややポジション調整の買いが入った。3月限は夜間取引で買いが集まり、890セント台後半に上昇した。通常取引開始時に900セントちょうどまで上がったところで一服。その後伸び悩み、さらに前日終値も下抜ける場面があった。ただ、891-1/4セントと2018年12月28日以来の安値を更新してから再び買いが集まり回復、最後は小幅高となった。

NY株は続伸。企業決算で金融機関に好調な数字が相次いでいることを受け、景気回復期待が高まる中でしっかりの展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、上げ幅も100ポイント台後半まで拡大した。中盤にかけてはしばらく同水準で伸び悩むことも考えられるものの、売りの勢いは踊りそうにない。午後からは改めて騰勢を強める展開となり、200ポイントを超えて値を伸ばしたおのの、最後はポジション整理の売りに押し戻された。

セクター別では、金融株が大きく上昇したほか、保険や運輸株にも大きく買いが集まった。一方で石油サービスは下落、半導体や薬品株、生活必需品の下げも目立つものとなった。ダウ銘柄では、強気の決算が好感されたゴールドマン・サックスが9.54%の急伸。ユナイテッド・ヘルス（UNH）やアメリカン・エクスプレス（AXP）、アップル（AAPL）も1%を超える上昇となった。一方でベライズン（VZ）は1.76%の下落、ファイザー（PFE）、コカコーラ（KO）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）も値を切り下げた。

CBOTコーン3月限終値：374-0↑2-3/4

シカゴコーンは反発。前日に下げた反動で買いが集まり、米EIAの週間エタノール生産量が増加したことも寄与した。3月限は夜間取引で買いが先行し、3月限は小じっかりとなった。通常取引でも買いの流れを継続。ただ。370セント台半ばに上昇するとペースが鈍り、やや上値も重かった。

CBOT小麦3月限終値：512-1/2↑1-1/2

シカゴ小麦は小幅反発。テクニカルな買いの展開となった。3月限は夜間取引で買いが集まり上昇。ただ、一気に買い進む手掛かりに乏しく、通常取引では510セント台後半に上がってから早々に買いのペースも鈍り、伸び悩んだ。

天然ガス在庫統計市場予想
17日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス2月限終値：3.384↓0.117

NY天然ガスは続落。強気の天気予報に大きな変化は見られない中ながら、在庫統計の発表を翌日に控えてポジション整理の売りが膨らんだ。2月限は夜間取引では売りが優勢、3.40ドルを割り込むまで値を下げる場面も見られた。ロンドン時間にかけては一転して買いが優勢となり、通常取引の開始時には3.70ドルに迫るまで一気に値を回復。中盤にかけては高値圏を維持しての推移が続いたが、その後は売りに押し戻される格好となり、3.30ドル台まで値を崩して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.4159↑0.0045
暖房油2月限：1.8946↑0.0224

NY石油製品は反発。株の上昇が下支えとなる中、原油の値動きに振り回される展開となった。相場は夜間取引では売りが先行、朝方にかけて値を切り下げる展開となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まりしっかりと買いが集まりプラス圏を回復。在庫統計発表後にはまとまった売りに押される場面も見られたが、最後は一段と買いを呼び込んだ。

NYMEX原油2月限終値：52.31↑0.20

NY原油は小幅続伸。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて前日終値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後はやや買いが優勢となった。2月限は夜間の取引開始時には売りが優勢となったものの、直ぐに買い意欲が強まりプラス圏を回復。52ドル台半ばまで値を伸ばした。ロンドン時間に入ると一転して売り圧力が強まり、NY朝には51ドル台後半まで反落。通常取引開始後には改めて買いが加速、52ドル台前半まで一気に値を伸ばしたが、在庫統計発表後には大きく売りに押し戻されるなど、不安定な値動きが続いた。午後からはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが継続、最後に買いが集まると、プラス圏を回復して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は16日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブックによると、ほぼ全国的に経済活動が伸び、12ある連銀のうち8連銀が、地区内の成長ペースを緩慢から緩やかと評価。景気見通しは引き続き前向きだが、多くの地区で不安定な金融市場や短期金利の上昇、エネルギー価格の下落、また通商や政治を巡る不透明感を背景に以前に比べて楽観度が後退したという。

COMEX金2月限終値：1,293.8↑5.4

NY金は反発。ブレグジットに関する先行き不透明感が改めて高まったことや、世界的な景気減速に対する懸念などが投資家のリスク回避の動きを助長させる中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げた。ドル高の進行も、特に大きな重石とはならなかった。2月限は夜間取引では売りが先行、朝方には1,280ドル台後半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤には1,290ドル台半ばまで一気に値を回復。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：102.40↑1.10

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると一転して買い意欲が強まる格好となり、早々にプラス圏を回復。中盤にかけて改めて騰勢を強める格好となり、103セントまで一気に上げ幅を拡大した。買い一巡後もしっかりと高値圏を維持、そのまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.17↑0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。中盤には対ドルでのブラジルレアルの下落を嫌気する形でポジション整理の売りに押される場面も見られたが、ブラジルの生産減少観測などを背景とした買いが下支えとなった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝にかけては買い意欲が強まりプラス転換、NYに入ってからもしばらくは日中高値近辺の水準をしっかりと維持しての推移が続いた。その後は売りが優勢となり、13.10セントを割り込むまでに値を下げたものの、引けにかけては再び買い意欲が強まった。

ブラジルのコーヒー輸出大手Comeximは14日、ブラジルの2019年コーヒー生産が5820万袋と、前年の過去最高の6305万袋から7.7%減少する見通しを示した。アラビカ種が生産州の裏作に当たるため、前年の4670万袋から3840万袋に落ち込むと予想。一方、ロブスタ種の生産は1980万袋になり、前年の1635万袋から増加し、過去最高を更新するのを見越すという。このほか、2018年の豊作に伴い期初在庫は400万トンになると見通した。

インドネシア農務省の高官は、同国の2019年白糖生産が245万トンと、前年比にして12.9%の増加になる見通しを示した。新たに3ヶ所の製糖所で稼働が始まるのが背景にあるとコメント。また、国内の家庭用在庫が潤沢と見られていることから、輸入の必要はないかもしれないと述べた。一方、工業用には283万トンの粗糖輸入枠を設けたという。

インドの食用穀物政府在庫が1月1日時点で4540万トンと、前年同期を約27%上回ったと報じられた。政府関係者がインドの情報サービス会社Cogencisに明かし、このうち小麦が2710万トンで、前年比にして38%アップ。また、穀物は政府が義務付けている緩衝在庫の2140万トンの2倍以上であり、小麦も1380万トンの緩衝在庫を上回るという。在庫の積み増しが進んでいる背景にあるのが買い取り価格の上昇。政府は2018/19年度（4-3月）の小麦価格を1トンあたり1735ルピーと、前年度の1625ルピーから引き上げた。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会(NAHB)、NY10:00発表

ウクライナ農務省によると、2018/19年度穀物輸出（7-6月）は1月16日時点で2570万トンと、前年同期を16.3%上回った。このうちコーンが1080万トンで、前年から63.6%の増加。一方、小麦は1110万トンになり、前年を4.3%下回った。

農務省のデータで、2018年の穀物生産が前年比14.4%増の7010万トンと過去最高を更新した。農務省は2018/19年度の輸出について、前年の3940万トンからが4720万トンまで増加する可能性を示した。

ロシアの農務省によると、同国の2018/19年度（7-6月）穀物輸出は1月10日時点で2940万トンとなり、前年同期を4.3%上回った。このうち小麦は前年から12.8%増えて2470万トン。しかし、コーンが120万トンと、前年から49.4%の減少になった。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 ( 07:00)
・12月小売売上高 (08:30 - 連邦政府機関一部閉鎖で発表延期)
・12月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・11月企業在庫・在庫率 (10:00 - 連邦政府機関一部閉鎖で発表延期)
・1月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)
・11月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・原油 2月限OP 納会