ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：97.23、ユーロ/ドル：1.3219、ユーロ/円：128.58 （NY17:00）

為替はドル全面高。前日のFOMC後の会見でバーナンキ議長が、量的緩和策を早期に縮小する可能性に言及したことを受け、ドルを買う動きが加速した。ドル/円は東京から買いが先行、ロンドンに入るあたりから騰勢を強める格好となり、そのまま98.20円台まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、NYの昼にかけては98円をやや割り込んだあたりの水準を維持。午後からは株価の急落がリスク回避の円買い戻しを呼び込む格好となり、97円台前半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、ロンドンに入ると下げ足を速め、NY早朝には1.31ドル台後半まで一気に値を崩した。NYに入っても売り意欲は衰えず、昼前には1.31ドル半ばまで下げ幅を広げる場面も見られたが、その後は売られ過ぎ感もあって値を回復。1.32ドル台前半での推移となった。ユーロ/円は東京から買いが優勢、ロンドンに入ると129円台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。NY朝には129円近辺まで値を下げての推移、その後再び129円台後半まで値を戻したが、午後にはリスク回避の売りが膨らみ128円台前半まで値を下げた。

ダウ工業平均：14,758.32↓353.87
S&P500：1,588.19↓40.74
NASDAQ：3,364.63↓78.57

NY株は大幅続落。米量的緩和の縮小懸念が再び相場を押し下げる格好となった。世界の株安を背景に売り先行で始まり、朝方はさらにフィラデルフィア連銀景気指数や中古住宅販売の改善も重石。強気の経済指標が早期の政策シフトを意識させた。商品相場の下落も響いた。

相場は寄り付きから急速に落ち込み、ダウ平均が早々に1万5000ドルを割り込んでさらに下落した。昼にかけて一時値下がりが止まったが、午後に改めて下げ幅を拡大した。ダウ平均の終値は12日以来で1万5000ドルを割り込み、S&P500とともに5月1日以来の低水準となった。NASDAQ指数は5月2日以来の安値引け。

10年債利回り：2.188↑0.158

債券は続落。年内の量的緩和規模の縮小を警戒させる前日のバーナンキ米連邦準備理事会(FRB)の発言が引き続き市場心理を冷やし、相場は弱含んだ。世界の債券安も重石。ただ、株式や商品相場の落ち込みを手掛かりにした買いがみられ、相場が何度か下げ渋った。10年債利回りは早朝に2.47%と2011年8月以来の水準に上がってからやや戻し、昼にかけて再び上向いたが、一段とレンジを切り上げる勢いに欠けた。午後に再び上昇幅を縮める場面もあった。

CBOT大豆7月限終値：1497-1/2↓25-1/2、11月限：1285-0↓25-3/4

シカゴ大豆は大幅反落。前日のFOMCを受けたドル高や商品全体の下落が投機的な売りを呼び込んだほか、中国の製造業PMIが予想以下の内容となり、同国の景気減速懸念が改めて高まったことも弱気に作用した。11月限は夜間取引から大きく売りが先行、早々に13ドルの節目を割り込む展開となった。その後はしばらく13ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いたものの、通常取引開始後は改めて売りが加速。株や原油が急落する中、細かい上下を繰り返しながら値を切り下げる格好となり、引け間際には1280セント台前半まで下げ幅を拡大した。

CBOTコーン7月限終値：673-1/4↓9-0、12月限：560-1/2↓10-0

シカゴコーンは反落。前日のFOMCを受けたドル高や原油安の進行が売りを呼び込んだほか、目先中西部で当初の予想ほどに気温は上昇しないとの見方が出てきたことも弱気に作用した。12月限は夜間取引から売りが先行、560セント台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り意欲が強まり、550セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服、中盤にかけて買い戻し亜が集まったものの、朝方の水準まで下げ幅を縮小するのが精一杯。最後は再び売りが膨らんだ。

CBOT小麦7月限終値：700-1/2↓6-1/2

シカゴ小麦は反落。前日のFOMCやバーナンキ議長会見を受けてFRBの量的緩和早期縮小観測が強まり、ドル高が大きく進んだのを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが先行した。7月限は夜間取引から売りが先行、早々に690セント台半ばまで値を下げた。通常取引開始後は売りの勢いも一服、中盤にかけては買い戻しが集まり一時プラス圏を回復する場面も見られたものの、それ以上の動きにはつながらず。最後は再び売りに押し戻される展開となったが、最後は7ドルの節目をかろうじて維持する形で終了した。

NYMEX天然ガス7月限終値：3.877↓0.086

NY天然ガスは反落。FRBの量的緩和縮小観測を嫌気し原油や株が大きく値を下げる中、ファンドを中心に手仕舞い売りが先行した。在庫が予想以上の積み増しとなったことも弱気に作用した。7月限は夜間取引から売りが先行、朝方には3.90ドルを割り込むまで値を下げる展開となった。在庫統計発表後には一時3.80ドル台前半まで値を崩す場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強くすぐに元の水準まで値を回復。中盤以降改めて売りが優勢となり、3.80ドル台後半を中心に上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン7月限：2.7872↓0.1052
暖房油7月限：2.8722↓0.1003

NY石油製品は大幅反落。FRBが早期に量的緩和策の縮小に着手するとの見方が嫌気される中、原油や株の急落に連れて投機的な売りが加速した。相場は夜間取引から売りが先行、朝方からは下げ足を速め、中盤にかけて一気に下げ幅を拡大した。午後にはややペースこそ鈍ったものの下落の流れは止まらず、ガソリンは5月31日、暖房油は6月11日以来の安値で取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：95.14↓3.34

NY原油は大幅続落。前日のバーナンキ会見を受けてFRBの量的緩和縮小観測が強まる中、ドル高や株安の進行と共に投機的な売りが加速した。前日の在庫統計で石油製品が大幅積み増しとなったことや、中国の製造業PMIが予想を下回ったことも弱気に作用した。8月限は夜間取引から売り一色の展開となり、早朝には96ドル台前半まで下落。その後97ドル近辺まで値を戻したものの、通常取引回避後は改めて売りが加速、95ドル台前半まで値を崩した。中盤には下げ止まるかに見えたものの、売りに勢いは衰えず。引けにかけては一段安となった。

インドコーン開発協会の幹部は地元メディアとのインタビューで、インドの2013/14年度(4-3月)コーン輸出が500万トンとなり、前年の480万トンを上回る可能性があるとの見方を示した。輸出拡大は生産増加見通しによるもので、前年から6%増加し2300万トンを見通した。生産規模の大きい刈る田中週とマハラシュトラ州では前年度の干ばつ要因による減産から回復が見込まれるという。

COMEX金8月限終値：1,286.2↓87.8

NY金は大幅反落。前日のFOMC後のバーナンキ会見で、今年後半にも量的緩和策の縮小に着手する可能性が示されたことを嫌気、ドル高の進行と共に投機的な売りが一気に加速した。8月限は前日引け後に発表されたFOMC声明やバーナンキ議長の会見を受けて売りが加速、アジア時間の午前中には1,340ドル台まで一気に値を下げた。その後しばらくは値動きも落ち着いていたが、ロンドンに入るあたりから改めて売りが加速、早朝にはあっさりと1,300ドルの節目を割り込む格好となった。通常取引開始後は売りも一服、1,300ドル近辺まで値を戻してのもみ合いとなったが、午後からは改めて売り圧力が強まる展開に。最後は日中安値を更新して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：117.65↓5.10

NYコーヒーは大幅反落。前日のFOMCやバーナンキ会見を受けてドル高が進行したのを嫌気する形でファンドを中心に売りが加速、期近終値ベースで2009年9月以来の安値を更新した。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、NYの時間帯に入ると120セントの節目割れを試すまで値を下げる展開となった。中盤に大台を割り込むと大量の売りストップがヒットする格好となり、117セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まったものの、流れを強気に戻すような勢いもない。最後は再び売りが優勢となった。

ICE-US砂糖10月限終値：16.66↓0.63

NY砂糖は大幅反落。前日のFOMCやバーナンキ会見を受けてドル高が進行、商品や株式が全面安の展開となる中で投機的な売りが加速した。10月限は夜間の取引開始から売りが先行、途中商いの薄い中でまとまった売りが出ると、16.70セントまで一気に値を崩す場面も見られた。早朝には買い戻しが集まり17セント台を回復したものの、それ以上の動きは見られず。NYに入ってからは、17セントをやや割り込んだあたりで上値の重い展開が続いた。中盤には改めて売り圧力が強まり16.70セント台前半まで下落、最後は日中安値を更新して取引を終了した。

フランス・ルーアンの港湾委員会が発表した同港からの穀物輸出データによると、6月13-19日は15万1133トンとなった。前週の2万9260トンから大幅増加。輸出のうち軟質小麦が9万1805トンで、やはり一週間前の1万9570を大きく上回った。小麦はアルジェリア向けの2万9925トンが最も多く、次いでキューバ向けの2万5000トン。このほか、英国やコンゴ、ガンビア、ガーナが仕向け先だった。

ルーアンはフランス最大の小麦輸出港である。

カナダ農務省（AAFC）は14日付の穀物見通しで、2013/14年度のコーン生産を前年比5.7%増の1380万トンとした。従来予測で据え置き。2013/14年度輸出は前年度を40%下回る60万トンとみており、これも従来のままである。国内消費見通しは1245万トンを維持した。期末在庫予測は300万トンで、前年度の185万トンから積み増し。

このほか、2013/14年度の大豆生産は445万5000トン、カノーラを1410万トンでそれぞれ据え置いた。大豆とカノーラの期末在庫もそれぞれ25万トン、40万トンと従来の予測を保った。

カナダ農務省（AAFC）は14日付の穀物見通しで、2013/14年度の全小麦生産を2940万トンで据え置いた。前年から8.1%増加になる。デュラム小麦だけでも490万トンの見通しを保った。

2013/14年度輸出は1890万トンと予想しており、前月時点での予測から10万トン引き上げた。前年比較で0.8%増加の見方だ。国内消費見通しは0.9%限の957万トンを維持した。期末在庫は580万トンとみており、20万トンの下方修正。それでも、前年度の480万トン(修正値)から積み増しになる。

30年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

タンカー情報サービスのオイルムーブメントのレポートによると、7月6日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は日量平均で2,384万バレルと、4週前から2万バレル減少する。

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が発表した交通量データによると、4月の全米自動車走行距離は 2,511億3,700万マイルと前年同月に比べ1.16%、28億7,600万マイル増加した。年初からの累計では9,414億4,600万マイルと前年同期を0.29%下回っている。地域別では北東部が前年比1.1%増の351億2,000万マイル、南東部は1.0%増の528億1,100万マイル、中西部が0.2%減の556億8,000万マイル、南部メキシコ湾岸が1.1%増の504億4,500万マイル、西部は2.7%増の570億7,800万マイルとなった。

米財務省は20日、25日に実施の2年債入札予定額を350億ドルに決めた｡前月と同額である。5 年債と7年債もそれぞれ350億、290億ドルで据え置き。総額990億ドルとなる。5年債入札は26日、7年債を27日に行う。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

インターコンチネンタルエクスチェンジ（ICE）は、ブラジルの貯蔵施設の火災が、パラナグア港での砂糖の荷積みに影響する可能性を示した。現時点ではダメージの度合いや施設稼動への影響が不明であるものの、パラナグアや他の港にも影響が及ぶかもしれないという。ICEによると、砂糖5月限受け渡しの45%は、パラナグア港からの出荷だった。ICEはトレーダーに対し、6月28日に納会を迎える7月限の受け渡しに関して、こうしたブラジルの事情に注意するよう勧告している。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は6月1日時点で1100万トンとなり、前年同月から34.3%減少した。農家の在庫は前年比29.5%減の450万4000トン。貯蔵施設や加工施設の在庫が649万6000トンで、一年前を37.3%下回った。

ストラテジーグレインは20日、2013/14年度の欧州連合（EU）軟質小麦生産を1億3150万トンと見通していることを発表した。従来予測から60万トン引き上げ、ハンガリーとスペイン、ドイツ、チェコ共和国の作付増加を利湯にしている。スペイン、また中欧や東欧のイールド改善が見込まれるが、今月終わりの成熟期の天候による影響懸念が拭えないことも示した。

EUの2013/14年度コーン生産予測については、7月に加盟するクロアチアも含めた28カ国で合わせて6600万トンとした。40万トンの下方修正。イタリアを引き下げた一方、フランスとポーランドは上方修正したという。供給が需要以上に伸びるとの予想から、期末在庫は100万トン近く膨らむのを見越す。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

日本政府は20日、計15万2321トンの小麦を買い付けたことを発表した。購入したのは8月出荷のオーストラリア産と、7月21日から8月20日に出荷の米産硬質赤色冬小麦とカナダ産西部赤色春小麦。また、9月30日に納入のカナダ産西部赤色春小麦も買い付けた。

なお、日本はこれまで買い付けに含めていた米国の西部白色小麦について、米オレゴン州で未承認の遺伝子組み換え小麦が見付かって以来輸入禁止としている。

台湾の製粉協会TFMAが8万5500トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、購入したのは複数の種類で、西部白色小麦も含み、遺伝子組み換え（GM）でないと米国当局の保証書が義務付けられている。価格レンジは1トン302.83-345.42ドル。太平洋北西部から7月22日-8月5日、8月8-22日に出荷という。

台湾の小麦買い付けは米オレゴン州で未承認のGM小麦が見付かって以来初めてである。

ロシア中銀が20日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は6月14日時点で5,194億ドルと前週から36億ドル増加した。年初の5,376億ドルからは2182億ドルの減少となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 ( 08:30)
・5月中古住宅販売 (10:00)
・6月フィラデルフィア連銀指数 (10:00)
・5月景気先行指数 (10:00)
・30年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・コーヒー 7月限第一通知日
・原油 7月限納会
・株価指数先物 6月限納会
・株価指数先物 6月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：96.42、ユーロ/ドル：1.3293、ユーロ/円：128.19 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。本日開かれたFOMC 後の会見で、バーナンキ議長が今年後半に債券買い取り策の規模縮小に着手する可能性に言及した事を受け、大きくドル買いが進む展開となった。ドル/円は東京ではやや売りが優勢の、ロンドン朝には95円を割り込むまでに値を下げた。その後はFOMCを前に様子見気分が強まる中、NYにかけて95円を挟んだレンジ内で細かい上下を繰り返す展開となった。FOMC後はドル買いが殺到する格好となり、一時97円をつけるまでに急伸。買い一巡後は96円台前半まで値を下げての推移となった。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては、1.34ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でもみ合う展開。NYに入るとやや買い意欲が強まり、1.34ドルを挟んだレンジ内での推移となった。FOMC後は売り一色の展開となり、1.32ドル台後半まで急落。売り一巡後はやや買い戻しが優勢となったものの、1.33ドル台を回復するにも至らなかった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてやや売りが優勢、127円後半から127円割れを試すまで、ジリジリと値を下げる展開となった。NYでは127円台前半での推移、昼前あたりから’徐々に買い意欲が強まり、FOMC後は128円台後半まで急伸。その後は127円台後半まで売りに押し戻されるなど、やや不安定な値動きが続いた。

10年債利回り：2.188↑0.158

債券は大幅下落。米量的緩和の縮小を見越した売りが殺到し、10年債利回りは昨年3月以来の高水準となった。連邦公開市場委員会（FOMC）の景気判断が改善し、バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長は年内の量的緩和縮小の可能性を示したのを嫌気した。

朝方はFOMCをにらんで様子見姿勢が強く、相場は小動き。昼前に若干売りが膨らみ、10年債利回りが2.2%に上がった。午後に入りFOMC声明を受け利回りの上昇ピッチが加速し、バーナンキ議長の会見で一段高となった。一時、2.36と昨年3月21日以来の水準に上がった。

ダウ工業平均：15,212.19↓206.04
S&P500：1,628.93↓22.88
NASDAQ：3,443.20↓38.98

NY株は大幅反落。米量的緩和の縮小懸念から売りが膨らみ、相場下落に弾みがついた。米連邦公開市場委員会の景気判断改善を確認し売り圧力が強まった。その後、バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長は年内に資産購入のスローダウンがあり得ることを示したため、市場心理も一段と冷えた。

朝方は神経質な空気が強い中でも、FOMC声明やバーナンキ議長の記者会見を見極めたいとして大きな売りは見送りとなり、限定的な相場下落だった。しかし、FOMC声明を受け下げ幅拡大。さらに、バーナンキ議長が景気改善を前提にしながらも今年終わりから資産購入規模が小さくなり、来年半ばに終了となる可能性を示し、より激しい値下がりとなった。相場は3日ぶりの安値で終了。

CBOT大豆7月限終値：1523-0↑12-1/4、11月限：1310-3/4↑21-0

シカゴ大豆は続伸。目先中西部で気温が上昇するとの予報に加え、作付見通しが引き下げられた事で供給不安が加速、一気に買いが集まった。11月限は夜間取引では前日終値近辺のレンジ内で推移。通常取引開始後にはやや売りが優勢となる場面も見られた。しかしその後は一転して買い一色の展開、中盤から後半にかけて殆ど売りに押し戻される場面もないままに上昇を続け、引け前には1310セント台後半まで一気に値を伸ばした。

CBOTコーン7月限終値：682-1/4↑9-0、12月限：570-1/2↑20-0

シカゴコーンは大幅続伸。中西部における気温上昇予報が作柄悪化懸念につながる中、新穀の作付見通しの引き下げなどを手掛かりに買いが加速、終値ベースで3月27日以来の高値を更新した。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後は一転して大きく買いが先行。中西部を中心に今月末にかけて気温がかなり上昇するとの予報が出ているのに加え、インフォーマが作付見通しを下方修正した事も強気に作用、最後は570セント台まで一気に上げ幅を拡大した。

CBOT小麦7月限終値：707-0↑19-1/2

シカゴ小麦は大幅続伸。作付見通しの引き下げなどを手掛かりにコーンや大豆が上昇する中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速、終値ベースで6月4日以来の高値を回復した。7月限は夜間取引ではやや売りが優勢で推移。通常取引開始後には680セント台前半まで値を下げる場面も見られた。しかしその後は一転して買い一色の展開となり、あっさりと7ドルの節目を回復。その後も買いの勢いは衰えず、引け間際には一時710セント台をつける場面も見られた。

アルゼンチンの農務省は19日、国内の2012/13年度コーン生産を2610万トンとなり、過去最高を更新する見方を示した。前年比較で23%増加になり、また前月時点での推定2570万トンから引き上げた。一方、大豆生産推定は5060万トンから5020万トンに下方修正。それでも、前年から25%増加の見方で、また過去2番目の豊作になる見方という。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は19日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に行った記者会見で、2014年の量的緩和停止の可能性を示した。目先の経済指標がFRBの景気見通しを支えることを前提に、当局は今終わりから来年前半にかけて資産購入のペースを落としていき、来年半ばに終わらす方向でみていることを明かした。このほか、超低金利政策の決定で目安としている失業率6.5%はあくまでも利上げを考慮する水準であり、引き締めの決め手ではないと述べた。

NYMEX天然ガス7月限終値：3.963↑0.058

NY天然ガスは続伸。目先米北部を中心に平年以上の気温が続くとの天気予報が下支えとなる中、冷房需要の増加観測を背景とした投機的な買いが相場を主導した。7月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行。早朝あたりからは徐々に騰勢を強める格好となり、通常取引開始後しな3.90ドル台後半まで値を伸ばした。その後は一旦売りが優勢となったものの、昼からは改めて買いが加速し3.98ドルまで上げ幅を拡大。最後はやや息切れとなったが、高値圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：2.8924↑0.0130
暖房油7月限：2.9735↑0.0108

NY石油製品は続伸。原油が軟調に推移する中にも関わらず、前日の流れを継いだテク二カルな買いが相場を主導した。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は買いの勢いこそ一服となったものの、プラス圏で底堅い値動きが続いた。在庫統計発表後は売りが膨らむ場面も見られたが、すぐに値を回復。そのまま最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は19日に発表した全てのFRB理事と地区連銀総裁による政策金利見通しで、2014年を金融引き締めに適切な時期とみる向きがやや減ったことを明らかにした。19人暖簾銀行間のうち2014年を挙げたのが4人から3人に減少。一方、2015年が14人と大勢を占め、しかも、前回から1人増えた。2013年と2016年は前回に続いてそれぞれ1人だった。

具体的な金利水準見通しに関すると、2015年末時点で1%以上になるとの見通しが13人で、3人増えた。最高予測が3%で3人。最も多かったのは1%の4人だった。

NYMEX原油7月限終値：98.24↓0.20

NY原油は小幅反落。FOMCを前に様子見気分が強まる中、在庫統計が弱気の内容だったことなどを受けてポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ買いが先行、シリアの情勢不安などを手掛かりに、一時99ドル台をつける場面も見られた。早朝からは徐々に売りに押し戻される展開、在庫統計発表後は98ドル割れをうかがうまでに値を下げた。午後からは様子見気分も強まり、98ドル台前半での小動き。FOMCの声明発表後は上下に不安定に振れる格好となったが、最後は売りに押し戻された。

米連邦準備理事会（FRB）は19日、FRB理事および地区連銀総裁が18-19日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出した短期米経済見通しを発表、2014年の成長率予測を前回から引き上げた。予想レンジは2.9-3.4%から3.0-3.5%に修正。一方2013年のレンジは、下限を2.3で据え置く一方、上限を2.8%から2.6%に引き下げた。2015年については最低予測が2.9%と前回から据え置き、最高予測は3.6%と従来の3.7%を殻引き下げられた。

失業率見通しは軒並み下方修正となった。2013年の予想レンジが7.3-7.5%から7.2-7.3%。2014年は3月の前回見通しで6.7-7.0%のレンジだったのから6.5-6.8%に修正。従来は早くても2015年に6.5%に下がる見通しだったのが、2014年にもあり得るとの見方になった。2015年は従来の6.0-6.5%から、5.8-6.2%に引き下げとなった。

物価上昇率見通しについては、個人消費支出（PCE）指数で2013年の最低予測を1.3%から0.8%、最高は1.7%から1.2%にそれぞれ下方修正した。2014年と2015年のレンジ上限はともに2.0%で据え置き。しかし、下限は1.5%から1.4%、1.7%から1.6%に引き下げた。PCEコア指数の予想レンジは、2013年が1.5-1.6%から1.2-1.3%に、2014年は1.7-2.0%から1.5-1.8%にそれぞれ引き下げ。2015年も1.8-2.1%から1.7-2.0%に下方修正した。

より長期的なトレンド予想は、成長率を2.3-2.5%で据え置いた。失業率は5.2-6.0%、 PCE物価上昇率は2.0%と、こちらもそれぞれ従来の見通しから据え置きとなった。

天然ガス在庫統計市場予想
20 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金8月限終値：1,374.0↑7.1

NY金は反発。FOMCの声明発表を前に、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心に底堅い展開となった。通常取引開始後には1,370ドル台半ばまで上げ幅を拡大したものの、それ以上積極的な動きは見られず。中盤以降は動意も薄くなった。FOMC の声明発表後は夜間取引で売りが先行、バーナンキ議長の会見がはじまると議長が債券買い取り策の規模縮小の可能性に言及したこともあり、更に売り圧力が強まっている。

ICE-USコーヒー7月限終値：122.75↑0.75

NYコーヒーは小幅高。需給面で特に大きな変化はなかったが、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。ブラジル政府が業界向けの支援融資を打ち出した事も下支えとなった。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。NYに入ると徐々に買い意欲が強まり、中盤には123セント台まで上昇。それ以上の動きは見られなかったが、最後まで底堅く推移した。

ICE-US砂糖10月限終値：17.29↑0.23

NY砂糖は大幅反発。ファンドを中心に買いが加速、現物市場の需要の強さも下支えとなり一時5月15日以来の高値をつけた。10月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ売りが優勢、17セントの節目をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。NYの時間帯に入ると一転して買い一色の展開となり、中盤には17.40セント台まで急伸。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は19日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年 0-0.25%のレンジで据え置くと発表した。資産購入プログラムの継続も決定、長期国債を月450億ドル、住宅ローン担保証券（MBS）を月400億ドルのペースで購入し、エージェンシー債への再投資も引き続き行うという。

賛成多数が従来の金融政策維持を支持した中、ジョージ・カンザスシティ連銀総裁は4回連続して反対票を投じた。同氏は極めて緩和的な金融政策を続けることで将来の景気や金融市場を不安定にさせ、更には長期的なインフレ期待が上向くリスクがあるとの見解を、引き続き反対の理由としている。更にはブラード・セントルイス連銀総裁も、当局は低インフレが続いている現在の状況を考慮し、インフレ目標達成の意思をより強く表明すべきだとの見方を示した上で、反対に転じた。

ブラジル農業顧問データグロの幹部は19日、国内のエタノール需要増加を背景にエタノール生産での砂糖きび消費比率が2012/13年度の50.49%から2013/14年度に52.6%に伸びる見通しを示した。砂糖生産用は、49.51%から47.4に低下するとの予想になる。このほか、砂糖きびの害虫被害に言及、スジメイガの被害がこの一ヶ月間で3.8%から4%に増えたほか、ヨコバイも最大5%に被害が出ているという。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2013年のコーン作付を9526万2000エーカーと見通していると報じられた。5月時点での9682万7000エーカーの予測から引き下げた格好になり、前年を190万エーカー下回る。トレーダーによると、インフォーマは春の天候を理由に作付の遅れ、中には中止したケースもあることなどを指摘した。

インフォーマは大豆作付に関すると、7775万6000エーカーの見通しを示したという。前月時点で見越していた7828万6000エーカーから下方修正。ただ、前年からは55万8000エーカー増加の見方だ。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが、2013年春小麦作付を1179万1000エーカーと見通していることが報じられた。5月時点での予測1240万1000エーカーから下方修正になる。昨年との比較で4%減少。デュラム小麦は190万1000エーカーから175万1000エーカーに引き下げたと伝わっている。

USDA輸出成約高市場予想
20日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

イラク貿易省は19日、少なくとも5万トンの白糖買い付けを計画していることを発表した。タイとインド以外の原産国を条件にしている。

ブラジル農業顧問のデータグロは19日、国内中南部の砂糖きび圧搾が6月1日時点で1億1610万トンになったと発表した。前年同期から64.0%増加という。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

日本農林水産省の高官はウォール・ストリート・ジャーナルに対し、米西部白色小麦の代わりになる小麦の品種調達に向けた調査を行っていることを明らかにした。西部白色小麦の生産地には、未承認の遺伝子組み換え小麦が見付かったオレゴン州もあるため、先月から買い付けを禁止している。しかし、パンや菓子類の生産向けに適している人気の高い品種と言うこともあり、長期にわたって輸入を禁止するのは難しいという。同氏によると、現時点で国内の西部白色小麦在庫は約15万トンで、少なくとも2か月間の供給を賄うことが出来るが、早期に代替種を見つけるのが望ましいと述べた。

トムソン・ロイター傘下の農業情報サービスを手がけるLanworthは19日、2013年の米コーンイールド予測を158.8ブッシェルから156.7ブッシェルに引き下げた。大豆も43.8ブッシェルから43.3ブッシェルに下方修正。イリノイ州やアイオワ州、ミネソタ州南部やノースダコタ州で作付や早期の生育段階に多雨に見舞われたことを修正の理由にしている。

トムソン・ロイター傘下の農業情報サービスを手がけるLanworthは19日、2013/14年度の世界小麦生産が6億9300万トンになるとの見通しを示し、従来予測から100万トン引き下げた。2013/14年度の世界コーン生産見通しも9億6100万トンから9億5700万トンに下方修正。2013/14年度の世界大豆生産も従来の2億8600万トンを下回る2億8400万トンに改定した。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度（10-9月）の世界砂糖生産を1億8220万トンと見通していることを示した。3月時点での予測1億8190万トンから上方修正。2012/13年度の推定も1億7920万トンから1億8170万トンに引き上げたため、2013/14年度の前年比伸び率は0.3%にとどまる。ただ、最大のブラジルで2013/14年度に7.1%増加を見込んでいることを示した。

2013/14年度の世界砂糖消費予測は、1億7870万トンから1億7640万トンに引き下げた。前年比較で2.7%増加になる。輸出見通しについては、2012/13年度を5200万トンから5590万トン、2013/14年度を5460万トンから5870万トンにそれぞれ引き上げた。2012/13年度の期末在庫を6950万トンとみており、従来の7140万トンから下方修正した。一方、2013/14年度は7530万トンへの積み増しを見込んでおり、前回報告での7460万トンからも上方修正した。

インターファクス通信が伝えたところによると、ロシアのノバクエネルギー相は19日、同国の石油生産量が中期的に減少することはないとの見通しを示した。石油生産は2012年に日量1,037.5万バレルと、ソ連邦崩壊後の最高を記録している。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度（7-6月）の国内砂糖生産が454万1000トンになるとの見通しを発表した。前年から5.6%増加の見方で、3月の前回報告時の予測を維持した。作付を前年比2.1%増の38万8000ヘクタールの見通しとした。2013/14年度の輸出予測は324万1000トンで据え置いた。前年から8.2%増加になる。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度の世界小麦生産を6億9000万トンと見通した。3月の前回報告での6億8800万トンから引き上げ、前年比較で5.3%増加になる。なお、2012/13年度推定は6億5600万トンから6億5500万トンに引き下げた。

ロシアで40.5%の生産増加の予想とし、国・地域別に最も高い伸びを見込んでいる。欧州連合（EU）27カ国の生産が5.0%、中国は0.3%それぞれ増加の見通しを示した。一方、米国では10.3%減少見通しとした。インドも前年を5.1%下回るのを見越す。

2013/14年度世界小麦消費見通しは6億8600万トンから6億8700万トンに引き上げた。前年比較で1.6%増加になる。食用で1.6%増の4億7100万トン、飼料用では1.7%増の2600万トンの予想とした。期末在庫は、2012/13年度の推定を1億7400万トンから1億7700万トンに上方修正。また2013/14年度は1億8000万トンの見通しで、これも従来予測の1億7600万トンから引き上げた。

2013/14年度の輸出は国・地域別にみて、ロシアが生産回復とともに61.7%増加の見通しとした。ウクライナも14.3%増えると予想し、また、アルゼンチンが45.5%増加するのを見越す。オーストラリア、米国がそれぞれ9.4%、5.4%減少の見通しを示した。

韓国MFGが19日に6万トンの南米産大豆ミールを1トン532.50ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、10月5日までに納入になる。

ロシア政府は19日、価格上昇抑制と在庫積み増し目的の需給介入で、計3万4909トンの穀物を売却した。農務省は昨年10月下旬からこれまでにあわせて357万1086トンを売却した。

ウクライナ農務省は19日、2012/13年(8-7月)の穀物輸出を2300万トン見越していることを発表した。従来推定の2440万トンから下方修正。2012年の生産は干ばつの影響から前年比18.5%減の4620万トンにとどまった。

ブラジル財務省によると、ブラジル中央銀行の通貨政策委員会（CMN）は18日に316億レアルのコーヒー産業向け融資を承認した。融資を設けることで、資金調達手段としてコーヒーの大量売却の必要がなくなり、価格の下げ圧力が余計に強まることもなくなると産業支援の重要性を強調した。融資枠の6億5000万レアルが収穫コスト、11億4000万レアルは貯蔵のコストにそれぞれあてられる。このほか、焙煎業者や輸出業者による買い付けや組合、加工業者などにも割り当てられた。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・FOMC会合 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・プラチナ 7月限OP 納会
・10年債、30年債 6月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：95.30、ユーロ/ドル：1.3392、ユーロ/円：127.63 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。FOMCの声明発表を翌日に控え、FRBの量的緩和策縮小の可能性に対して様々な思惑が交錯する中、株高の進行を好感する形で投資家のリスク志向が強まり、円売り、ユーロ買いの流れを後押しした。ドル/円はとうきょうかｒ亜ロンドンにかけてジリジリと値を切り上げる展開、NY朝には95.80円に迫るまでに値を伸ばした。その後は買いの勢いも一服、中盤にかけてはNY株が上昇する中にも関わらず売りに押し戻される格好となったものの、95ドル台は維持しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.33ドル台半ばでやや上値の重い展開。午後には1.33ドル前半まで値を下げたものの、ロンドンに入ると一転して買いが加速、NY早朝には1.34ドルを試す場面も見られた。その後は一旦売りに押し戻されたが、中盤にかけては株高の進行と共に再び値を回復、午後からは1.34ドルをやや上回ったあたりでの推移となった。ユーロ･円は東京では126円台半ばの水準で小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、127円台半ばまで値を回復した。NYに入っても買いの勢いは衰えず、昼前には128円台まで上げ幅を拡大。その後はやや売りが優勢となり、127円台半ばから後半にかけてのもみ合いが続いた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：15318.23↑138.38
S&P500：1,651.81↑12.77
NASDAQ：3,482.18↑30.05

NY株は続伸。米連邦公開市場委員会(FOMC)会合が市場の金融政策絡みの不安ムードを和らげるとの見方から買いが優勢となった。欧州の株高などを手掛かりに相場は高く始まり、そのままじりじりと上がった。量的緩和縮小の懸念が薄れるのを背景に、午後には一段高となり、ダウ平均が先月28日に記録した過去最高以来の高水準に上昇。取引終盤に伸びが一服したが、それでも主要株価指標は揃って先月30日以来の高値で引けた。

10年債利回り：2.188↑0.003

債券はほぼ横ばい。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合が始まり、明日の声明発表やバーナンキ米連邦準備理事会(FRB)議長の記者会見を見極めたいと様子見姿勢が強まった。朝方は前日に続いて量的緩和縮小を警戒した売りが膨らみ、相場は弱含んだ。10年債利回りが一時、2.2%に上昇。昼にかけて徐々に売りも細り、午後には利回り低下の場面もあったが結局は、前日の水準を挟んでもみ合いながら引けた。

CBOT大豆7月限終値：1510-3/4↓1-3/4、11月限：1289-3/4↑4-1/4

シカゴ大豆は期先限月を中心に小幅反発。目先の気温上昇予報などを懸念してコーンが大きく値を伸ばしたのにつれ、投機的な買いが集まった。11月限は夜間取引から買いが先行、前日の下落の反動もあり、ややプラス圏に入ったあたりを中心とした上下が続いた。通常取引開始後には売りに押し戻される場面も見られたものの、マイナス圏まで下げたところではしっかりと買いが集まり早々に値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、1290セント台前半を中心としたもみ合いとなった。

CBOTコーン7月限終値：673-1/4↑4-3/4、12月限：550-1/2↑12-0

シカゴコーンは続伸。足元の需給逼迫が引き続き相場の下支えとなる中、今月末にかけて中西部で気温が上昇するとの予報を受けて作柄悪化に対する懸念が大きく買いを呼び込んだ。12月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合い。通常取引開始時にはマイナス圏まで売りに押し戻されたものの、その後は一転して買いが集まり540セント台半ばまで値を回復。中盤には再び売りが優勢となる場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが加速、最後は550セント台まで値を回復した。

CBOT小麦7月限終値：687-1/2↑7-0

シカゴ小麦は反発。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間取引から買いが先行、朝方には680セント台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後は売り買いが交錯、680セント台を中心に激しく上下に振れる展開となったものの、コーンの上昇も支えとなりプラス圏はしっかりと維持。最後はやや買いが優勢で取引を終了した。

NYMEX天然ガス7月限終値：3.905↑0.030

NY天然ガスは続伸。目先全米の広い地域で平年以上の気温が続くとの天気予報が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。7月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は更に騰勢を強め、昼前には3.90ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、手仕舞い売りに大きく押し戻される格好となったものの、マイナス圏まで値を下げたところでしっかりと下げ止まり。最後は再び買いが優勢となった。

RBOBガソリン7月限：2.8794↑0.0233
暖房油7月限：2.9617↑0.0114

NY石油製品は反発、原油や株の上昇を好感、投機的な買いがしっかりと集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、朝方には原油高につれて買いが加速しプラス圏を回復。中盤にかけては再び売りに押し戻される場面も見られたものの、買いの勢いは衰えず。最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：98.44↑0.67

NY原油は反発。シリアの情勢不安が相場の下支えとなる中、株高の進行につれて投機的な買いが相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間取引では売りが先行、97ドル台半ばまで値を下げての推移となった。早朝から買い意欲が強まり、通常取引開始時には98ドル台半ばまで一気に値を回復。その後は中盤にかけて再び売りに押し戻される’格好となったものの、ややマイナスに転じたあたりでしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが加速、日中高値を更新して取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,366.9↓16.2

NY金は続落。FOMCの声明発表を翌日に控え、株高の進行を嫌気する形で投機的な売りが加速した。8月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りに優勢、早朝には1,370ドル台前半までジリジリと値を下げる展開となった。通常取引開始後しばらくは動きが見られなかったものの、中盤にまとまった売りが出ると1,360ドルの節目割れをうかがうまで一気に値を崩す展開に。昼にかけては売りも一服、安値からやや値を戻す格好となったものの、最後まで上値は重いままだった。

ICE-USコーヒー7月限終値：122.00↓0.35

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。ポジション整理の買い戻しが下支えとなる一方、ブラジルの供給増観測が大きな重石となる中、日中を通じて方向感なく上下を繰り返す展開となった。7月限は夜間の時間帯にはこれまでの流れを継いだ売りが先行、対ドルでのブラジルレアルの下落が進んだ事も嫌気され、あさがたには121セントを割り込むまでに値を下げた。しかしこの水準では売られ過ぎ感から買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には123セント台まで一気に値を戻す展開となったが、それ以上の勢いも見られず。引けにかけては前日終値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：17.06↓0.19

NY砂糖は反落。ここまでの上昇の勢いもひとまず一服、日中を通じて手仕舞い売りが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯から売りが先行、早朝には17セントの節目をわりこむまでに値を下げた。NYに入ってからは買いが集まったものの、プラス圏回復を試すことなく息切れ。中盤以降は再び売り圧力が強まり日中安値を更新するなど、最後まで上値の重い展開が続いた。

ナイジェリア砂糖開発評議会の事務局長は、向こう10年間で砂糖の自給を目指していることを明らかにした。議会の報告によると、国内の年間消費が130万トンであるのに対し、現行の生産量は30-50万トン。計画では、年間179万トンの砂糖生産を目標にしているほか、年1億6100万リットルのエタノール生産も含まれているという。増産に向けては、設備投資に対して優遇税制を設ける事を明らかした。

米農務省(USDA)アタシェによると、サウジアラビアの2013年の小麦輸入が前年から13%増加し、250万トンになる見通しとなった。2013/14年度国内生産の公式推定が前年を23%下回る60万トンと示した。政府は2016年までに国内の小麦生産を停止し、輸入への完全依存に移行を計画している。

韓国の飼料大手Nofiが6万9000トンのコーンをCBOT12月限に1ブッシェル157セント上乗せで買い付けたと報じられた。関係者によると、南米産か米産になる見通し。10月31日に納入という。同社はまた、11月15日に納入の5万8000トンのコーンも購入したと伝わっている。価格は1トン259.23ドルで合意したもよう。関係者は黒海周辺国産が見込まれていると述べた。

米農務省（USDA）は18日、民間業者から中国向けで24万トンの2013/14年度に受け渡しになる大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ農務省によると、国内の穀物収穫が南部の5地域で始まった。17日時点で17万7800トンで、面積にして7万9200ヘクタール。イールドは2.25トンと前年同期の1.64トンを上回り、農家が最近の降雨によるイールドへの効果を報告しているという。

ECBが18日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は6月14日現在4,353億1,500万ユーロと2週連続で前週から変わらずとなった。

米小売調査レッドブック・リサーチが18日に発表したレポートによると、6月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から0.4%増加した。前年同期との比較では2.9%増加。

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

台湾シュガーが価格下落を見越して米産コーンと同大豆の買い付けを取り止めたと報じられた。予定していたのは2万3000トンのコーンと1万2000トンの大豆購入で、メキシコ湾からの出荷なら7月14-28日、太平洋部北西部からの出荷の場合で7月29日-8月13日に出荷できるものを物色していた。同社の買い付けキャンセルはこれで2回目になる。

ロシア政府は17日、価格上昇抑制と在庫積み増し目的の需給介入で、計3万4290トンの穀物を売却した。農務省は昨年10月下旬からこれまでにあわせて353万6177トンを売却した。

ブラジルの農相は17日のイベントで、コーヒー価格の下落を抑えるのにコーヒー農家や加工業者、輸出業者向けの融資が重要であることを強調し、ブラジル中央銀行の通貨政策委員会（CMN）が早期を承認するとの見通しを示した。CMNは先週の会合で採決する予定だったが、延期になり、次に協議する具体的な日程は不明。価格がほぼ4年ぶりの水準に落ち込んだために、農家は資金調達の手段としてコーヒー売却を進め、市場への供給が膨らんで価格の下げ圧力が寄り詰まることを指摘した。農務省のコーヒー部門高官はメディアに対し、政府が価格押上げを狙ってほかにも措置を講じることを決めたとコメントし、対策内容で調整中という。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した6月15日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から0.3%上昇した。一週間前に2.7%低下したのから改善。前年同期との比較で2.5%上がった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・5月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・カナダドル先物 6月限納会