ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：99.54、ユーロ/ドル：1.3122、ユーロ/円：130.65 （NY17:00）

為替はドル小幅高。注目のバーナンキFRB議長による議会証言で、市場が期待していたほどのハト派的発言が出てこなかったこともあり、ポジション調整の動きを中心にドルが買い戻された。もっとも、特にタカ派的な内容となったわけでもなく、ドルの上昇は限定的なものにとどまった。ドル/円は議会証言を前に買い戻しが集まりNY朝には99円台後半まで上昇。その後証言の草稿が発表されると一旦99円割れをうかがうまで売りに押し戻されたが、質疑応答が始まると再び99円後半まで値を戻した。午後からは99円台半ばでの推移、値動きも徐々に落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、1.31ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内で上下を繰り返す展開。NY朝に議会証言の草稿発表を受けて1.31ドル台後半まで買いが集まったものの、質疑応答が始まると一転して売り圧力が強まり、1.31ドルを割り込むまでに値を下げた。昼過ぎには再び買い戻しが集まり1.31ドル台半ばまで値を回復、午後遅くには1.31ドル前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京では130円台半ばから後半のレンジ内で推移。ロンドンに入ると131円台前半まで買いが集まったおのの、それ以上の動きは見られず。NYに入ると今度は売りが膨らむ格好となり、130円台半ばまで値を戻した。その後は売り買いも一服、中盤から午後にかけて同水準でもみ合う展開が続いた。

10年債利回り：2.496↓0.042

債券は続伸。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言が買い安心感につながり、相場は強含んだ。この結果、10年債利回りは2週間ぶりの低水準となった。FRBが事前に発表した証言草稿で、バーナンキ議長が量的緩和の縮小を景気次第と強調する見通しを確認し、修正時期が差し迫っているわけではないと判断した。それまで売りに押されていたのが一転して買いにシフト。10年債利回りは2.5%を割り込む急低下となった。証言が始まるころに2.45%に低下し、その後はやや下げ渋ったが、2.5%に戻すと再び買いが入り、この結果、2.4%台で引けた。

ダウ工業平均：15,470.52↑18.67
S&P500：1,680.91↑4.65
NASDAQ：3,610.00↑11.50

NY株は小反発。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長が下院証言で量的緩和の縮小を景気次第と強調したのが下支えとなりながら、慎重姿勢も根強く、買いが限られた。FRBが事前に発表した証言草稿がハト派寄りと受け止められ、相場上昇で開始。しかし、バーナンキ議長の証言が始まってからは、質疑応答などでの発言で神経質になる場面もあった。

このため、ダウ平均は昼ごろに一時、下げに転じ、午後にも再びマイナス転落した。引けにかけて持ち直し、前日比プラスの終了を確保。S&P500、NASDAQ指数は上値が重たく、ただ、前日終値より高く推移する一日ではあった。NASDA指数は前日の下げ以上の上昇で引け、2000年9月29日以来の高値を更新した。

CBOT大豆8月限終値：1477-1/2↑2-1/4、11月限：1283-1/2↓2-3/4

シカゴ大豆は期近をのぞいて反落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、目先生産地で生育に適した天候が続くとの予報が改めて売りを呼び込む格好となった。11月限は夜間取引の前半には前日の流れを継いだ買いが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。1280セント台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後にはまとまった売りが出て、1270セント台後半まで下げ幅を拡大したものの、この水準では買い意欲も強く1280セントまで値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開となった。

CBOTコーン12月限終値：502-0↓8-3/4

シカゴコーンは反落。目先中西部の生産地で生育に適した天候が続くとの予報が改めて材料視される中、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。12月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買い戻しが先行する場面も見られたが、早々に売りに押し戻されマイナス転落。それでも510セント近辺の水準は維持していたが、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は502セントまで値を下げて取引を終了した。

シカゴ小麦は反落。需給面で特に新たな材料が出た訳ではなかったが、取引終盤にコーンの下落に連れる形で売りが膨らんだ。9月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、670セント台前半を中心とした推移となった。通常取引開始後は売り圧力が強まり、前日終値をやや上回ったあたりを中心としたレンジまで値を切り下げての推移。午後からは徐々に売り圧力が強まり、660セント台半ばまで値を下げた。

NYMEX天然ガス8月限終値：3.629↓0.048

NY天然ガスは反落。足元の厳しい暑さが長続きすることはなく、今月末から来月にかけて平年以下にまで気温が低下するとの予報が出る中、冷房需要の伸び悩み観測が改めて売りを呼び込む格好となった。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開となった。通常取引開始後は売り圧力が強まり、中盤には3.60ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻される格好となったものの、午後遅くには改めて売りが加速、一時日中の安値を更新する展開となった。

RBOBガソリン8月限：3.1101↓0.0242
暖房油8月限：3.0712↑0.0243

NY石油製品はガソリンが反落する一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引からポジション整理の売りが大きく先行する展開。在庫統計発表後は石油製品の積み増しよりも原油の大幅取り崩しや製油所稼働率の上昇などが材料視される中で買いが加速、プラス圏まで一気に値を回復した。午後からは暖房油がしっかりの展開となる一方、ガソリンは改めて売りに押し戻されマイナス転落した。

NYMEX原油8月限終値：106.48↑0.48

NY原油は反発。在庫統計で原油が3週連続で予想を上回る大幅取り崩しとなったことが下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。8月限は夜間取引では手仕舞い売りが先行したものの、朝方にかけては買いが集まり前日終値近辺まで値を回復。通常取引開始後はややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いたが、在庫統計発表後は騰勢を強めプラス圏を回復。引け間際にまとまった買いが入ると、106ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。

バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長は17日に下院金融サービスで半期に一度の金融政策に関する証言を行い、議会との質疑応答で、連銀高官の間に失業率が7%に低下している頃には資産購入プログラムを終了するとの空気があることを明らかにした。FRBが失業率を7%に下げるのを目標にしているわけではないが、7%に低下はどれだけ雇用改善が進んだかを判断する目安になるという。

このほか、6月の米連邦公開市場委員会（FOMC）後の記者会見で量的緩和終了への道筋を示したことについて、金融政策の行方に言及しないことによるリスクを指摘した。また、当初の市場反応が大きかったものの、最近の議長やほかの連銀高官の発言で市場も落ち着いてきたとコメント。当局が量的緩和と超低金利政策を切り離していることを市場も受け入れ始めたとの見方を示した。一方で、量的緩和の修正による住宅市場への影響を中止し、状況次第ではFRBが措置を講じる意向を示した。

バーナンキ議長はまた日銀の金融政策や円安についての質問に対し、デフレ対策を取った結果円安に至ったのであり、日本が為替操作をしようとしているのではないと答えた。日本の経済成長は米国に有益ともコメントし、日本の金融政策を評価した。

COMEX金8月限終値：1,277.5↓12.9

NY金は反落。バーナンキFRB議長の議会証言の内容が、市場の期待ほどハト派的なものではなかったことを嫌気、ドル高の進行とともに投機的な売りが膨らんだ。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後は住宅着工件数が弱気の内容だったのを手がかりに買いが集まり1,290ドル台後半まで値を伸ばしたが、1,300ドルの節目手前で息切れ。その後バーナンキ議長の議会証言が始まると、売りが加速、昼前には1,270ドル割れを試すまで一気に値を崩した。午後からは売りも一服、1,270ドル台後半あたりで値動きも落ち着いた。

天然ガス在庫統計市場予想
18 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ICE-USコーヒー9月限終値：127.95↑2.00

NYコーヒーは続伸。ブラジルの生産地で目先気温が低下するとの予報が出ている事を下支えに、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYの時間帯に入ると更に騰勢を強め、早々に129セント台まで値を伸ばした。その後は売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、下げ幅は限定的。・ベトナムの出荷がとどこおっていることなどからロンドンのロブスタ市場が上昇していることも下支えとなり、最後までプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：16.08↑0.08

NY砂糖は小幅反発。前日に16セントの節目を割り込んだことで達成感が強まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。エタノール生産の増加を理由に、ブラジル中南部の砂糖生産見通しが引き下げられたことも下支えとなった。10月限は夜間の時間帯からやや買いが先行。早朝には売りに押し戻され再び16セントを割り込む場面も見られたものの、NYに入ってからはしっかりと値を回復、中盤には16セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。

米連邦準備理事会（FRB）は17日に発表したベージュブックで、ほとんどの地区の経済活動について、前回報告以降緩やかなペースで拡大したとの判断を示した。ほぼ全ての地区の製造業が伸び、多くの地区連銀が新規受注や出荷や生産の増加をレポートしたという。消費支出や自動車販売も、ほぼ全国的に上向いたと記している。

今回のベージュブックは7月8日までに収集した情報データをもとにセントルイス連銀がまとめた。7月30-31日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

USDA輸出成約高市場予想
18日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は17日に行われた下院金融サービス委員会における証言で、FRBによる資産購入策に関する決定が景気や金融市場の動向次第であることを強調した。FRBが事前に発表した草稿によると、資産購入策については現時点で明確な方針が決まっているわけではないとした上で、景気の回復が予想以上のペースで進み、物価が我々の目標としている水準にむけて上昇するようなら、購入規模を迅速に削減することもあり得るとした一方、雇用が好ましい回復を見せず、インフレも落ち着いたままならば、現行ペースの購入を延長する可能性もあると述べた。

トムソン・ロイター傘下の農業情報サービスを手がけるLanworthは17日、2013/14年度の世界コーン生産見通しを9億6100万トンから9億5600万トンに引き下げた。また、大豆の生産予測は2億8300万トンで、これも100万トンの下方修正。いずれも、米主要生産地におけるこの2週間の気温上昇や乾燥が要因という。

米国のコーン生産見通しは2億5000万ブッシェル引き下げ136億5000万ブッシェルとした。大豆の生産は33億1500万トンと予想。従来に比べて4500万ブッシェル下回る。

一方、世界小麦生産は6億9400万トンを見通し、従来の6億9200万トンから引き上げた。カナダの生産見通しを、好天気を理由に7%引き上げて2980万トンとした一方、中国は大雨を指摘して2億1700万トンから2億1600万トンに引き下げた。

中国の輸入業者が50万トンのオーストラリア産小麦買い付けで交渉中と報じられた。関係者によると、中国の小麦が生育時期に見舞われた寒波被害は事前予想よりもひどく、輸入受容画高まっているのが背景にある。中国は1-3月に出荷の小麦を求めているという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）は17日、民間業者から中国向けで16万5000トンの2013/14年度に受け渡しになる大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア政府は17日、価格上昇抑制と在庫積み増し目的の需給介入で、計1万665トンの穀物を売却した。農務省は昨年10月下旬からこれまでにあわせて369万7831トンを売却した。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は7月1日時点で1280万トンとなり、前年同月から24.5%減少した。農家の在庫は前年比9.5%減の692万9000トン。貯蔵施設や加工施設の在庫が587万1000トンで、一年前を36.8%下回った。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）のアナリストは17日にダウ・ジョーンズに対し、ブラジルの2013/14年度砂糖生産が前年度の3410万トンからほぼ横ばいになるとの見通しを示した。当初見越していた3530万トンから下方修正となる。砂糖きびの圧搾は約5億9000万トンとの見通しを維持しており、これは前年度の5億33100万トンから増加。圧搾の増加分は全てエタノール生産にあてられると述べた。政府がガソリンのエタノール混合比率を20%から25%に引き上げたのに加え、砂糖の価格下落やブラジル通貨のレアル安を背景にエタノール需要が高まっているという。

同氏は、現時点で砂糖生産での砂糖きび消費比率は42%、このペースを維持すれば、2013/14年度は最終的に42-44%になるとの見方を示した。従来予測の46.2%を大幅に下回る格好だ。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

ベトナム税関局によると、6月のコーヒー輸出は8万8387トンとなった。前月から24.3%減り、前年同月との比較で37.5減少。統計局の推定9万1000トンも下回った。2012/13年度の輸出は6月まであわせて118万トンで、前年同期から7.1%減少になる。

韓国の製粉会社連合は計4万2300トンの米産コーンを買い付け、そのうち輸入を停止禁止となっていた西部白色種を含んでいることが報じられた。関係者によると、西部白色小麦は1トン273ドルで購入。このほか、硬質赤色冬小麦や北部春小麦をそれぞれ同292ドル、同323ドルで買い付けたという。

5月終わりに米オレゴン州で未承認の遺伝子組み換え（GM）小麦が見付かっていたことが明らかになってから、韓国はオレゴン産を含む西部白色小麦の輸入を停止していた。しかし、買い付け済みだった西部白色小麦の検査でGM種が見付からなかったため、政府は今月初めに輸入を課金した。

韓国飼料協会KFAの釜山支部が6万トンの黒海地域産コーンを1トン241.50ドルで買い付けたと報じられた。12月25日までに納入の予定。

韓国の製粉会社連合が4万トンのオーストラリア産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、3種類の小麦購入で、価格レンジは1トン332-343ドル。いずれも10月15日から11月14日の出荷になるという。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・6月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・原油 8月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：99.08、ユーロ/ドル：1.3162、ユーロ/円：130.43 （NY17:00）

為替はドル安が進行。バーナンキFRB議長の議会証言を翌日に控え、内容がややハト派的なものになるとの見方が強まる中でドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝には100円台で推移する場面も見られたものの、その後ロンドン、NYにかけてジリジリと売りに押される展開。NY中盤には99円台前半まで下げ幅を拡大、午後遅くには一時99円を割り込む場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台半ばから後半にかけてのレンジ内で推移。ロンドン朝にはやや売りが膨らむ場面も見られたが、その後買い意欲が強まりNY早朝には1.31ドル台まで値を回復した。NYでは朝方しばらく動きが鈍ったものの、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、午後遅くには1.31ドル台後半まで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では130円台半ばを中心とした推移。ロンドン朝にはやや売りが膨らむ場面が見られたものの、すぐに値を回復。NYに入ってからも130円台半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：15,451.85↓32.41
S&P500：1,676.26↓6.24
NASDAQ：3,598.50↓8.99

NY株は反落。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を翌日に控えて様子見ムードが強まる中、金融政策の先行きを意識し、やや売りが膨らんだ。住宅市場指数の改善、ジョージ・カンザスシティ連銀総裁によるメディアインタビューでのタカ派発言も重石だった。

取引の早い段階では決算絡みの売り買いが交錯して相場はもみ合いだったのが、午前の取引中ごろから弱含んだ。午後に入って一段と下落してから一服。やや下げ幅も縮んだが、それでも、マイナス引けである。ダウ平均が4日ぶりに下げ、S&P500とNASDAQ指数は9日ぶりのマイナス転落。ダウ平均とS&P500が前日まで3日連続で最高値を更新したのが止まった。

10年債利回り：2.535↓0.009

債券は小幅続伸。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を翌日に控える中、一部にバーナンキ議長のハト派寄りの発言を見込む空気が強まり、相場が小じっかりする格好となった。朝方は予想以上の消費者物価指数上昇を嫌気したことなどから売りに押される場面もあったが、結局は議長の証言を見極めたいと売りは限られた。10年債利回りは早朝に一時、2.50%に下がってから、午前の取引では上下に振れる展開。午後に入ってからやや下がった。

CBOT大豆8月限終値：1475-1/4↑21-1/2、11月限：1286-1/4↑22-1/2

シカゴ大豆は大幅続伸。前日引け後に発表されたクロップレポートで作柄の悪化が確認された事を受け、ポジション整理の買い戻しが改めて相場を押し上げる展開となった。11月限は夜間取引から買いが先行、朝方には1280セント台半ばまで一気に値を伸ばした。通常取引開始後もしっかりとした展開となり、中盤には1290セント台後半まで上げ幅を拡大。その後は売りに押し戻されたものの、下落は限定的。最後は再び買いが優勢となった。

CBOTコーン12月限終値：510-3/4↑7-1/4

シカゴコーンは反発。前日引け後に発表されたクロップレポートで作柄が悪化したことを受け、ポジション整理の買い戻しが集まった。天気予報がやや強気に変化したことも下支えとなった。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には520セントに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は売りに押し戻される展開となったものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。引けにかけては再び買いが優勢となった。

ペルー政府は16日、クスコ、サンマルティンなど11のコーヒー生産地帯で60日間の非常事態を宣言した。さび病被害に見舞われたコーヒー農家支援が目的であり、また即時のさび病対策を取るという。ペルーのコーヒー会議所によると、さび病感染で約200万キンタル（4万6000袋）のコーヒー損失となり、1000件以上の農家が今シーズンの収穫を全て失った。

CBOT小麦9月限終値：669-1/2→0-0

シカゴ小麦は前日から変わらず。朝方にかけては作柄悪化懸念が改めて高まったコーンや大豆の上昇につれて買いが先行したものの、中盤以降は大きく売りに押し戻された。9月限は夜間取引から買いが先行、早朝には680セント台まで値を戻す展開となった。その後買いは一服、通常取引開始後はしばらく日中高値近辺での推移が続いていたものの、中盤に売り圧力が強まるとあっさりとマイナス転落。最後はかろうじて前日終値まで値を戻して取引を終了した。

NYMEX天然ガス8月限終値：3.677↑0.003

NY天然ガスは小幅続伸。目先の天気予報を睨みながら投機的な売り買いが交錯、日中を通じて上下に方向感なく振れる展開となったが、最後は買いが優勢で取引を終了した。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方には3.60ドル台前半まで値を下げる場面も見られたが、通常取引開始後はまとまった買いが集まり3.70ドル台まで一気に値を回復。その後は値動きも落ち着き、前日終値近辺の狭いレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

RBOBガソリン8月限：3.1343↑0.0314
暖房油8月限：3.0469↑0.0208

NY石油製品は反発、ガソリン、暖房油共に直近の高値を更新した。相場は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後は原油の下落に連れて手仕舞い売りに押し戻される場面も見られたが、早々に下げ止まり。中盤以降は製油所のトラブルが続いていることを受けた足元の需給逼迫が改めて買いを呼び込む格好となり、直近の高値を一気に上抜けるまでに値を伸ばした。

カンザスシティ連銀のジョージ総裁は米CATVとのインタビューで、雇用情勢の持続的な改善を指摘して量的緩和の規模を減らすのが適切との見方を示した。具体的な削減幅やペースはFOMCで討議するとコメント。ただ、段階的に行うのであれば、早期開始が好ましいと述べた。ジョージ総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーであり、年初から6月の前回会合まで毎回、金融緩和政策に反対票を投じてきた。

NYMEX原油8月限終値：106.00↓0.32

NY原油は小幅反落。バーナンキ議長の議会証言や今週の在庫統計に市場の注目が集まる中、株価の下落に連れてポジション整理の売りが膨らんだ。8月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ買いが先行、朝方には107ドル台まで値を伸ばす場面も見られたが、通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。中盤には106ドルを割り込むまで値を下げた。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きも見られない。午後からは、106ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いとなった。

COMEX金8月限終値：1,290.4↑6.9

NY金は続伸。バーナンキFRB議長の議会証言を控え様子見気分が強まる中、前日同様にポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1,290ドル台まで値を回復した。通常取引開始後は消費者物価指数が予想以上の伸びとなったことなどを嫌気し売りに押し戻される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけては1,290ドルを挟んだやや広めのレンジ内で上下を繰り返す展開、午後からは徐々に動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー9月限終値：125.95↑2.70

NYコーヒーは続伸。需給面で大きな変化が見られた訳ではなかったが、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導、終値ベースで6月13日以来の高値を更新した。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には126セント台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。NYに入ってからは一転して手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏でしかりと下げ止まり。中盤以降は125セントを挟んだレンジ内でもみ合う展開が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：16.00↓0.16

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が嫌気される中、これまでの流れを継いだ売りが加速、16セントの節目を割り込むまで一気に値を崩した。10月限は夜間の時間帯はマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。NYに入ると買いが優勢となり、プラス圏を回復しての推移となった。中盤以降は徐々に上値の重くなる展開、昼過ぎにまとまった売りが出ると、15.90セント台前半まで一気に値を崩した。売り一巡後は買い戻しが集まったものの、反発は極めて限定的。終値ではかろうじて16セントの節目まで戻して取引を終了した。

ロシアの農産物市場研究所（IKAR）のアナリストは16日にブルームバーグに対し、ロシアの2013/14年度（8-7月）のビート糖生産見通しを6月時点での420万トンから385万トンに引き下げたことを明らかにした。下方修正の要因は砂糖ビートの減反。昨年の干ばつによる穀物価格の上昇を背景に、農家は採算性に着目して砂糖きびから小麦やコーン、大豆などの生産にシフトしたという。作付は前年比17.3%減の91万ヘクタールになり、IKARが3月に見越していた97万ヘクタールを下回ったことを指摘した。

また、乾燥によるビートのイールド低下やサイズ縮小も砂糖の生産に響くとの見方である。同氏はこのほか、砂糖輸入予測が85万トンで5万トン引き上げたという。

英農業園芸開発協会（AHDB）は、英国の2012/13年度（7-6月）小麦輸入が1978年以来の高水準となっていることを示した。協会によると、5月までの11ヶ月間で輸入は268万トン。政府が予想していた254万トンをすでに上回り、また2011/12年度の累計の3倍を超えているともいう。

国内の2012年小麦生産が過去2番目の多雨の影響で振るわなかったために、2012/13年度は11年ぶりの純輸入になるとみられる。またAHDBのアナリストは、2.013/14年度も輸入が輸出を上回る可能性を示した。

2012/13年度の小麦輸出は5月時点で66万6864トンになり、前年から7割以上落ち込んだ。

ドイツの油種調査会社オイル・ワールドは、世界の大豆など7種類の油種在庫が2013/14年度(8-7月)に8650万トンになるとの見通しを示した。前年から18.0%増加。生産予測は4億7670万トンで、このうち大豆は前年比6.8%増の2億8420万トンという。油種の圧搾は前年から2.9%増えて3億9330万トンとなるのを見越す。

ロシアのタタールスタン共和国で2013/14年の穀物生産が干ばつの影響で事前予想の500万トンの半分にとどまる見通しが報じられた。同国の農務省によると、43ある自治体のうち22の自治体が非常事態を宣言済み。農家協会AKKOR幹部はブルームバーグに対し、地域によっては春先から降雨がまったくないと述べ、去年以上の干ばつによる影響を指摘し、国内の生産が250万トンになるとの見通しを示した。タタールスタン共和国はロシアのボルガ連邦管区の中央に位置する。気象センターは、タタールスタンを含めたボルガの7月の降水量を平均より3割減少の見通しとという。タタールスタンの2012/13年度穀物生産は約300万トンだった。ボルガ全体でロシアの穀物生産の約2割を占めた。

ECBが16日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は7月12日現在3,199億6,800万ユーロと2週連続で前週から変わらずとなった。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2007年＝100

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが16日に発表したレポートによると、7月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.8%増加した。前年同期との比較では3.0%増加。

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

日本の農林水産省高官は米ダウ・ジョーンズに対し、輸入を停止している米産西部白色小麦の代替にオーストラリア産と米国のクラブホワイトと呼ばれる品種と軟質赤色冬小麦を買い付ける意向を示した。西部白色小麦は菓子やケーキ向けの製造向けに日本で人気のある品種だが、生産地の一つであるオレゴン州で未承認の遺伝子組み換え小麦が見付かって以来、日本は西部白色小麦の輸入を止めている。米政府の決算結果を待って輸入を解禁する見通し。

インドのパワール農相は16日に記者団に対し、新しい食糧法で貧困層向けの穀物供給増加となっても、大量の在庫から穀物輸出を継続する見通しを示した。政府によると、7月1日時点で政府が抱える食用穀物の在庫は7390万トンで、最低限必要としている水準の2.5倍。また、今年のモンスーンの効果で秋の豊作が予想されることを指摘した。食糧法に議会の採決が必要であるが、農相は可決を見込んでいるという。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した7月13日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から1.1%下落した。5週間ぶりに下げに転じた。前年同期との比較で1.7%上がり、前週時点での2.9%からペースがスローダウンした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月消費者物価指数(CPI) ( 08:30)
・5月対米証券投資 (09:00)
・6月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・7月住宅市場指数（HMI) (10:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：99.85、ユーロ/ドル：1.3058、ユーロ/円：130.39 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行。17日にバーナンキFRB議長の議会証言を控え、FRBがいずれ量的緩和策を縮小するとの見方が改めて材料視される中、ドルを買う動きが強まった。一方ユーロは株式市場が全体的に堅調な値動きとなったことを好感、日中を通じて投機的な買いが相場の下支えとなった。ドル/円は東京市場が休みということもあり、アジア時間は99円台前半で小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY朝には100円台半ばまで一気に値を伸ばした。しかしその後は一転して売りに押し戻される格好となり、早々に99円台後半まで反落。その後は100円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.30ドル台後半から半ばの広いレンジ内で推移。ロンドンに入ると売りが強まり、NY朝には1.30ドルを割り込むまで値を下げた。しか四個の水準では買い意欲も強く、早々に1.30ドル台半ばまで回復。午後には株高の進行につれて1.30ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円はアジア時間は129円台後半での小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まりNY朝には130円台後半まで値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、130円台はしっかりと維持。午後からは130円台半ばの水準で値動きも落ち着いた。

10年債利回り：2.544↓0.041

債券は反発。6月の小売売上高が予想以下の増加にとどまったのを受け、買いが進んだ。個人消費が経済の約3分の2を占めることから、4-6月期実質国内総生産（GDP）の伸びが鈍ることを警戒し、相場は強含んだ。このため、10年債利回りはデータ発表前に2.64%に上昇していたのが、急ピッチの低下に転じ、そのまま午前の取引中ごろまで下げ続けた。昼前や午後の取引で下げ幅が縮小する場面があったが、取引終盤には改めて下向き、本日のレンジも切り下げ、一時、2.53%まで下がった。

CBOT大豆8月限終値：1453-3/4↑24-3/4、11月限：1263-3/4↑6-1/2

シカゴ大豆は反発。目先中西部で生育に適した天候が続くとの予報が重石となる中、足元の需給逼迫が改めて買い材料視される格好となり期近限月を中心に値を回復した。11月限は夜間取引ではコーンの下落につれて売りが先行、早朝には1250セント割れを試すまでに値を下げる展開となった。通常取引開始後は中盤にかけて買い意欲が強まり、1260セント台半ばまで一気に値を回復。その後一旦は売りに押し戻されマイナス転落したものの、最後は再び買いが集まった。

ダウ工業平均：15,484.26↑19.96
S&P500：1,682.50↑2.31
NASDAQ：3,607.49↑7.41

NY株は続伸。シティグループの予想を上回る決算発表を好感し、業績への期待も手伝って買いが集まり、ダウ平均とS&P500は3日連続で最高値を更新した。朝方に発表の小売売上高が予想以下の伸びだったために、寄り付き時に売りもみられたが、同じ経済指標ではニューヨーク連銀指数の改善で相殺。この結果、相場はもみ合いのスタートから間もなくして小じっかりとなった。

今週は主要決算、経済指標を多数控えているため、様子見に構える向きも少なくない。午後に入ってレンジ切り上げの場面もあったが、上値は限られ、結局、引けにかけて伸び悩んだ。それでも、プラス引けを確保し、S&P500とNASDAQ指数は8日続伸となった。NASDAQ指数は2000年9月29日以来の高値も更新した。

CBOTコーン12月限終値：503-1/2↓5-3/4

シカゴコーンは続落。目先生産地で生育に適した天候が続くとの予報を嫌気、日中を通じて売りが先行する展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝には一時5ドルの節目を割り込む場面も見られた。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、510セント台まで値を戻すことなく早々に息切れ。中盤以降は再び売りが優勢となった。

CBOT小麦9月限終値：669-1/2↓11-1/2

シカゴ小麦は続落。目先中西部で弱気の天気予報が出る中、コーンの下落につれて売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から売りが先行、早々に670セントを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、670セント台半ばまで下げ幅を縮小するのが精一杯。中盤にかけては改めて売りに押し戻される展開となり、午後には日中安値を更新した。

ブラジル農業顧問サフラスによると、2012/13年度産コーヒーの販売は6月30日時点で5520万袋の生産推定の91%となった。前年同期の97%を下回り、また過去5年平均の97%と比べても低い。また、2013/14年度収穫の販売は5290万袋の生産推定の13%という。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

7月14日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

7月14日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

7月14日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス8月限終値：3.674↑0.030

NY天然ガスは小幅続伸。日中を通じて天気予報を睨みながら投機的な売り買いに振り回される、不安定な展開。午前中は大きく値を下げたものの、最後はしっかりとプラス圏を回復した。8月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は天気予報で今月末にかけて北東部や中西部で平年以下の気温が続くとの見方が強まったこともあって大きく売りが膨らんだものの、中盤に先週の安値を割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。午後からは買い戻しが集まり急速に値を回復、プラス圏で取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：3.1029↓0.0146
暖房油8月限：3.0261↓0.0033

NY石油製品は反落。先週までの急伸の反動もあり、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、中国の4-6月期GDPの伸びが鈍化したことなどを嫌気、原油の下落に連れて軟調に推移した。通常取引開始後は一転して買い戻しが集まったものの、プラス圏を一気に回復するには至らず。中盤以降も上値の重い値動きが続いた。

NYMEX原油8月限終値：106.32↑0.37

NY原油は小幅続伸。中国の4-6月期GDPの伸びが前期から鈍化したことが嫌気される中、朝方までは売りが先行したものの、最後は今週も在庫の取り崩しが見られるとの見方などを支えに買いが集まった。8月限は夜間取引では売りが優勢、朝方には105ドルを割り込むまで値を下げる場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して買い戻しが集まり早々に106ドル台まで値を回復。中盤にはやや伸び悩む場面も見られたものの、午後から再び買いが加速、プラス圏を回復して取引を終了した。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

COMEX金8月限終値：1,283.5↑5.9

NY金は小幅反発。バーナンキ議長の議会証言を前に、FRBの量的緩和政策の縮小時期に改めて市場の注目が集まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引の開始早々に1,290ドル台まで買いが集まったものの、早々に息切れ。その後は1,280ドル近辺までジリジリと値を下げるとなった。朝方には更に売りが膨らみ1,270ドル台前半まで値を崩したものの、通常取引開始後は一転して買い戻しが集まり1,280ドル台前半まで値を回復。中盤にかけては値動きも落ち着き、1,280ドル台前半から半ばの水準でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：123.25↑3.85

NYコーヒーは反発。先週末の急落で売られ過ぎ感が高まったことを受け、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速、下落分を一気に取り戻した。9月限は夜間の時間帯は先週末の終値近辺での小動き。NYに入るとやや売りが強まる場面も見られたが、119セントを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。その後は中盤にかけて買い一色の展開となり、124セントまで一気に値を回復した。

NY砂糖は反発。需給面で特に変化が見られたわけではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から先週末の終値近辺の狭いレンジ内で推移。早朝にはやや売りが優勢となる場面もみられた。NYに入ると買い意欲が強まり、早々に16.10セント台まで値を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は16.20セントを試すまで上げ幅を拡大した。

国連食糧農業機関（FAO）によると、アルゼンチンの2013年穀物生産が前年比19%増の4960万6000トンになる見通しをとなった。小麦の作付は進行中だが、国内の価格上昇を背景に約400万ヘクタールに増加が予想されるという。この結果、小麦生産予測は暫定的に1250万トンで、前年から39%増加になる。5月に収穫が終わったコーンに関しては、2610万トンが公式推定であることを示した。前年を23%上回る。作付時の多雨で8%の減反となり、また北西部で干ばつに見舞われたが、それでも主要生産地のイールド改善により補ったとしている。

FAOはこのほか、アルゼンチンの2013/14年度コーン輸出を1850万トンとみられることを示した。前年比較で8%増加の見方で、22013年の生産、また価格面で米国に比べて非常に競争力が高いことを指摘。また、最近の中国向けの供給合意も輸出増加に寄与する見方だ。

全米油種加工業協会（NOPA）が15日に明らかにしたデータによると、6月の加盟業者の大豆圧搾高は1億1,905万ブッシェルと、前月比で2.92%減少した。前年比では11.26%の減少となる。市場予想は上回った。大豆油の在庫は23億ポンドと前月から6.84%減少、前年比では0.27%の減少となった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ウェスタンオーストラリア州で降雨に伴う穀物生産の改善見通しが報じられた。気象局によると、15日から18日の4日間に週の南西部で1-10ミリメートルの降雨予報となっている。コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリアのストラテジストは、同州のほぼ全域にわたってこの4日間に10-40ミリメートルの降雨となり、また、今週初めも降雨予報で穀物生産の見通しが上向くとの見方を示した。気象局はまた、昨年の小麦生産で最も規模の大きかったニューサウスウェールズ州では向こう4日間に最大25ミリメートルの降水量となる可能性もあるという。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は15日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2013/14年度に受け渡しになるコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

イラクの貿易省は15日、少なくとも5万トンの白糖の買い付けを計画していることを発表した。原産国はインドとタイ以外で、22日までオファーを受け付けるという。

ロシア農務省は15日、2012/13年度（7-6月）のロシア穀物輸出が1572万トンになったと発表した。前年から42.2%減少で、2012年の干ばつによる不作が背景にある。農務省は2013年の小麦生産が5000万トンの予想通りであれば、2013/14年度の穀物輸出が2000万トンに膨らむとの見方を示した。2013年の穀物全体の生産は前年比32.5%増の9500万トンと見通している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月小売売上高 (08:30)
・7月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・5月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・6月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・6月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)
・USDAクロップレポート (16:00)