債券は続伸。世界の景気減速懸念、米国の早期利上げ観測も後退気味であるのが買いを支える格好となった。株式相場の下落もプラスに作用。3連休明けも手伝い、夜間取引から相場はしっかり。朝方に売りが出始めて伸び悩にだが、昼前に一服。午後に改めて相場は強含んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：17,081.89↓49.97
S&P500：2,003.69↓13.77
NASDAQ：4,796.61↓42.03

NY株式は反落。中国や欧州の低調な経済指標が世界の景気減速を懸念させる格好となり、アジアや欧州の株安も重石で売り圧力が強まった。相場は下げて始まり、朝方はいったん持ち直し。しかし、午後に入って改めて売りに押されて下落に転じた。ダウ平均は8営業日ぶりに下落し、S&P500とナスダック総合指数が5営業日ぶりの反落で終わった。

ダウ平均の終値は49.97ドル安の1万7081.89ドルとなり、S&P500が13.77ポイント安の2003.6*、ナスダック総合指数は42.03ポイント安の4796.61だった。S&P500業種別株価指数で、公益、一般消費財など10業種中8業種が上昇し、エネルギーと素材が下落した。

ドル/円：119.74、ユーロ/ドル：1.1378、ユーロ/円：136.21 （NY17:00）

為替はドル安が進行。中国の貿易統計やドイツのZEW景況感指数の弱気サプライズを嫌気、世界的に株価が下落し投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、ドル売りの流れが強まった。ドル/円は東京から売りが優勢、ロンドンでは119円台後半まで値を下げての推移となった。NY朝には119円台半ばまで下げ幅を拡大、その後は買い戻しが集まったものの、120円の節目まで値を戻すことなく息切れ。中盤以降は再び売りが優勢となり、上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、ロンドン朝には1.14ドル台台まで値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となり、1.13ドル台後半まで値を切り下げての推移。NYに入ってからはしばらく上下に不安定に振れる展開が続いたものの、中盤以降は1.13ドル台後半で動意が薄くなった。ユーロ/円は東京では136円台前半での小動き。ロンドなさには136円台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、早々に息切れ。NYにかけては再び136円台前半のレンジに戻しての推移となった。NY昼には買いが優勢となり、136円台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、午後遅くには再び売りが優勢となった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

10月11日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

10月11日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス11.月限終値：2.498↓0.037

NY天然ガスは反落。ここまでの買い戻しの勢いも一服、今月末にかけて平年以上の気温が続くとの見通しに天気予報が変化する中、暖房需要の増加期待を背景とした買い意欲が後退した。11月限は夜間取引から売りが先行、2.50ドルの節目近辺まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。その後は再び大きく売りに押される格好となり、昼過ぎには日中安値を更新。引けにかけては2.50ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。

RBOBガソリン11月限：1.3140↓0.0271
暖房油11月限：1.4708↓0.0316

NY石油製品は続落。原油や株が値を下げる中、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。相場は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、ロンド時間に入ると売り圧力が強まりマイナス転落。通常取引開始も不安定な上下を繰り返しながらも徐々に下値を切り下げるパターンで値下がりが継続、最後までしっかりとした買い戻しが集まることのないまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）のタルーロ理事は13日にCNBCとのインタビューで、年内の利上げを予想しないと述べた。インフレが2%の目標に向かってイ上昇しているとの確実な証拠をみたいとし、現時点でサインが見られないことを指摘。世界情勢やエネルギー価格の下落、ドル高を背景に不透明感があることを指摘した。ただ、雇用改善が進んだことは間違いないともコメントした。

一方で、セントルイス連銀のブラード総裁はこの日行った講演で改めて金融政策の正常化に支持を示した。雇用と物価を考えて、緊急時の金融政策を保つことを適切でないとの見方である。ただ、金融政策利上げを始めても、引き締め呼ぶ状況ではなく、緩和的な政策は続くと述べた。セントルイス連銀総裁は2016年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務める。

NYMEX原油11月限終値：46.66↓0.44

NY原油は続落。取引前半にはポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は需給見通しの弱さが改めて材料視される中で売りが膨らんだ。11月限は夜間取引では46ドル台後半から47ドル後半にかけての広いレンジ内での推移。通常取引開始後はしばらく前日終値近辺での上下となった後、中盤にかけて買いが集まり48ドル台前半まで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される展開、IEAが月報で来年も世界市場で供給過剰が続くとの見通しを示したことも弱気に作用、最後は47ドルを割り込むまで値を下げて取引を終了した。

CBOT大豆11月限終値：914-0↑26-1/2

シカゴ大豆は大幅続伸、終値ベースで8月17日以来の高値を更新した。中国向けの輸出の好調さが改めて材料視されたほか、ブラジルでも乾燥による作付の遅れに対する懸念が浮上、投機的な買いを呼び込んだ。11月限は夜間取引から買いが先行、890セント台前半までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好となり、あっさりと9ドルの節目を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は910セント台半ばまで上げ幅を拡大した。

CBOTコーン12月限終値：384-1/2↑3-3/4

シカゴコーンは反発。需給面の材料には欠ける中ながら、ドル安の進行や大豆の上昇を支えにポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでの推移、早朝からは売りが優勢となり、370セント台後半まで値を下げた。通常取引開始後は再び買い意欲が強まり、あっさりとプラス圏を回復。その後しばらくは明確な方向感が出てくることもなかったが、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、380セント台半ばまで上げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：519-0↑12-1/4

シカゴ小麦は反発。需給面で決め手となる材料が出た訳ではなかったが、ドル安の進行や大豆の急騰が支えとなる中で投機的な買いが相場を主導、終値ベースで5日ぶりの高値をつけた。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は買い意欲が強まり、510セント台前半までレンジを切り上げての推移。引けにかけてはもう一段騰勢を強める格好となり、520セント台前半まで一気に上げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：1,165.4↑0.9

NY金は小幅続伸。朝方までは世界的な株価の下落を嫌気する形でポジション整理の売りが先行したものの、その後はFRBの利上げ先送り観測が強まりドルが値を下げる中で買いが加速、プラス圏まで値を回復した。12月限は夜間取引では売りが先行、朝方には1,150ドル台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買いが優勢となり、中盤にはあっさりとプラス圏まで値を回復。その後は急速に伸び悩む格好となったが、高値圏はしっかりと維持。最後は僅かながらもプラス圏で取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：134.35↓0.15

NYコーヒーは小幅反落。朝方まではこれまでの流れを継いだテクニカルな買いが先行したものの、その後は対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中でジリジリと売りに押し戻される格好となった。12月限は夜間の時間帯は買いが先行、朝方には137セント台まで値を伸ばしたものの、前日の高値は試すことなく息切れ。NYに入ってからはポジション整理の売りがまとまって出るようになり、130セント台半ばを中心としたレンジ内で不安定な上下を繰り返す展開が続いた。それでも昼までは何とかプラス圏を維持していたが、引けにかけては改めて売りが加速、小幅ながらもマイナス転落して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.83↓0.41

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料が出てこない中、対ドルでのブラジルレアルの下落を嫌気する形でポジション整理に売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方には14セントの節目を割り込むまでに値を下げた。NYに入ると買い意欲が強まったものの、プラス転換することなく息切れ。その後は改めて売り圧力が強まり、最後は13.70セント台まで下げ幅を拡大した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

フランス農務省は、同国の2015年軟質生産を4100万トンと見越していることを発表した。従来予測から20万トン引き上げ、この結果、過去最高を更新する見方になった。前年からは9%の増加。冬場の寒さが緩やかだったことや春の晴天が寄与したとし、またその後の干ばつや高温は小麦の生育がほぼ終了していたときだったという。

一方、同国の2015年コーン生産見通しを40万トン引き下げ1330万トンとした。夏の初めに熱波と雨不足に見舞われた、生育に影響したためという。最新予測は前年比にして28%の減少。

農務省はこのほか、欧州連合の小麦生産推定を1億4320万トンから1億4590万トンに引き上げた。それでも、前年は2.7%下回り、ドイツとポーランドでの6月と7月の雨不足が要因という。

ECBが13日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は10月9日現在3,488億4,900万ユーロと前週から変わらずとなった。四半期毎の調整をのぞけば、2週連続での横ばいとなる。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場報告で、2015/16年度に入るにあたり、天候パターンに注目するのが重要との見方を示した。特に現在の中米での乾燥や、生産地域におけるエルニーニョ現象の影響が気掛かりであるとした。主要国の生産に関しては、ブラジルの農務省商品供給公社（CONAB）が2015/16年度の生産見通しを4430万袋から4210万袋に引き下げたことを取り上げた。3年連続の減少で、2009/10以来の低水準になるという。

2014/15年度の生産推定は前年比.3.5%減の1億4173万2000袋を維持した。アラビカ種を8416万7000袋、ロブスタ種は5736万1000袋で据え置き。いずれも前年を3%以上下回るとの見方である。

米小売調査レッドブック・リサーチが13日に発表したレポートによると、10月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.2%減少した。前年同期と比べると1.1%の増加という。

米農務省（USDA）は13日、民間業者から中国向けで24万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）アタシェによると、パキスタンの2015/16年度砂糖生産は540万トンと前年から4%増加の見通しとなった。従来予測とほぼ変わらず。砂糖きびの生産は6550万トン予想で据え置きである。最近の洪水で低地の砂糖きびに被害はみられたものの、限定的と指摘。むしろ、全般に土壌水分や生育状態が良好とした。2015/16年度の砂糖輸出はゼロの見通し。パキスタン産の価格が高く、一方で割当枠や補助が設けられていないためとし、市場や政府方針の展開次第で修正するという。

米農務省(USDA)アタシェによると、ウクライナの2015/16年度小麦生産推定は2677万4000トンの見通しとなった。前年から11%の増加で、夏の収穫前に予想されていた2315万4000トンも上回る。ただ、土壌水分の減少による冬穀物の作付への影響を指摘し、2016年の生産が下向く可能性も示唆した。2015/16年度の輸出見通しは1560万トンで、前年から43.4%増加になる。期末在庫は前年度の推定518万3000トン(修正値)から319万5900トンに積み増し予想。輸出と在庫ともに上方修正となった。

米農務省(USDA)アタシェによると、ウクライナの2015/16年度コーン生産は2110万1000トンと前年から26%減少する見通しとなった。従来予想の2648万8000トンから下方修正でもある。悪天候による生育やイールドへの影響を指摘した。輸出予測が1800万トンから1250万トンに引き下げとなり、前年比で35.6%落ち込む見通しにシフトした。期末在庫は前年度の推定191万9000トン(修正値)から137万トンに縮小とみられ、従来予測からも引き下げられた。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2015年度の世界石油需要が前年比で180万バレル増加するとの見通しを示した。前月から10万バレルの上方修正となる。2016年の伸びは120万バレルに鈍化、前月の136万バレルから引き下げとなった。世界経済成長見通しの引き下げが背景にある。

中国税関総局の暫定データによると、9月の大豆輸入は726万トンと前年同月から44%増加した。2015年最初の9ヶ月間で5965万トンになり、前年同期を13%上回った。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は10月10日時点で前週から0.2%低下した。前年同期比にすると1.3%の上昇。同指数は以前、国際ショッピングセンター協会（ICSC）-ゴールドマン・サックス小売チェーン販売指数と呼ばれていた。

中国税関総局が13日に明らかにしたデータによると、同国の9月の原油輸入は2,795万トン(日量682.91万バレル)と8月の日量637.30万バレルから7.2%増加した。前年比では1.4%の増加となる。年初来の累計では2億4,862万トン(日量667.54万バレル)と、前年同期を8.8%上回っている。石油製品の輸入は270万トンと、前月の231万トンから16.9%増加、前年の247万トンからは9.3%増加した。年初来の累計では2,319万トンと、前年同期を4.7%上回っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ダウ工業平均：17,131.86↑47.37
S&P500：2,017.46↑2.57
NASDAQ：4,838.64↑8.17

NY株式は小幅続伸。緩和的な金融政策が当面続くのを見越した買いが相場上昇を支える格好となった。コロンブス・デーで債券市場が休場であり、経済指標の発表もなかったことなどから、積極的な買いはみられず、値動きは限定的。取引の早い段階では買いが入る一方で、このところ上昇が続いた反動から利食い売りもあり、このため相場はもみ合った。それでも、午前の取引終盤にはプラス転換した。

ダウ平均はそのまま午後にかけて小じっかりと推移し、最後は7日続伸で、8月19日以来の高値を更新した。S&P500とナスダック総合指数も午後に下げに転じる場面をみながら、最終的に4日続伸。それぞれ終値が8月20日以来、9月17日以来の高水準だった。

ダウ平均の終値は47.37ドル高の1万7131.86ドルとなり、S&P500が2.57ポイント高の2017.46、ナスダック総合指数は8.17ポイント高の4838.64だった。S&P500業種別株価指数で、公益、一般消費財など10業種中8業種が上昇し、エネルギーと素材が下落した。

ドル/円：120.03、ユーロ/ドル：1.1358、ユーロ/円：136.31 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FRBの利上げ先送り観測が強まる中、ドルがジリジリと売られる展開となった。ドル/円は東京が休みの中、アジア時間では120円をやや上回ったあたりのレンジ内での小動き。ロンドンに入っても大きな動きが見られることはなかった。NYに入ると売り圧力が強まり、119円台後半まで下げ幅を拡大。しかしこれ以上積極的な売りが出てくることもなく、午後遅くには120円近辺まで買い戻されての推移となった。

ユーロ/ドルはアジア時間では1.13ドル台後半レンジ内での推移、ロンドンでは買いが集まり1.14ドル台を回復する場面も見られたが、この水準では売り圧力も強く、早々に1.13ドル台後半まで逆戻りとなった。NYに入ってからはコロンバスデーで銀行や債券市場が休みということもあり、参加者も少ない中での推移。1.13ドル台半ばから後半にかけてのレンジ内で、方向感なくもみ合う格好となった。ユーロ/円はアジアの時間帯は1365円台半ばでのもみ合い、ロンドンに掛けてやや買いが優勢となり、136.90円台まで値を伸ばす場面も見られた。NYに入ってからは売りが優勢となり、昼前には136円台前半まで反落、その後hあ売りも一服となったものの、同水準で上値の重い展開が続いた。

CBOT大豆11月限終値：887-1/2↑1-3/4

シカゴ大豆は小幅続伸。先週金曜のUSDA需給報告で当面の材料が出尽くしたとの見方が強まる中、ポジション整理の買い戻しが優勢となった。11月限は夜間取引から買いが先行、890セント台前半までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後も同水準をしっかりと維持しての推移、中盤以降は商いの薄い中で売りに押される格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：380-3/4↓2-0

シカゴコーンは小幅続落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、先週金曜のUSDA需給報告が予想よりやや弱気の内容となったことを受けた売りが引き続き相場を主導した。12月限は夜間取引では買いが先行380セント台半ばまで値を伸ばしたものの、その後売りに押し戻され通常取引開始時にはマイナス転落。その後も下落の流れは止まらず、381セントを割り込むまでに値を下げた。中盤以降は下げも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

CBOT小麦12月限終値：506-3/4↓2-1/2

シカゴ小麦は小幅続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、先週後半の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には503セント台まで値を下げる格好となった。その後は売りも一服、ジリジリと買い戻しが集まり中盤には僅かながらもプラス転換するまで値を戻したものの、引けにかけては再び売りが優勢となった。

NYMEX天然ガス11.月限終値：2.535↑0.033

NY天然ガスは続伸。目先北東部を中心に平年以下の気温が続くとの予報が出る中、早い時期から暖房需要が増加するとの見方が買いを呼び込む格好となった。11月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.50ドル台半ばまで値を伸ばしての推移となった、通常取引開始後は原油の急落も嫌気される中で売りに押し戻される展開となったものの、昼前にはプラス圏をしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけては再び買いが優勢となり、2.50ドル台前半まで値を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：1.3411↓0.0756
暖房油11月限：1.5024↓0.0885

NY石油製品は下落、原油が大きく値を崩したことが嫌気される中、日中を通じてテクニカルな売りに押される軟調な展開となった。相場は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は売り圧力が強まり、早々にマイナス転落。その後もほぼ一貫して売りに押される展開となり、直近の安値近辺まで一気に値を下げて取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：47.10↓2.53

NY原油は大幅反落。決め手となるような材料が出たわけではなかったが、先週末にかけて50ドルの節目まで一気に値を伸ばした反動もあり、日中を通じて手仕舞い売りに押される展開となった。OPECが発表した月報で、9月のOPECの生産量が増加していたことも弱気に作用した。11月限は夜間取引から売りが優勢、50ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる展開、途中反発らしい反発もほとんど見られることのないままに値下がりを続け、引け間際には47ドル割れを試すところまで一気に下げ幅を拡大、そのまま取引を終了した。

シカゴ連銀のエバンス総裁は12日の講演で、金融緩和の正常化を緩やかに進めていくことが最適であり、2016年末時点でもフェデラルファンド金利が引き続き1%を下回っているのが適切との見方を示した。利上げについてもほかの連銀高官に比べて遅い開始時期を望んでいることを指摘。利上げを決める前に、物価が上がり始めていると今以上の自信が持てるようになりたいとコメントした。ただ、最初の利上げよりもその後の政策運営が重要とも述べ、緩和的な政策を続けることに支持を示した。

総裁は講演後に記者団に対し、2016年半ばの利上げが望ましいとの見方も示した。一方で、10月と12月の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合までに十分な経済指標を控えていることも認識。早めの利上げ実施でも総裁自身の景気見通しに響くようなこともないだろうとした。

シカゴ連銀総裁は、2015年のFOMCメンバーを務めている。

COMEX金12月限終値：1,164.5↑8.6

NY金は続伸。FRBの利上げ先送り観測が改めて強まる中、ドル安の進行と共に投機的な買いが先行する展開となった。12月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、朝方には1,160ドル台後半まで一気に値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに押される展開、コロンバスデーで銀行や債券市場が休み、参加者も比較的少ない中でジリジリと値を下げる格好となったが。中盤に1,160ドル割れを試すまで値を下げたところでしっかりと下げ止まり。その後は改めて買いが優勢となり、1,160ドル台半ばまで値を回復した。

全米小売協会（NRF）は2015年の年末商戦見通しで、11-12月のホリデーシーズンの小売売上高が6305億ドルと前年から3.7%増加する見通しを示した。前年の予測で4.1%増加としていたの比べて若干ペースの鈍い予想になるが、それでも過去10年平均の2.5%は上回る。また、オンラインでの売上高は6-8%増え、最大1050億ドルになるのを見越す。

NRFのシェイ社長兼最高経営責任者（CEO）は、経済指標に改善が見ら得るものの、消費者は実際の支出に慎重との見方を示した。また、議会の予算協議難航で12月半ばに政府閉鎖の可能性があることや、雇用と収入の伸びが緩慢なことが年末商戦に影響し得るとコメント。小売業者側には価格だけでなく、営業時間やセールなどでも競争が厳しくなると指摘した。

ICE-USコーヒー12月限終値：134.50↑2.90

NYコーヒーは続伸。ブラジルの生産見通し引き下げやエル･ニーニョ現象の発達に伴う干ばつなど、目先の供給に対する不安が下支えとなる中、先週後半の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行、先週金曜の高値近辺までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、137セント台まで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は徐々に売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ウクライナ調査会社UkrAgroConsultは、黒海周辺地域のコーン生産が4700万トンと前年から9%減少する見通しを示した。受粉期と種子登熟期に高温乾燥に見舞われたのが背景にあるという。生産ダウンに伴い、2015/16年度輸出は2600万トンと、前年度の2960万トンから落ち込むのを見越す。生産規模で世界4位でもあるウクライナの生産見通しが前年比11%減の2300万トン。コーンの価格下落、小麦の生産性比較も手伝って作付が減少したとしているとコメント。ただ、冬穀物の作付が乾燥の影響で最大3割落ち込むとみられ、その分来年のコーン作付回復の可能性があるとした。

ウクライナ以外で、ルーマニアやブルガリアの生産にも天候の栄養が出たことを指摘した。一方、ロシアは増反と中部の高イールドが寄与して1200万トンと前年度の1130万トンをやや上回る見通しを示した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.24↓0.10

NY砂糖は小幅反落。ここまでの上昇の勢いもひとまず一服、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、14.20セント近辺までレンジを切り下げての推移が続いた。NYに入ってからは買いが優勢となったものの、プラス圏を回復するには至らず。中盤にまとまった売りが出ると、14セントの節目を一気に割り込む場面も見られた。引けにかけては再び買いが集まったが、14.20セント台まで下げ幅を縮小するのが精一杯だった。

クウェートのアル･オマイル石油相は18日、記者団の質問に答え、来年1-3月期には世界石油需要が回復する兆候が’見えており、原油相場を押し上げることになるだろうとの見方を示した。非OPEC産油国のコストの高い油田の生産や、米国の稼動リグ数は価格低迷を受けて減少しており、こちらも価格の上昇につながるという。OPECの生産方針に関しては、現時点で生産枠を変更する動きや提案はないとした。

英国の環境・食料・農村地域省（Defra）によると、同国の2015年小麦生産推定は1612万9000トンとなった。前年から約3%の減少で、英国農業組合（NFU）の推定1668万トンも下回る。ただ、イールドは高いとの見方も報じられており、英情報サイトのアグリマネーは、Defraの推定が疑問視されていることを指摘している。農業顧問のRichard Whitlockは、良好な土壌ならイールドが1ヘクタールあたり12トン、やや不良でもイールドが9トンを超えるのを見越しているという。またNFUの生産推定も、9.1トンのイールドに基づいているとした。

インドネシアの産業大臣はロイターに対し、国内の供給不足を理由に粗糖輸入の規定を緩和する可能性を示唆した。昨年暮れに政府が自給政策方針に基づいて砂糖輸入を大きく削減し、多くの製糖所が閉鎖を余儀なくされたのが背景にある。政府はこれまで四半期ごとに輸入枠を設けていたが、食品や飲料品メーカー向けの供給を確保するために来年から6ヶ月ごとに設定する見通しを示した。

ロシア政府によると、2015/16年度（7-6月）のロシア穀物輸出は10月7日時点で1081万9000トンと、前年同期を18.6%下回った。このうち、小麦が836万4000トン、コーンが56万6000トンという。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

インドの食料省は、同国の2015/16年度（10-9月）砂糖生産が約2600万トンになる見通しを示した。前年の2810万トンから減少で、また当初予想からも引き下げたという。砂糖きびの生産予測は前年比5.0%減の3億4143万トン。9日の会議で各州の報告に基づいてマハラシュトラ州とカルナタカ州のイールドに乾燥の影響が予想され、修正を決めたとしている。

マハラシュトラ州政府によると、同州の砂糖生産は前年の1051万トンから860万トンに落ち込み、砂糖きびが8360万トンで、前年から18.2%ダウンになる見通しとなった。カルナタカ州の砂糖生産が前年比20.0%減の400万トン。一方、ウッタルプラデシュ州の砂糖生産は前年の720万トンとほぼ同水準が予想される。

カメルーンの農務省高官はダウ・ジョーンズに対し、同国の2014/15年度（12-11月）ロブスタ種コーヒー生産が2万-2万5000トンになる見通しを示した。レンジ上限でも前年の3万2808トンを下回り、減少は昨年11月から今年5月まで続いた乾燥によるという。

ベトナム産業貿易省は、同国の2015年コーヒー輸出が140万トンと前年から17%から減少の見通しを示した。10-12月期には月平均14万3000トンの輸出になるのを見越すという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

Columbus Day

債券市場、金利先物市場休場、米銀行休み
NY株式市場、株価指数先物市場は通常取引

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は小反発。日中にアジアや米欧の株高を嫌気した売りに押される場面がみられたが、一方、12日にコロンバス・デーで市場休場となることに絡んで調整の買いが下支えになった。この結果、相場は上下に振れる展開を経て、小高く終了した。10年債利回りは朝方に上昇が進み、2.14%と9月28日以来の高水準を記録した。その後は上昇一服で、午後にかけて持ち直し。ただ、利回り低下の局面でも2.0%台後半での推移にとどまった。

ダウ工業平均：17,084.49↑33.74
S&P500：2,014.89↑1.46
NASDAQ：4,830.47↑19.68

NY株式は小幅続伸。前日発表された9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録）が緩和的な金融政策の長期維持を見込ませたことが引き続き支援となった。一部商品先物相場、アジアや欧州の株式相場の上昇もプラスに作用。ただ、最近の上昇続きで利食い売りも出やすく、このため値幅の限定的な展開でもあった。

朝方に相場がしっかりとしながら、昼にかけて伸び悩み、ダウ平均とS&P500は午後に一時、下落に転じた。取引終盤に回復し、最終的にダウ平均は限定的にも6日連続。8月19日以来の高値を更新した。S&P500は8月20日以来の高値引けで、ナスダック総合指数の終値は9月17日以来の高水準。週ベースでは揃って2週連続の上昇だった。

ダウ平均の終値は33.74ドル高の1万7384.49ドルとなり、S&P500が1.46ポイント高の2014.89、ナスダック総合指数は19.68ポイント高の4830.47だった。S&P500業種別株価指数で、情報技術、ヘルスケアをはじめ10業種中5業種が上昇。一方、エネルギーや通信サービスなど残る5業種が下落した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：120.25、ユーロ/ドル：1.1355、ユーロ/円：136.57 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。FRBの利上げが年明け以降に先送りされるとの観測が強まる中で株式市場がしっかりと上昇、投資家のリスク志向が強まるのにつれてユーロ買いが優勢となった。ドル/円は東京では120円の節目をやや割り込んだあたりでの小動き。午後に入ると買い意欲が強まり、120円台を回復しての推移となった。NYに入ると120.30円までレンジを切り上げたものの、それ以上の動きは見られず。午後からはややドルの上値が重い展開となった。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ると買いが加速、1.13ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後も買いの勢いは衰えず、NY朝には1.13ドル台後半まで上げ幅を拡大。昼過ぎには1.1390ドルに迫る場面も見られたが、その後は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となった。ユーロ/円は東京から135円台前半から半ばのレンジ内でジリ高の展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、136円台前半まで一気に値を伸ばした。NYに入っても買い意欲は衰えず、昼過ぎには137円に迫るまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、徐々に売りに押される展開となった。

CBOT大豆11月限終値：885-3/4↑4-1/2

シカゴ大豆は反発。午前中は軟調な値動きが続いたが、USDA需給報告発表後はしっかりと買い戻しが集まった。11月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は売り圧力が強まりマイナス転落、中盤には870セント台前半まで値を下げる場面も見られたが、需給報告発表後は一転して買い一色の展開。一時890セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。

CBOTコーン12月限終値：382-3/4↓8-1/2

シカゴコーンは続落。USDA需給報告でイールド見通しが小幅ながら引き上げとなり、期末在庫が予想を上回ったことを嫌気、大きく売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は売りが膨らみ、マイナス圏までレンジを切り下げての推移。需給報告発表後はしばらく上下に方向感なく振れる展開が続いたが、引けにかけては売りが加速、380セント台前半まで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：509-1/4↓2-1/4

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告で期末在庫が国内、世界共に予想を上回ったのを受け、改めて売り圧力が強まった。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、プラス圏はかろうじて維持。需給報告発表後は弱気の内容にも関わらず買いが集まったが、最後は売りに押し戻されマイナス転落した。

NYMEX天然ガス11.月限終値：2.502↑0.004

NY天然ガスは小幅続伸。取引前半はテクニカルな売りに押される上値の重い展開が続いたものの、午後からは買いが優勢となった。目先北東部で平年以下の気温が続くと、これまでの気温上昇予報から見通しが変化したことも強気に作用した、11月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。通常取引開始後はしっかりとプラス圏を回復。中盤にかけては再び売りに押し戻される場面も見られたが、午後にまとまった買いが入ると2.50ドル台前半まで上げ幅を拡大。そのままプラス圏を維持して取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：1.4167↑0.0089
暖房油11月限：1.5909↓0.0109

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。相場は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、原油の上昇も支えとなり、早朝にかけて大きく上げ幅を拡大した。その後は原油が下落に転じるのにつれて売り圧力が強まり、通常取引開始後はマイナス転落しての推移。ガソリンはその後プラス圏まで値を戻したが、暖房油は最後までジリジリと値を切り下げる展開が続いた。

NYMEX原油11月限終値：49.63↑0.20

NY原油は小幅続伸。朝方にはこれまでの流れを継いだ投機的な買いが先行、50ドルの節目を大きく超えるまで値を伸ばしたものの、その後は徐々に上げ幅を縮小する展開となった。11月限は夜間取引から買いが先行、早朝には51ドルの節目に迫るまで値を伸ばした。その後は買いの勢いも一服、通常取引開始時には50ドルを割り込むまで値を下げての推移となった。中盤にかけては49ドル台後半のレンジ内でのもみ合いが続いたが、午後に入ると改めて売りが優勢となりマイナス転落。最後はかろうじてプラス圏まで戻して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

10月6日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,155.9↑11.6

NY金は反発。FRBの利上げ先送り観測が改めて材料視される中で投機的な買いが加速、終値ベースで8月21日以来の高値を更新した。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1,150ドル台まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後しばらくは1,150ドル台前半の水準での推移、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、1,150ドル台後半まで上げ幅を拡大した。午後からはやや売りが優勢となったが、高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：131.60↑3.15

NYコーヒーは続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、ブラジルの乾燥の影響など供給面の不安が改めて買いを呼び込む格好となった。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に130セント台を回復した。NYに入ると132セントまでレンジを切り上げての推移、中盤にまとまった買いが入ると134セント台まで一気に上げ幅を拡大する場面も見られた。その後は上昇も一服となったものの、高値圏はしっかりと維持。引け間際には売りに押し戻されたが、下げ幅は限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：14.34↑0.33

NY砂糖は続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、新年度の世界需給逼迫見通しを背景とした投機的な買いが相場を主導、終値ベースで5月19日以来の高値を更新した。3月限は夜間の取引開始時こそ売りが優勢となったものの、早々に買いが集まり14セントの節目を回復。朝方には14.20セントまで値を伸ばした。その後も買いの勢いは衰えず、中盤には14.40セント台まで上げ幅を拡大。引け間際にはまとまった売りが出たものの、最後は高値圏を維持して取引を終了した。

米農務省(USDA)アタシェによると、ブラジルの2015/16年度砂糖きび生産見通しは6億5900万トンと、従来の6億4800万トンから引き上げられた。生産の大半を占める中南部で2-3月と5-7月に降雨量が平均を上回り、生育に寄与したという。最新予測は前年比にして4.2%の増加。

一方、砂糖生産に当てられる砂糖きびが40.6%とみられ、従来の43%から下方修正になった。前年の43.50%kらもダウンで、国内のエタノール需要増加が背景にある。砂糖生産予測が3600万トンから3500万トンに引き下げで、前年度の推定3595万トン（修正値）から2.64%減少で、従来の増加予想からシフトした格好。国際砂糖価格の下落、また砂糖きびの糖分含有率低下が予想されることも減産見通しの背景にあるという。エタノール生産向けの砂糖きびは57%から59.40%に改定。エタノール生産は304億リットルと見られ、従来の289億5000万リットルから上方修正である。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2014/15年度砂糖生産は230万トンと前年から7.2%減少の見通しとなった。ネグロスやイロイロなどの生産地で作付期の4-6月期に高温乾燥に見舞われ、またミンダナオではバナナやゴムへの乗り換えもあったために、前年割れの予想という。従来の250万トンから下方修正でもある。また、2015/16年度の砂糖生産見通しが250万トンから230万トンに引き下げられ、従来の横ばい予想が小幅ながらも減少にシフトである。

粗糖輸出に関すると、2014/15年度が30万トンから10万トンに下方修正となった。生産減少を背景に政府が国内供給の確保を優先することに決めたためという。輸出のほとんどは割当枠の基づいて米国向けと模している。2015/16年度の輸出は15万トンに増加予想だが、当初見越していた30万トンの半分にとどまる。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は8日付クロップレポートで、2015/16年度のコーン作付が事前に見越す2720万ヘクタールの19.8%終了したことを発表した。前年同期に24.5%だったのを上回る。中部で作業が大きく進み、南部でも作付の第一弾が報告されたという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は8日付クロップレポートで、この一週間の降雨によって小麦生産地である中部や南部の土壌水分が引き続き改善しているとの見方を示した。ブエノスアイレス州とラパンパ州の小麦には寒波被害の緩和もみられたという。また、コルドバ州の中北部や南部、サンタフェ州中北部一角、エントレリオス州の北部と南部でも降雨の報告があったことを指摘。このほか、2015/16年度小麦作付の約11%にあたる北栄部と北東部では収穫が近付いているという。

米農務省（USDA）は9日、民間業者から中国向けで36万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB) 単位1,000トン

カザフスタン農務省によると、同国の2015年穀物収穫は10月9日時点で1802万トンとなり、前年同期の1484万4000トンを上回った。面積にして1396万8000ヘクタールで、前年同期に1227万2000ヘクタールだったのからアップ。イールドも前年の1.21トンから1.29トンに上がった。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・8月卸売在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 11月限OP 納会