ドル/円：113.11、ユーロ/ドル：1.1343、ユーロ/円：128.33 （NY17:00）

為替はドル高が進行。月末を控えて米株がしっかりと値を回復、投資家の間にリスク志向が強まる中、ドルにも投機的な買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、ロンドンでは112円台後半まで値を切り上げての推移となった。NY朝には113円に迫るまで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一旦売りに押され112円台後半まで反落。中盤以降は改めて買い意欲が強まる格好となり、遅くには113セントの節目を上抜けた。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まる格好となり、NY朝には1.13ドル台半ばまで値を下げた。その後は一旦買い戻しが集まり、1.13ドル台後半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りが加速、午後からは1.13ドル台半ばの狭いレンジでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では買いが先行、128円台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ってからは動きが見られず、NYに入ってもしばらくは同水準での上下が続いたが、中盤以降は売りが優勢となり、午後には一時128円を割り込むまで反落。遅くには再び買いが集まり、128円台前半まで値を回復した。

ECBが30日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は10月26日現在3,554億5,300万ユーロと、前週から横ばいとなった。四半期毎の調整を除くと、6週連続での横ばいとなる。

債券は続落。株式相場の反発を受けて売りの展開になった。朝方発表された10月の消費者信頼感指数の上昇も重石。夜間取引から売りが台頭し、10年債利回りは3.1%台に上昇。通常取引でも流れを引き続いた。3.12%まで上がっていったん売りのペースが鈍ったが、午後に再び売りに押されて本日のレンジ上限に戻した。

ダウ工業平均：24,874.64↑431.72
S&P500：2,682.63↑41.38
NASDAQ：7,161.65↑111.36

NY株式は反発。ここまでの下落で全体的に売られ過ぎ感が高まる中、月末が迫っていることもあってポジション調整の買い戻しが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、中盤には300ポイントを上回る上昇となった。その後は一旦売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。午後からは改めて買いが加速、最後は上げ幅も400ポイントを超えるまでに拡大した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも半導体が大きく値を伸ばしたほか、運輸株、通信、素材、エネルギー関連にも買いが集まった。一方で公益株、薬品株は上昇も限定的なものにとどまった。ダウ銘柄では、インテル（INTC）が5.20%、ボーイング（BA）が4.27%それぞれ大きく上昇。ナイキ（NKE）、キャタピラー（CAT）、マクドナルド（MCD）、ベライズン（VZ）も3%を超える上昇となった。一方でIBM(IBM)は3.54%の下落、ビサ（V）、ファイザー（PFE）、マイクロソフト（MSFT）の計4銘柄のみが値を下げた。

CBOT大豆1月限終値：847-0↓5-1/4

シカゴ大豆は続落。米中の通商問題に着目して売りが膨らんだ。1月限は夜間取引で前日の終値を挟んで上下に振れた。朝方にかけてやや買いが進み、850F台半ばに上昇の場面もあった。しかし、通常取引で売りに押されて値を下げていった。850セントを割り込み、さらに下げ幅拡大。845-3/4セントと9月20日以来の安値を更新した。

CBOTコーン12月限終値：364-3/4↓2-0

シカゴコーンは続落。米国の収穫が順調なことを背景に売り圧力が強まった。12月限は夜間取引でやや売りに押される展開だったのから、朝方にかけて買いが入り小高くなったが、買いも長続きせず。通常取引で再び売りが優勢となり下げに転じた。360セント台半ばまで下落し、そのまま引けまで本日のレンジ下限で推移した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT小麦12月限終値：499-3/4↓7-1/2

シカゴ小麦は反落。テクニカルな売りに押され、ドル高も重石となった。12月限は夜間取引で売りが先行して下落。朝方にかけて前日の終値水準に持ち直す場面があったが、通常取引に入って改めて売りが膨らみ、500セントを割り込んだ。ただ、引けにかけてやや下げペースが鈍った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス12月限終値：3.187↓0.011

NY天然ガスは小幅続落。売られ過ぎ感が高まる中、朝方には大きく買い戻しが集まる展開となったものの、その後は弱気の天気予報が重石となる中で改めて売りに押し戻された。12月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方からは一転して買い一色の展開となり、通常取引開始後には3.20ドル台後半まで一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤にかけては再び売り圧力が強まり、マイナス転落した。午後には売りも一服となったが、最後まで上値は重いままだった。

RBOBガソリン12月限：1.8023↓0.0186
暖房油12月限：2.2594↓0.0247

NY石油製品は下落、原油安の進行が重石となる中で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から上値の重い展開、早朝からは下げ足を速める格好となり、前日の安値を割り込むまで一気に値を下げた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、ガソリンは小幅ながらプラス圏を回復したものの、それ以上の動きは見られず。午後からは改めて売りに押される展開となった。

NYMEX原油12月限終値：66.18↓0.86

NY原油は続落。今週の在庫統計で再び原油が積み増しになるとの見方が重石となる中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。ドル高の進行も弱気に作用した。12月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。ロンドン時間に入ったあたりから売り圧力が強まり、朝方には65ドル台前半まで一気に値を崩した。通常取引開始後は売りも一服、しばらく安値圏でのもみ合いが続いた後、中盤には66ドル台後半まで買い戻される格好となったものの、プラス圏を回復するには至らず。午後からは改めて上値が重くなった。

COMEX金12月限終値：1,225.3↓2.3

NY金は小幅続落。株価の上昇やドル高の進行が重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間取引では買いが先行、1,230ドル台まで値を伸ばす場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は徐々に売りに押し戻される格好となり、早朝には1,220ドル台前半まで値を崩した。その後は下げも一服、通常取引開始後は1,220ドル台後半まで値を切り上げての推移。何度かプラス転換する場面も見られたが、それ以上の動きは見られず、最後は再び売りが優勢となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：112.40↓1.85

NYコーヒーは続落。対ドルでブラジルレアルが軟調に推移する中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。NYに入ると115セント台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開。引け間際にまとまった売りが出ると。112セント台まで下げ幅を拡大した。

ブラジルの2018/19年度大豆作付が引き続き記録的なペースで進んでいると報じられた。農業顧問アグルーラルによると、作付は25日時点で46%終了し、この時点での水準として過去最高になる。前週から12ポイントアップ、前年同期の30%や過去5年平均の28%を上回った。

各地で作業に適した天候に恵まれたことが背景にあるという。マットグロッソ州では77%終わり、前年の43%や過去平均の40%を大きく上回る。ゴイアス州とマットグロッソ・ド・スル州では62%終了。いずれも過去平均より速いペースとなった。ただ、パラナ州では晴れ間が広がり作業が進む場面があったが、その後降雨が戻りスローダウンしたことを指摘。作付は60%終了で、過去平均の56%を上回るが、前年同期の67%からはダウンとなった。このほか、サンパウロ州で65%終わり、ミナスジェライス州で23%、リオグランデ・ド・スル州で9%それぞれ終了。

アグルーラルは、2018/19年度の作付を得年比1.9%増の3580万6000ヘクタールと推定している。生産が1億2030万トンになると予想しており、前年に比べて0.8%の増加になる。

ICE-US砂糖3月限終値：13.32↓0.18

NY砂糖は続落。対ドルでブラジルレアルが軟調に推移する中、日中を通じて前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、中盤にまとまった売りが出ると、13.17セントの安値まで下げ幅を拡大。その後は売り一巡となったものの、しばらくは安値近辺での推移。引けにかけてはやや買い戻しが優勢となったが、反発は限定的なものにとどまった。

ウクライナ農務省によると、国内の2018年コーン収穫は10月29日時点で2166万トンとなった。面積にして311万ヘクタールで、事前予想の68%終了。イールドは6.97トンという。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2018/19年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを330万9769トンと、従来の327万769トンから3万9000トン、1.2%引き上げた。前年との比較にすると10.3%の減少。

主に食用となるホワイトコーンを167万8844トンから172万5844トンに上方修正した。前年からは28.9%の落ち込みになる。飼料用のイエローコーンは159万1925トンから158万3925トンに引き下げ。それでも、前年比にすると25.6%の増加。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2018/19年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを60万4907トンと、前月時点での62万6624トンから3.5%引き下げた。前年に比べると16.5%減少。しかし、8月に発表した初回予想の58万7274トンはまだ上回る。

欧州委員会は8月30日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2018/19年度軟質小麦生産見通しを1億2740万トンと、前月時点での1億2873万3000トンから引き下げた。前年の推定1億4211万4000トン(修正値)との比較にして10.4%の減少になる。2018/19年度のイールド見通しは5.6トンで据え置き、前年の6.1トンを下回る。

2018/19年度輸出は2000万トンの従来予想を維持、前年から6.2%減少する。期末在庫を1201万1000トンから1130万6000トンに下方修正し、前年からは38%縮小予想になった。

2018/19年度のコーン生産見通しは6187万5000トンから6232万6000トンに引き上げた。それでも、前年に比べると3.7%の減少。一方、在庫予想は2022万3000トンで、従来の2148万3000トンから下方修正した。前年から14.3%縮小する。2018/19年度の穀物生産はあわせて2億8274万トンの見通しで、従来の2億8434万7000トンから引き下げた。前年の3億564万6000トン（修正値）との比較にして7.5%減少。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが30日に発表したレポートによると、10月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月比0.1%増加なった。前年同期と比べると5.7%の増加という。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2018/19年度(10-9月)砂糖生産見通しは3587万トンと、従来の3383万トンから6%の上方修正となった。前年から5.2%増加。砂糖きびに含まれる糖分が11.9%と前年を0.5%上回り、過去最高が予想されているのが背景にある。

ウッタルプラデシュ州の生産は前年から17%増えて、2年連続で過去最高を更新する見通し。ほかの州の減反や、雨不足によるイールド低下による減少を補うという。また、マハラシュトラ州とカルナタカ州の生産は前年並みの高水準になると見られる。2018/19年度の砂糖きび作付推定は520万ヘクタールで据え置き、前年からは4.4.%増加する。一方、生産予想は4億1500万トンから4億2300万トンに引き上げられた。前年との比較にして2.4%の増加となる。

2018/19年度の国内消費は前年比3.8%増の2750万トンの見通しで修正なしとなった。輸入もゼロの従来見通しで変わらず。輸出は400万トンと前年の2倍以上に膨らむが、従来の600万トンからは引き下げられた。期末在庫の見通しは1184万5000トンから1809万8000トンに上方修正。前年から31.8%膨らみ、過去最高を記録する。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、10月27日時点で前週から2.9%低下した。前年同期比にすると0.8%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・10月消費者信頼感指数 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

債券は小反落。利上げ継続の見方が改めて売り圧力を強めた。ただ、米国が中国への追加関税を準備していると報じられ、米株式相場が朝方から上昇していたのから午後に下げに転じたことが下支えになり、売りにブレーキがかかった。夜間取引では売り買い交錯。10年債利回りは3.05%に低下の場面があったが、すぐに売りに押されて上がった。通常取引では3.1%台に上昇。午後には米中の通商問題や株価絡みで売りが細り、3.0%台後半に戻した。

ドル/円：112.36、ユーロ/ドル：1.1372、ユーロ/円：127.79 （NY17:00）

為替はドル高が先行。米景気の堅調さや長期金利の高止まり観測が改めて下支えとなる中、しっかりと買いが集まる展開となった。ユーロはメルケル独首相が野党党首の再選を目指さない意向を示したことを受けた先行き不透明感が重石となった。ドル/円は東京では111円台後半のやや広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると買いが加速、112円台半ばまで一気に値を伸ばした。NYに入ると買いも一服、しばらくは高値圏を維持しての推移が続いたが、午後からは米株の下落につれて売りが優勢となり、112円台前半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは、東京では1.13ドル台後半のレンジ内での小動き。ロンドン朝には1.14ドル台まで値を回復したものの、その後大きく売られ1.13ドル台半ばまで一気に値を下げた。NY早朝には1.14ドル前半まで買い戻されるなど、しばらくは不安定な上下を繰り返す展開となったが、NYに入ると徐々に値動きも落ち着き、1.13ドル台後半でのもみ合いが続いた。午後遅くには、米株の下落につれて売りが優勢となった。ユーロ/円は、東京では127円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると売りが優勢となったが、その後大きく買い戻され128円台前半まで値を回復した。NYに入ってからは、128円をやや割り込んだあたりを中心とした小動き。午後遅くには米株の下落につれて売り圧力が強まった。

ダウ工業平均：24,442.92↓245.39
S&P500：2,641.25↓17.44
NASDAQ：7,050.29↓116.92

NY株式は続落。米中の貿易戦争の影響などが改めて懸念材料視される中、これまでの流れを継いだ売りが加速した。ダウ平均は寄り付きでは大きく買いが先行、300ポイント以上一気に値を伸ばした。中盤にかけては買いも一服となり、ジリジリと値を切り下げる展開。午後に入ると下げ足が速まり、あっさりとマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、遅くには500ポイント以上下げ幅を広げる場面も見られた。最後はまとまった買いが入り、マイナス200ポイント台まで値を戻して取引を終了した。

セクター別では、金融株や生活必需品、公益株がしっかりと値を伸ばしたほか、薬品や保険関連も堅調。一方コンピューター関連やバイオテクノロジー、エネルギー、情報通信などは大きく値を下げた。ダウ銘柄では、ベライズン（VZ）が1.75%の値上がりとなったほか、メルク（MRK）、ファイザー（PFE）、JPモルガン・チェース（JPM）、コカコーラ（KO）もしっかりと上昇。一方ボーング（BA）は6.59%の急落、IBM(IBM)も4.13%と大きく値を下げたほか、マイクロソフト（MSFT）、ビサ（V）、シェブロン（CVX）も2%を超える下落となった。

CBOT大豆1月限終値：852-1/4↓5-1/2

シカゴ大豆は反落。米国の収穫が進んでいるとの見方から売り圧力が強まった。1月限は夜間取引で買いが優勢となり、860セント台に上昇。一時、860セント台半ばまで上がった。しかし、朝方に買いのペースも鈍り、通常取引に入ると一気に売りが進んでマイナス転落した。850-1/2セントと9月20日以来の安値を更新し、その後やや下げ渋った。

CBOTコーン12月限終値：366-3/4↓1-0

シカゴコーンは小幅下落。米中西部の収穫圧力や輸出検証高が予想を下回ったのを背景にやや売りの展開になった。夜間取引で買いが先行し、12月限は370セント台に上昇した。しかし、朝方に買いも細り始めて伸び悩み。通常取引が始まると前週末終値を割り込み、360セント台半ばまで下がった。いったん持ち直したが、再び売りに押され、小安く引けた。

CBOT小麦12月限終値：507-1/4↑2-0

シカゴ小麦は続伸。エジプトが前週末に米産小麦を買い付けたとのニュースなどが買いを支援した。ただ、米産需要に依然として慎重な見方もあり限定的な上昇だった。12月限は夜間取引で515-0セントと19日以来の水準まで上がってから、早々にペースもスローダウン。朝方に500セント台に戻し、さらに伸び悩んだ。通常取引では前週末の終値を挟んでもみ合ってから、取引終盤にやや上がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・コーン、大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

10月28日現在

NYMEX天然ガス12月限終値：3.198↓0.027

NY天然ガスは続落。目先それほど厳しい寒さは続かないとの予報が出る中、早期に暖房需要が増加するとの見通しも後退、投機的な売りを呼び込む格好となった。12月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には3.10ドル台前半まで下げ幅を広げる格好となった。その後は一転して買い意欲が強まり、3.20ドルに迫るまでに下げ幅を縮小。中盤には一旦伸び悩む場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが加速、一時3.20ドル台を回復する場面も見られた。

RBOBガソリン11月限：1.8249↑0.0099
暖房油11月限：2.2843↓0.0187

NY石油製品はガソリンが小幅続伸となる一方、暖房油は反落。相場は夜間取引では売りが先行、早朝からは原油が値を回復するのにつれて買いが優勢となり、ガソリンはプラス転換。通常取引開始後もしっかりとプラス圏を維持しての推移が続いた。一方暖房油は夜間取引での下げが大きく、プラス圏まで値を戻すには至らず。通常取引開始後もマイナス圏での推移が続いた。

NYMEX原油12月限終値：67.04↓0.55

NY原油は反落。世界的に株価が大きく値を下げていることが投機的な売りを呼び込む一方、サウジがイランの生産減少を穴埋めするためにできる限り生産を増やすとの意向を示していることが、改めて弱気に作用した。12月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には67ドル割れを試すまでに値を下げる場面も見られた。その後は買い意欲が強まり、朝方には小幅ながらプラス転換したものの、早々に息切れ。通常取引開始後は改めて売りが加速、66ドル台後半まで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服、67ドル台前半まで値を回復しての推移が続いたが、最後は米株の下落が重石となる中で再び売りに押された。

COMEX金12月限終値：1,227.6↓8.2

NY金は反落。ファンダメンタルズに特に大きな変化が見当たらない中、対ユーロを中心としたドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。ロンドンにかけて徐々に売りに押し戻される格好となり、1,230ドル台前半まで値を切り下げた。早朝にはひとまず売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、1,230ドル台前半でのもみ合う展開。通常取引開始後も同水準での推移が続いた。昼過ぎにまとまった売りが出ると、1,220ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大、そのまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：114.25↓5.40

NYコーヒーは大幅続落。週末のブラジル大統領選で予想通りボルソナロ候補が勝利、当面の材料出尽くし感が強まる中、レアル安の進行と共にポジション整理の売りが加速した。12月限は夜間の時間帯は買いが先行、NYに入ると122セント台まで値を戻す場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開、中盤にかけては119セントを割り込んだあたりで下げ渋る場面も見られたが、昼前にまとまった売りが出ると一段安、最後は114セント割れを試すまでに値を崩した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.50↓0.34

NY砂糖は続落。ブラジル大統領選で予想通りボルソナロ候補が勝利、材料出尽くし感からレアルが下落に転じるのにつれて売りが加速した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、早朝には14セントの節目を回復するまでに値を切り上げた。NYに入ってもしばらくは14セント近辺の水準での推移が続いたが、その後は一転して売り一色の展開となり、中盤には13セント台半ばまで下げ幅を拡大。引けにかけては売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

エジプト商品供給公社（GASC）は26日に47万トンの小麦を買い付けたことを発表した。このうち6万トンは米産で、価格が1トン218.50ドル。ロイターによると、米国産の購入は2017年5月以来になる。GASCはこのほか、6万トンのウクライナ産を234.58ドルで購入した。残る35万トンはロシア産で、価格は230.00-234.99ドルのレンジだったという。小麦は全て12月11−20日に出荷の予定。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インド製糖所協会（ISMA）は29日、国内の2018/19年度（10-9月）砂糖生産見通しを3200万トンと、7月に発表した暫定予測の3500万-3550万トンから引き下げた。下方修正により、前年の推定3225万トンも僅かながら下回る。ウッタルプラデシュ州とマハラシュトラ州、カルナタカ州の3大生産地を複数の要因から下方修正したことから、全体を押し下げる格好になったという。

ウクライナ農務省によると、2018年砂糖ビートの収穫は10月26日時点で950万トンとなった。面積にして19万7000ヘクタールで、事前予想の71%終了。イールドが48.3トンという。

ウクライナ農務省によると、国内の2018年コーン収穫は10月26日時点で2100万トンとなった。面積にして300万ヘクタールで、事前予想の66%終了。イールドは6.9トンという。

ウクライナ農務省によると、2019年に収穫となる冬穀物の作付は、10月26日時点で690万ヘクタールとなった。事前予想の96%終了。このうち小麦が590万ヘクタールで、これも96%終わった。

ベトナム統計局によると、10月のコーヒー輸出推定は前月比ほぼ横ばいの13万トンとなった。1-10月あわせて158万トンで、前月同期を21.5%上回る見通しである。

米農務省（USDA）は29日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2018/19年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月個人所得・個人消費支出 (08:30)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・メタル 10月限納会
・天然ガス 11月限納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：111.88、ユーロ/ドル：1.1401、ユーロ/円：127.54 （NY17:00）

為替はドルが反落、米株が再び下落基調を強める中、リスク回避のドル売りが全体を主導した。ドル/円は東京から売りが優勢、112円台前半までジリジリと値を下げる展開となった。ロンドンに入っても流れは止まらず、112円を割り込むまで下げ幅を拡大。NY朝には一旦112円台を回復したものの、その後は米株の下落につれて売りが加速、111円台前半まで一基に下げ幅を拡大した。その後は昼にかけて買い戻しが集まり、112円台まで値を回復。午後からは改めて上値が重くなり、112円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台後半のレンジ内で、やや上値の重い展開。ロンドンに入るといったん買いが優勢となったが、その後大きく売りに押し戻される格好となり、1.13ドル台前半まで値を下げた。NYに入ると一転して買い一色の展開が続き、昼には1.14ドル台まで値を回復。その後は値動きも落ち着き、1.14ドル近辺でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から軟調に推移、127円台後半から半ばまで徐々に値を切り下げる格好となった。ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、127円を割り込むまで下げ幅を拡大。NYに入ると株価の下落が嫌気される中、126円台後半まで値を崩した。売り一巡後は一転して買い戻しが集まり、127円台半ばまで一気に値を回復。午後からは127円台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。

債券は反発。米株式相場が下げたため、週末前でもありリスク回避の空気が強まる中で買いが進んだ。夜間取引から買いが優勢となり、通常取引でも流れを維持。朝方に7-9月期実質国内総生産（GDP）が予想を上回る増加だったのを受けてやや売りに押される場面があったが、長くは続かなかった。10年債利回りは一時、3.05%と3日以来の低水準を付け、午後にややペースがスローダウンした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：24,688.31↓296.24
S&P500：2,658.69↓46.88
NASDAQ：7,167.21↓151.13

NY株式は反落、世界的な景気の先行き不透明感に対する漠然とした懸念や、政治的リスクが高まっていることが重石となる中で売りが先行、ダウ工業平均とS&P500種は再び年初来でマイナスに転じた。ダウ平均は寄り付きからい大きく売りが先行、昼前には下げ幅も500ポイントを超えるまでに拡大した。その後は一転して買い戻しが集まり値を言回復したものの、プラス圏まで戻すには至らず。午後遅くには再び上値が重くなった。

セクター別では、金関連に買いが集まったほか、保険が底堅く推移した以外、ほぼすべてのセクターで下落。生活必需品や通信が大幅に下落、半導体や生活必需品、公益株も下げが目立った。ダウ銘柄では、前日引け後の決算が強気の内容となったインテル（INTC）が3.11％の上昇となったほか、ウォルグリーン（WBA）、メルク（MRK）、トラベラーズ（TRV）の計4銘柄のみが上昇。一方でホーム・デポ（HD）は3.82%の下落、シスコ・システムズ（CSCO）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、アメリカン・エクスプレス（AXP）も2%を超える下落となった

CBOT大豆1月限終値：857-3/4↑3-1/4

シカゴ大豆は反発。売り一服感に加え、USDAが仕向け先不明で大口の輸出成約報告を受けたことが支援材料となった。夜間取引で買いが先行し、1月限は小高く推移。通常取引に入って値上がりに弾みが付き、一時860セント台前半に上昇した。ただ、米中の貿易問題もあるため上値は重くなり始め、取引終盤に850セント台後半に伸び悩んだ。

CBOTコーン12月限終値：367-3/4↑6-3/4

シカゴコーンは反発。週末を控えポジション調整の買いが集まり、小麦の上昇も寄与した。12月限は夜間取引から買いの展開となって上昇。通常取引では買いのピッチが速まり、それまでの360セント台前半での推移から一気に後半に上がった。前日の高値も超え、370セント目前で買いも息切れとなり、引けにかけてやや伸び悩んだ。

CBOT小麦12月限終値：505-1/4↑18-0

シカゴ小麦は反発。このところ売りが目立っていたことから値ごろ感が強まり買いが優勢となった。12月限は夜間取引で買いが進み、490セント台に上がった。じりじりと値を伸ばし、通常取引では買いに弾みが付いて2日ぶりに500セント台に上昇。506-3/4セントまで上がって買いも一服となった。ただ、取引終盤に500セント割れに近付くと改めて買いに拍車が掛かった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

10月23日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス12月限終値：3.225↓0.031

NY天然ガスは反落。前日の在庫統計で予想を上回る積み増しとなったことなどが引き続き重石となる中、午前中まで売りが先行する展開となったものの、その後はしっかりと買いが集まり下げ幅を縮小した。12月限は夜間取引から売りが先行、3.20ドルの節目を割り込んでの推移となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、3.10ドル台半ばまで値を崩す展開。中盤以降は一転してか意欲が強まる格好となり、午後には3.20ドル台前半まで下げ幅を縮小したが、プラス圏を回復するには至らなかった。

RBOBガソリン11月限：1.8150↑0.0021
暖房油11月限：2.2583↑0.0249

NY石油製品は上昇。週末を控えてポジション整理の動きが強まる中、原油高の進行につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、早朝には下げ止まり、通常取引開始後もしばらくは不安定な上下が続いたものの、中盤にかけては買いが加速、一気にプラス圏を回復した。午後からはガソリンが伸び悩んだが、高値圏は維持。暖房油は上昇が続いた。

NYMEX原油12月限終値：67.59↑0.26

NY原油は続伸。ここまでの下落で相場に売られ過ぎ感が残る中、イランの生産減少といった供給面の不安材料が改めて買い戻しを呼び込む格好となった。12月限は夜間取引では売りが先行、早朝には66ドル台前半まで値を切り下げる場面も見られた。その後は流れが一転、通常取引開始後は徐々に騰勢を強める格好となり、中盤には67ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。午後には買いも一服となったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,235.8↑3.4

NY金は続伸。株価の調整が進み市場全体に先行き不透明感が強まる中、安全資産としての需要が相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、1,240ドル台まであっさりと値を回復した。早朝にかけては売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、中盤にまとまった買いが入ると、1,246ドルの高値まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は大きく売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：119.65↓1.50

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアル高の進行が続く中にも関わらず、週末を前にしたポジション整理の売りに押される展開となった。12月限は夜間の時間帯は買いが先行、朝方には122セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。NYに入ってからは一転して売りが優勢。中盤にマイナス転落した後、一旦は値を回復したものの、最後にまとまった売りが出ると下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.84↓0.13

NY砂糖は続落、週末を前にポジション整理の売りが相場を主導した。対ドルでのブラジルレアル高の進行も、下支えとはならなかった。3月限は夜間の取引開始時から売りが優勢、13.90銭と近辺まで値を切り下げての推移となった。NYに入っても大きな動きは見られず、同水準で方向感なく上下を繰り返す展開が継続。引け間際に商いの薄い中でまとまった売りが出ると、13.72セントの安値をつけるまで一気に値を崩した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロシア農務省によると、2019年に収穫となる冬穀物の作付は10月25日時点で1750万ヘクタールとなり、前年同期の1650万ヘクタールを上回った。すでに事前予想をやや上回っているが、作業が続いている模様。

ロシア農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が10月25日時点で1憶1270万トンと、前年同期の1億3450万トンを下回った。面積にして4360万ヘクタールで、前年の4510万ヘクタールからダウン、イールドも2.58トンになり、前年の2.99トンを下回った。冬小麦と春小麦あわせて2620万ヘクタールから7310万トンが収穫済み、イールドが2.79トンとなった。またコーンの収穫が180万ヘクタールから850万トン、イールドは4.74トンである。

ロシア農務省によると、2018年砂糖ビートの収穫は10月25日時点で3620万トンとなった。面積にして99万4600ヘクタールで、事前予想の89.7%終了。イールドが36.43トンという。

ウクライナの食品安全局（SSUFSCP）によると、2018/19年度穀物輸出（7-6月）は10月24日時点で1250万トンとなり、前年同期から7.4%減少した。このうち小麦が6.3%減って740万トン。一方、コーンが250万トンと、前年同期を56%上回る。

欧州で雨不足から砂糖ビートの収穫が進まず、イールドのさらな低下も懸念されると報じられた。欧州最大の砂糖生産国であるフランスの砂糖ビート生産者組合（CGB）は、同国の2018/19年度砂糖ビートのイールド見通しを80トンと、前月に収穫が始まった時点で見越していた86トンから引き下げた。組合幹部は、過去5年平均も大きく下回ることも指摘。ビートの糖分はまずまずだが、収穫規模は低調と述べ、砂糖の生産見通しを600万トンから530万トンに下方修正した。

また、ドイツでも干ばつ被害が出ており、ドイツ砂糖協会WVZは砂糖生産が441万トンと、前年から14%ほど減少する見通しとした。このほか、ポーランドの砂糖ビート生産者協会KZPBCの幹部は、国内の砂糖ビート収穫見通しを下方修正する可能性を示唆。乾燥の影響から根が伸びず、イールドも上がらないとコメント。地域によっては前年を下回っているという。それでも、現時点での砂糖の生産予想は220万-230万トンで、前年の210万トンを上回る。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は26日、民間業者から仕向け先不明で26万トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。20万トンが2018/19年度産、6万トンは2019/20年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

実質国内総生産（GDP) 速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は25日付クロップレポートで、2018/19年度の大豆作付が1990万ヘクタールになるとの見通しを示した。前年から10.6%の増加。このうち24日時点で2%の作付が終了。前年同期を0.2ポイント上回った。作業は中部から始まり、土壌水分も適切という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度コーン作付は24日時点で34.4%終了した。前週と前年同期共に32.6%だったのからからアップ。主にブエノスアイレス州とコルドバ州で作業が進んだ。最も生育の進んでいる地域では葉の分化段階にあるという。このほか、コルドバ州南部を除くほとんどの地域では土壌水分が改善したことも記した。取引所は作付見通しを580万ヘクタールで据え置いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は25日付のクロップレポートで、2018/19年度小麦生産が1940万トンになると見通し、従来予測から1.5%引き下げた。この一週間、各地で天候の影響でイールド見通しが下がったことを指摘。北部や南部の生産地帯、コルドバ州南部では10月初めの寒波の影響、一方、同時期にブエノスアイレス州とサンタフェ州南部で雹と水分過多による大きな損失が懸念されるという。

ただ、サンタフェ州北部中央、エントレリオス州東部中央、ブエノスアイレス州南西部、ラパンパ州南部のイールドは当初予想上回っていることも認識した。

国内の収穫は24日時点で2.6%終了。前週の1.2%からアップ、前年同期とほぼ変わらない。イールドはこれまでのところ1.45トンとした。

経済指標
・7-9月期GDP速報値 (08:30)
・10月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆 11月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 11月限OP 納会