NY天然ガスは反発、強気の在庫統計をきっかけに買いが集まった。寄付きでは手仕舞い売りが先行したものの、前日の安値を割り込んだあたりで下げ止まり。その後は在庫積み増しが予想に届かなかったことなどを手掛かりに買いが集まり、堅調な展開が続いた。ただ、前日の高値に迫る場面では積極的な買いも見られず、引けにかけては伸び悩んだ。

ブラジルの海運大手ウィリアムズが4日に発表したデータによると、同国から向こう1ヶ月の間に出荷予定の砂糖は3日時点で100万トンを超えた。前週の78万3410トンから減少。3日までの週に荷積み待ちだった船舶数は48隻で、これは前週から9隻増加した。

ドル/円：116.44、ユーロ/ドル：1.4137、ユーロ/円：164.66 （NY17:00）

為替はドル小幅安。米雇用統計の発表を翌日に控え様子見気分の強い中、欧米の金融政策動向を睨んで小幅なレンジ内で上下する展開となった。ユーロ/ドルはロンドンで一旦1.41ドル台前半までユーロ高が進んだものの、ECB理事会で金利据え置きが決定し総裁会見で目先の追加利上げ観測が後退すると1.40ドル台半ばまで値を戻した。しかしNYでは製造業受注が予想を下回ったことをきっかけにドル安が進行、1.41ドル台前半まで一気に値を伸ばした。

ドル/円はロンドン時間まで基本的に小動き。116円台半ばから後半にかけてのレンジ内での値動きが続いたNYでは製造業受注の発表を機にやや円高が進んだもののすぐに反発、結局116円台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は163円台後半から164円台後半の比較的広い値幅での上下を繰り返したが、最後は164円台後半と前日からやや値を伸ばした格好に収まった。

債券は反発。9月の雇用統計発表を前に持ち高調整の買いが集まった。朝方は売りが先行したものの、早々に鈍って昼には相場も前日とほぼ変わらず。午後は雇用が予想以上に振るわないとのシナリオに基づいての買いの展開となった。さらにインフレ懸念も限られて短期債だけでなく長期債にもしっかりと買いが集まった。この結果、長期金利の指標である10年債は約2週間ぶりの水準に低下。また、2年債との利回り曲線が若干フラットニングとなった。

シカゴ大豆は小幅続伸。日中を通じて前日終値をはさんだ小幅レンジでの上下に終始、小麦の下落が嫌気される一方、輸出が比較的好調だったことや原油高に連れた大豆油の上昇が下支えとなった。後半はやや買いが優勢となり、そのまま取引を終了した。

シカゴコーンは続落。寄付きでは買い戻しが先行したものの、前日の高値を試すことなく早々に伸び悩み。その後はじりじりと売りに押される軟調な展開が続いた。独自に特に大きな材料はなかったが、小麦に手仕舞い売りが広がったことなどが嫌気された。引けにかけては一段安となり、前日の安値割れを試す格好で取引を終了した。

NY株は小幅上昇。明朝に発表の9月の雇用統計に関心が向いており、基本的には様子見モードの一日だった。売り買いも手控えられている。取引開始時こそは前日下げた反動の買い戻しが集まってしっかりとしたが、すぐに一服。その後はもみ合い相場にシフトした。特にダウ平均など構成銘柄が限られている分、値動きもより小さく小刻みに上下する展開である。最後は辛うじてプラス引けを確保だが、1万4000ドルの大台回復には届かなかった。S&P500、NASDAQも前日終値より高く終了。

シカゴ小麦は反落。朝方発表された輸出成約が好調だったことから寄付きでは買いが先行したものの、前日の高値を試すこともなく伸び悩み。その後は上値が重いと見た向きが手仕舞い売りを膨らませ、軟調な相場展開が続いた。中盤以降も売りの勢いは途切れず、最後は前日の安値更新を試す水準まで下げ幅を広げて取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

原油は大幅上昇。寄付きでは手仕舞い売りに押されたものの、直近の安値割れを試すあたりでしっかりと下げ止まり。その後は弱気の製造業受注の発表を受けドルが売られたことなどを手掛かりに買いが集まり、あっさりと80ドルの大台を回復した。中盤以降も買いの流れは途切れず、ガソリンなど石油製品が主導する形で上昇、最後は今週の高値を試す水準で取引を終了した。

米金融サービスのジェンワース・ファイナンシャルとコンプライアンス・テクノロジーズは2006年に住宅購入したマイノリティ（少数人種）に属する消費者の数が前年より7.1%減少したことを示す調査結果を発表した。最も落ち込みが大きかったのがアジア系で21.5%。一方、アフリカ系は0.5%と僅かにも増加した。調査ではまた、昨年のマイノリティによって組まれた住宅ローンの39.1%がサブプライム・ローンだったという。人種別ではやはりアフリカ系が最も高くて48%。アジア系が組んだ住宅ローンでサブプライムが占めたのは17%となり、これは白人の18%よりも低い。

NY金は大幅反発、弱気の経済指標を受けたドル安を好感し買いが集まった。寄付きからしばらくは手仕舞い売りが先行、直近の安値を大きく割り込む展開となった。しかしその後発表された製造業受注が予想を下回ると、目先の期下げ期待が改めて高まり買い戻しが加速、安値から10ドル近く一気に値を戻した。中盤にはやや伸び悩む場面も見られたが、終盤には再び騰勢が強まり直近の高値を上抜けて取引を終了した。

ダラス連銀のフィッシャー総裁は4日にノースカロライナ州で講演し、後で設けられた質疑応答では世界的に金融市場は8月の乱高下から落ち着いてきたとの見解を示した。しかし、気掛かりはまだ残っているとも警告。一つは資産担保コマーシャルペーパー（CP）市場を挙げた。CP市場による資金調達が銀行のバランスシートにどの程度影響しているのかまだ不透明と述べた。

講演では食品やエネルギーの価格変動や物価全体への影響などを取り上げた。総裁は食品が先導する物価上昇圧力が強まる可能性に触れ、中国やインド、ベトナム、旧ソ連、中南米などで経済成長に伴った食生活の変化による影響に言及。食品価格の上昇基調が当面続くかもしれないと述べた。一方石油高については、需要増加によるもので供給問題はないため影響懸念も限られるとの見方を示唆した。総裁は時代の流れとともにコア部分だけに焦点を当てた物価動向の監視は適切ではなくなっているとコメント。むしろ物価を読むのに最も上昇及び下落の激しいものを除いた部分を指標にするべきだという。総裁は今年のFOMCメンバーではない。

NYコーヒーは小幅反落。寄付きではこれまでの流れを継いだ買いが集まり高値を更新したものの、直後から手仕舞い売りに押されあっさりとマイナス転落した。上昇の勢いを持続できなかったことが嫌気され、その後も上値の重い展開が続いたが、前日の安値割れを試すあたりでは押し目買いの意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。

ボドマン米エネルギー長官は4日、現時点では戦略備蓄の積み増しのために原油を購入する予定はないと、原油購入による積み増しを早期に再開する可能性を否定した。米国は9月に入ってから石油会社から石油開発の利権料を原油現物で受け取る方式により備蓄積み増しを続けているが、現金による買付けは価格高騰を理由に5月から一時的に停止している。

NY砂糖は期近を中心に小幅続落。寄付きでは前日の反動から買いが先行したものの、早々に下げ止まり。その後は生産者やファンドの手仕舞い売りに押され、週の安値を割り込む展開となった。中盤には再びプラス圏を回復するなど方向感が定まらない展開となったが、最後は売りが優勢となり期近2限月はマイナス転落、日中安値近辺で取引を終了した。

仏砂糖ブローカーのキングズマンは4日にロンドンで開かれている業界会議で、ブラジルで2007/08年度砂糖きびショ糖の54.7%がエタノール生産にあてられるとの見方を示した。前年度の49%を上回るのをみているかっこうであり、また2008/09年度にはさらに57%に伸びると見通した。エタノール向けショ糖使用の拡大背景には国内での需要増加とガソリン、エタノールあるいは混合燃料のいずれでも走行できるフレックス燃料車の普及があるという。ただ、国内需要を補うために輸出が落ちていることも指摘した。

ボドマン米エネルギー長官は4日、記者会見の席でOPECや他の産油国は米国や世界市場に対して十分な石油を供給し続けるべきとの見方を示した。OPECが先の総会で11月から日量50万バレルの増産を決定したことについては、正しい方向に向かっていると評価、しかし今後は更なる増産が必要になるとも述べている。

ロシア中銀が4日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月28日時点で4,251億ドルと前週から26億ドル増加、2週連続で過去最高を更新した。年初からでは1,221億ドル増加している。

全米穀物評議会（USGC）の国際部門担当者は欧州の穀物在庫が当初の懸念以上に細っていると報告している。各地では飼料需要を満たすために外国からの買い付けに着目しており、欧州連合（EU）の遺伝子組換え種規制や世界の小麦需要増加を反映して米産ソルガムの買い付けに意欲的なことを指摘した。同氏は、EUが遺伝子組換え種に前向きであれば米産コーンの輸入が伸びるのは間違いないとの見方も示した。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が4 日に明らかにしたところによると、10月20日までの4週間におけるOPECの石油輸出量は日量2,418万バレルと9月22日までの4週から28万バレル増加する。中東の主要加盟国からの出荷は日量1,724万バレルと15万バレル増加する。

米エネルギー省情報局（EIA）によると、国内のエタノール生産が3ヶ月連続して過去最高を更新した。当局がまとめた直近データで7月の生産は1305万1000バレル。前月比4.0%増、前年同月との比較では33.2%のプラスである。7月時点での在庫は969万9000バレルで、前月を6.9%上回った。前年比較で25.4%増加。

ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）は4日に初めてとなる2007/08年度穀物生産見通しを発表し、大豆が5935万3700-6125万8600トンになるとの見方を示した。06/07年度の過去最高である5839万1800トンを1.6-4.9%上回ると見込んでいる。作付は前年度の2068万6800ヘクタールから2119万300-2187万1600ヘクタールに増えるとみている。

コーンは、作付推定を1421万4700-1442万2800ヘクタールとし、前年度の1399万9700ヘクタールを上回る見方と見越している。生産は前年比1.2-3.2%増の5175万4700-5279万7600トンと予想。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米エネルギー省情報局（EIA）が発表した9月28日現在の天然ガス在庫は3兆2,630億立方フィートと前週から570億立方フィート増加した。市場予想は下回った。在庫は過去5年平均を7.87%上回っているが、前年は1.92%下回っている。

カナダ統計局は4日、2007/08年度の国内主要穀物生産推定を発表し、小麦を前年比18.3%減の2064万1000トンとした。8月に発表した7月末時点での予測2032万2000トンからは引き上げ。種類別でも揃って上方修正である。最も規模の大きい春小麦を1409万9000トンから1431万8000トン、デュラム小麦を354万9000トンから361万4000トン、冬小麦を267万5000トンから270万9000トンにそれぞれ改定した。ただし、前年比較では春小麦と冬小麦をそれぞれ23.1%、18.0%と減少の見方を維持している。デュラム小麦は8.0%増加を見込んでいる。

一方、コーンと大豆、カノーラは下方修正した。コーンは1057万3000トンから1055万5000トン。それでも前年比17.4%増との見方。オンタリオ州やケベック州では天候など問題に面していながらも過去最高が予想されている。大豆は前年を19.6%下回る278万5000トン年、前回報告での284万8000トンから引き下げた。オンタリオ、ケベックではコーンが記録的な生産となるのも大豆からの転作が進んだためで、このため大豆全体が振るわないとみられるようだ。カノーラは924万2000トンから886万4000トンに改定。1.5%減と前年割れの見方に転じた。作付が過去最高を更新したとみられているにもかかわらず、イールド低下によって生産ダウンに終わる見通しとしている。

統計局の報告は1万7000の農家を対象に9月4-11日に行った調査に基づいている。

出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

8月の製造業受注は前月比3.31%減少した。7ヵ月ぶりの大幅マイナスで、市場が予想していた以上でもある。主因は運輸機器の落ち込みで、特に民間航空機が39.90%ダウン。自動車関連も6.70%減った。軍用機だけは43.87%増加でも全体の落ち込みを補えなかった。金属製品、機械、コンピューター関連も前月割れ。運輸を除く受注が1.67%減少し、防衛を除いて3.80%減。耐久財は4.86%で先週の速報時とほぼ同じである。企業の設備投資の目安となる航空機を除いた資本財受注は前月比12.11%減少、更に航空機も除くと0.52%のマイナスとなった。

欧州中銀（ECB）は4日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

総裁は理事会後の定例会見で、9月の理事会後に出てきたデータは中長期的なインフレリスクが残ることを示しており、欧州圏のマネーと信用の伸びは旺盛とであるとしながらも、インフレ抑制という一番の目的とは反する金融政策を取る結果になったとした。欧州圏の経済のファンダメンタルズは中期的に良好であるが、ここ数週間の金融市場の変動やリスクを再評価する動きによって、目先の見通しは非常に不透明になったと指摘。9月以降新たなデータが十分に揃っておらず、金融市場の動きが実際の経済に影響を与える可能性について特に注意深くならなければならないとした。

このため、物価安定を目的とした中長期的な見通しに基づいた金融政策を決定するためには、新たなデータを更に集める必要があるという。また、ECBは全ての動向を注意深く見守り、時宜に応じて必要な行動を取るとの従来の主張を繰り返したが、次回理事会での利上げのサインとされている”vigilance”という言葉を使ってインフレに対する警戒感を示すことはなかった。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省が発表した9月27日までの週の輸出成約高は、小麦が前週から2.2%多い159万8,100トン、コーンが32.3%減の115万700トン、大豆が10.7%減の66万6,100トンとなった。小麦は市場予想上限を超えた他、コーンと大豆も予想の上限に近い好調さを維持した。小麦ではアルジェリアが大量に買付けた他、中国の大豆買付けペースが再び上がってきているのが目立った。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米労働省が発表した9月29日までの週の失業保険新規申請件数は31万7000件となった。前週比1万6000件増加で、予想と比べても高め。また、前週分が速報段階での29万8000件から30万1000件に改定され、約4ヶ月ぶりの30万割れではなかった模様である。

ウクライナ農務省が4日に発表したデータによると、国内の穀物収穫は2日時点で2500万トンとなった。このうち300万トンがコーンとしている。報告には前年比較など詳細には触れていないが、政府が見越している今年度の収穫2800万-2900万トンに近付いてきている。なお、今年度は前年度の3430万トンより1割以上減少とみられている。

タイ農業協同組合省は4日に2007/08年度の国内主要農作物生産見通しを発表し、このうち砂糖きびを7288万トンとした。前年度の6719万トンと比べて8.5%増の見方である。同省の見通しは砂糖局による見通しと異なることに認識を示しているが、理由には触れていない。砂糖局では前年度の6380万トンから6815万トンに増えると予想している。

欧州中銀（ECB）は4日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

ECB総裁定例会見要旨

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標･その他
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・8月製造業受注 (10:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・ブラジル農務省（CONAB)大豆生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・カナダ統計局農産物需給報告 (08:30 )

全米穀物評議会（USGC）は3日、2007年の中国コーン収穫が1億3900万トンになるとの見通しを発表した。主要生産地での不振が影響して前年の1億4550万トンを650万トン下回るとの見方である。生産増加が見込まれる地域ではイールド低下をやや抑えたという。評議会の推定は中国生産の7割近くを占める北部及び北東部においての現地調査に基づいている。USGC幹部は、中国政府機関CNGOICが春から1億4900万トン予想を維持していることを認識しながら、評議会主催の調査に参加した地元の民間機関は独自推定を1億3400万-1億3500万トンに下方修正していることを指摘した。同氏はこのほか、穀粒の重量がイールドを大きく左右する点を挙げ、データはまた未入手だが、生育時の熱波や干ばつの影響によって低いはずだともコメントしている。

NY天然ガスは反落。寄付きではぜンじつの流れを継いだ買いが先行したものの、早々に息切れ。その後はメキシコ湾で熱帯性低気圧が発生する可能性が後退したことも売りを後押し、軟調な相場展開が続いた。もっとも、前日の安値を下抜けるほど積極的な売りも見られない。中盤以降は動意も薄くなり、7.30ドル近辺でのもみ合いが続いた。

債券は反落。ISM調査では非製造業の景況感が底堅いことを確認したために売り圧力が強まる格好となった。追加利下げ観測は根強いが、緊急の金利引き下げを必要とするニュースが聞かれないために売りモードへシフトだ。それまでは米雇用サービスのADPが手掛ける雇用統計が緩やかな伸びにとどまったことに着目した買いによって小じっかりの相場展開だったのが、ISMのデータを機に下げに転落。午後は売りもやや収まったが、相場回復の余力はなかった。

ドル/円：116.71、ユーロ/ドル：1.4086、ユーロ/円：164.39 （NY17:00）

為替はドル全面高、米雇用統計発表を前にこれまで積み上げたドルショートを買い戻す動きが相次いだ。東京からロンドンにかけては対ユーロなどでドルを売る動きも見られたが、値幅は限定的。NYでは朝方発表されたISMサービスで雇用指数が回復していたことから5日の雇用統計に対する期待が高まり、一気にドル高が加速した。

ドル/円は東京で115円台後半で推移した後、ロンドンに入って116円台前半まで上昇。その後もじりじりとドル買いが集まり、NYでは116円台後半と8月23日以来の水準まで値を伸ばした。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてユーロ高が進行、NY朝には一時1.42ドル台を回復する場面も見られた。しかしその後はISMサービスの発表を期にドル高に反転、1.40ドル台後半まで一気に値を崩した。ユーロ/円はロンドンからNY朝にかけて買い進まれ165円台前半まで上昇。NYでは円高に反転し164円台半ばまで値を戻した。

NY株は下落。ダウ平均が3日ぶりに1万4000ドルを下回って終了し、NASDAQ指数は今週初めて下げた。朝方に雇用サービスADPが発表した9月の米雇用数が小幅増加となり、政府による雇用統計でも予想以下にとどまりかねないと慎重ムードが強まった。しかも雇用統計の発表を二日後に控えているため、売り圧力が強まるのに至って相場下落となった。その後で発表となったISM非製造業指数は予想を下回ったが、活動は緩やかながらも伸びていることを示している。市場は明るいニュースに注目し、ISMデータ発表後には買い戻しが集まる場面もあった。しかし、売りの流れも切れないため、相場は昼にかけて下げ渋ってもマイナス圏からは立ち直りきれず。午後は再び弱含んだ。

シカゴ大豆は反発。寄付きでは前日の流れを継いだ売りが残ったものの、早々に下げ止まり。その後はファンドを中心に買い戻しが集まりプラス圏を回復、小麦の上昇やブラジルの生産地で高温乾燥気候が続いていることを手掛かりに堅調な値動きを続けた。ただ、上昇は極めて限定的、前日の下げ幅の6分の1程度にとどまった。

シカゴコーンは続落。寄付きではぜんじつのストップ安の流れを継ぎ売りが先行。中盤には小麦の上昇に連れた買いが膨らみプラス圏を回復する場面も見られたが、売り意欲も根強く残り上値は重い。結局最後はファンドの売りが再び優勢となり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

シカゴ小麦は反発。寄付きではストップ安となった前日の流れを継いだ売りが先行し大きく値を崩したものの、9ドルの大台手前で下げ止まり。その後は輸出が依然として好調との見方が支えとなり買い戻しが膨らみ、一時は安値から40セント以上反発する荒っぽい展開となった。取引後半に前日の高値を上抜けたあたりでは再び売りが膨らんだが、最後はプラス圏を維持したまま取引を終了した。

NY原油は小幅続落。寄付きから売り買いが交錯し大きく上下に振れる展開が続いたが、最後はこれまでの流れを継いだ手仕舞い売りが勝った。製油所トラブルを受けたガソリンの上昇が下支えとなる一方、在庫統計で原油が予想外の大幅積み増しとなったことが上値を押さえる。全体的に見ると買い意欲が勝っている場面の方が多く、午後には一時80ドル台後半まで値を伸ばしたものの、引けにかけては再び売りが膨らんだ。

コスタリカコーヒー局（Icafe）が3日に発表したデータによると、2006/07年度（10月-9月）の同国コーヒー輸出は前年比4.7%増の147万1742袋となった。9月単月の出荷は前年同月を11.8%上回る3万6374袋だったという。

NY金は小幅続落。前日に続きドル高の進行が売りを誘う一方、プラチナの高騰が下支えとなり、前日の値幅ないでの上下に終始した。寄付きでは前日の急落の反動から買いが先行、ドルにやや売りが広がっていたのも下支えとなった。しかし前日の高値を試す水準では伸び悩み、その後はドルが再び騰勢を強めたのを嫌気した売りに押された。昼前にはまとまった売りが入り前日の安値を試したものの、こちらも下抜けるほどの勢いはない。結局は前日終値近辺まで値を戻して取引を終了した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、 27 日 NY10:30発表
単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

グリーンスパン前米連邦準備理事会（FRB）議長は3日にポルトガルで講演し、世界的な金融焦げ付きの引き金となった米サブプライム問題について最悪期は脱したと述べた。しかし、米景気へのダメージはなお続くと見通し。底入れは2008年初めになりそうだとコメント。米景気後退の確率は3分の1から5割とした。会場からの為替市場に関する質問には、向こう1年半のドル・ユーロを見通すのは極めて難しいと述べた。また金融当局の為替介入については、市場規模が大きくなっていると、当局の原資を疑問視する姿勢を示した。ドルとユーロの2大通貨の時代になったとの見方も示した。

グリーンスパン氏は9月中旬に回顧録を出版して以降、積極的に米国内外でスピーチ、メディアインタビューなどを行っている。

NYコーヒーは反発、直近の高値を更新した。寄付きからファンドを中心に大きく買いが先行、一気に136セント台まで値を伸ばす展開となった。ブラジルの生産地で向こう10日間雨が降らないとの予報が出ていることが大きな支えとなり、買い一巡後も下値は堅い。中盤以降は商いも薄くなったが、大きく売りに押されることもなく最後まで高値圏で推移した。

カナダ・アルバータ州の農家支援公社AFSCは3日、気温低下やまばらな降雨にもかかわらず州内の穀物収穫が進んでいると報告した。9月27日時点で65%収穫終了。一週間前の38%から大きく進行である。ただしイールドは平年よりやや低め。

NY砂糖は反落。特に大きな材料もない中、寄付きから生産者を中心に売りが先行。その後は上値が重いのを確認したファンドなどからも売りが膨らみ、押し目で買いが膨らむこともないままに軟調な相場展開が続いた。もっとも、前日の安値を割り込むには至らなかった。

米大統領選共和党候補のトンプソン元上院議員は3日、エタノール業界補助への支持を表明した。議員時代は強い反対を示していたのから主張を転換したことについて、原油価格が当時は1バレル20ドル台前半だったのが現在は80ドルに上がったことを指摘。また地政学リスクも取り上げ、エネルギーは国家保安が絡んでくる問題に発展しているといい、再利用可能燃料も含めた資源確保に努める必要があるためと説明した。共和党候補支持率でトンプソン元議員は現在、ジュリアーニ前ニューヨーク市長に次いで2番目である。なお、トンプソン元議員の発言はコーン生産最大のアイオワ州で開いた記者会見でのもの。

出所：米農務省、 4日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

ボドマン米エネルギー長官は3日、米テレビCNBCとのインタビューでセルロースベースのエタノール開発がブッシュ政権の省エネ目標を達成できる唯一の手段だと語った。ブッシュ政権は向こう10年間で国内の石油消費を20%減らすのを狙っている。長官はこのほか、エネルギー需要削減対策としての燃料税引き上げ案を否定。自動車による移動に対する依存度が高い西部の消費者への負担が大きくなる一方、ニューヨーク市などの都市部で車の必要性が低いところでは効果薄という。また、欧州で米国に比べて燃料税が高いことによる経済的な影響も指摘した。

出所：ダウジョーンズ社、単位1,000バレル

ダウジョーンズ社の調査によると、9月のOPEC産油量は日量3,097.8万バレルと前月から28.3万バレル増加した。イラクの生産が15.0万バレル増えたのが大きく、他にはサウジとナイジェリアがどちらも5.0万バレル増えているのが目立った。アンゴラやクウェート生産も増加、一方ベネズエラとインドネシアは減少した。イラクとアンゴラを除く10ヶ国の生産量は日量2,707.8万バレルと前月から10.3万バレルの増加となっている。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

米通信社ダウ・ジョーンズは3日、米国内でエタノール工場の建設がスローダウンしていることを報じた。コーン価格の上昇、建設コストの増加が背景にある。しかも、エタノール価格自体は下落しているために、マージンは低下。このため、必要な手続きも済ませながら、計画の一時停止を余儀なくされている向きもあるという。

コーン生産で国内最大のアイオワ州の再生可能燃料協会によると、今年に入って始まった州内の新規建設は現時点で2ヶ所だけ。これは1999年以来最少のようだ。また、イリノイ州でも昨年からあわせて53の申請のうち38件が当局の承認を受けながら、実際に建設中なのは5件にとどまっている模様。

米金融サイトのマーケットウォッチが読者アンケートを行った結果、10月の株式相場暴落を懸念する向きがやや優勢だったと発表した。「多少懸念しており、投資比率を調整している」とする向きが31.29%、「非常に懸念しているとする向き」は21.72%。あわせて僅かにも過半数を占めた。ただ、最も回答率が高かったのは「大して警戒していない」の32.2%。買いのチャンスとの見方も14.8%あったという。今年は「ブラックマンデー」20周年にあたり、同サイトではこれに関連して調査を実施した模様。アンケート結果は1万2037人の回答がベースとしている。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米エネルギー省が発表した石油在庫統計によると、原油在庫は前週から113.8万バレルの積み増し、小幅取り崩しとしていた市場予想に反する結果となった。一方ガソリン在庫は4.1万バレルの小幅取り崩し、暖房油やディーゼル燃料などの留出油は117.3万バレルの取り崩しとなった。製油所稼働率は0.59ポイントと予想以上に上昇している。留出油の減少が気になるところだが、全体的には弱気の内容と見てよいだろう。

出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米供給管理協会（ISM）が発表した8月のISM非製造業指数は54.8となり、前月から1ポイント低下した。3月以来の低水準であり、市場予想と比べてもやや低い。新規受注が前月を下回る53.4、受注残が3ヶ月ぶりに拡大・縮小の分岐点となる50を割り込んだ。輸出受注は50ちょうどで増減なしだったことになる。在庫も50.0。一方、雇用は前月の47.9から52.7に改善した。6月以来の高水準。価格指数は66.1で、前月の58.6より高いだけでなく、5月以来の水準にアップである。

ウクライナの砂糖生産者団体は3日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量は1日時点で前年比27%減の20万4410トンだった。今年度は大雨のためにビートの刈り入れが遅れている模様。ただ、前年比は約半月前の報告とほぼ同じマイナスで、ペースは落ち着いてきたともいえる。これまでに359万トンのビートが75の製糖所に送られ、このうち205万トンが加工済みという。

ECBが3日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は28日現在1,862億3,300万ユーロと前週から143億6,500万ユーロ増加した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行ったことにより取引では1,700万ユーロ減少した一方、四半期毎に行う価格調整により143億8,200ユーロ増加した。

米農務省（USDA）は3日、仕向け先不明で小麦29万トンの輸出成約の報告があったことを明らかにした。このうち11万6000トンは硬質赤色春小麦。半分が2007/08年度、残る半分は08/09年度受渡しという。また、17万4000トンは硬質赤色冬小麦。5万8000トンが07/08年度、11万6000トンが08/09年度受渡しの模様。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

フィリピン食品局（NFA）は3日、今月23日に12月納入可能のコーン7万トンの買い付けを予定していることを明かした。物色するのは黄色コーンで、米産2級か3級、もしくはそれ以上の品質に相当するものといい、米国、アルゼンチン、中国、タイ原産が望ましいとしている。

カザフスタン農務省は2日時点での穀物収穫が前年比24.6%増の2202万トンとなったと発表した。約一週間前の報告で一年前を4割以上上回っていたのと比べるとペースが落ちた格好になる。ただ、直近週は面積にして1516万ヘクタール、収穫予定の99.4%にあたって作業は終了間近である。現時点で平均イールドは1.46トンと、前年同期の1.27トンより高い。

豪AWBの幹部が今年度の国内小麦収穫は1200万-1400万トンになるとの見通しを示したことが地元ラジオで報じられた。前年度の980万トンから増加の見方であるが、政府機関ABAREが先月半ばに発表した予測1550万トンより少ない。国内生産のほぼ3分の1を占めるニューサウスウェールズ州を襲った熱波による影響を指摘。AWBの輸出は南部及び西部における収穫が大半を占めている。当初は800万-1000万トンを出荷用に確保する見通しだったが、現時点ではこの半分しか期待できないことも示した。

出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

9月の民間雇用数は前月比5万8000人増となった。8月の増加数が速報段階での3万8000人から2万7000人に下方修正。9月は前月よりも若干採用が進んだことになるといえ、明らかにペースは緩やか。また、政府雇用の過去1年の平均増加数約1万人を加算して7万に届くかどうかという程度である。ADPの算出方法が近いといわれる労働省発表の非農業部門雇用数は9月分に関して約11万人の増加見通しで、ADPのデータを先行指標とみなすなら政府の統計は市場予想を下回る可能性があるということになる。なお、労働省によると、8月の非農業部門雇用数は4年ぶりの減少だった。

出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

人材派遣大手のチャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマス社が発表した9月の企業解雇予定数は前月比9.72%減の7万1739人となった。前年同月との比較で28.49%減。9月のレイオフ対象を業種別に見ると前月に続いて金融業が最多で、2万7169人である。年初からの累計は58万7594人で、一年前を8.08%下回っている。

現地業者が伝えたところによると。イラク北部のキルクーク油田とトルコの輸出港シェイハンを結ぶパイプラインで石油輸送が稼動を再開、現在日量8万4,000バレルのペースで石油輸送が行われているという。シェイハン港の貯蔵施設には530万バレルの石油があり、金曜に締め切られる予定の新規輸出競売を行うのには十分な量だという。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標

・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・9月米企業解雇予定数 (07:30 )
・9月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・9月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:30 )

ホンジュラスコーヒー局（Ihcafe）は2日の米通信社とのインタビューで、2006/07年度（10月-9月）の同国コーヒー輸出が前年比9.9%増の321万5772袋と推定されることを明かした。9月単月の出荷が前年同月を57.6%上回る11万2232袋だったという。06/07年度の生産は登録ベースで323万3623袋となり、これは一年前に比べて8.2%多いも述べた。なお、輸出データには05/06年度から持ち越した在庫も多少含まれていた模様である。

NY天然ガスは続伸、直近の高値を上抜け期近終値ベースでは6月19日以来の高値まで上昇した。寄付きから前日の流れを継いだ買いが先行、テクニカルな買い戻しに加え、メキシコ湾で熱帯性低気圧発生の兆候があるのを手掛かりに大きく値を伸ばした。昼過ぎには売りに押される場面も見られたものの、押し目ではすかさず買いが集まる。最後は取引前半の高値を上抜けて取引を終了した。

ドル/円：115.71、ユーロ/ドル：1.4153、ユーロ/円：163.78 （NY17:00）

為替はドル続伸。ECB理事会は米雇用統計の発表を控え、東京からロンドンにかけてこれまで積み上げたドルショートを買い戻す動きが広がった。NYでは住宅販売ペンディング指数以外に指標の発表もなく全体的に小動き、午前中はやや上下に振れる場面も見られたものの、午後からは動意も薄くなった。ドル/円は東京で一旦円高に振れた後、ロンドンにかけて再びドルを買い戻す動きが強まり、NYに入ってからは115円台後半で推移した。ユーロ/ドルは東京では1.42ドル台前半で推移、その後じりじりとドルを買い戻す動きに押され、NY早朝には1.41ドル台前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京で164円台割れを試すまでに円高が進行、その後大きな動きは見られなかった。

債券は上昇。住宅市場の不透明感は根強いことを示す新たな指標が買いを誘う格好となった。データをみる前は様子見ムードが先行する中で小口の売りもあるなどさえない相場展開。しかし、8月の中古住宅販売ペンディング指数が予想以上に低下し、記録的な低水準となったとのニュースを受けて買いモードにシフトである。また株式相場が軟化することもプラスに作用。改めて追加利下げ観測が強まるのを反映して短期債中心の相場上昇に進んだ。金融政策の影響を受けやすい2年債が速いピッチで下がり再び4%割れとなった。一方、長期債にも買いは集まり、この結果、2年債と10年債の利回り格差は前日からほぼ変わらない。

シカゴ大豆は大幅反落。原油や金、小麦など商品市場全体が大きく値を下げたことを受け、大きく価格調整が進んだ。寄付きから売り一色の展開、早々に下げ幅が40セントを超える展開となったものの、ストップ安となる直前で下げ止まった。その後一旦買い戻されたもののすぐに息切れ。売りの流れが途切れることはなく、最後は再び日中安値を試す格好となった。

NY株はまちまち。前日のダウ平均最高値更新など相場の大幅上昇で一服感があったところに、8月の住宅販売ペンディング指数が予想以上の低下によって過去最低となったのを受けて利食い売りが膨らんだ。しかし、景気減速を懸念させるニュースは追加利下げ観測を誘って、相場を下支えする。また、前日の金融大手の業績下方修正に反応したように弱気ニュースを材料出尽くしと受け止める向きも。このため、売りの展開に進んでも下値では買いもみられた。午後にはゼネラル・モーターズ（GM）の9月新車販売が予想以上に好調だったことが支援となって相場下落にブレーキが掛かった。ダウ平均、S&P500は回復しきれなかったが、NASDAQ指数は上昇転換。最後は続伸、前日更新したばかりの2001年2月以来の高値を超えた。

シカゴコーンは大幅続落。小麦や大豆の下落を受けファンドなどの売りが加速、ストップ安まで一気に値を崩した。寄付きから売り一色の展開。早々にストップ安をつけた後一旦は買い戻す動きも見られたものの、商品市場全体が値を下げる中上値は極めて重い。午後からはストップ安に張り付いたままの状態が続いた。

シカゴ小麦は大幅反落。ファンドを中心に手仕舞い売りが広がり、ストップ安をつける展開となった。ドルが2日連続で堅調に推移したことや、原油や金が大幅に値を下げたことを受け、寄付きからひとまずロングを整理する動きが相次いだ。エジプトの買付けで米産が外れたことなども嫌気された。開始後まもなくストップ安まで下げ幅を拡大、中盤まではまだ買い戻す動きも見られたが、終盤にはストップに張り付いたままの状態が続いた。

NY原油は小幅続落。寄付きから前日の流れを継いだ売りが先行、相場は当面の高値をつけたとの見方が広がった上、商品市場全体が軟調に推移したことがファンドのポジション整理を加速させた。アンゴラの新規生産開始や米国の7月石油需要が4年ぶりの水準に落ち込んだとのデータも売りを後押しした。しかし午後に入るとハリケーンに対する懸念が再浮上。今後2つのハリケーンが発生するとの予測やメキシコ湾で熱帯性低気圧発生の兆候があることなどを手掛かりに急速に買い戻しが集まり、最後は安値から1ドル以上下げ幅を縮め80ドルの大台を回復して取引を終了した。

NY金は大幅反落、ファンドを中心に大きく手仕舞い売りが膨らんだ。寄付きから売り一色の展開。これまで買いの手掛かりとなっていたドル安が2日連続で進行しなかったことなどから、一旦ポジションを整理しようとする動きが強まった。中盤には一時9月25日以来の安値まで値を崩したものの、730ドルの大台割れ手前で下げ止まり。午後からは幾分買い戻しが優勢となり下げ幅を縮小した。

NYコーヒーは小幅反落。前日の急騰で買われ過ぎ感が高まったこともあり手仕舞い売りの圧力は強く、日中を通じて上値の重い展開が続いた。もっとも、ブラジルの生産地で目先高温乾燥気候が続くとの予報を支えに買い意欲も旺盛で、寄付き時と取引後半には一時プラス圏を回復する場面も見られた。

米農務省（USDA）は公式サイトに設けている大豆さび病ページを通じて大豆さび病の確認がなお続いていることを報告している。1日時点で新たに認められたのはアーカンソー州リンカーン郡。同州ではこれでは29件目となる。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが2日に発表したスペンディングパルスによると、9月2日までの週の米国内ガソリン需要は日量952.6万バレルと前週比で0.88%増加した。前週比で増加したのは6週ぶり。前年同期比では1.2%の増加となる。需要は9月初めのレイバーデー後の落ち込みから回復基調にあり、コロンバスデーの週末につながる次週も増加が予想されている。販売価格はここ8週間1ガロン2.75ドルから2.81ドルの間で推移しており、今後も原油価格の高騰を受け高止まりを続けるという。

スペンディングパルスは小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

NY砂糖は反発。寄付きでは前日の流れを継いだ売りが先行したものの、商社の買いが支えとなり直後から反発。ファンドやローカルズの買い戻しも加わり中盤にはプラス圏を回復した。その後しばらく動きは見られなかったが、引け間際にまとまった買いが入り一気に前日の高値を上抜けた。

米アイオワ州北部でコーンや大豆の品質低下が伝えられている。地元大学研究員によると、6-7月の降雨不足が8月初めに大雨、9月には霜に見舞われるなど天候不順が要因。貯蔵管理の担当者からは収穫されたばかりの5%もしくはそれ以上にカビ被害が出ているとの報告があるといい、これは通常の2%以上であることを強調した。またカビには有毒性が高い可能性も指摘。マイコトキシン検査を勧告している。アイオワ州はコーン、大豆いずれも全米最大の生産地だ。

ブラジル気象サービスSomarは2日、コーヒー国内生産の45%を占める最大生産地ミナス・ジェライス州で向こう10日間は晴天が続く見通しと発表した。一部で週末に小雨が見込まれる程度という。地元関係者は2008/09年度コーヒーへの水不足によるダメージが生育スタート段階で出ることを懸念して入ると伝えられている。08/09年度は生産周期で表作の年にあたり前年から大幅な増産が予想されている。。公式見通しは現時点で出ていないが、民間予測には国内全体で4,800万袋近くといったものがある。農務省商品供給公社（CONAB)による07/08年度公式推定は3,262万5,000袋。

ブラジル政府が、国内の2007/08年度農作物作付で砂糖きびが最も伸びていることを示す報告書を発表した。これは政府が4年前に始めた衛星プログラム監視に基づいてのレポート。最大の増反は砂糖きび生産最大のサンパウロ州で、面積にして前年度の360万ヘクタールから420万ヘクタールに拡大としている。2番目のパラナ州、3番目のミナス・ジェライス州でもそれぞれ前年比プラスとなり、国内全体で600万ヘクタールを超えているという。すでに牧草用地を上回ったことも指摘。ただし、大豆や穀物の作付と比べても多いかどうかは不明としている。農家が砂糖きびの作付に意欲的なのも近年のエタノールブームによるものとみられる。

米エネルギー省情報局（EIA）が2日に明らかにしたデータによると、米国の7月原油需要は日量2,064.1万バレルと前年比で0.5%減少、7月としては2003年以来の低水準となった。ガソリン需要は日量962.2万バレルと過去最高を更新、前年比では0.2%増加した。留出油の需要は日量398.8万バレルと前年比で1.0%増加、うち硫黄分の多い暖房油は前年比30.4%減の日量50万バレル、硫黄分の少ないディーゼル燃料は前年比7.9%増の日量348.8万バレルとなった。ジェット燃料需要は日量166.8万バレルと前年比で1.9%減少した。

ハリケーン予測の権威として知られるコロラド州立大学のグレイ教授の研究室は2日、今年度のハリケーン発生最終予測を発表、名前の付く熱帯性暴風雨の発生を前回の15個から17個に引き上げた。今後11月末のシーズン終了までに更に4個の熱帯性暴風雨発生を予想している。ハリケーンの発生予想は7個で、今後2個の発生を見越している格好だ。これには9月に熱帯性暴風雨のまま消滅した「カレン」が、シーズン終了後の再評価によりハリケーンに引き上げられるとの予想分を含んでいる。一方、このうちカテゴリー3以上の強力なものはやはり前回4個から3個に引き下げ、今後1個発生する可能性があるとしている。穏やかなラ･ニーニャ現象が継続するとの見方から、今後もハリケーンの活動は平年以上に活発になるという。

出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

全米不動産協会が発表した8月の住宅販売ペンディング指数は前月比6.46%低下した。2ヶ月連続して前月を下回り、また市場が予想していた以上の落ち込み。水準にして85.5と2001年9月の調査開始から最低の水準となった。地域別の指数でも全て前月より低い。ただし、7月分指数が上方修正となり、前月比も速報段階での12.21%低下から10.74%低下に改定。8月はややペースの鈍い下げにとどまった格好になる。8月の指数は前年比で21.49%下がった。

ペンディング指数は最終的な売買契約にはまだ至っていない、現在契約中の中古住宅販売の件数を指数化したもので、住宅販売の先行指標となる。通常1、2ヵ月後には契約が成立、中古住宅販売の数字に反映される。

エジプト商品供給公社（GASC）幹部は2日、現地業者からエジプトポンド建てでロシア産小麦8万トンを買付けたことを明らかにした。即日渡しで、価格は1トン2,149.50エジプトポンド(385.46ドル)。米国産やドル建てでの買付けは、価格が高すぎたために今回は見送られた。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

アンゴラ国営石油会社ソナゴル幹部は2日、ポルトガルで開かれたエネルギーフォーラムでダウジョーンズのインタビューに答え、来年から適用されるOPECの生産割当てについて、日量250万バレルなら受け入れられるとの考えを明らかにした。アンゴラはナイジェリアに次ぐサハラ以南のアフリカ第二の産油国で、今年初めOPECに新規加盟した。現在の生産量は日量約165万バレル、来年には200万バレルまでの生産増が予想されている。日量250万バレルというのはナイジェリアを上回り、クウェートやUAEに匹敵する量となる。関係者の間では、割当は日量200万バレル程度になると予想されている。

豪州先物ブローカー大手MFグローバル・オーストラリア幹部は2日、今年度のニューサウスウェールズ州の小麦生産が前年割れとなる可能性があるとの見方を示した。昨年度は干ばつ被害により不作に終わったが、今年も雨不足の影響が強いことを指摘している。2006年の生産が210万トン。同氏は、地元関係者の間では200万トンも届かないかもしれないとの警戒が広がっているという。ニューサウスウェールズは豪州小麦生産のほぼ3分の1を占める。

米農務省（USDA）は2日、日本向けに07/08年度コーン14万208トンの輸出成約の報告があったことを明らかにした。同省は先週末にもやはり日本向けで同規模のコーン売却が伝えられていたことを発表していた。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

イラク政府高官は2日に米通信社とのインタビューで、米国から2007/08年度納入の硬質赤色冬小麦70万トンを購入していたことを明かした。先日の米農務省による発表を確認した格好となる。同氏はまた、カナダ産も買い付けたと述べた。カナダ産について規模は明かさなかったが、関係筋の話によると5万トンとみられる。

カザフスタンの農務省広報によると、農相は2日に2007/08年度の穀物輸出見通しを引き上げた。同省では従来900万トンを見ていたのを農相は1000万トンと予想しているという。今年度の収穫が2200万トンとなり、国内消費の900万トンを除いて少なくとも1000万トンは売却できると述べた模様。

ICSCが発表した9月29日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア指数は季節調整値で前週比横ばいだった。2週続いた低下は一服である。ICSCのチーフエコノミストは西部の好天によるプラス効果を取り上げながら、一方で他の地域では不振だったとの見方も示している。前年比では2.7%上昇。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)
3日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

ロシア経済開発貿易省は2日、11月の粗糖輸入関税を1トン140ドルにすることを明らかにした。同国の輸入関税は過去3ヶ月間のICE-US粗糖先物価格を基に算出されるが、05年10月以降今の水準に据え置かれたままとなっている。同省は現在、政府に対し今年12月からの6ヶ月間だけ1トン220ドルに関税を引き上げる提案を行っているが、最終的な承認はまだ下りていない。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00 )