ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.910↓0.060

債券は反発。米連邦準備理事会（FRB）による国債の追加買い入れ観測を示す報道、さらに6月の個人所得および消費支出がほぼ横ばいにとどまったことを背景に買いの展開に終始した。FRBが国債や住宅ローン担保証券を購入するとの思惑で時間外取引から買いが集まった。さらに通常取引でさえない経済指標、株式相場も反落し、債券買いを支援。

取引の早い段階で相場上昇に弾みが付き、長期金利の指標10年債利回りは2.9%を割り込んだ。すぐに下げ渋ったものの、消費データなどもあり低下自体は続く。昼にかけて再び2.9%を下回る場面もあった。午後は本日のレンジ下限で小動き。2年債利回りは過去最低を更新した。

ドル/円：85.78、ユーロ/ドル：1.3230、ユーロ/円：113.50 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開、弱気の経済指標を受け米景気回復の減速懸念が高まる中、FRBによる追加金融緩和観測などからドルが大きく売られる展開となった。ドル/円は東京では86円台半ばを中心としたレンジ内で推移。午後からロンドンにかけて改めてドル売りが強まり、NY早朝には86円を大きく割り込むまで値を下げた。その後は売りの勢いこそ一服したものの、朝方発表された経済指標がどれも低調な内容だったこともあり、安値で積極的に買いを入れる向きも無い。結局はNY時間を通じて85円台後半で上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台後半での小動きが続いたが、ロンドンにかけて買いが加速、NY早朝には1.32ドル台半ばと5月3日以来の高値まで一気に値を伸ばした。その後はNY株の下落に連れやや売りに押される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強くすぐに1.32ドル台を回復。午後からは1.32ドル台前半で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて113円台後半を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。NY早朝には一時114円台まで買い進まれたものの、その後は弱気の経済指標や株安の進行を嫌気し売りが膨らみ、113円台前半まで値を下げた。午後には113円台半ばまで値を回復、動意も薄くなった。

CBOTコーン12月限終値：404-0↓0-1/2

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。小麦の下落に連れて手仕舞い売りが先行したものの、原油の上昇などが支えとなり中盤にかけてはしっかりと推移、4ドルの節目を維持したまま取引を終了した。12月限は寄付きから売りが先行したものの、4ドルの節目を割り込む水準では買い意欲も強く、然りと下げ止まり、中盤にかけては408セント台まで値を伸ばした。午後からは再び売りが優勢となったものの、最後まで大きく値を崩すこともなく取引を終了した。

CBOT大豆11月限終値：1016-0↑6-0

シカゴ大豆は続伸。小麦の下落に連れ手仕舞い売りが先行したものの、好調な輸出や目先の気温上昇予報が下支えとなり、中盤以降は大きく買いが集まった。11月限は寄付きから大きく売りが膨らみあっさりと10ドルの節目を下抜け。しかしこの水準では買い意欲も強く、直後から上昇に転じた。中国向けに新たな輸出成約の報告があったことや、目先平年以上の気温が続く
との予報が下支えとなる中、原油の上昇も後押しとなり中盤にはプラス圏を回復、そのまま1,020セント台をうかがう水準まで値を伸ばした。

CBOT小麦9月限終値：680-0↓13-1/4

シカゴ小麦は反落。ロシアの干ばつ懸念などを手掛りに大きく上昇してきたこれまでの流れも一服、ファンドを中心にポジション整理の売りに押される展開となった。9月限は夜間取引から売りが先行し670セント台半ばまで下落。朝方にかけて一旦買い戻される場面も見られたが、通常取引開始後は売りが加速、再び680セントを割り込んだ。中盤にかけては買いも一服、680セント台前半を中心にもみ合う展開となったものの、積極的に買いを仕掛ける向きも見られない。最後は680セント割れを試す格好で取引を終了した。

NYMEX天然ガス9月限終値：4.639↓0.062

NY天然ガスは続落。目先の気温上昇予報が改めて材料視され買いが先行したものの、弱気の経済指標や石油化学セクターの決算が工業需要の伸び悩み懸念につながった。9月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には一時4.80ドル台前半まで値を伸ばした。しかし中盤にかけては一転して売りが台頭。昼にはマイナス転落する直前で一旦下げ止まったかに見えたが、その後改めて売りが加速、4.60ドル台前半まで下げ幅を拡大した。一方、大西洋の東方には熱帯性暴風雨コーリンが発生したが、メキシコ湾直撃コースを取らないと見られていることもあり買いの手掛りとはならなかった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：10,636.38↓38.00
S&P500：1,120.46↓5.40
NASDAQ：2,283.52↓11.84

NY株は反落。朝方に個人所得・消費支出がそれぞれほぼ横ばいだったことを受けてから売り圧力の強まる一日となった。日用品のプロクター・アンド・ギャンブル、化学のダウ・ケミカルによる予想以下の決算などにも失望。前日に大幅高となった反動からの売りも出やすかった。

ただ、同じ決算でもファイザーは予想を上回り、また米3大自動車メーカーが揃って7月の販売増加を報告したなど明るいニュースもあって、このため売りも限定的だ。相場は急速な値下がりで始まったが、午前の取引では下落幅を縮めるのも早かった。昼前に一時、前日終値とほぼ同水準に戻し、午後には改めて軟調な動き。結局、相場はマイナス引けである。

RBOBガソリン9月限：22.1935↑0.0250
暖房油9月限：2.2000↑0.0462

NY石油製品は続伸。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、原油の上昇に連れる形で5月初め以来の高値を更新した。

NYMEX原油9月限終値：82.55↑1.21

NY原油は大幅続伸。株価が伸び悩む中にもかかわらずファンドを中心に前日の流れを継いだ買いが加速、直近の高値を簡単に更新し5月5日以来で82ドル台まで値を伸ばした。9月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合いが続いたものの、NY早朝に商いの薄い中でややまとまった買いが入り、一気に82ドル台まで急伸。その後しばらくは伸び悩んだものの、通常取引の開始にかけて再び買いが加速、82ドル台半ばまで値を伸ばした。その後は激しく上下に振れる展開が続いたものの、下値は徐々に切り上げる格好となり、最後は日中高値を更新する格好で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,187.5↑2.1

NY金は小幅続伸。株が方向感なく推移する中、原油の上昇などに連れて買いが先行したものの、積極的な動きは見られず。結局は最後まで前日の値幅内に収まる小動きに終始した。12月限は夜間取引前半では前日終値近辺でのもみ合いに終始。NY早朝あたりからやや買いが優勢となり1,190ドル台を回復、そのまま通常取引開始後も高値圏を維持したものの、高値で更に買いを仕掛ける向きも無く伸び悩み。午後からは売りが優勢となり、1,190ドルを割り込んで取引を終了した。

国際通貨基金（IMF）は3日、6月に17.7トンの保有金を市場で売却していたことを明らかにした。5月の15.2トン、4月の14.4トンを上回る。売却はIMFが先に承認した403.3トンの保有金売却計画に基づくもの。IMFはインドへの200トンをはじめモーリシャスやスリランカの各中銀に合計212トンを売却した後、残りの191.3トンについては市場を通じて売却を進める方針を明らかにしている。

ICE-USコーヒー9月限終値：166.65↓5.85

NYコーヒーは続落。相変わらずの材料難の中、買われ過ぎ感からファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らむ展開となった。9月限は夜間の時間帯は170セント台前半の水準を維持、早朝にはプラス圏で推移する場面も見られた。しかし朝方にまとまった売りが出るとあっさりと170セントの節目を下抜け。売り一服後もジリジリと値を下げる軟調な値動きが続き、引け前には165セント台まで下げ幅を広げる場面も見られた。

ICE-US砂糖10月限終値：18.59↓0.81

NY砂糖は大幅続落。新たな材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、5日ぶりの安値まで一気に値を崩した。10月限は夜間の取引開始から売りが先行。早朝に19セントの節目を割り込むと売りストップがヒット、18セント台半ばまで下げ幅を拡大した。NYの時間帯に入ってからは売りの勢いも一服、18セント台後半を中心に上下を繰り返す展開となったが、最後まで19セント台を回復することの無いまま取引を終了した。

コートジボワールの公式データによると、6月のロブスタコーヒー輸出はインスタントコーヒーも含めて1万4327トンだった。前年同月の2.2倍。昨年10月に始まった2009/10年度の出荷は6月まであわせて8万9794トンで、前年同期を51.8%上回る。

生豆だけで6月の輸出が一年前から2.4倍膨らみ1万2915トンとなり、 10-6月の累計が前年同期より83.2%多い7万8323トン。

米食品JMスマッカーは3日、国内のコーヒー販売価格で平均9%引き上げを発表した。生豆価格に絡む長期的なコスト高騰を理由にしている。値上げの対象となるのフォルジャーズ、ダンキン・ドーナツ、ミルストーン。5月に同じ3ブランドのコーヒーを4%引き上げて以来だ。

米農産物大手アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）の幹部は3日、ロシアの不作懸念が同社サービスに対する需要増加につながると見なすのは尚早と述べた。ロシアの輸出を巡って禁止や継続と思惑が交錯しており、情勢は流動的との見解。また、最終的な生産が不透明なことも指摘した。

ECBが3日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は7月30日現在 3,519億6,900万ユーロと前週から変わらずとなった。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）によると、2010/11年度の中部・南部における7月15日までの砂糖生産が前年同期から30.4%増えて1400万トンになったと発表した。エタノール生産はこれまでのところ109億リットルで、前年同期から20.6%アップ。砂糖きび圧搾が15日までに一年前を20.2%上回る2億5500万トンだったとしている。

米農務省（USDA）は3日、民間業者から中国向けに23万3000トンの2010/11年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。このほか、仕向け先不明で11万トンの2010/11年度産小麦を売却したとの報告もあったことを記している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが3日に発表したレポートによると、7月の国内チェーンストア売上高は前月比0.6%減少した。事前の予想範囲内での落ち込みだったという。前年との比較では2.9%増え、これも予想とほぼ一致した。

ロシアのニュースサイトが3日に伝えたところによると、クウェートのアブドラ・アルサバー石油相はモスクワで開いた会見で、ロシアがOPECとの協力関係を深めることを望んでいると述べた。関係を深めることで石油価格をより安定させることが出来、OPECとロシア双方に恩恵があるという。一方、ロシアのシマトコ・エネルギー相はこれに関して多くの提案をしているが、OPEC側からは積極的な反応が返ってきていないとした。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

ウクライナ政府広報は3日、同国副首相が穀物輸出の規制を撤廃するべきだと述べたことを明かした。広報によると、副首相は経済的なメリットがないと指摘。さらに、2010年の4000万トンの生産見通しと前年から持ち越した600万トンをあわせ、2010/11年度には1700万トンの輸出が可能と試算している。

ロシア農務省が2010年の国内穀物生産見通しを引き下げたと報じられている。地元メディアのRIAノボスティによると、同相の最新予測は7000万-7500万トンで、従来見越していた8500万-9000万トンからの修正になる。農務省副官が3550万トンの穀物収穫を終えていることを指摘し、このほか、シベリアで1800万-2000万トンの生産見通しを示したという。ただ、干ばつにより生産が脅かされているのだが、副官は穀物輸出の規制計画はないとし、前年並みの2140万トンの輸出見通しを示したとしている。

バングラデシュ政府関係者は3日、インドからの小麦輸入を半分に減らすことになったと明かした。外交ベースで成立させていた買い付けでは40万トンを予定していた。インド産の価格が上がっており、バングラデシュはインド側に価格引き下げで交渉しているという。

ウエスタン・オーストラリア州の2010/11年度小麦生産が干ばつで前年比約3割減少となる可能性が報じられた。地元の穀物販売・輸送を手掛けるCBH幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、600万トンを上回るのを見込めないとコメント。また、この水準に到達するのにも8月の天候次第とした。ウエスタン・オーストラリア州は国内小麦生産のほぼ4割を占める。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した7月31日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.1%低下した。3週間ぶりのマイナス転落。協会チーフエコノミストは、猛暑で新学期商戦や秋物用品の需要が後退しているとコメントした。ただ、前年同期との比較では3.9%上がり、これで21週間続けて前年より高く推移している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月個人所得・個人消費支出 (08:30 )
・6月製造業受注 (10:00 )
・6月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00 )
・7月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：86.49、ユーロ/ドル：1.3175、ユーロ/円：113.99 （NY17:00）

為替はユーロ全面高の展開。米景気回復の減速懸念が引き続きドルの上値を重くする中、世界的な株高の進行を好感した買いがユーロを大きく押し上げた。ドル/円は東京からロンドンにかけて買いが先行、株高の進行を好感しNY早朝には一時86円台後半まで値を伸ばした。しかしNYに入ると一転して売りが優勢、ISM製造業指数が今年の最低を更新した事なども弱気に作用、昼前には86円台前半まで値を下げた。午後からは値動きも落ち着き、86円台半ばを中心とした推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行し1.30ドル台後半で推移。ロンドンではやや売りに押される場面も見られたが、NYに入ると買いが加速、株高の進行につれ昼にかけて1.32ドルに迫るまで一気に値を伸ばす展開となった。午後からは買いの勢いも一服、1.31ドル台後半で落ち着きを取り戻した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて113円台前半を中心に安定的に推移。NYに入ると株高につれて買いが加速、114円台前半まで一気に値を伸ばした。午後にはやや売りに押されたが、113円台後半を中心に底堅く推移した。

10年債利回り：2.968↑0.057

債券は反落。欧州で銀行の好決算が相次いで金融不安一服となり、また米供給管理協会（ISM）製造業指数は予想を上回ったのも受けて売り圧力が強まった。日中は株式相場の強含みも重し。早くから軟調な相場展開で、引けまで流れは変わらなかった。長期金利の指標10年債利回りはじりじりと上昇し、先週末のレンジ上限で終了である。

CBOT大豆11月限終値：1010-0↑5-0

シカゴ大豆は続伸。小麦や原油の急騰を手掛りにファンドを中心に大きく買いが先行。中盤以降は弱気の供給見通しを受けた生産者の売りに押されたものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。11月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は1,030セントを試すまで一気に値をのばす展開となった。しかしその後は中西部で生育が順調に進んでいることなどを手掛りとした売りが台頭、投機筋の手仕舞い売りも後を追う形となり、最後は1,010セント近辺まで押し戻された。

CBOTコーン12月限終値：404-1/2↓2-1/4

シカゴコーンは反落。朝方には小麦の上昇に連れて大きく買いが先行したものの、その後は生育が順調に進んでいる事を手掛りとした生産者などの売りに押された。12月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には410セント台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。しかしその後は一転して売りが優勢の展開。弱気の供給見通しがおおきな重石となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：693-1/4↑31-3/4

シカゴ小麦は大幅続伸。ロシアの干ばつ被害が更に広がるとの懸念を受け、ファンドを中心に大きく買いが集まった。9月限は夜間取引から大きく買いが先行、通常取引開始後には7ドルの節目を一気に上抜ける展開となった。その後は買われ過ぎ感もあって売りが膨らんだものの、7ドルを割り込む水準では買い意欲も強く、しっかりと高値圏を維持。引け前には再び7ドル台を回復する場面も見られた。

NYMEX天然ガス9月限終値：4.701↓0.222

NY天然ガスは大幅反落。北東部で暑さがやや和らいだことなどを受け、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。大西洋上には熱帯性低気圧が発生したが、積極的な買いを誘うには至らなかった。9月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引が始まるまでにマイナス転落。その後はポジション整理の売りが膨らみ、4.80ドル台を割り込むまで一気に値を崩した。昼にかけてはやや買い戻される場面も見られたものの、その後は一段安。一時4.70ドルを割り込む
場面も見られた。

ダウ工業平均：10,674.38↑208.44
S&P500：1,125.86↑24.26
NASDAQ：2,295.36↑40.66

NY株は大幅上昇。欧州銀行の決算で好調なものが相次ぎ、米国では米供給管理協会（ISM）製造業指数が予想ほど低下しなかったことから、安心感が強まった。早くから欧州の銀行好決算、株高を手掛かりに買い先行。さらに、午前の取引で予想を上回るISM指数も寄与し、相場は強含んだ。

取引開始から相場はピッチの速い上昇で、ペースが落ち着いてからもなお強気の動きを続けている。午後のじり高を経て、終盤にはダウ平均が5月以来で1万600ドル台に乗せるなど主要株価指標揃って本日の高値を更新。最終的にダウ平均が5月13日以降最高で終わり、S&P500は5月17日以来の高値で引けた。NASDAQ指数終値が一週間ぶりの高水準だった。

NYMEX原油9月限終値：81.34↑2.39

NY原油は大幅続伸。世界的な株高の進行を受けて景気回復に伴う需要増への期待が高まり、一気に80ドルの大台を上抜け5月半ば以来の高値を更新した。9月限は夜間取引からアジアや欧州株の上昇を好感し買いが先行。朝方に80ドルの節目を上抜けるとストップを巻き込みながら買いが加速、81ドル台まで一気に値を伸ばす展開となった。中盤には上昇も一服したものの、高値で積極的に売りを仕掛ける向きも無く、最後まで日中高値圏を維持したままとり引きを終了した。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

8月1日現在

RBOBガソリン9月限：2.1685↑0.0461
暖房油9月限：2.1538↑0.0657

NY石油製品は続伸。株や原油の上昇を好感、景気回復により需要が増加するとの見方を支えに大きく買いが集まった。相場は夜間取引から大きく買いが先行。通常取引開始後は一段高となり、ガソリンは終値ベースで5月半ば、暖房油は6月半ば以来の高値まで値を伸ばした。

COMEX金12月限終値：1,185.4↑1.5

NY金は小幅続伸。原油をはじめとした商品市場全体の上昇に連れて大きく買いが先行したものの、中盤にかけて手仕舞い売りに押し戻され上昇分をほとんど吐き出した。12月限は夜間取引では売りが先行したものの、通常取引開始後は大きく買いが先行、アジアや欧州株の上昇に連れて原油が大きく値を伸ばすのに連れ、1,190ドル台まで一気に値を伸ばした。しかし高値で積極的に買いを入れる向きも無く、早々に息切れ。その後は昼にかけてマイナス転落するまで手仕舞い売りに押される展開となった。午後からは値動きも一服、1,180ドル台前半から半ばでのもみ合いとなった。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月のコーヒー輸出は前年同月比13.9%増の220万3100袋となった。前月との比較では14.7%のプラス。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月の大豆輸出は399万9200トンとなった。前年同月から19.5%増加であるが、前月との比較だと1.0%減少。大豆ミールの輸出は148万5100トンだった。一年前を11.9%、一ヶ月前を4.7%それぞれ上回る。大豆油は25万6700トンで、これは前年比17.6%アップ。前月から8.4%増である。

ICE-USコーヒー9月限終値：172.50↓3.80

NYコーヒーは反落。先週後半にかけての買いの勢いも一服、ファンドを中心にポジション整理の売りに押される展開となった。9月限は夜間の時間帯にはこれまでの流れを継いだ買いが先行、朝方にはまとまった買いが入り180セント台まで一気に値を伸ばす場面も見られた。しかし高値では売り意欲も強く、早々に170セント台後半まで反落。しばらくはプラス圏を維持していたものの、中盤以降は改めて売りが膨らみ、170セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.40↓0.17

NY砂糖は期近のみ反落。現物市場の需要の強さを支えに大きく買いが先行したものの、その後は割高感も手伝いポジション整理の売りに押される展開となった。10月限は夜間の取引開始から買いが先行、パキスタンが当初予想を上回る32万トンの白糖を買い付けたことを手掛りに、朝方には19.90セントに迫るまでに値を伸ばした。しかしその後は一転して売りが優勢の展開。ラマダンを前にした中東の需要もそろそろ一巡するとの見方などから手仕舞い売りが相次ぎ、引け前には19セント台前半まで値を下げた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月の砂糖輸出は290万600トンとなった。前年同月比24.9%増加し、前月からは15.9%アップ。粗糖が204万8400トンで、前年より20.8%多い。前月比だと6.4%増。精製糖の出荷は 85万2200 トンだった。こちらは前年を35.8%上回り、前月からは47.3%増加である。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月のエタノール輸出は2億3440万リットルだった。前年同月から 51.9%減少。しかし、前月比較では10.6%増えた。

ブラジルの農業コンサルタントのセレレスは2日に2010/11年度国内大豆の初回予測を発表し、作付が前年比0.6%減の2310万ヘクタールになるとの見通しを示した。生産は前年度を1.2%下回る6770万トンと予想。他社の予想レンジ6700万-7100万トンの下限になる。

ブラジル農業顧問サフラスは、国内のアラビカコーヒー収穫が7月28日までに63%終わって2620万袋となったことを伝えた。前年同期の61%を上回る。ロブスタは99%とほぼ完了という。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は2日の講演で、景気が緩やかに伸び続けていると述べながらも、回復に足かせがあることを認識した。雇用や住宅差し押さえ、貯蓄の喪失など消費者が抱える問題にも言及。

講演は南部州政府の年次会合におけるものであり、このため、州政府が直面する経済的な問題を取り上げた。景気改善でも州政府の財政難は当面続くとコメント。しかも長期的には連邦政府同様に高齢化や医療コストの増加な度への対策が強いられると述べ、州政府は緊急時の基金枠を拡大するべきだとした。一方で、全面的な歳出削減は見送るようにと勧告している。

米経済全般に関すると、住宅市場が振るわないままであり、空き家や差し押さえによる価格、新たな住宅建設への影響を取り上げた。一方で、ファンダメンタルズや融資が限定的なことからオフィスやホテル、ショッピングセンターといった商業不動産でも投資が抑えられていると指摘。労働市場の不振についても改めて繰り返し、2008年と2009年に失った850万人近い雇用を取りもどすには長い時間がかかるとの見解を述べた。さらに、金融システムは最悪期から著しく立ち直ったとしながら、大量の不良資産が残っており、融資も厳しいままだとコメント。当局は中小企業を含めて融資拡大を促進していることも強調した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

米農務省（USDA）は2011会計年度（10-9月）の粗糖輸入枠を123万1497トンに設定したと発表した。世界貿易機関と（WTO）の規定で認められている最低の水準となる。政府は国内砂糖農家保護のため、輸入枠を最小限にとどめており、追加の買い付けも4月1日まで議会が禁じている。ただ、国内ではこれを超える需要があり、現行の2010年度の輸入枠もこれまでに20万トン拡大済み、さらに9万トンが追加される見通しだ。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は2日、民間業者から中国向けに11万6000トンの2010/11年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。このほか、仕向け先不明で23万2000トンの2010/11年度産コーンと13万トンの2010/11年度産大豆を売却したとの報告もあったことを記している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国際商社ザルニコフは2日、2010/11年度の世界市場において供給が需給を上回るのは難しいかもしれないとの見方を示した。需要が大きく増えており、一方でブラジルからの供給に限界があるためという。

同社は2010年のブラジル中南部砂糖生産が前年から500万トン増えて3400万トンになると見通しており、生産には問題ないとした。ただ、ブラジルの輸出能力の限界を指摘。同社によると、港の倉庫にトラックから輸出用砂糖を降ろすのに最高40時間かかる状態にあり、この結果、トラックの不足にまで至って製糖所の在庫も膨れ上がりつつあるという。

インド政府関係者は2日、食糧省が国内の砂糖販売規制緩和について9月前半に閣僚パネルの承認を狙っていることを明かした。過去に価格への影響を懸念する向きから規制緩和案が拒否されたことがあるが、2010/11年度の生産増加見通しから再び政府が見直しているという。

提案では、3月に終わる2010/11会計年度まで製糖所は従来の福祉プログラムに基づいての販売を続け、次年度から州がプログラム用に製糖所から買い付け、後で連邦政府の払い戻しを受けるシステムとなっている。このほか、農家に対して特定の製糖所への砂糖売却を義務付けているのを取り止めることなども含む。

パキスタンの国営TCPが32万トンの白糖を買い付けたと伝わっている。同社関係者によると、1トン724.95ドルの購入で、10月末に納入見通し。TCPは当初、20万トンの買い付けを計画していたが、最終的に2社から予定以上の購入を決めたという。

ロシアの砂糖生産者組合は2日、同国とベラルース、カザフスタンの粗糖輸入関税は9月に 1トン171ドルになる見通しを発表した。8月の同203ドルから低下となる。

インドコーヒー局は2日、1-7月の同国コーヒー輸出が17万8261トンになったと発表した。前年同期比52.6%増加。このうち、アラビカが54.4%増の3万5131トンである。ロブスタは9万7650トン出荷し、一年前を49.3%上回った。インスタントコーヒーが59.0%増えて4万5270トン。

インドのパワール農相は2日に記者団に対し、小麦輸入への課税計画は現時点でないと述べた。6月に食糧省がオーストラリアなど安価な外国産が出回るのを懸念して4割の課税案を打ち出したが、農務省で検討する予定はないとコメント。

ウクライナ農務省は2日、国内の穀物収穫が30日時点で2419万トンになったと発表した。面積にして991万ヘクタールで、これは推定される全体の83%に相当。前年同期の2650万トンを下回り、降雨続きで作業が遅れているという。農務省によると、イールドは1ヘクタール2.44トンとなり、これも前年同期の2.79トンを下回る。小麦は1500万トンを収穫済みで、543万ヘクタール、84%に当たるという。小麦イールドがこれまでのところ2.78トンとなっている。小麦の収穫も前年に比べてペースが遅い。

カザフスタン農務省は2日、2010年の国内穀物生産を1350万トンと見通していることを発表した。従来の1450万-1550万トンの予想レンジ下限も下回る見方にシフトし、干ばつと減反を理由にした。最新予測は前年比35.1%減になる。農務省はこれまで2010/11年度の輸出を650万トンと見越していていたが、生産見通しの下方修正により輸出も引き下げの見通しだ。

ロシア穀物組合幹部は2日、2010年の国内穀物生産見通し下方修正を発表した。最新予測は7500万-7800万トン。干ばつがひどいことを理由に従来見越していた8100万-8500万トンから大きく引き下げた。同氏はまた、国内の穀物価格上昇を心理的要因によるもので、需給を反映しているわけではないとの見解を示した。

エジプト商品供給公社（GASC）が18万トンのロシア産小麦を買い付けたと伝わっている。市場関係者によると、カーギルから6万トンずつ1トン238ドルと同243ドル、残る6万トンをバンギーから同239.50ドルで購入した。8月21-30日に納入の予定。

OPEC産油量-DJ調査
出所：ダウジョーンズ社、単位1,000バレル

ボンベイブリオン協会のハンディア会長は2日、インドの7月金輸入が14-15トンと、前年同月の28.4トンから大幅に落ち込むとの見通しを示した。価格高騰で需要が減少しているのが背景にあり、価格が10グラム1万7,200ルピーにまで下がれば、8月の輸入は前年並みにまで回復する可能性があるという。現在の価格は10グラム1万7,965ルピー、前年8月には、34.2トンの輸入があった。

イスタンブール金取引所が2日に明らかにしたデータによると、トルコの7月金輸入は1万9,929kgと前月の300kgから大幅に増加した。前年同月は1万4,324.744kgの輸入があった。年初来の累計では 2万1,399kg、前年同期は3万7,592.189kgだった。トルコはインド、米国に次ぐ世界 3位の金輸入国とされる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月建設支出 (10:00 )
・7月ISM製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：86.46、ユーロ/ドル：1.3045、ユーロ/円：112.83 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。米GDPの弱気サプライズやスペインの信用不安拡大を受け投資家のリスク回避志向が高まり、円を買い戻す動きにつながった。ドル/円は前日NYの流れを継ぎ東京朝からジリジリとドル安が進行、86円台前半まで値を下げた。ロンドンに入っても流れは変わらず、86円台前半から半ばのレンジ内で推移。NYに入ると朝方発表された4-6月期GDPが予想を下回ったのを受け一時86円を割り込むまで値を下げたものの、その後はシカゴPMIやミシガン大消費者指数の強気サプライズを手掛かりに86円台後半まで買い戻された。ただ、それ以上積極的なドル買いも見られず、午後には86.40円を中心としたレンジ内の動きに落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台後半で推移。ロンドンに入るとムーディーズがスペイン国債引き下げの可能性に言及したことなどを嫌気し売りが加速、NY早朝には1.30ドルを割り込むまで値を下げた。その後はGDPやシカゴPMIなどの内容に振り回される格好となったが、昼には1.30ドル台後半まで値を回復。そのまま動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では113円を挟んだやや広いレンジ内で推移。ロンドンではスペインの信用不安拡大などを嫌気し112円割れを試すまでにユーロ安が進んだ。NYに入ってもしばらく上値の重い展開が続いたが、シカゴPMIが強気のサプライズとなったのを手掛かりに買いが加速、112円台後半まで値を伸ばした。

10年債利回り：2.909↓0.078

債券は上昇。4-6月期実質国内総生産（GDP）が前期より低い伸びとなったのを背景に買いが進んだ。GDPでは特に経済の3分の2を占める個人消費のスローダウンが関心を集め、このため指標発表前から買いの展開だったが、弾みが付いたのはデータを付けた後である。

午前の取引にはシカゴの企業景況感指数改善やミシガン大消費者指数の上方修正をみて一時買いが細る場面もあったが、月末の調整買いもあり、結局、相場は朝方からしっかりである。長期金利の指標10年債利回りは日中の低下を経て、取引終盤に2.9%割れに接近。引けは先週半ば以来の低水準となった。2年債利回りは過去最低を更新した。

CBOT大豆11月限終値：1005↑17-0

シカゴ大豆は大幅続伸。黒海周辺国の供給不安を受けた小麦の上昇が主導する形での強気の流れが継続、ファンドを中心に幅広い向きから買いが集まり直近の高値を一気に上抜けた。11月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、10ドルの節目を一気に上抜ける展開となった。その後は買いも一服、中盤にかけて10ドルをはさんだレンジ内で上下を繰り返す展開が続いたが、引け間際には改めて買いが加速、一段高となって取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：406-3/4↑13-0

シカゴコーンは大幅続伸。ロシアの供給不安を受けた小麦の急騰に連れ高、4ドルの節目を回復し約2週間ぶりの高値をつけた。12月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は急速に騰勢を強め、あっさりと4ドルの節目を回復した。その後も買いの勢いは衰えず、手仕舞い売りに押される場面もほとんどないままに上昇を継続、最後は406セント台まで値を伸ばした。

CBOT小麦9月限終値：661-1/2↑34-0

シカゴ小麦は大幅続伸。干ばつによる黒海周辺の生産国の供給不安が高まる中、ロシアが輸出を制限するのではとの懸念が改めて浮上、日中を通じて買い一色の展開となった。9月限は通常取引の開始時から買いが先行し早々に640セント台を上抜け。そのまま一気に650セントを試す展開となった。中盤にかけてはややペースは鈍ったものの、買いの勢いは止まらず。その後もジリジリと値を切り上げる展開となり、最後は660セントまで値を伸ばして取引を終了した。

NYMEX天然ガス9月限終値：4.923↑0.096

NY天然ガスは続伸。目先平年以上の気温が続くとの予報が引き続き大きな下支えとなる中、ファンドを中心にテクニカルな買いが加速し6月25日以来の高値で終了した。9月限は朝方やや売りに押される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く早々にプラス圏を回復。その後は中盤にかけて4.80ドル台半ばの水準での上下が続いた。引けにかけては改めて買いが加速、4.90ドル台を大きく上抜けて取引を終了した。

ダウ工業平均：10,465.94↓1.22
S&P500：1,101.60↑0.07
NASDAQ：2,254.70↑3.01

NY株はまちまち。朝方に発表が相次いだ経済指標を消化して売り買いが交錯した。4-6月期実質国内総生産（GDP）伸び率が予想に届かなかったのに失望したが、シカゴの企業景況感指数改善やミシガン大消費者指数の上方修正もあり景気絡みの不安が強まることはなかった。このため、日中は売り買いにもまれ流転買い。また、月末に伴う調整の取引もあり、この結果、方向感に乏しい相場となった。

GDPを背景に弱気相場で始まってからすぐに下げ止まった。午前の取引に一時、前日終値を超えながら、上値は重たく、昼にかけて再び軟化。引けにかけて上げに転じても、やはり上昇が限られる。S&P500とNASDAQ指数は辛うじて前日比プラスでの終了を確保したが、ダウ平均は小安く引けた。

前週比較だとダウ平均だけが2週続伸し、S&P500とNASDAQ指数は反落した。しかし、前月と比べると株価指標揃って3ヶ月ぶりの上昇となった。月間の伸び率はダウ平均7.1%、S&P500とNASDAQ指数が 6.9%である。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は30日、5万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国産もしくはカナダ産を対象に8月21-30日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でオーストラリア、ドイツ、アルゼンチン、カザフスタン、ロシア、フランス産から6万トンの買い付けも予定していると述べた。

RBOBガソリン9月限：2.1066↑0.0092
暖房油9月限：2.0427↑0.0055

NY石油製品は続伸。朝方には弱気のGDP発表を受け売りが先行する場面も見られたものの、早々に下げ止まり。その後は強気のシカゴPMIやミシガン大消費者指数を好感した株や原油の上昇につれて買いが加速、最後は6日ぶりの高値で取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：78.95↑0.59

NY原油は続伸。経済指標の結果に振り回され大きく上下に振れる不安定な相場展開となったが、最後は株高の進行につれて買いが集まりプラス圏で取引を終了した。9月限は朝方発表されたGDPが予想を下回ったのを嫌気し77ドルを割り込むまで値を下げたものの、その後発表されたシカゴPMIやミシガン大消費者指数が強気のサプライズとなったのを好感、早々に78ドル台を回復した。中盤以降は前日終値の手前で伸び悩む展開となったものの、引けにかけてはまとまった買いが入り、78ドル台後半まで一気に値を伸ばした。

COMEX金8月限終値：1,181.7↑13.3

NY金は続伸。月末を前に、投機筋を中心にポジション整理の買い戻しが大きく集まった。スペインの信用不安が高まったことも、代替資産としての需要を後押しした。10月限は朝方発表されたGDPが予想を下回ったのを受けて買いが先行したものの、その後は株価指数やドルの下落に連れ値を下げるなど、方向感の定まらない展開。その後発表されたシカゴPMIやミシガン大消費者指数が予想を上回ると、今度は株高につれて買いが集まった。ムーディーズがスペイン国債の格下げの可能性に言及したことや、IMFが同国の経済見通しを不透明と警告したことも強気に作用、昼前には1,180ドル台まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服したものの、積極的に売りを出す向きも無く、最後まで日中高値圏で推移した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月27日 現在、 先物 + オプション サマリー

ICE-USコーヒー9月限終値：176.30↑3.25

NYコーヒーは続伸。相変わらずの材料難ながら、前日に続きファンドを中心にテクニカルな買いが加速、1998年2月以来の高値まで一気に値を伸ばした。9月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりでの小動きが続いたが、早朝に商いの薄い中でまとまった買いが入り、178セント台後半まで一気に値をのばす展開に。その後はマイナス転落するまで売りに押されるも、押し目では買い意欲も強く昼前には177セント台を回復するなど、値動きの荒い展開が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：19.57↑0.07

NY砂糖は小幅続伸。月末を前にファンドを中心にポジション整理の売りが先行したものの、中盤以降は安値からジリジリと値を切り上げる展開となった。10月限は夜間の取引開始から上値の重い展開。特に新たな買い材料に欠ける中、手仕舞い売りに押される軟調な値動きが続いた。早朝には19.20セントを割り込むまでに値を下げたものの、それ以上積極的に売りを仕掛ける向きも無く下げ止まり。NYの時間帯に入ってからは現物市場の需給逼迫などが改めて材料視される格好となり下げ幅を縮小、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

ブラジルのマットグロッソ大豆生産者協会（Aprosoja）がコーンベースのエタノール生産を計画していると報じられた。地元の経済紙によると、協会幹部は州内の余剰コーン、放置されたバイオディーゼル機器の活用が目的であると指摘。協会は政府の農牧畜研究公社（Embrapa）と提携し、約一ヶ月後に試験的に生産の予定となっている。協会会長は、成功すれば40の工場で200万トンのコーンをエタノールに生産を考えているともいう。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル農業顧問MBアグロのアナリストは米通信社ダウ・ジョーンズに対し、ブラジルが2014年までに世界最大のコーヒー消費国になり得るとの見方を示した。ブラジルは現在2位。経済成長に伴い低所得層の間でも可処分所得が伸び、コーヒー消費の拡大にもつながる可能性を指摘する。

ブラジルのコーヒー消費は2009年の1870万袋から2010年に7%増の見通しとした。2011-14年の伸び率は約5%に落ち着く見方である。だが、米国の消費が約2300万袋で、年0.5%の増加を続ける見通し。両国の消費トレンドが予想通りとなるなら、順位が入れ替わるという。

インドの農務省長官は30日に記者団に対し、8-9月のモンスーン降雨が例年以上となる見通しを示した。作付も進み、豊作に自信をみせた。気象庁もまた8-9月の降水量が例年を上回ると予想し、さらに9月以降もモンスーン降雨が続く可能性があるという。

フィリピン砂糖管理局（SRA）の高官は30日の砂糖競売で、力強い需要があったことを明かした。競売は10万トンの輸入許可で、9月15日までの納入を条件にしている。同氏によると、28件の応札があった。

ロシアの国営商社OAOは30日、2010年に100万トンの穀物輸出を計画していることを明かした。5月から7-月の間にエジプトやイエメン、サウジアラビアに向けて30万トンを出荷済みともいう。

ドイツ商社テューファーは30日、2010/11年度の欧州穀物生産が2億7500万-2億8000万トンになるとの見通しを発表した。前年度から約1500万トン減少の見方で、イールド低下と減反を理由にしている。イールドが主要生産地の気温上昇を反映して前年より小幅低い4.9トンの見通しとした。

穀物生産の減少に関しては減反によるところが大きいという。スペインやフランスは、ドイツが他の作物に乗り換えたためとして、前年を2.9%下回る5650万ヘクタールと推定する。

ロシア農務省は29日、同日付けの国内穀物収穫が3300万トンになったと発表した。前年同期を5.1%上回る。面積にして前年同期より320万ヘクタール多い1420万ヘクタール。収穫の33%が終わった。一方、イールドは一年前の2.85トンに対し2.32トン。小麦の収穫が前年同期から 2.8%減の2460万トン。イールドは2.56トンと、前年の2.92トンを下回る。

中国国家開発改革委員会（NDRC）は30日、20以上ある遺伝子組み換えコーンのうち11種類だけ輸入を認可したと発表した。また、遺伝子組み換え種は飼料向けの使用のみに制限し、さらに検疫を厳しくするともいう。計画では米産を約100万トン、9月までに納入。輸入は国内供給の不足を補うのが狙いである。

ウクライナの農業調査UkrAgroConsultは30日、2010/11年度のロシア小麦輸出が900万-1000万トンになるとの見通しを発表した。これは国際穀物評議会や同業SovEconによる予想よりも低め。ロシアの小麦生産が事前予想寄り600万-700万トン下回る5000万トンとなり、穀物全体で7250万トンの生産予想。これは当初予測より25%の下方修正としている。

国連食糧農業機関（FAO）高官は米通信社ダウ･ジョーンズとのインタビューで､2010年の世界小麦生産見通しを下方修正する可能性があることを明かした。主要生産地における天候要因を指摘し､在庫とともに少なくとも1000万-1500万トン引き下げるかもしれないという。従来は世界生産が6億7600万トンになるのを見込んでいたのに対し、現時点では6億6500万トン近くにとどまるのを危惧しているとコメント。それでも2006-08年の平均6億3700万トンは上回るともした。

具体的にはロシアの生産が年初に約6000万トンを見越していたものの、5500万トンを下回りそうだと述べた。北半球の生産全体が不透明で、FAOが9月に次回推定を発表するころにはより明確になるだろうという。

価格も向こう数週間高止まりし､さらなる上昇もあり得ると指摘。ただ､2008年に記録した高水準までは上がらないともしている。

2010/11年度の期末在庫に関すると、前月に1億9400万トンの見通しを示していたが、1億8000万トン近くにとどまる見方に傾いているという。ロシアでは干ばつに見舞われているが、在庫が多く、価格上昇のクッションとなり得ることを取り上げている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

シカゴPMI
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago)、NY9:45発表

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

ウクライナ農業連合は30日、ウクライナの税関による小麦品質管理の強化発表が輸出停止につながるのではないとの見解を示した。税関は出荷向け小麦のサンプルテストを強化するほか、追加的な政府の承認を義務付けることを決定。農業連合では税関での管理が厳しくなることについて、輸出を規制するのでなく、政府介入の前に国内の価格上昇を抑えるのを狙った措置と受け止めているという。

実質国内総生産（GDP) 速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

ドイツ商社テューファーは30日、2010年のドイツ小麦生産が2300万-2400万トンになるとの見通しを発表した。前年の2520万トンから減少見方で、これは最近の熱波が要因としている。この結果、2010/11年度の穀物全体の生産が44万-4500万トンの見通しで、やはり前年度の4960万を下回る見方だ。小麦の他、オオムギも高温の被害となったことを指摘している。

欧州連合（EU）の週次データによると、2010/11年度（7-6月）の穀物輸出は7月27日時点で151万トン、同輸入が36万5000トンだった。114万5000トンの純輸出になる｡前年同期は3万トンの純輸出。軟質小麦の輸出は92万7000トン、輸入10万7000トン。

米ノースダコタ州の2010年硬質春小麦およびデュラム小麦クロップツアーが29日に終了し、イールドが46ブッシェルとなった。前年のツアーで46.2ブッシェル。最終的にも善男並みとなる見通しといい、さらにタンパク質は前年以上となり得るとしている。ツアー主催の小麦品質評議会幹部によると、今年のツアーでは370の農地を調査し、これは前年の458を下回った。デュラム小麦のイールドは一年前の36.2に対し38.4ブッシェルとしている。

ツアーでは、病害は限定的との見解だった。収穫は一部で始まっているが、目先晴天となればペースが速まるという。ただ、大雨で作付が遅れた農地での収穫は約4週間後になるともいう。

ツアー最終日では、86ののうちに基づいて50.3ブッシェルンのイールドを記録した。前年の50.2ブッシェルとほぼ同水準。デュラム小麦のイールドは４ヶ所の農地をベースに40.2ブッシェルとなり、前年の2つの農地から試算した26.2ブッシェルを大きく上回った。

OPEC議長を務めるエクアドルのウィルソン・パスター天然資源相は29日、ダウジョーンズのインタビューに答え、石油価格は年後半1バレル70-80ドルのレンジ内で安定的に推移するとの見通しを示した。世界経済はペースこそ鈍っているものの成長を続けており、中国の消費が引き続き好調なペースを維持していることなどを理由に挙げ、見通しは明るいとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4-6月期雇用コスト指数 (08:30 )
・4-6月期GDP速報値 (08:30 )
・7月シカゴPMI (09:45 )
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・大豆 8月限第一通知日
・石油製品 8月限納会