ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.486↓0.055

債券は反発。根強い景気の先不透明感、7年債入札結果の好調が買い戻しにつながった。景気絡みで夜間取引から買いの流れが再開。朝方に失業保険新規申請件数の減少で一時売りに押されたが、昼には戻した。午後に入ると入札結果発表に続いて買いに弾みがつき、相場も強含んだ。長期金利の指標10年債の利回り低下が進み、2.5%割れ。最後は前日に上昇した分を戻した。

ドル/円：84.44、ユーロ/ドル：1.2714、ユーロ/円：107.40 （NY17:00）

為替はユーロ小幅高。様々な思惑から日中を通じて方向感のはっきりしない不安定な相場展開となる中、失業保険申請件数の強気サプライズを手掛りにした買いがユーロを押し上げた。ドル/円は東京では84.70-80円台での小動き、ロンドンに入ると徐々にドル売り圧力が強まり、NY朝には84.40円まで値を下げた。その後は失業保険申請件数を受けて再び買いが集まるも上げ幅は限定的。午後からは株安の進行につれジリジリと売りが広がり、84.30円台まで押し戻された。

ユーロ/ドルは東京からジリジリと買いが先行し1.27ドル台を回復。欧州株に買いが先行したことも支えとなり、ロンドンに入っても1.27ドル台前半を中心に底堅く推移した。NY朝には一旦値を下げる場面も見られたものの、失業保険申請件数発表後は改めて買いが集まり1.27ドル台半ばまで上昇。午後からはやや売りに押し戻されたものの、1.27ドル台をしっかりと維持したままで推移した。ユーロ/円は東京では買いが先行し108円台を試すまでに上昇。ロンドンでは一転107円台前半まで値を下げたものの、NY朝には再び買いが集まるなど、方向感のはっきりしない相場展開が続いた。

CBOT大豆11月限終値：1014-1/2↑15-1/2

シカゴ大豆は反発。作柄悪化に対する不安がくすぶる中、好調な輸出成約や穀物市場の上昇を手掛りに大きく買いが集まり、6日ぶりの高値で取引を終了した。11月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後は1010セントの節目が壁となり伸び悩む展開が続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると1010セント台後半まで一気に値を伸ばした。

CBOTコーン12月限終値：430-3/4↑12-0

シカゴコーンは大幅反発。強気の輸出成約や目先の作柄悪化懸念が改めて買いを誘う格好となり430セントの節目を回復、3日ぶりの高値をつけた。12月限は夜間取引から買いが先行し420セント台半ばまで値を回復。通常取引開始後も強気の流れは止まらず、中盤には430セントの節目を一気に上抜ける展開となった。その後は買いの勢いこそ一服したものの、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：688-1/2↑8-0

シカゴ小麦は反発。好調な輸出成約やロシアの干ばつ絡みの強気材料が改めて手掛りとなり、大きく買いが先行した。12月限は夜間取引から大きく値を伸ばす展開。通常取引開始後には690セント台後半まで一気に買い進まれた。しかし7ドルの節目には届くことなく伸び悩み、中盤に改めて高値圏を維持した後、徐々に売りに押される展開となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：9,985.81↓74.25
S&P500：1,047.22↓8.11
NASDAQ：2,118.69↓22.85

NY株は反落。景気不安から売りが再開した。取引の早い段階では失業保険新規申請件数の減少を手掛かりに買い先行。しかし、景気の先行き不透明感を拭うには物足りないとの判断で買いも続かない。好材料への限定的な反応も失望となり、売り圧力が強まった。

相場上昇で始まっても上値は重たく、午前の取引終盤に前日終値を割り込んだ。昼過ぎまで小安く推移し、午後に下げ幅拡大。ダウ平均が1万ドルを割り込んだでから引けにかけて下げ渋りながら、引け際で本日の安値近くに戻った。結局、ダウ平均が1万ドルを下回る終了で、また主要株価指標揃って先月6日以来の安値で終了。

NYMEX天然ガス9月限終値：3.817↓0.054

NY天然ガスは続落。在庫統計が予想以上に弱気の内容だったことを嫌気、期近終値ベースで昨年9月28日以来の安値まで値を下げた。9月限は夜間取引ではテクニカルな買い戻しが優勢の展開、通常取引開始後もしばらくはややプラス圏に入ったあたりでの推移した。しかし在庫統計発表後は予想を上回る積み増しが嫌気され売りが加速、3.80ドルを割り込むまで一気に値を崩した。売り一服後は3.80ドル台半ばまで値を戻したものの、流れを変えるには至らず。最後まで上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン9月限：1.9085↑0.0446
暖房油9月限：2.0092↑0.0386

NY石油製品は続伸。原油の上昇を好感、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが先行した。ガソリン、暖房油共に夜間取引から大きく買いが先行。午後からは株が下落に転じた事もあり上値が重くなったものの、最後までしっかりの展開となった

NYMEX原油10月限終値：73.36↑0.84

NY原油は続伸。前日に続きファンドを中心としたポジション整理の買いが相場を主導した。朝方発表された失業保険申請件数が強気の内容だった事も買いを後押しした。10月限は欧州株の上昇を好感し夜間取引から買いが先行、73ドル台半ばまで値を伸ばした。朝方には失業保険申請件数の発表を受け更に値を伸ばしたものの、直後に73ドルを割り込むまで値を下げるなど激しく上下に振れる展開。中盤には改めて買いが集まり、74ドル台を試す場面も見られた。午後にはやや動きも落ち着き、73ドル台半ばを中心とした上下が続いた。

COMEX金12月限終値：1,237.7↓3.6

NY金は反落。失業保険申請件数が強気の内容だったことを嫌気、投資家のリスク回避志向がやや後退する中でポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では前日までの流れを継いだ買いが先行、1,240ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。しかし通常取引開始後は失業保険申請件数の発表を受け1,240ドルを割り込むまで下落。中盤にかけて1,240ドル台を回復する展開となったものの、引けにかけては改めて売りが膨らみ日中安値を更新して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：172.40↑5.80

NYコーヒーは反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、前日までの売りの流れも一服、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが加速した。12月限は夜間の取引開始から買いが先行し早々に170セント台を回復。朝方まで170セントを挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。中盤にかけてはやや売りに押される場面も見られたが、押し目では積極的に買いが集まりマイナス転落することなく下げ止まり。引けにかけては170セント台前半まで一気に値を伸ばした。

ICE-US砂糖10月限終値：19.27↓0.76

NY砂糖は続落。買い一服感からファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。10月限は夜間の取引開始から売りが優勢、20セントの節目をやや下回ったあたりでのもみあいとなった。Unicaがブラジル中南部の圧搾見通しを引き下げたものの、新たな押し上げとはならず、NYに入ってからも上値の重い展開。中盤以降は売り圧力が強まり、最後は19セント台前半まで下げ幅を広げた。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が26日に発表したデータによると、9月11日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2,338万バレルと8月14日までの 4週から7万バレル減少する。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は26日、2010/11年度の国内中南部砂糖きび圧搾見通し下方修正を発表した。最新予測は5億7010万トンで、4月に見越していた5億9590万トンから4.3%引き下げ。4月以降の乾燥気候を理由にしている。しかし、前年度との比較では5.9%増加の見方だ。

2010/11年度の中南部砂糖生産予測は3370万トンと1%の引き下げ、前年比較で17.8%増加する。エタノール生産は前年比11.4%増の264億リットルを見越しており、これは3.7%の下方修正である。

また、中南部の砂糖きび圧搾は8月15日時点で前年を17%上回る3億3790万トンとなった。

インド政府が2010/11年度に段階的な白糖輸出を認可する可能性があると報じられた。市場関係者によると、10月の年度初めから四半期ごとに限定下規模での出荷があり得る。インドはこの2年間、国内供給の不足を理由に砂糖輸出を禁止。しかし、2010/11年度の生産改善見通しで輸入需要が軽減。一方、地元の製糖所が免税輸入した粗糖を白糖に精製、輸出するのが義務付けられており、輸出解禁を求める空気が強まっている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）は26日、民間業者から日本向けで15万6527トンの2010/11年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国際穀物理事会（IGC）は26日に発表した世界穀物需給の月次報告で、2010/11年度のロシア小麦生産見通しを4400万トンと推定、干ばつを理由に前月から12%引き下げた。穀物全体で6550万トンを見越しており、これは15%の下方修正になる。

IGC月例報告
出所：国際穀物理事会（IGC)、単位100万トン

オーストラリアの小麦輸出大手AWB幹部は26日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、オーストラリア産小麦への需要が高まっていることを明かした。干ばつ要因によるロシアやウクライナなど黒海周辺国の供給ダウンを指摘し、特にこの2-3週間で需要は大きく伸びたとコメント。10-12月に出荷向けの旧穀需要が増えており、年末に旧穀はほぼ完売となり得る見方も示した。

ナショナル・オーストラリア・バンク（NAB）は、2010/11年度の国内小麦生産見通しを2220万トンから2240万トンに引き上げたことを発表した。東部における十分な降水量を理由にしている。前年からは3.2%増加の見方だ。ただ、ウエスタン・オーストラリア州ではなお続く干ばつで見通しが悪化していることを指摘。また、東部でもイナゴ問題の懸念もあり、下方修正のリスクは残っているともした。このため、本日の上方修正でも6月に引き下げる前に見越していた2040万トンを下回る。

インドの油種産業の代表機関の間で2010/11年度の国内大豆生産増加見通しが広がっていると伝わった。報道によると、2009/10年度に記録的な干ばつに見舞われたのとは対照的に、次年度は主要生産地におけるモンスーンの降雨がほぼ例年並みで、イールドが上向くとの見方が背景にある。作柄は良好との見解もある。ただ、シーズンが早い段階であり、具体的な生産予測も尚早という。

中国国営Sinograin傘下の調査機関は26日、2010年の国内コーン生産が前年から4.8%増加して1億6500万トンになるとの見方を発表した。価格上昇で大豆からの乗り換えが進んだのを背景に、コーンの作付は前年を2.2%上回る3140万ヘクタールになったとし、北東部の3大生産地だけなら4.1%増の1180万ヘクタールという。消費は1億5700万トンと見越しており、これは一年前から2.8%アップになる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

トルコ穀物局TMOは26日、民間業者による欧州連合（EU）からの小麦輸入を認可すると発表した。同国通信社IHAによると、23万トンの製粉用小麦と10万トンのデュラム小麦、あわせて33万トンの買い付け許可を発行するという。

ウクライナ穀物協会（UGA）は26日に自国の税関上層部に宛てた公開状を発表し、税関が穀物輸出を止めていると非難した。最高20隻が品質検査で足止めされているといい、税関通過のメドもないと抗議している。ウクライナ政府は25日に輸出枠の設定を見送ることに決めたばかりであるものの、穀物出荷絡みで不透明感が根強い。

ロシア中銀が26日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月20日時点で4,752億ドルと前週から10億ドル減少した。年初の4,390億ドルからは362億ドルの増加となる。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・7年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・国際穀物理事会（IGC）月例報告
・7月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

納会日
・メタル 9月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 9月限OP 納会

センサス大豆圧搾高市場予想
26日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.543↑0.055

債券は反落。朝方に予想以上に弱気の経済指標で買いが進みながら、午後は利食い売りに押された。耐久財受注が予想を下回る増加、新築住宅販売の過去最低更新を受け、景気の先行き不透明感が買いを支援。しかし、相場急伸後で売りも出やすくなった。

夜間取引では売りもみられたが、耐久財データで相場が強含んだ。さらに住宅指標も寄与。この間に10年債利回りの低下ピッチが速まり、昨年1月以来で2.4%台前半にダウンとなった。その後は入札もあって売りに押されている。午後は5年債入札の結果がまずまずでも利回り上昇が進んだ。短期債は長期債以上に売りが広がり、このため2年債利回りが今月半ば以来の高水準で終了だ。

ドル/円：84.57、ユーロ/ドル：1.2656、ユーロ/円：107.02 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。円売り介入や日銀の追加金融緩和に対する期待から、ポジション調整の円売りが先行した。ドル/円は東京から徐々にドルを買い戻す動きが強まり、ロンドンでは84円台半ばまで値を回復。NY朝には耐久財受注や新築住宅販売の弱気サプライズを嫌気し再び84円割れを試すまで売りに押されたものの、その後は改めて買いが集まり午後には84円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.26台半ばから後半での小動き。ロンドンでは一時1.27ドル前半まで買い進まれる場面が見られたものの、その後は一転して売り一色の展開となり、NY朝には1.26ドル割れをうかがうまで値を下げた。その後は弱気の経済指標を手掛りに1.26ドル台半ばまで値を回復、午後からは動意も薄くなった。ユーロ/円は東京から買いが先行し107円を試す展開。午後にはやや売りに押されたものの、ロンドンにかけて急速に騰勢を強め107円台半ばまで値を伸ばした。その後は一転して売りが加速NY朝には106円台半ばまで押し戻されるなど不安定な値動きとなったが、午後には改めて買いが加速、107円台前半まで値を戻した。

CBOT大豆11月限終値：999-0→0-0

シカゴ大豆は前日から変わらず。小麦の急落などを嫌気しポジション整理の売りが強まる一方、イールド見通しが依然として不透明なことが支えとなり、日中を通じて方向感なく上下する相場展開が続いた。11月限は夜間取引では買いが先行。通常取引開始後は手仕舞い売りが膨らみ値を下げたものの、前日の終値近辺ではしっかりと下げ止まった。中盤以降は徐々に下げ幅を縮小、最後は前日終値まで戻して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：420-0↓0-1/2

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。小麦の急落に連れポジション整理の売り圧力が強まる中にもかかわらず、目先の作柄悪化懸念などが支えとなりしっかりと下げ止まった。12月限は通常取引の開始時からテクニカルな買い戻しが先行。中盤にかけてまとまった売りに押される場面が見られたものの、前日の安値手前でしっかりと下げ止まった。午後にかけては買いが集まり再びプラス圏を回復、そのまま底堅く推移したが、最後は僅かにマイナス圏で終了した。

CBOT小麦12月限終値：680-1/2↓27-1/4

シカゴ小麦は続落。前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、エジプトの買い付けで米産が対象からはずれたことも弱気に作用し7月29日以来の安値まで値を崩した。7月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後は売り一色の展開、680セントの節目割れを試すまで一気に値を崩した。中盤にかけては買い戻しが集まり690セント台まで値を回復したもの、流れを強気に戻すには至らず。引けにかけては再び売りが膨らみ日中安値を更新して取引を終了した。

NYMEX天然ガス9月限終値：3.871↓0.168

NY天然ガスは大幅反落。北東部を中心にした気温低下やハリケーンの懸念後退という売り材料が改めて手掛かりとなり、3月末以来の安値まで一気に値を崩した。9月限は夜間取引では前日の終値近辺で推移していたものの、NY早朝から徐々に売りが台頭。4ドルの節目を割り込むと売りストップもヒット、一気に値を崩す展開となった。朝方発表された弱気の経済指標や原油に売りが先行したことも後押しする格好となり、その後も下落の流れが継続。午後遅くには3.80ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：10,060.06↑19.61
S&P500：1,055.33↑3.46
NASDAQ：2,141.54↑17.78

NY株は反発。景気不安を煽る経済指標を嫌気しながら、値ごろ感から買いもあって相場は朝安から持ち直した。取引開始前に耐久財需給の鈍い伸び、その後は新築住宅販売が予想外の減少となったのを確認し、寄り付きから速いピッチで売り。しかし、早々に下値で買いが集まった。

ダウ平均が取引開始直後に1万ドルを割り込み、住宅販売データの発表後には100ドル以上下落など、取引最初の約30分間の下げ足は速かった。間もなくして下げ幅縮小。午後にはプラス転換である。相場上昇の支援不足のため、値上がりは限られたが、それでも前日比プラスを確保して終了。ダウ平均が小幅にも5日ぶりに反発した。

天然ガス在庫統計市場予想
26 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン9月限：1.8639↑0.0145
暖房油9月限：1.9706↑0.0349

NY石油製品は暖房油中心に反発。在庫統計で予想以上の積み増しが見られたにも関わらず、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり原油の反発につれてポジション整理の買い戻しが加速した。

NYMEX原油10月限終値：72.52↑0.89

NY原油は6日ぶりに反発。弱気の経済指標を受け売りが先行したものの、売られ過ぎ感からファンドを中心にテクニカルな買い戻しが加速した。10月限は夜間取引から買いが先行したものの、朝方には再びマイナス転落。在庫統計が弱気のサプライズとなった直後には、71ドルを割り込むまで下げ幅を広げる場面も見られた。しかし押し目では買い意欲も強く早々に値を回復。引けにかけては商いの薄い中ながらも騰勢を強め、72ドル台半ばまで値を回復した。

COMEX金12月限終値：1,241.3↑7.9

NY金は続伸。弱気の経済指標を受け景気減速懸念が強まる中、前日に続き安全資産としての買いが大きく相場を押し上げた。12月限は夜間取引から買いが集まり、早々に1,240ドル台を回復。その後早朝にかけて一旦売りに押されたものの、押し目で派買い意欲が強くしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は、耐久財受注や新築住宅販売の弱気サプライズを受け、再び1,240ドル台まで値を伸ばした。

ICE-USコーヒー12月限終値：166.60↓1.85

NYコーヒーは期近中心に続落。前日の急落の流れが継続、ファンドを中心にテクニカルな売りが大きく先行した。12月限は夜間の時間帯に前日の反動から買い戻しが先行したものの、170セントの節目手前で息切れ。朝方にかけて改めて売りが膨らみ前日の安値を更新、160セント台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服したものの、それ以上まとまった買いは見られず。最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：20.03↓0.13

NY砂糖は期近を中心に反落。足元の需給逼迫を手掛りとした買いの勢いも一服、終了間際にポジション整理の売りが加速した。10月限は夜間の取引開始から売りが優勢、20セントをやや下回ったあたりでのもみ合いがNY午前中まで続いた。その後は昼にかけて騰勢を強め前日の高値を更新するに至ったものの、それ以上積極的な動きも見られず伸び悩み。最後は急速にポジション整理の売りが膨らみ、日中安値近辺で取引を終了した。

国際砂糖機関（ISO）は25日、2010/11年度の世界砂糖市場において、320万トンの供給過剰になる見通しを発表した。生産見通しが前年比7.3%増の1億7038万トンで、これは過去最高の見方。インドが2009/10年度の330万トン輸入から2010/11年度には94万5000トンの輸出に転じると見越す。世界消費は一年前を2%上回る1億6720万トンになるとの予想だ。在庫率は2009/10年度の33.5に対し、2010/11年度に33.5%の見通し。

USDA輸出成約高市場予想
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

国際コーヒー機関（ICO）のディレクター、オゾリオ氏は25日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、国際コーヒー価格が底堅いとの見方を示した。今週に10週間ぶりの安値となったが、世界の需給逼迫が引き続き下支えとコメント。在庫薄のため、6月の輸出は前年から14%落ち込んだという。しかも、アラビカとロブスタともに供給が細っていることを挙げて、業者は9月のアラビカ収穫が始まるまで高価格で買い付ける以外に選択がないことを指摘した。

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が25日に発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、2010年4-6月期の世界金需要は1,047.0トンと前期比で29.3%、前年同期比で34.1%増加した。宝飾需要は406.0トンと前期比で19.1%、前年同期比で8.1%減少。工業需要は107.0トンと前期から3.9%、前年同期からは13.8%増加した。投資需要は金塊、コインが182.0トンと前期から2.3%、前年同期からは25.5%の増加。ETF投資は291.0トンと前期の4.0トン、前年同期の57.0トンに比べ大幅に増加した。

世界供給は 1,132トンと前期から26.2%、前年同期からも17.6%増加。このうち鉱山生産は659.0トンと前期から7.6%、前年同期から3.5%増加した。生産者のディヘッジングは15トン、前期の26トンから大幅に減少した。前年同期は31トンだった。公的機関は8トンの購入、前期は 38トンの購入だった。スクラップ供給は496.0トンと前期から417%、前年同期から35.5%大幅に増加した。

ウクライナの農業調査UkrAgroConsultは25日、同国の2010年穀物収穫推定を引き下げた。最新予測は前年比12.2%減の4040万トン。従来見越していた4120万トンから改定。政府予測の4100万トンも下回る。このうち、小麦は1750万トンで、1780万トンからの下方修正にした。

同社はこのほか、米通信社ダウ・ジョーンズに対してウクライナが最高1600万トンの穀物を輸出する可能性があるとの見方を示した。現時点では出荷ペースが遅いため輸出規制は見送りとなっているが、政府が輸出量次第で輸出枠の設定を再び検討する意向であることも指摘した。

ロシア農務省は25日、2010年の冬穀物作付が23日時点で35万6400ヘクタールになったと発表した。前年同期を63.1%下回る。ここ数日間雨が降っているものの、夏の干ばつ後でさらなる降水量が必要との見方が伝わっている。

エジプト商品供給公社（GASC）は25日、10月1-10日出荷となる計24万トンの小麦を買い付けたことを発表した。このうち18万トンがフランス産。1トン289.67ドルでの購入だった。残る6万トンがカナダ産で、価格は同274.5ドル。GASCは先週も18万トンのフランス産と6万トンのカナダ産を買い付けていたが、価格は本日より若干高めだった。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY10:00発表、1991年=100

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

中国国営Sinograin傘下の調査機関は25日、2010年の国内小麦生産が前年比1%減の1億1400万トンになるとの推定を発表した。前月の1億1500万トンから小幅の下方修正である。一方、小麦消費は前年から2%伸びて、1億730万トンになるのを見越す。輸入が100万トン、輸出50万との予測も示した。

インドの貿易次官は25日に国会で証言し、小麦輸入への課税計画はないと述べた。政府は農家と消費者の間で価格バランスを保つために全てのオプションに前向きといい、将来、関税を検討する可能性もみせた。次官はまた、コメの輸出再開観測を否定した。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は25日、同日の政府主催小麦競売で13万７900トンを売却したと発表した。売り出した1465万トンの9.4%。一方、コーンは87万9700トンをさばき、これは競売にかけた99万7600トンの88.2%にあたる。

ドイツの農業組合DBVは25日、2010年の国内穀物収穫がこれまでのところ前年同期を11.7%下回る4390万トンになっていると発表した。2005-09年の5年平均と比べると4.5%ダウン。イールドも前年比マイナスという。

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシア農務省は25日、同日付けの国内穀物収穫が4150万トンになったと発表した。前年同期を31.4%下回る。面積にして一年前に比べて260万ヘクタール少ない2020万ヘクタール。イールドは2.06トン、前年同期の2.65トンからダウンだ。小麦の収穫はこれまでのところ2900万トンで、イールドが2.29トン。前年同期は3930万トン、イールド2.89トンだった。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

ウクライナのプリシャジニュク農相は25日、政府が9月1日付けの穀物輸出枠設定をひとまず見送ることに決めたと発表した。ただ、今後の出荷量次第では規制を再検討するとコメント。このほか今年の穀物輸出について、前年割れの可能性を認識しながらも、従来の推定を維持しているともいう。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・7月建築許可件数修正値 (07:30 )
・7月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・7月新築住宅販売 (10:00 )
・4-6月期米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (10:00 )
・5年債入札 (8/25 - 13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.495↓0.110

債券は大幅続伸。7月の中古住宅販売が大きく落ち込んだことを受けて買いが進んだ。夜間取引から景気の先行き不透明感から買いは優勢となり、通常取引に入っても流れを継続。住宅統計を受けた後でピッチが速まった。また、欧米株の下落、円高進行もリスク回避を求めた買いを誘う。午後に入ると2年債入札結果を堅調な需要を示していると受け止め、これもプラスに作用した。

早くからの相場上昇にも弾みがつき、長期金利の指標10年債利回りが昼前に2.5%を割った。その後は下げ渋ったが、午後に再び本日のレンジ下限に向かってダウン。最後は昨年3月以来の低水準で終了である。2年債は一時、過去最低水準に並んだ。

ドル/円：83.89、ユーロ/ドル：1.2624、ユーロ/円：105.90 （NY17:00）

為替は円全面高。世界的な景気減速に対する懸念が強まる中、投資家のリスク回避志向が強まり円を買う動きが加速した。ドル/円は東京から前日のNYの流れを継ぎ売りが先行。株安が進む中で午後には85円割れを試す展開となった。その後野田財務相の発言などが円買いを煽る格好となり、ロンドンでは84円台半ばまで下げ幅を拡大。NYに入っても下落の流れは変わらず、中古住宅販売が弱気のサプライズとなった直後には83.60円を割り込むまで値を崩した昼前には84円台半ばまで値を戻すなど売りの流れも一服したかに見えたが、午後には売りの流れが再開。S&Pがアイルランド国債の格付けを引き下げたこともリスク不安を高める格好となり、再び84円割れを試す動きとなった。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてジリジリとユーロ売りが進行、市場のリスク不安が高まる中、NY朝には1.26ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。その後は弱気の住宅販売を手掛りにドル売りが加速、1.27ドル台まで一気に買い戻される展開となったものの、それ以上持続的な買いは見られず。午後遅くにはS&Pによるアイルランド格下げを嫌気し再び売りが膨らんだ。ユーロ/円は東京から軟調に推移。ロンドンに入ると徐々に下げ足を速め、NY朝には105円台半ばまで一気に値を崩す展開となった。その後は107円台を回復するまでポジション調整の買いが集まったものの、午後遅くにはアイルランドの格下げを嫌気し再び106円割れを試す展開となった。

CBOT大豆11月限終値：999-0↓6-1/2

シカゴ大豆は反落。株や原油をはじめとした商品全体が大きく値を下げる中、ファンドを中心に売りが先行する展開となったが、目先の作柄悪化懸念などから買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。11月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には一時990セント台前半まで値を下げる展開となった。しかし押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤には10ドル台を回復する場面も見られたが、さすがにプラス転換するだけの勢いは見られない。後半は10ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

CBOTコーン12月限終値：420-1/2↓12-1/4

シカゴコーンは大幅続落。株や原油をはじめとした商品全体が大きく値を下げる中でポジション整理の売りが加速、8月11日以来の安値まで一気に値を崩した。12月限は夜間取引から大きく売りが先行。通常取引開始後はしばらく420セント台前半で推移していたが、中盤にかけて改めて売りが加速、他市場の下落に加え、前日のクロップレポートがやや弱気の内容だった事も売りを後押し、410セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。その後はやや買い戻しが入ったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：707-3/4↓17-3/4

シカゴ小麦は反落。株安が進行し商品市場全体が大きく値を下げる中、ファンド中心にポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後にはテクニカルな買いが集まる場面が見られたものの、プラス圏を回復することなく息切れ。ロシアで降雨予報が出たことも売りを後押しする格好となり、一時7ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大する場面も見られた。

ダウ工業平均：10,040.45↓133.96
S&P500：1,051.87↓15.49
NASDAQ：2,123.76↓35.87

NY株は続落。景気の先行き不透明感を背景に前日の売りの流れが続いた。取引開始から慎重姿勢が強く、しかも円高・ドル安の進行などからリスク回避を狙った売りもみられている。さらに、7月の中古住宅販売が調査史上最低だったのを受け、売りピッチが加速。

相場は寄り付きから大幅安となり、さらに住宅データで一段安となった。ダウ平均が1万ドルを割り込んでからすぐに下げ渋ったが、下げ幅を縮小するのも限定的。引けにかけて再び弱含んだ。最後はダウ平均が4日続落し、7月7日以来の安値で引けた。S&P500も4日間続けての前日比マイナス。NASDAQ指数とともに終値は7月6日以来の低水準だ。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス9月限終値：4.039↓0.027

NY天然ガスは続落。北東部を中心に気温が低下しハリケーンのメキシコ湾直撃の可能性が遠のく中、株や原油の下落に連れて軟調な相場展開が続いた。9月限は早朝にややテクニカルな買いが先行する場面が見られたものの、通常取引開始後は常に売りが先行。昼過ぎに4.03ドル付近まで値を下げたあたりで売りも一服したものの、安値で積極的に買いを仕掛ける向きも無くその後も日中安値近辺での推移が続いた。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は24日、 6万トンの小麦買い付け計画を明かした。米国とカナダ、フランス、オーストラリア、ドイツ、アルゼンチン、英国産を対象に9月1-10日に出荷できるものを物色するという。なお、GASCは今月9日、干ばつ要因からの供給不安を理由に黒海周辺国の小麦は買い付け対象から外している。

RBOBガソリン9月限：1.8494↓0.0316
暖房油9月限：1.9357↓0.0197

NY石油製品はガソリン中心に続落。景気減速に伴う需要の減少を嫌気、株や原油安の進行につれて大きく売りが膨らんだ。中盤以降は売りの勢いも一服したものの、最後まで日中安値近辺で上値の重い展開、ガソリンは期近ベースで昨年12月以来の安値を更新した。

NYMEX原油10月限終値：71.63↓1.47

NY原油は5日続落。株安の進行や景気減速に伴う需要減少懸念を受け夜間取引から売り一色の展開となり、6月7日以来の安値まで値を下げた。10月限は夜間取引から常に売りが先行、NY早朝から売り圧力を強めた相場は72ドルを簡単に下抜け、中古住宅販売の弱気サプライズを受け71ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後はやや買い戻しが入る格好となったものの流れを変えるには至らず。午後からは改めて売りが膨らみ、日中安値近辺で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,233.4↑4.9

NY金は反発。株や商品市場全体の下落に連れてポジション整理の売りが先行したものの、中古住宅販売の弱気サプライズを受け安全資産としての買いが改めて加速した。12月限は夜間取引から売りが先行し1,220ドル台前半で推移。欧州の時間帯に入るとジリジリ売り圧力が強まり、通常取引開始直後には1,211.7ドルの日中安値まで下げ幅を拡大した。その後は買い戻しが入り値を回復。株式市場の開始時から中古住宅販売発表後にかけては急速に騰勢を強め、昼前にはプラス転換し1,230ドル台を回復した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが24日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、8月20日までの週の米国内ガソリン需要は日量946.2万バレルと前週から1.2%減少した。前年比では0.9%の増加、年初来では前年同期を0.9%上回っている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 2.72ドルと前週から4セント下落、前年に比べると4.2%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ICE-USコーヒー12月限終値：168.45↓14.65

NYコーヒーは大幅続落。株安が進行し商品市場全体が値を下げる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速、ここ半月の上昇分を一気に吐き出した。12月限は夜間の時間帯から売り一色の相場展開。朝方170セントの節目割れを試した後にやや買い戻される場面も見られたが、流れを変えるには至らず。中盤以降改めて売り圧力が強まり、最後は170セントを下抜けて取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：20.16↑0.09

NY砂糖は続伸。朝方には原油や穀物など商品市場全体の急落につれて大きく手仕舞い売りが先行したものの、中盤以降は急速に値を回復した。10月限は夜間の取引開始から売り一色の展開。株安が進み商品が全面安となる中、朝方には19セント割れを意識する水準まで値を崩した。しかし押し目では買い意欲も強く、中盤にかけてしっかりと下げ幅を縮小。引け間際にはまとまった買いが入り、一気にプラス圏まで値を回復した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

シカゴ連銀のエバンス総裁は24日の講演で、6ヶ月前に比べて景気が2番底をつけるリスクが高まったとの見解を示した。景気回復が極めて緩慢ともコメント。しかし、実際に景気が再び後退する可能性は小さいとも述べた。

総裁は現行の労働市場を厳しい試練と評価した。景気拡大局面の失業率が約5%といい、来年には低下見通しでもまだ8%と高めであるとの見方だった。また、講演の後でも記者団に対し雇用改善が進まないことへの懸念を示したと伝わっている。

このほか、景気回復ペースが遅いうえ、インフレは物価安定の節目となる2%を下回っていることから現行の緩和政策を適切とコメントした。さらに、景気の回復力がより疑問視されるようになれば国債再投資の拡大があり得るという。

シカゴ連銀総裁は2011年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーとなる予定である。

ECBが24日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は8月20日現在 3,519億7,000万ユーロと前週から横ばいとなった。

ロシア砂糖生産者組合が24日に発表した8月21日時点の砂糖ビートテスト結果によると、平均根重量は266グラムで、前年同期の383グラムを下回った。葉重も一年前の310グラムより小さい122グラム。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ロシア砂糖生産者組合が24日に発表したデータによると、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産は21日時点で10万6800トンとなった。前年同期の5600トンを大きく上回る。今年は猛暑から生産が前年より約3週間早く開始した。これまでに加工済みのビートは90万1200トン。前年同期は4万7200トンだった。

カザフスタンのナザルバエフ大統領は24日、2010年の穀物生産が1600万トンになると発表した。前年の2080万トンを下回る見方だが、農務省が見越す1350万トンを上回る。ナザルバエフ大統領は2010/11年度の穀物輸出を800万トンと見通し、これも前年の830万トンから減少をみるものの、農務省の予測650万トン以上だ。在庫は前年度から持ち越した700万トンとあわせて2100万トンという。

パキスタン農務省は24日、77万6996ヘクタール相当の農作物に洪水被害が生じたことを明かした。作付全体の5分の1になり、金額で約28億ドルという。農務省によると、洪水による砂糖きび損失は収穫推定の14%となる765万トンだった。

米小売調査レッドブック・リサーチが24日に発表したレポートによると、8月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月比1%増えた。事前予想内の伸びだったという。前年との比較では2.7%増加し、こちらは予想より若干低めの伸びとした。新学期商戦で文具関連、アパレルなどの販売が安定し、コンピューターや携帯電話もしっかりとコメント。

ロシアの砂糖生産者組合によると、1月から8月21日までに輸入粗糖から188万8000トンの精製糖を生産した。前年同期を12.2%上回る。同期間に加工した粗糖は192万1000トンで、これは前年比12.1%増加。

インドの砂糖大手Shree Renukaが政府に、4万5000トンの白糖輸出認可を求めていると報じられた。同社関係者によると、砂糖は同社が数ヶ月前に買い付けた8万トンの一部。鉄道不足で西部のグジャラート州カンドラ港から動かせないままであるため、売却を検討しているという。また、商社Emmsonsも同じくグジャラート州の港に放置したままの白糖3万5000トンを輸出できるよう政府に要請していることが伝わっている。

ドイツ調査会社WVZは24日、2010/11年度砂糖ビートの初回テスト結果を発表し、糖分含有率が15.5%となったことを明かした。前年同期の16.2%を下回るが、2000-2009年の10年平均 15.5%と同じ。1ヘクタールあたりの砂糖イールドは8.10トン。一年前の9.53トンからダウンとなる一方で、10年平均の7.8トンと比べると高い。

インドの商務相は24日の記者会見で、目先、砂糖輸入への課税計画はないと述べた。地元の製糖所は安価の砂糖が出回ることに懸念して課税による輸入規制を要請。しかし、同氏は課税案を検討する前に2010/11年度の国内砂糖生産を見極めてから意向を示した。

ベトナム統計局は24日、8月の同国コーヒー輸出が8万5000トン（142万袋）と推定されることを発表した。前年同月比57%増加になるという。7月の輸出を従来推定の9万トンから8万9000万トンに改定。修正も反映させて昨年10月に始まった 2009/10年度は8月まであわせて110万9000トン（1848万袋）を出荷し、これは一年前を4%上回る。

日本の農林水産省関係者は24日、10月まで国内の小麦需要を満たすのに十分な在庫を備えていると述べた。今月にはすでに40万トン近く購入したことも記し、目先の買い付けを見送る意向を示している。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した8月21日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.4%低下した。4週連続ダウンとなるが、前週の1.3%から下げペースはスローダウンだ。協会チーフエコノミストは、景気不安に加え、依然として暑さが厳しいために秋物衣料の需要が後退しているとの見方を示した。前年同期との比較では2.3%上昇。これで 24週間続けて前年より高く推移しているが、前週より伸び悩んだ。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
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・2年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )