ドル/円：112.27、ユーロ/ドル：1.1829、ユーロ/円： （NY17:00）

為替は円高ユーロ安が進行。英国のEU離脱交渉が進展しないことへの懸念がユーロの重石となる一方、株価の下落などを受けて投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、安全資産としての円が買い進まれる格好となった。ドル/円は東京から売りが優勢、午後には112円台前半まで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まったものの、112円台半ばまで値を戻したところで再び売りに押し戻されるなど、不安定に推移。NYに入ってからは112円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いとなったが、午後には改めて売りが加速、112.10円まで値を崩した。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.18ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった、午後からは一転して売りに押される格好となり、ロンドンでは1.18ドル台半ばまで反落。その後しばらくは下げも一服となったものの、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、1.18ドル台前半まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では133円台前半から半ばのレンジ内での推移、午後からは売り圧力が強まり、ロンドンでは1336円割れをうかがうところまで値を下げた。NYに入っても売りの流れは止まらず、午後には132円台後半まで下げ幅を拡大した。

債券は続伸。引き続き値ごろ感からの買いが優勢となり、また午後には30年債入札結果が堅調な需要を示したことも支援材料だった。夜間取引から買いが先行し、10年債利回りは2.3%台前半に低下。通常取引に入って生産者物価指数の上昇が進んだことを受けいったん売りに押され、2.35%に上昇する場面もあった。しかし、買いの流れが切れず、売りが一巡して改めて低下。午後には入札結果を手掛かりに一段と買いが進み、本日のレンジを切り下げ、取引終盤に2.31%まで低下した。　

CBOT大豆11月限終値：992-0↑26-3/4

シカゴ大豆は反発。USDA需給報告がイールドの下方修正など強い内容だったのを背景に活発な買いとなった。11月限は夜間取引で買いが先行して上昇し、朝方に買いのペースが鈍って値を消した。通常取引に入って一時マイナス転落。しかし、USDA需給報告の発表に続いて買いが加速し、990Xを超える上昇となった。997-3/4セントと8月1日以来の高値を付けて一服。それでも980セント台に後半に伸び悩んでから、引けにかけて再び990セント台に上がった。

CBOTコーン12月限終値：349-0↑3-0

シカゴコーンは反発。UDDA需給報告は、予想以上のイールドなど弱い内容だったが、大豆の上昇が進むのにつれて買いの展開となった。12月限は夜間取引でやや買いが集まり小反発だったのから、通常取引が始まって売りが優勢となり、一気に弱含んだ。USDA需給報告の発表後にはまず売りが一段と膨らみ、342-1/2セントと一代安値を更新した。しかし、すぐに下値で買いが入り上昇に転じた。354-0セントまで上がってから、その後は上げ幅縮小となり、340セント台後半に伸び悩んだ。

CBOT小麦12月限終値：430-1/2↓2-3/4

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告で米国や世界の期末在庫が市場予想を上回ったのを受け売り圧力が強まった。12月限は夜間取引で買いが先行し、堅調な展開となった。しかし、430セント台後半まで上昇して買い一服。通常取引に入って売りが膨らみ、下げに転じた。430セントを割り込み、さらにUSDA需給報告を受けて428-0セントと9月12日以来の安値を付けた。大豆の急伸を追う形ですぐに買いが集まり急反発。前日の高値も超える上昇となったが、上値ですぐに売りに押されて取引終盤は再びマイナス圏で推移した。

ダウ工業平均：22,841.01↓31.88
S&P500：2,550.93↓4.31
NASDAQ：6,591.51↓12.04

NY株式は反落。朝方発表された金融機関の決算が予想を上回る内容だったにもかかわらず、ポジション調整の売りに押される軟調な展開となった。生産者物価指数が高い伸びとなったことも、インフレに対する懸念を高まる格好となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、その後は買い意欲が強まり、昼前には前日につけたザラ場ベースでの高値を更新したものの、午後からは再び売りに押し戻される展開。押し目で積極的に買いが入ることもなく、最後まで軟調な相場展開が続いた。

セクター別では、石油株や銀行株の下落が目立ったほか、バイオテクノロジーや通信も下落。半導体も軟調に推移した。一方運輸株や公益株は上昇した。ダウ銘柄では、キャタピラー（CAT）が1.08%の上昇となったほか、マイクロソフト（MSFT）やユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）もしっかりと値を伸ばした。一方ウォルトディズニー（DIS）は1.64%の下落、ユナイテッド･ヘルス（UNH）やゴールドマン・サックス（GS）、ベライズン（VZ）も1%を超える下げとなった。このほか、朝方決算を発表したJPモルガン・チェース（JPM）とシティグループ（C）は、共に一株利益が予想を上回ったにもかかわらず、値を下げる展開となった。

NYMEX天然ガス11月限終値：2.989↑0.100

NY天然ガスは大幅反発。中西部や北東部で気温が大きく低下したことを受け、早い時期から暖房需要が増加するとの見方が買いを呼び込む展開となった。11月限は夜間取引から買いが優勢、2.90ドル台を回復したあたりでの推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には2.90ドル台前半まで値を回復。在庫統計発表後には予想を上回る積み増しにも関わらず買いが加速、午後には一時3ドルの節目回復するまで上げ幅を広げる場面も見られた。

RBOBガソリン11月限：1.5832↓0.0260
暖房油11月限：1.7655↓0.0206

NY石油製品は反落。原油の下落が重石となる中、前日の上昇の反動もあってポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけて大きく値を下げる展開となった。通常取引開始後もガソリンは下落の流れが継続、最後まで軟調な展開が続いた。一方暖房油は通常取引開始後に売りが一服、中盤以降はやや下げ幅を縮小する展開となった。

NYMEX原油11月限終値：50.60↓0.70

NY原油は反落、ここまでの価格上昇を受けて、供給圧力が改めて強まってくるとの見方がポジション整理の売りを呼び込む展開となった。11月限は夜間取引から売りが先行、前日引け後のAPIレポートで、、原油在庫が予想外の大幅積み増しとなったことが嫌気される格好となった。早朝からは断続的にまとまった売りが出る格好となり、通常取引開始後には50ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、EIAの在庫統計で原油が予想以上の取り崩しとなったこともあり、発表後は50ドル台後半まで買いが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず。昼過ぎには再び大きく売りに押されるなど、最後まで不安定な値動きが続いた。

COMEX金12月限終値：1,296.5↑7.6

NY金は反発。前日の9月のFOMC議事録を受け、年内の利上げは規定路線ではないとの見方が強まる中、ドル安の進行を支えに投機的な買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には1,300ドルの節目に迫るまでに値を伸ばす場面も見られた。その後は買いも一服、通常取引開始後は生産者物価指数が高い伸びとなったことを受けて1,290ドル台前半まで値を下げたものの、マイナス転落することなくしっかりと下げ止まり。中盤以降は1,290ドル台半ばを中心としたレンジまで値を回復しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：126.35↓0.45

NYコーヒーは小幅続落。需給面では相変わらずの材料難の中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間の取引開始時には買い尾が優勢となる場面も見られたものの、早々に売りに押されマイナス転落。朝方には125セント台まで値を下げての推移となった。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏まで値を回復したが、それ以上の動きは見られず。昼前には再び125セント台まで値を下げるなど、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.28↓0.02

NY砂糖は小幅反落。世界市場における需給見通しの弱さが改めて材料視される中で売りが先行したが、引け間際にポジション整理に買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、早朝には14.10セントを割り込むまで値を下げての推移となった。NYに入っても売りの流れは止まらず、中盤には14セントの節目割れを試す展開。昼前に13.96セントの安値をつけたところで下げ止まり。引けにかけては商いの薄い中で断続的に買い戻しが入ったが、最後にプラス圏を回復するには至らなかった。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月6日時点で4,233億ドルと、前週から7億ドル減少した。年初の3,777億ドルからは、456億ドルの増加となる。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

中国農務省は、同国の2017/18年度砂糖生産見通しを1047万トンで据え置いた。前年から12.7%の増加。砂糖きびからの生産が前年比12.0%増の923万トン、ビートからの生産は18.1%増えて124万トンになるとみている。輸入も320万トンで修正なし、前年との比較で36.2%増加する。

中国農務省は、同国の2017/18年度コーン生産見通しを2億1011万トンと、従来の2億1250万トンから1.1%引き下げた。前年比で4.3%の減少。作付を3550万ヘクタールから3510万ヘクタールに下方修正した。一方、国内消費を5億1457万トンから2億1562万トンに上方修正。エタノールの需要が当初の予想を上回るためという。

大豆生産は前年比15.5%増の1494万トンとみており、26万トン、1.8%引き上げた。作付を811万ヘクタールから819万4000ヘクタールに上方修正。また、良好な生育状態でイールドが上向き、生産の上方修正につながったとしている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

英農業園芸開発協会（AHDB）は、英国の2017/18年度（7-6月）小麦生産が1516万3000トンと前年から6%の増加になるとの初回見通しを発表した。ただ、期初在庫は37%落ち込んで176万6000になるとみており、また、輸入予測が前年比15％減の155万トン。この結果、2017/18年度の小麦供給は1874万9000トンで、前年から3%の減少になる。

一方、国内消費は1571万3000トンとし、前年比ほぼ横ばいの見通しを示した。食用と工業用あわせて前年から1%増加の819万1000トン、反面、飼料用が2%減少して717万トンになると予想。この結果、英国は2017/18年度に276万6000トンの小麦供給過剰になり、過剰幅が前年の321万2000トンから縮小する見通しになる。

米農務省（USDA）は12日、民間業者からメキシコ向けで12万トントンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は12日、12月に発表する次回の四半期ごとのクロップレポートで2017/18年度の冬作物生産推定を引き下げる意向を示した。主要生産地の降雨不足など天候が要因と指摘。ABARESのエグゼクティブディレクターは、ニューサウスウェールズ州の一部で作柄悪化が進み、イールドが従来予想を下回るのは必至という。ただ、サウスオーストラリア州では9月の前回報告から大きな変化は見られないとコメント。12月に生産推定を引き下げることになるだろうが、過去10年平均の範囲内に収まるとの見方も示した。

ABARESは9月の報告で、2017/18年度の国内小麦生産が2161万4000トンになるとし、6月時点での2419万3000トンから10.7%下方修正した。この結果、3月に発表した初回予測の2397万9000トンも下回り、前年から38.3%落ち込み、8年ぶりの低水準を付ける格好になる。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2018年穀物作付を5610万ヘクタールになるとの初回見通しを発表した。前年から0.7%増加で、小幅にも4年ぶりのプラス転換。菜種の作付け状態が振るわず、穀物に乗り換えが全体を押し上げるという。また、スペインやバルト海諸国での増反が寄与するとした。

作物別には、軟質小麦が前年の2420万ヘクタールから約0.5%増加を見通す。オオムギが1%の増反予想。しかし、コーンは1.5%減少の見通しを示した。

ストラテジーグレインズはこのほか、2017年穀物生産見通しを2億9950万トンと、従来の2億9880万トンから70万トン引き上げた。小幅にも3ヶ月連続の上方修正になる。このうち軟質小麦の生産見通しを20万トン引き上げて1億4280万トンとし、デュラム小麦は30万トン上方修正。一方、コーンは5900万トンで据え置いた。

国際エネルギー機関（IEA）は12日に発表した月報で、2017年7-9月期の世界石油需要の伸びが前年比で120万バレルと、4-6月期に220万バレルの伸びとなったのからスローダウンするとの見通しを示した。米南部を直撃したハリケーンの影響が主な要因となっている。2017年度の需要の伸びは日量160万バレル、2018年度は140万バレルと、これまでから据え置きとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・9月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・9月財政収支 (14:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

農産物
・Brazil Our Lady Aparecida/Children's Day
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

ドル/円：112.49、ユーロ/ドル：1.1857、ユーロ/円：133.37 （NY17:00）

為替はユーロが小幅続伸。FOMC議事録に注目が集まる中ながら、スペインからのカタルーニャ州独立に関する懸念がひとまず後退したことを好感する形でのユーロ買いが、前日に続いて相場を主導した。ドル/円は東京朝に112円台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は一転して売りが優勢の展開。ロンドンでは112円台前半まで値を下げた。NYに入ると112円割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大したが、その後は買い欲が強まり、112円台半ばまで値を回復。FOMC議事録発表後も大きな動きは見られず、112円台前半から半ばでの推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.18ドル台前半のレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると1.18ドル台半ばまで買い進まれたものの、その後売りに押され1.18ドル割れを試すなど、不安定な値動きが続いた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、1.18ドル台半ばまで値を回復。午後からは値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京では132円台後半でもみ合う展開、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、132円台半ばまで値を下げた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、昼前には133円台まで上昇、午後からは買いも一服となったが、133円台を維持しての推移となった。

債券は続伸。前日の買いの流れを引き継ぎ、3年債や10年債の入札結果が好調と受け止められたのも寄与した。夜間取引から買いが先行し、通常取引ではさらに弾みが付いた。10年債利回りは2.3%台前半まで低下。午後に発表された9月の米連邦公開市場委員会（FOMC)議事録は、年内あと一回の利上げシナリオを意識させて売りが出る場面もあったが、低インフレを懸念する向きもあったことを確認したのが下支えになった。

CBOT大豆11月限終値：966-0↓0-3/4

シカゴ大豆は小幅下落。材料難であり、USDA需給報告の発表を翌日に控えていることからも、方向感に乏しい動きを経て小幅安で終了した。11月限は夜間取引でやや売りに押され、963-1/2セントと6日の安値に並ぶまで下げるなど軟調な展開。しかし売りが一巡して、朝方には買いも入り回復した。通常取引では前日終値を挟んで上下に振れ、引けにかけて小安くなった。

CBOTコーン12月限終値：346-0↓3-1/4

シカゴコーンは続落。USDA需給報告の発表を控え、供給が潤沢との見方もあることからポジション調整の売りが優勢となった。12月限は夜間取引で売りが膨らみ、じり安となった。通常取引に入って一段と下落。取引終了近くではさらに本日のレンジを切り下げる展開となり、345-3/4セントと9月12日以来の安値を付けた。

ダウ工業平均：22,872.89↑42.21
S&P500：2,555.24↑4.60
NASDAQ：6,603.55↑16.30

NY株式は続伸。午後に発表されたFOMC議事録に注目が集まる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。議事録ではインフレの低迷に対する懸念を示す参加者が多かった一方、年内に後一回の利上げを適切とする意見も多いという、強弱入り混じる内容、新たな方向性を示す材料とはならなかった。ダウ平均は寄り付きから買いが優勢、まとまった買いが入り大きく値を伸ばすような展開は見られなかったが、日中を通じてしっかりと値を切り上げる格好となった。午後に入っても売り圧力は衰えず、FOMC議事録発表後は更に買い意欲が強まった。S&P500種、ナスダック総合指数も上昇したが、ラッセル2000種は小幅ながらs値を下げた。

セクター別では、半導体やコンピューター関連が値を伸ばしたほか、金鉱株や運輸、公益株も上昇。一方で銀行株やバイオテクノロジーは値を下げた。ダウ銘柄では、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)が’2.05%の上昇、ウォルマート（WMT）は1.90%、マクドナルド（MCD）は1.60%それぞれ値を伸ばした。ビサ（V）も1%を超える上昇となった。一方ゼネラル・エレクトリック（GE）は1.24%の下落、メルク（MRK）やウォルト・ディズニー（DIS）も1%を超える値下がりとなった。

CBOT小麦12月限終値：433-1/4↓2-0

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告の発表前日で、ポジション調整の売りに押された。12月限は夜間取引から売りが優勢で、430セント台前半に下落となった。通常取引に入って一段と下がり、9月12日以来で430セントを下回ったところで売りが一服した。下げ幅を縮め、一時、前日終値も上回る上昇となったが、買いは続かず。取引終盤に改めて売り圧力が強まり、マイナス転落した。

サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁は11日の講演で、向こう2年間で政策金利であるフェデラルファンド金利の誘導目標水準を2.5%に引き上げるのが適切との見方を示した。インフレが2%の目標まで上昇するのを前提に、2.5%が新たな均衡金利になるとコメント。雇用と物価の見通しに基づいて、緩やかにこの水準まで引き上げが進められることを見通した。ただ次の利上げも含め、具体的な実施のタイミングには触れなかった。

ウィリアムズ総裁はまた、講演の後で税制改革について言及したことが伝わっている。ロイターによると、エコノミストの間で法人税の制度が時代遅れであるとみられていることや税制改革が経済成長を早める可能性を示唆。しかし、議会での法案可決が厳しい状態にあることを考えて、向こう約6ヶ月内に税制改革が成立することに懐疑的な見方を示した。

サンフランシスコ連銀総裁は2018年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーになる。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

天然ガス在庫統計市場予想
12日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス11月限終値：2.889↓0.002

NY天然ガスは小幅反落。朝方までは前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げる展開となったものの、その後は一転して売りに押し戻された。11月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には2.960ドル台後半まで値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となり、2.90ドル台半ばまでレンジを切り下げてのもみ合い。昼からは改めて売り圧力が強まり、最後は2.90ドルを割り込んで取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：1.6092↑0.0177
暖房油11月限：1.7861↑0.0212

NY石油製品は続伸。原油の上昇が支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりで底堅い展開となった。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されマイナス転落したものの、昼前には下げ止まり、その後は改めて買いが加速、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：51.30↑0.38

NY原油は続伸。需要の回復やサウジを中心とした産油国の減産によって、世界市場の需給バランスが均衡するとの見方が改めて下支えとなる中、買いが優勢の展開となった。11月限は夜間取引から買いが優勢、51ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。朝方からは一転してポジション整理の売りに押される格好となり、通常取引開始後は前日終値近辺まで値を下げての推移。中盤には改めて売り圧力が強まり、50ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は一転して買いが先行する展開となり、午後には51ドル台前半まで値を回復。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が11日に発表した9月19-20日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、メンバー以外のFRB高官も含む会合参加者の多くが低インフレの要因が一時的なもの以外にもある可能性に対する懸念を示し、物価動向を分析している間は利上げを忍耐強く待つことが正当化されるとの見方を示していたことが明らかとなった。中期的な見通しに変化がないものの、インフレ率が2%の目標を下回っており、自然利子率もかなり低いと見られていることを考慮して、この会合では全ての参加者が金利の据え置きに合意した。

COMEX金12月限終値：1,288.9↓4.9

NY金は反落、ここまでの上昇の勢いも一服、FOMC議事録の発表を控えてテクニカルな売りに押される展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方にかけては買い意欲が強まり、通常取引開始後には前日終値まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。中盤にかけては改めて売りに押される格好となり、昼過ぎには1,280ドル台後半まで下げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：126.80↓4.20

NYコーヒーは反落。ここまでのポジション整理の買い戻しの勢いも一服、手掛かりとなる材料に欠ける中で改めて売りに押される展開となった。12月限は夜間取引開始時から売りが先行、130セントの節目を割り込んでの推移となった。NYに入っても売りの流れは止まらず、中盤には126セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が継続。最後は改めて売り圧力が強まった。

ICE-US砂糖3月限終値：14.30↑0.13

NY砂糖は続伸、ブラジルの圧搾ペースが鈍ったことを手掛かりに反発した前日の流れを継いだ買い戻しが相場を主導、日中を通じて底堅く推移した。3月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内でもみ合う展開、NYに入ると商いの薄い中でまとまった買いが入り、14.37セントの高値まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、中盤にかけて売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持。引けにかけては再び買い意欲が強まった。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

シカゴ連銀のエバンス総裁は11日にスイス・チューリッヒで開かれたイベントで、利上げが正しいタイミングにあるのか年内に協議する余地があると述べた。経済はかなり強く、失業率も低く雇用情勢が良好とコメント。一方で、物価上昇が鈍いのは一時的な要因によるとの見方に対しても懸念を示した。緩やかなペースで忍耐強く金融緩和策を解除する必要があることも強調した。

エバンス総裁はイベント後に記者団に対しても、インフレを監視するために、様子見の姿勢を続けることに問題があるとは思わないと述べた。また、ブルームバーグとのインタビューでは、物価上昇が大きく進む必要があるとの見方を示し、インフレ率をしばらく2%より高く推移させることも厭わない姿勢を持つべきだとコメントした。

エバンス総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC)メンバーである。

ウクライナ政府によると、2017/18年度穀物輸出（7−6月）は10月11日時点で1170万トンとなった。このうち小麦が680万トン、コーンは122万トンという。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インド政府がエタノール価格を2017/18年度（12−11月）に5%引き上げる可能性が報じられた。政府関係者がフィナンシャル・エクスプレス紙に対し、内閣経済諮問委員会(CCEA)が近日中に現行の1リットル当たり39ルピーから41ルピーへの改定案を協議する見通しを示した。同紙は、値上げだけでも製糖所の砂糖きび農家への返済が速まり、加えて、ウッタルプラデシュ州やマハラシュトラ州など主要生産州がエタノール輸送税を撤廃すれば、農家への支払い能力がより高まると指摘した。

フランス農務省は、同国の2017/18年度砂糖ビート生産見通しを4193万トンと、前月に発表した初回予測の4048万トンから150万トン近く引き上げた。前年比にすると630万トン増加。欧州連合（EU）の生産割当制度廃止を背景にした増反に加え、イールドの上昇予想が上方修正につながったという。イールド予測が895トンで、37.1トン引き上げた。

フランス農務省は、同国の2017年コーンの生産を1304万トンと見通し、従来推定から29万1000トン上方修正した。8月の猛暑がイールドを押し下げることにならなかったという。ただ、コーンの収穫が始まったばかりで、今後生産推定を修正する可能性を示唆した。

軟質小麦生産推定は3794万トンと、14万9000トン引き上げた。7月の多雨による作柄への影響が一部でみられたが、全般に品質は良好とコメント。イールドを引き上げたともいう。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

エジプト商品供給公社（GASC）が10日に17万トンのロシア産小麦を買い付けたと報じられた。ウクライナ調査会社UkrAgroConsultによると、商社2社から、1トン197.97ドル、200ドルでそれぞれ購入した。小麦は11月20−30.日に出荷になるという。

米農務省（USDA）は13日、民間業者からメキシコ向けで15万トンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。また、メキシコ向けで10万4202トンの2017/18年度産小麦の輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで26万4000トン、仕向け先不明で13万2000トンの2017/18年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フランス政府機関FranceAgriMerは10日付けの月次レポートで、同国の2017/18年度軟質小麦生産が前年から37.7%増加して3793万7000トンになると見通し、前月に発表した初回予測の3778万8000トンから引き上げた。イールドが前年の5.37トンから7.36トンに上昇とし、これも初回予測の7.34トンから上方修正。

2017/18年度の軟質小麦輸出見通しは1816万トンから1836万2000トンに引き上げた。前年比で61.9%の増加。欧州連合（EU）向けが前年を28.6%上回る805万2000トンで、785万トンから上方修正。域外向けは前年の2倍を超える1020万トンで据え置いた。期末在庫は340万9000トンから318万トンに下方修正。前年の294万4000トンから膨らむ見通しには変わらない。

2017/18年度のコーン生産は1257万6000トンの見通しで、前年から20.5%の増加になる。初回予測の1228万6000トンから上方修正、しかも2016/17年度の推定が1125万2000トンから1043万5000トンに引き下げとなったため、2017/18年度の伸び率が当初予想より大きい、イールドは9.09トンから9.16トンに上方修正。輸出見通しは前年比13.7%増の504万8000トンで、447万トンから引き上げられた。EU向けが420万トンから477万8000トンに上方修正で、前年を15.8%上回る。ただ、域外向けは15万トンで据え置き、前年比にして23.1%落ち込む予想である。期末在庫は251万7000トンから235万1000トンに下方修正。それでも、前年から20.6%増加予想を維持した格好になる。

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2017/18年度大豆生産見通しは1億700万トンとなった。従来の1億500万トンからやや上方修正だが、前年比にすると6.1%の減少。大豆はほかの作物に比べて採算性が高く、また国内外の需要が堅調なことから、優先して栽培される作物であることを指摘。また、2017/18年度には生産コストが下がり、この結果、作付は2.4%増加するという。それでも、前年の記録的なイールドからより平均的な水準に戻るのを反映し、生産が前年を下回るとした。

2017/18年度の輸出見通しが6400万トンで、これも従来の6200万トンは上回るが、前年から1.5%の減少になる。生産の前年割れ、国内の消費増加もあり、輸出向けの供給が細るとした。圧搾が4250万トンから4350万トンに引き上げられ、前年から100万トン増加の見方にシフトとなった。国内消費は前年比2.3%増の4715万トンで、4615万トンから引き上げられた。2017/18年度の期末在庫は300万500トンから105万500トンに下方修正で、前年から78.7%縮小する。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・8月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (11:30)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・9月19-20日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

ドル/円：112.44、ユーロ/ドル：1.1808、ユーロ/円：132.78 （NY17:00）

為替はユーロが上昇。スペインのカタルーニャ州の独立問題に関して、独立に向けた動きが早急に高まるリスクが後退したことを好感、ユーロに買いが集まった。ドル/円は東京では112円台後半でやや上値の重い展開、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、112円台前半まで値を下げた。NYに入ると改めて売りが加速 、112円の節目を割り込むまで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤にかけてジリジリと買い意欲が強まり、午後には112円台半ばまで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.17ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、一時1.18ドル近辺まで上げ幅を拡大。NYに入ってからは1.18ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。ユーロ/円は東京から買いが先行、132円台後半まで値を伸ばしての推移となった。ロンドンでは売りに押され132円台前半まで値を下げたものの、それ以上の下げは見られず。NYに入ると132円台前半まで値を崩したが、昼からは一転して買い一色の展開となり、132円台後半まで値を伸ばした。

債券は反発。値ごろ感から買いが集まり、北朝鮮情勢の先行き不透明感なども下支えになった。ただ、スペインのカタルーニャ州が独立宣言を延期したと伝わり、欧州の政治不安がやや薄れるのを背景に午後に買いが細った。

夜間取引で小口の売り買いにもまれてから、買いが優勢となり、10年債利回りは2.3%台半ばに低下した。朝方には一段と下げ足が速まり、2.31%と4日以来の低水準を付けた。ただ、この水準では買いも一服。午後にカタルーニャ州独立絡みのニュースを受け、また明日に9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録を控えていることもあり2.3%台半ばに戻した。

ダウ工業平均：22,830.68↑69.61
S&P500：2,550.64↑5.91
NASDAQ：6,587.25↑7.52

NY株は反発。自社株買いの計画を明らかにしたウォルマートが大きく上昇、消費関連株を牽引する中でしっかりと値を伸ばす展開となった。ダウ工業平均は再び史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きからしっかりと上昇、上げ幅も100ポイントに迫るまで一気に広がった。その後は売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。中盤以降も大きく値を崩すこともなく、底堅く推移。最後は改めて買い意欲が強まった。

セクター別では、銀行株や公益、半導体などの上昇が目立ったほか、保険も堅調に推移。一方金鉱株は下落、石油サービスや通信も軟調な展開となった。ダウ銘柄では、ウォルマート（WMT）が4.47%の上昇、キャタピラー（CAT）やコカコーラ（KO）も1%を超える上昇となった。ボーイング（BA）、シェブロン（CVX）もしっかり。一方 、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、シスコ・システムズ（CSCO）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）、インテル（INTC）は値を下げた。

CBOT大豆11月限終値：966-0↓0-3/4

シカゴ大豆は小幅下落。12日にUSDA需給報告の発表を控えていることから、一時買いが優勢となりながら、一巡してポジション調整の売りに転じた。11月限は夜間取引で買いが先行し、970セント台に上昇。通常取引開始時には買いに弾みが付いて970セント台半ばまで上がったが、この水準ですぐに買いのペースが鈍り伸び悩んだ。970セントを下回り、取引終盤に前日終値も割り込んだ。そのまま引けまで限定的ながらもマイナス圏で推移した。

CBOTコーン12月限終値：349-1/4↓0-1/4

シカゴコーンは小幅安。引き続き材料難、また12日にUSDA需給報告の発表もあるため、売り買いが交錯してから、最後はやや売りに押された。12月限は夜間取引でもみ合い、朝方に買いが優勢となって上昇が進んだ。通常取引に入ると値上がりが加速し、350セントを超えた。しかし、すぐに買いは一服し、上げ幅縮小。マイナス転落すると下げ足も鈍ったが、僅かながら前日終値を下回って引けた。

CBOT小麦12月限終値：435-1/4↓0-3/4

シカゴ小麦は小幅下落。テクニカルな売り買いが交錯しながら、朝方発表された週間輸出検証高が弱い内容だったことなどを背景に改めて低調な米産需要が重石となった。12月限は夜間取引で前日の終値近辺での小動きとなってから、いったん売りに押されて弱含んだ。434-0セントと9月12日以来の安値を更新する場面もあった。通常取引が始まって一気に回復。440セント目前まで上昇してすぐに値を消し、そのまま前日終値を挟んで上下する展開となり、最後は小幅安で引けた。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

10月8日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

10月8日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX天然ガス11月限終値：2.891↑0.058

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる展開となった。目先中西部や北東部で平年以上の気温が続くとの予報も、改めて下支えとなった。11月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.90ドルに迫るまでに値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持しての推移。最後まで大きく売りに押し戻される場面もないままに取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：1.5915↑0.0321
暖房油11月限：1.7649↑0.0297

NY石油製品は上昇。原油高の進行が支えとなる中で、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開となり、昼にかけて上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油11月限終値：50.92↑1.34

NY原油は続伸。サウジが11月から輸出量を改めて削減すると意向を示したことを受け、しっかりと買いが集まる展開となった。11月限は夜間取引から買いが先行、早朝には50ドルの節目を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、昼には51ドル台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,293.8↑8.8

NY金は続伸。北朝鮮情勢が改めて緊迫するとの懸念が下支えとなる中、ドル安の進行につれてしっかりと買いが集まる展開、終値ベースで9月26日以来の高値まで値を回復した。12月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、朝方には1,290ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も中欲、中盤には1,296.7ドルの高値まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りが優勢となったが、最後まで1,290ドル台は維持して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：131.00↑0.05

NYコーヒーは小幅続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には132セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開となり、131セントを割り込むまでに反落。その後132セント台まで値を回復したものの、中盤以降は改めて値を切り下げる格好となり、昼前にはマイナス転落した。引けにかけては再び買いが優勢、僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.17↑0.17

NY砂糖は上昇。対ドルでのブラジルレアルの下落や、ブラジル中南部の圧搾ペースが鈍化したことなどを支えに、ポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。3月限は夜間の時間低は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後商いの薄い中でまとまった買いが入ると、14.20セント近辺まで一気にレンジを切り上げる展開。中盤以降は買いも一服となったが、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、9月後半の2017/18年度の砂糖きび圧搾高は4030万9000トンと、前年同期から5.22%減少した。6月後半以来で前月を下回った。年初からの圧搾高は10月1日時点で4億6717万1000トンと、前年同期を1.91.4%下回る。

9月後半の砂糖生産は284万8000トンと前年から3.85%減少した。8月後半に5月以来で減少に転じたのから、9月に29.22%増加となったが、後半に再びマイナス転落した格好になる。一方、エタノール生産は20億2500万リットルで、前年から11.55%増加。前半の30.34%より小幅プラスだが、7月後半からの増加基調を維持した。無水エタノールが10.22%、含水エタノールは12.62%それぞれ増加した。2017/18年度の砂糖生産は10月1日時点で2923万5000トンと、前年から4.85%の増加。エタノールは前年比2.75%減の194億1800万リットルとなった。

10月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は136.18キログラムと、前年同期の132.77キログラムから上がった。砂糖きびの消費比率は砂糖生産向けが前年同期の46.28%から47.23%に上昇、エタノール生産向けは53.72%から51.77%に低下した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

国際通貨基金（IMF）は10日、2017年の世界経済成長率見通しを3.6%と、7月の前回報告時の3.5%から引き上げた。2018年も3.6%から3.7%に上方修正。2017年の上方修正は先進国の見通し改善によるところが大きく、一方、2018年はエマージング市場によって押し上げられたという。ただ、世界経済の回復は不完全と慎重な見方も示した。先進国の賃金上昇鈍化や、途上国がまだ厳しい状態にあること、中東やアフリカ、中南米の一部諸国の政情不安などを指摘した。

米国の見通しについては、2017年を2.1%から2.2%に引き上げた。2018年は2.3%で、0.2ポイント上方修正。ユーロ圏は2017年に2.1%、2018年に1.9%になるとみており、それぞれ従来の1.9%、1.7%から引き上げた。日本は2017年を1.3%から1.5%に改定した。2018年も0.7%で従来の0.6%を上回る。カナダの2017年を0.5ポイント引き上げて3.0%とし、2018年も0.2ポイント上方修正。英国は2017年と2018年それぞれ1.7%、1.5%で据え置いた。

エマージング・途上国は2017年に4.6%の成長なるとの見通しを維持したが、2018年を4.8%から4.9%に引き上げた。中国が2017年に6.8%、2018年に6.5%になるとみており、0.1ポイントずつ上方修正。一方、インドの2017年を7.2%から6.7%、2018年は7.7%から7.4%に引き下げた。

欧州金融大手ラボバンクは、2017/18年度の世界砂糖砂糖市場が450万トンの供給過剰になる見通しを示した。従来の270万トンから上方修正で、タイと欧州連合（EU）の生産見通しを引き上げた結果と指摘。

タイを80万トン引き上げて1260万トンとし、同国の砂糖きび圧搾公式予測が上方修正されたのを反映させたという。また、タイは890万トンの粗糖が可能との見方も示した。EUの生産予測は2050万トンで、90万トン引き上げた。前年比で380万トンの増加。フランスとドイツがいずれも200万トン以上増加し、580万トン、450万トンになると見越す。

ECBが10日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は10月6日現在3,790億4,400万ユーロと、前週から300万ユーロ減少した。減少はユーロシステム内の中銀1行が、記念金貨発行のため保有金を売却したことによるもの。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB) 単位1,000トン

米農務省（USDA）は10日、民間業者から中国向けで13万1000トンの2017/18年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが10日に発表したレポートによると、10月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比1.5%減少となった。前年同期と比べると3.2%の増加という。

ウクライナ農務省によると、2018年に収穫となる冬穀物の作付は10月9日時点で532万2000ヘクタールと、事前目標の74%終了となった。作付のほとんどは冬小麦の480万5000ヘクタールだった。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ウクライナ農務省によると、国内のコーン収穫は10月9日時点で554万8000トンになった。面積にして130万7000ヘクタールで事前予想の29%終了、イールドが4.25トン。大豆収穫は61%に相当する121万1000ヘクタールから219万5000トン、イールドが1.81トンになったという。

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ロシア農務省によると、2018年に収穫となる冬穀物の作付は10月9日時点で1490万ヘクタールと、事前見通しの85.5%終了となった。前年同期の1380万ヘクタールを上回る。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、10月9日時点で1億2890万トンと前年同期の1億1380万トンを上回った。面積にして4300万ヘクタールで、前年の4350万ヘクタールからダウンだが、イールドが3.0トンになり、前年の2.61トンを上回った。

小麦が2640ヘクタールから8590万トンの収穫となり、イールドは3.26トンという。また、コーンが120万ヘクタールから570万トン、イールドが4.72トンになった。大豆は110万ヘクタールから170万トン、イールドが1.65トン。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、10月7日時点で前週から0.6%低下した。前年同期比にすると2.0%の上昇になる。

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)